Mobilizzazione della natura dell'economia. Mobilitazione degli strumenti economici e ridistribuzione delle risorse finanziarie, la loro interazione. "SP": - Le persone sono pronte per sopportare inconvenienti

"Vedomosti", il Ministero delle Finanze offre il 10% dal 2016 per ridurre i costi budget statale. Simile a questo è l'indebolimento del rublo, il calo dei prezzi per le sanzioni petrolifere e occidentali. Ma come alternativa, alcuni esperti offrono di andare al modello dell'economia di mobilizzazione. Cos'è? Di quale sacrificio e costi richiederà? Il paese è in generale per inviare l'economia a nuove rotaie? Comprendiamolo.

Bilancio per il 2015-17 Surrut, in base al prezzo medio di petrolio stimato di $ 100 per barile. Ora il petrolio costa $ 85, e nessuno sa quanto tempo è più economico nel prossimo futuro. L'anno seguente, il deficit del Tesoro è previsto per essere coperto dal fondo di riserva, ma non è senza fondo, e nel 2016 dovrà rivedere in modo significativo la spesa parte del bilancio.

Per molto tempo, con stand elevati nel nostro paese, stanno parlando della necessità di "scendere dall'ago del petrolio" e modernizzare l'industria. Non possiamo vantare su veri successi in questa direzione. L'esacerbazione dei rapporti con il West priva gli Stati Uniti e l'accesso ad alte tecnologie. Ora dovrai fare in modo indipendente le scoperte scientifiche e l'esperienza lavorativa nell'introdurre l'innovazione. Allo stesso tempo, l'Occidente ha mostrato la vulnerabilità di altre aree dall'agricoltura ai sistemi di pagamento.

C'erano molti esempi nella storia quando uno o un altro paese, essendo dentro situazione complessa, ha fatto un salto acuto. Singapore, Malesia, Cina, Giappone del dopoguerra ... può anche essere ricordato della storia domestica: anni di Nep, industrializzazione, recupero postbellico. Ma in tutti i casi è stata richiesta una concentrazione colossale degli sforzi per il raggiungimento di un obiettivo comune. E questo, a sua volta, ha costretto la popolazione ad abbandonare molte cose familiari. E molto da lavorare molto.

Tuttavia, la storia conosce anche altri esempi di uscita da una situazione. Diciamo Islanda per uscire dalla crisi del 2008-09. In una governante assolutamente di mercato, il governo del governo è andato a misure senza precedenti e congelato i conti delle entità giuridiche e l'assistenza statale inviata non al settore bancario, ma ai cittadini. Cioè, l'attenzione è stata fatta con un aumento della domanda interna. Allo stesso tempo, gli investimenti fuori dal paese sono stati banditi. Grazie alle misure adottate, l'economia ha restaurato.

In Russia, come negli Stati Uniti e in molti paesi europei, furono accettati diversamente: hanno fermato la crescita dei salari, ridotta la spesa sociale e ha inviato fondi a banche commerciali. I risultati non hanno pagato nessuno. Ma forse ora le nostre autorità prenderanno una decisione più ragionevole?

Dottore di scienze economiche, professore del dipartimento finanziario internazionale Mgimo valentin katasonov. Ritiene che la Russia non sarà in grado di evitare metodi duri:

- L'economia di mobilizzazione aiuta qualsiasi paese che conduce la guerra o preparando per lei, vincere o almeno perdere. La Russia in questo senso è un paese speciale, contro di esso per tutto il 20 ° secolo, le guerre "calde" o "fredde". La Russia come stato poiché la civiltà può esistere solo nell'economia di mobilitazione. Questo è come loro, "fatti medici". Tutti i tentativi di tradurre l'economia sui binari delle relazioni di mercato sono semplicemente tentativi di distruggere il nostro stato.

"SP": - Qual è l'economia di mobilitazione?

- Prima di tutto, l'alto tasso di accumulazione, cioè il volume degli investimenti nell'estensione del capitale fisso (produzione reale). I paesi che in momenti diversi hanno dimostrato un miracolo economico come Germania o Giappone dopo la guerra ha aumentato il tasso di accumulo. Li ha raggiunti fino al 30-35% e talvolta il 40% del PIL. Nell'URSS, dopo la grande guerra patriottica, il tasso di accumulazione era a livello del 25% e durante l'industrializzazione, secondo gli esperti, - 50-60%.

Oltre agli indicatori statistici, è importante tenere presente e caratteristiche qualitative. L'economia di mobilitazione implica la massima protezione contro i fattori esterni. Il primo gruppo di tali fattori - cambiamenti nel mercato estero, in qualche modo rientrano sui prezzi per il petrolio, il mondo crisi finanziarie. Il secondo gruppo è mirato agli sforzi per minare l'economia, ad esempio, una guerra commerciale. Per proteggere l'economia da fattori esterni, spontanei e mirati, è necessario avere un monopolio sui commerci esteri e le operazioni valutarie.

Ci deve essere una gestione centralizzata, l'intervento di stato massimo nell'economia, l'aumento della quota delle imprese di proprietà statale, in particolare nella produzione di mezzi di produzione.

Naturalmente, deve esserci pianificazione. E non a breve termine, come abbiamo ora. In sostanza, non abbiamo pianificato, ma prevedibilmente. E la pianificazione a medio e lungo termine è necessaria.

Quando si pianifica, è necessario utilizzare principalmente indicatori naturali, non valore. Riforma Kosyigina.-Lieberman. Ha dimostrato che non appena i principali indicatori delle imprese e delle industrie sono diventati costi, quindi l'economia ha iniziato a svilupparsi non nell'altra direzione.

"SP": - Quali modifiche vita pubblica suggerisce un'economia di mobilitazione?

- Tale economia implica, soprattutto, la mobilitazione delle persone. È strano porre la domanda se la gente dei bagni caldi perderà e l'opportunità di frequentare ristoranti, se vanno in guerra. E a questo proposito, il fronte economico non differisce dal fronte del combattimento.

Le persone pensano di poter vincere guerre senza ridurre il consumo, ma non lo è. Ma come mobilitare le persone, nessun compito economico, ma ideologico, spirituale. E in futuro è possibile aumentare il tenore di vita.

Posso dare un esempio del primo piano quinquennale di Stalin. Allora le persone non capì pienamente perché è necessaria l'industrializzazione. Nei primi cinque anni c'era un posto per essere un elemento di coercizione, soprattutto perché il livello di benessere è diminuito. Il reddito e il consumo dei beni più basilari sono diminuiti, anche per sistema pro capite. Ma nel secondo piano quinquennale, tutti gli indicatori sono saliti. La cosa principale, ha guadagnato non solo materiale, ma anche incentivi del lavoro morali.

Sottolineiamo, vai all'economia di mobilitazione - il compito non è semplice. È impossibile risolverlo immediatamente, senza aver preparato una persona senza spiegarlo perché una tale economia ha bisogno. È necessario esprimere le persone che la scelta tra il water caldo, i comodi mobili e l'esistenza stessa - tu, la tua famiglia e il tuo paese.

"SP": - Quanto costa una tale scelta per la società russa oggi?

- È abbastanza evidente per me che un tale dilemma esiste. Sono nato subito dopo la guerra, ho vissuto in tempi sovietici, ho studiato molta storia del nostro paese. La mia esperienza e la mia conoscenza dicono che la scelta delle persone dovrà fare molto duramente.

Un'altra cosa, la leadership del paese non formula tale alternativa. Inoltre, cercando di combinare incompatibile. Mi sta molto disturbando.

Capisco che il nostro paese è controllato dall'ovest. Ma nei tempi sovietici, alla vigilia dell'industrializzazione, la dipendenza della Russia dalle potenze straniere era grande. Ma siamo riusciti a superare questa dipendenza. Penso che la coscienza della mobilizzazione dovrebbe venire alle persone.

"SP": - Condivido l'esperienza islandese di uscire dalla crisi per noi, in particolare quando il denaro viene inviato alle persone, non alle banche? Quindi le super passioni non hanno bisogno.

- "Anatra" dell'esperienza islandese è stata lanciata in una massiccia coscienza per un bel po 'di tempo. Questa è una ricezione graziosa. Ho scritto diversi articoli su di esso. Se lo desideri, "brama" l'Islanda potrebbe essere in 24 ore. Ma il paese è stato il primo nella lunga catena di possibili predefiniti dei paesi europei. Sì, l'Islanda evitava predefinita a causa di soluzioni non standard, ma queste decisioni non standard sono state avviate dalla gente dell'Islanda, ma dal Global Financial Intermenal che ha salvato l'Europa.

Alcuni dei nostri patrioti come l'esperienza islandese. Ma a mio parere, è impossibile per la Russia.

Dottore di Scienze economiche, Professore Alexander Buzgalin Il problema principale della salvezza della nostra economia vede che lo Stato non vuole influenzare gli interessi degli strati più bentici:

- La transizione verso l'economia di mobilitazione da parte del governo e degli scienziati è intesa in modi diversi. Dal punto di vista del governo, la transizione a tale economia significa che vivremo nelle stesse condizioni di mercato, aumenteremo il grado di differenziazione sociale, gli oligarchi saranno arricchiti, ma allo stesso tempo riducono bruscamente i costi di Obiettivi sociali, istruzione, assistenza sanitaria, programmi di sviluppo a lungo termine.

Ci sono nozioni sull'economia di mobilizzazione nello stile "Soviet-nostalgic". Come sistemi costruiti dal tipo di pianificazione delle politiche, ordini stretti da sopra, supportati dalle autorità autoritarie.

Infine, c'è una terza opzione quando nell'ambito dell'economia della mobilizzazione significa la concentrazione di risorse in aree chiave, sostenendo il loro istituzionale e ideologicamente.

Il Ministero delle Finanze parla della prima versione quando nulla cambia, ma il budget è significativamente ridotto riducendo il sostegno degli strati più poveri, dei costi dell'istruzione e della protezione della natura. Questo principio è stato posto nella formazione del bilancio attuale, lo stesso sarà in prospettiva. La riduzione delle spese del 10% porterà a grandi perdite nella sfera sociale, nello sviluppo di industrie high-tech.

Credo che ci sia un'alternativa a questo percorso. I ricavi del budget possono essere aumentati non solo a causa dell'aumento dei prezzi per il petrolio e il gas, ma anche a causa dello sviluppo produzione moderna, introduzione della scala progressiva tassa sul redditoSupporto per progetti di investimento.

Ahimè, nessuno vuole farlo. Quindi ci sarà una ripetizione del modello degli anni '90, cioè l'attacco ai diritti dei cittadini meno protetti.

Mi piace anche l'adesione della Crimea. Ma è impossibile vivere solo a spese di questa gioia senza risolvere problemi sistemici nell'economia. La Crimea si è unita, ma la politica sociale negativa continua.

"SP": - Puoi andare all'economia di mobilizzazione in modo da non lavorare senza fine settimana?

- Il potere del pre-avvertimento ora ha una grande tentazione di usare la situazione per dire "Non vuoi sviluppare eventi come in Ucraina. Pertanto, funziona di più, e gli oligarchi saranno più ricchi di più. "

Credo che la mobilitazione possa non essere un mercato, e non Stalin. Può essere utilizzato investimenti pubblici, ridurre la differenziazione sociale. Poi ci sarà un declino del tenore di vita, ma poi seria crescita. Sfortunatamente, il governo non va su questa strada. Come a Stalnsky.

- Credo che la necessità di trasferirsi all'economia di mobilitazione si sta rompendo, ma la capacità di fare questo è un grande dubbio. Sì, e fare misure serie senza il sostegno dei cittadini è impossibile, - dice capo del Dipartimento teoria economica Moscow State University, Dottore di Economia Andrey Kalganov.

"SP": - Il potere prepara le persone a un nuovo formato vita economica?

- Mentre non vedo i segnali che il nostro potere voglia passare alle misure di economia di mobilitazione. Fino a poco tempo fa, il potere di questo concetto era piuttosto negativo che positivamente.

In generale, non c'è niente di buono nell'economia di mobilitazione. È necessario solo in una situazione estrema. Ma tutto indica che queste circostanze vengono ora affrontate. Tuttavia, finora non abbiamo meccanismi sociali ed economici per mobilitare le risorse e non cadranno dal cielo.

"SP": - L'economia di mobilitazione implica lo spreco completo dai meccanismi di mercato?

- Completamente opzionale. Naturalmente, nelle forme estreme, l'economia di mobilitazione può sopprimere completamente il mercato. Ma l'esperienza storica delle economie militari di un certo numero di paesi mostra che è possibile combinare l'economia di mobilitazione con relazioni di mercato. Naturalmente, i meccanismi di mercato saranno scaricati. Puoi ricordare l'economia statunitense durante la seconda guerra mondiale. C'è stato un controllo dei prezzi, le misure sono state applicate nel campo dell'uso delle risorse strategiche. Allo stesso tempo, i meccanismi di mercato continuarono lì.

Finché non considerò la situazione, abbiamo così forte che i meccanismi dell'economia di mobilitazione dovrebbero essere inclusi. Ma ho preoccupato che una tale necessità di apparire. E a questo devi essere pronto. Dobbiamo sapere che possiamo fare, e quali risultati porterà. Se il fuoco inizia, sarà troppo tardi per affrontare i metodi di estinzione.

- Imposte sanzioni contro di noi - questa è solo la prima fase della guerra finanziaria ", crede gepo del Dipartimento di Popoli di Filosofia dell'Istituto di Filosofia della Russia Accademia delle Scienze, Dottore della Filosofia Vladimir Shevchenko. - La rimozione economica agirà più di tutte le altre minacce e ricatto contro la Russia.

La nostra economia è molto aperta all'influenza esterna. Sono stato di recente in Cina e ho visto che i cinesi fanno molto per proteggere il loro yuan. E quindi gli Stati Uniti hanno paura del PRC. Abbiamo anche un modello di governante completamente obsoleto. Il flusso finanziario all'interno del paese non è chiuso, ma rivolto agli Stati Uniti e all'Europa. Quindi, in questa zona siamo indifesi e non possiamo resistere alla guerra finanziaria contro la Russia.

Pertanto, dobbiamo prendere misure di emergenza per creare un sistema finanziario indipendente nazionale. Nel frattempo, siamo entrati nell'OMC, e la nostra crescita del PIL è caduta, alcune piante chiuse, sofferenza agricoltura.

Non c'è bisogno di spaventare le persone con la parola "mobilitazione". Ciò significa solo la chiusura dei "buchi", attraverso i quali i nostri soldi vanno all'estero.

"SP": - Le persone sono pronte per sopportare inconvenienti?

- L'economia di mobilitazione significa girare le politiche per la creazione di un settore reale, nuova industrializzazione. È necessario sovrapporre il canale dell'esportazione del capitale dal paese. Non penso che ci sarà una caduta del livello di vita.

A mio parere, il malcontento può essere solo in tre città: Mosca, San Pietroburgo e Ekaterinburg. Loro, in un certo senso, gli avamposti dello stile di vita occidentale. Tutto il resto della Russia vive male, con una grande percentuale della naturalizzazione dell'economia personale.

Foto: Safron Golikov / Kommersant

introduzione

1. Essenza e funzione di finanza

1.1 Essenza della finanza

1.2 Metodi per organizzare un fatturato in contanti

1.3 Funzioni finalmente.

2. Mobilitazione degli strumenti economici e ridistribuzione della finanza

2.1 Mercato del capitale come meccanismo per la ridistribuzione delle risorse finanziarie

2.2 Imposte come strumento per la ridistribuzione del reddito e garantire la mobilitazione delle risorse finanziarie

2.3 Credito come strumento per la ridistribuzione delle risorse finanziarie

3. Applicazione della mobilitazione degli strumenti economici e della ridistribuzione della finanza sull'esempio di JSC "Turbaslin Broliter"

3.1 Breve descrizione dell'economia

3.2 Applicazione degli strumenti economici nell'impresa

4. Eventi per aumentare le risorse finanziarie

Conclusione

Elenco bibliografico

Applicazioni

introduzione

L'adempimento dello Stato delle funzioni e dei compiti forniti dalla legislazione richiede risorse pertinenti. La mobilitazione di queste risorse e la loro distribuzione è associata al verificarsi relazioni finanziarie Tra lo stato, i contribuenti e i budget.

La natura dell'organizzazione di queste relazioni è determinata dallo Stato dalla politica finanziaria e di bilancio dello Stato.

Pertanto, la politica finanziaria e di bilancio è una combinazione norme legali, Azioni e attività condotte da autorità statali e governi locali Nel campo delle relazioni finanziarie per risolvere i loro compiti e funzioni.

La politica finanziaria e di bilancio implica la definizione dello scopo e degli obiettivi nel campo della finanza, lo sviluppo dei meccanismi di mobilitazione i soldi, Definizione delle priorità nell'utilizzo dei fondi di bilancio, gestione delle finanze attraverso strumenti finanziari e di bilancio per la regolamentazione dei processi economici e sociali. Ciò causa la rilevanza dell'argomento scelto.

L'obiettivo del lavoro è quello di studiare l'applicazione di strumenti economici per la mobilitazione e la ridistribuzione della finanza, la loro interazione sulla base di approcci teorici e pratici.

Il setpoint provoca un numero di compiti risolti durante la sua esecuzione:

Considerare l'essenza e la funzione della finanza;

Descrivere l'uso di strumenti economici nella mobilitazione e ridistribuzione della finanza basata sulla letteratura studiata;

Condurre ricerche sull'uso degli strumenti economici nella mobilitazione e nella ridistribuzione della finanza sull'esempio di un'impresa del settore reale dell'economia;

Apportare conclusioni e sviluppare proposte per l'uso efficiente delle risorse.

Come oggetto per la ricerca, saranno prese in considerazione il Turbaslin Brolitor, l'attività principale della quale è la produzione di carne di pollame.

Base informativa per il lavoro servito bilancio d'esercizio e documentazione primaria del dipartimento di pianificazione ed economico, nonché formazione e periodica su questo argomento.

1. Essenza e funzione di finanza

1.1 Essenza della finanza

Il termine "finanziamento" è apparso nei secoli XIII - XV. Nelle città dello shopping dell'Italia e prima indicato qualsiasi pagamento in contanti. In futuro, il termine ha ricevuto la distribuzione internazionale e ha iniziato ad essere utilizzato come concetto associato al sistema di relazioni monetarie tra la popolazione e lo stato sull'educazione dei fondi di fondi di stato.

L'essenza della finanza, i modelli del loro sviluppo, il campo di applicazione dei rapporti di monili delle materie prime coperti da loro e il ruolo nel processo di riproduzione pubblica sono determinati dalla struttura economica della società, dalla natura e dalle funzioni dello stato.

La finanza è un sistema di relazioni economiche (monetarie) con le quali i fondi fondi sono creati e spesi.

Finanza: un insieme di obiettivamente determinato relazioni economicheAvere un carattere di distribuzione, la forma monetaria di espressioni e materializzata in reddito in contanti e accumuli formati nelle mani degli Stati e delle entità aziendali ai fini della riproduzione ampliata, gli incentivi materiali per il lavoro, soddisfare le esigenze sociali e altre esigenze.

Finanziamento As. categoria economica C'è una serie di relazioni. Queste relazioni sono caratterizzate da determinate funzionalità. Le relazioni esistono tra i soggetti del processo di riproduzione. Sorgono in tutte le fasi e livelli di vita della società. È come una totalità di certe relazioni che formano la categoria economica.

Alle fasi della produzione e del consumo del costo del valore, non si verifica, quindi non sono un luogo per il verificarsi della finanza.

Nella terza fase del processo di distribuzione, la distribuzione acquisisce la forma di movimento delle merci. La misericordia dei beni è mediata dal movimento dei fondi e il costo non è alienato, ma cambia la sua forma. A questa fase, la categoria economica è determinata e in questa fase c'è una distribuzione dei prezzi.

Nella seconda fase del processo di riproduzione, la distribuzione di VP. Questa distribuzione è caratterizzata dal fatto che acquisisce la forma di flusso di cassa che si muove da una mano agli altri e c'è un'alienazione del costo nelle sue condizioni monetarie. Il movimento del denaro si verifica a parte il movimento delle merci. Alla fase di distribuzione, vengono effettuate relazioni monetarie specifiche.

Questa specificità è espressa nelle relazioni che esprimono il movimento unilaterale del costo. Le relazioni in contanti ricevono moduli di formazione pubblica. E quindi, sono espressi in alcune categorie economiche: salari; prezzo; credito; finanza.

Nella terza fase del processo di riproduzione, le relazioni di cassa hanno altre specifiche: il movimento in arrivo di materiali e forme di valore in denaro. Le relazioni monetarie sono espresse in diverse forme di insediamenti: accettazione, lettera di credito, ecc., E qui sono principalmente due categorie: denaro e prezzo. Nel processo di trasfusione di forme di valore tra le entità aziendali, si formano risorse finanziarie.

La necessità di finanziamenti in termini di relazioni sulle materie prime è dovuta al fatto che le finanze sono necessarie per la distribuzione dei costi prodotto pubblico. Solo con l'aiuto della categoria Finanza viene effettuato questo processo.

La finanza è impegnata nella distribuzione del valore creato in termini monetari. A seconda di come distribuiremo, dipenderà il processo di riproduzione. Sono necessarie proporzioni specifiche e la proporzione principale dipende da come condividiamo il reddito nazionale.

Finanziamento come sistema per la prima volta appare nella seconda fase della riproduzione - presso la fase di distribuzione. La distribuzione del prodotto si verifica tra il proprietario di questo prodotto e coloro che lo hanno prodotto.

SOP \u003d C + V + M

dove il SOP è un prodotto sociale cumulativo

C - Capitale fisso

V - stipendio

M - profitto.

1.2 Metodi per organizzare un fatturato in contanti

credito patrimoniale del reddito finanziario

L'economia moderna di qualsiasi stato è una rete ampiamente ampia di complessi relazioni di milioni di entità economiche l'uno dell'altro, nonché con agenti esterni da altri paesi. La base di queste relazioni è calcoli e pagamenti, nel corso dei quali requisiti e obblighi reciproci sono soddisfatti.

Con l'aiuto di un flusso di denaro in contanti e forme senza contanti - un fatturato in contanti come un insieme di tutti i pagamenti che hanno mediato il movimento del costo in forma monetaria Tra agenti finanziari e non finanziari nella circolazione economica interna ed esterna del paese per un certo periodo - è garantita la vendita di prodotti lordi, utilizzare reddito nazionale E tutti i successivi processi di ridistribuzione nell'economia.

I componenti principali del fatturato monetario: contanti e denaro contante e non contanti. La parte principale del suo fatturato di pagamento, in cui il denaro funziona come mezzo di pagamento, sono utilizzati per rimborsare gli obblighi di debito. È realizzato sia in contanti che in forme non in contanti. L'intero fatturato in contanti è un pagamento per esso implica un divario nel momento della merce in vari tipi delle sue varietà e denaro, cioè. Funzionamento del denaro come mezzo di pagamento. Il fatturato pagabile in contanti, essendo il predominante (fino al 90% del fatturato totale del denaro) è effettuato sotto forma di record sui conti e i destinatari dei fondi negli enti creditizi, compensando requisiti reciproci e trasferimento dei documenti del capitale circolante (bollette, warrant, ecc.). Rispettivamente processi economici L'economia folk è mediata principalmente dal fatturato di pagamento non in contanti.

L'account della Banca è il nucleo del suo rapporto con il cliente e l'aumento dell'importo dei fondi nel conto è spesso considerato come l'indicatore principale dell'impresa. I tipi di conti utilizzati per le operazioni di regolamento sono i più diversi diversi, tra cui gli account assegnati alla domanda di manutenzione dell'attività corrente (principale), chiamati le caratteristiche di ciascun paese, ad esempio, in Francia - la corrente, negli Stati Uniti, in Germania - Goshos, la Russia è stimata. Le operazioni su un resoconto di transazione dell'impresa mostrano i cambiamenti nei requisiti e le passività del debito e all'interno della Società riflettono la distribuzione e la ridistribuzione del PNL e del ND. Questo viene qui: ricavi dalla vendita di prodotti (lavori eseguiti renderizzati), compresa parte dei ricavi di esportazione da non residenti a seguito della vendita obbligatoria nel mercato delle valute domestiche, ecc. Dal conto corrente, gli obblighi di debito da pagare I salari lavorano, detrazioni fiscali al budget, ai contributi in fondi extrabudgetari., Pagamento assicurativo, pagamento di materie prime, materiali, combustibili, energia, componenti ai fornitori pertinenti, rimborso di prestiti, bollette e altri strumenti finanziari e di credito. In generale, il sistema bancario agisce come il punto iniziale del cerchio dei pagamenti in contanti e non contanti, e la creazione di strutture di pagamento, che è la sua funzione più importante, è strettamente correlata alle operazioni di credito effettuate da questo sistema. Contanti di insediamento e altri conti simili nelle banche si riflettono attraverso la registrazione di residui, rivoluzioni account facciali A causa di pagamenti non in contanti. La fonte principale di questi fondi è i prestiti bancari per i prestiti ben noti producono depositi formula - i prestiti creano depositi. Quando la Banca fornisce credito al cliente, apre il suo conto alla domanda nelle passività del suo saldo sulla somma del prestito emesso. Allo stesso tempo, i beni dell'aumento bancario su tale importo del requisito del debito al cliente e allo stesso tempo aumentano le passività, dove viene il prestito. Dal momento che le imprese, gli individui nel processo di liquidazione e manutenzione del denaro sono direttamente correlati alle banche, la prerogativa di quest'ultima è la trasformazione dei requisiti del debito per i propri clienti nei mezzi. Aprendoli a chiedere conti, le banche aumentano così l'offerta di moneta. I depositi vengono quindi mobilitati dai clienti attraverso controlli o istruzioni per i trasferimenti nel processo di pagamenti non in contanti. La connessione di quest'ultima con relazioni di credito è ovvia: in primo luogo, a causa del fatto che durante la loro condotta di denaro esegue la funzione dello strumento di pagamento (rimborso del debito); In secondo luogo, la rottura in tempo tra l'inizio e la fine del pagamento fornisce l'ultima natura di credito, e l'operazione di pagamento effettuata è essenzialmente crediti, la mediazione delle relazioni di credito con organizzazioni che forniscono servizi di pagamento sono solitamente banche. Ad esempio, il trasferimento di fondi dal conto secondo l'istruzione del pagatore significa una diminuzione del debito da parte sistema bancario e un aumento del destinatario dei fondi.

Pertanto, la massa monetaria è il risultato dell'interazione di due flussi. Un flusso è un rilascio di denaro che significa la distribuzione dei pagamenti attraverso le banche tra gli agenti economici che vivono la necessità di denaro: l'altra è il ritorno del denaro da debitori, avendo un luogo con una diminuzione delle richieste del debito nei beni delle banche dovute a Pagamento del debito. A causa del fatto che il rilascio di strumenti di pagamento avviene più attivamente del ritorno, la massa monetaria tende ad aumentare. Derivati \u200b\u200bdella circolazione del denaro: la fornitura di denaro e il volume dei prestiti - insieme al tasso di cambio, servono come oggetti principali della politica monetaria. Nella gestione di questi oggetti, un ruolo significativo è svolto dallo studio dei loro principi iniziali - flussi monetari e di credito (rivoluzioni) contabili e analizzando tutte le operazioni (transazioni) effettuate attraverso il denaro e il prestito. Tali flussi possono essere suddivisi in principali tipi di transazioni, divisioni e settori dell'economia, regioni, fino ai flussi in ciascun legame primario della produzione sociale - l'impresa, un'ampia esperienza nello sviluppo della contabilità del flusso accumulata negli Stati Uniti, dove tale La segnalazione sull'iniziativa del consiglio di amministrazione dei governatori del sistema di riserva federale è regolare. Nel processo di riforma dell'economia russa, vengono fatti solo i primi passi dell'arte per approfondire l'analisi della politica monetaria, che è in gran parte dovuta alla crisi di pagamento nell'economia nazionale, che ha reso necessario il suo "carattere senza minoreless-senza problemi" e LED alla distruzione dei rapporti di pagamento e regolamento tra imprese, banche e stato. A causa della mancanza di un normale fatturato del pagamento nel paese, spesso ha affrontato lo studio di solo problemi privati \u200b\u200bdel fatturato del pagamento. La Banca della Russia comporta periodicamente studi di singoli elementi del fatturato del pagamento secondo le loro divisioni. Le aspettative regionali una tantum del fatturato del pagamento sono svolte da una serie di importanti dipartimenti della Banca della Russia, specialmente a Mosca, San Pietroburgo, Novosibirsk.

1.3 Funzioni finalmente

Funzioni finanziarie nel seguente:

Distribuzione (distribuisce il prodotto creato; i fondi vengono creati utilizzando questa funzione);

Ridistribuzione (ridistribuzione del prodotto creato, cioè la distribuzione secondaria tra i membri della società);

Regolamentazione (finanza può, come stimolare la produzione, quindi e inibizione di esso);

Controllo (grazie alla finanza, la società ha l'opportunità di osservare tutti i flussi finanziari nello stato per influenzare questo o quella merce in tempo).

Un'altra interpretazione (sul libro di testo di Rodionova) risiede nel fatto che la funzione della finanza è la seguente: distribuzione e controllo, e il resto deriva dalla funzione di distribuzione.

Funzione di distribuzione. La distribuzione Studia inizia con la distribuzione di nuovi costi e termina con la formazione di reddito primario (stipendio, profitto). La fase di ridistribuzione è una fase multistadio, che costituisce fondi nazionali: bilancio statale, fondi extrabustizie, assicurazioni, fondi bancari e fondi delle imprese. La funzione di distribuzione è una proprietà obiettiva di una categoria di finanza per distribuire il costo del prodotto creato in termini monetari.

La fase di ridistribuzione differisce dalla distribuzione al fatto che il reddito precedentemente creato viene ridistribuito in questa fase.

Funzione di controllo. L'implementazione delle proporzioni nel processo di distribuzione è effettuata dalla funzione di prova della finanza. Le proporzioni per diverse industrie sono diverse e piegate in condizioni diverse e, quindi, sono obiettivi. L'oggetto di controllo è il processo di distribuzione. La proporzione controllata principale è la proporzione tra i fondi di accumulo e consumo.

C'erano nuovi momenti nella teoria delle finanze. Uno di questi è la funzione stimolante della finanza.

Segni di finanza:

1) La finanza è monetaria, tuttavia, ci sono situazioni in cui i beni naturali sono rivisibili nel sistema finanziario.

2) Le relazioni finanziarie sono distribuite.

3) Le relazioni finanziarie sono sempre associate alla formazione reddito in contanti e accumuli che assumono la forma di risorse finanziarie.

Funzionamento finanziario\u003e Risorse finanziarie\u003e Fondi finanziari.

2. Mobilitazione degli strumenti economici e ridistribuzione della finanza

2.1 Mercato del capitale come meccanismo per la ridistribuzione delle risorse finanziarie

Economia di mobilitazione: chi, come e cosa mobilitare?

È qui che si sente l'espressione "economia di mobilitazione" qui - e non nell'abuso, e non nel senso storico, ma nella stessa questione di essere rilevante. Come tutto possibile e quasi il futuro desiderato. In generale, in una minaccia siamo responsabili della minaccia della economia di mobilitazione. Tale è "la nostra risposta Chamberlain".

Cos'è - Economia di mobilitazione?

Apparentemente, l'economia del lavoro amichevole per il beneficio comune di creare autosufficienti economia nazionale Di fronte alle minacce esterne. E come sembrerà che guarderà - non c'è chiarezza. Cos'è questo: seconda serie di socialismo? Molte della nazionalizzazione delle industrie estrattive sono state recuperate ... sarebbe abbastanza logico. Ma per quanto riguarda la continuità della privatizzazione - con esso, come? L'economia di mobilitazione non è immaginata senza un piano economico nazionale - e chi pianificherà? E come? Quale posto ci vorrà piccolo e medio in questa immagine? Lo stato agisce proprio in prima persona? L'economia di mobilitazione è oggi e come può sembrare? Prima di tutto, cos'è?

Necessario, ma non sufficiente

Dicono che è l'economia della guerra o della preparazione per questo. Questo è frequente, ma ancora un caso speciale. L'economia di mobilitazione è obiettivo di raggiungimento dell'economia. E, di conseguenza, la concentrazione di risorse su questo scopo. Spesso, questo scopo è quello di prepararsi per una grande guerra, un rapido strattone tecnologico. Quindi era negli anni '30 quando è stato impostato il compito di industrializzazione forzata. Se oggi abbiamo un compito nuova industrializzazione - senza un'economia di mobilizzazione non può fare. Fondi di mercato, ricevitori monetaristi, come un prestito sovvenzionato per lo sviluppo di questo e questo, nonché il corso delle cose, la partecipazione di investitori stranieri - cosa c'è ancora preso da noi per essere nudi? - Quindi tutte queste misure non hanno novità l'industrializzazione non può essere raggiunta.

Il corso delle cose e la mano invisibile del mercato ha prodotto solo la devastazione e la trasformazione del paese nell'applicazione delle materie prime delle economie avanzate. Centose anni fa è andata su questa strada - sulla strada dell'appendice delle materie prime. In realtà, il socialismo fu costruito una volta precisamente come un modo per evitare il ruolo della periferia capitalista e in piedi sulla strada dello sviluppo indipendente. Questo dovrebbe essere completamente compreso: il sistema politico ed economico sovietico è stato affilato, che è chiamato "per il compito", e ha soddisfatto il suo compito. Un'altra cosa è che il sistema non si è preso cura del tempestivo per l'aggiornamento e l'installazione di nuovi compiti - perché è crollata. L'economia di mobilitazione è sempre un task economy.

Qual è il nostro compito oggi? Oggi, e ieri, il giorno prima di ieri, domani e il giorno dopo domani il compito della Russia è solo - stare nel globale, geopolitico e a causa del confronto eterno con l'Occidente. L'attuale stadio di confronto è la lotta per le risorse scooter della nostra palla. Bene, per il nostro magazzino mercato, che durante la "ristrutturazione e accelerazione" sono stati assegnati ai concorrenti globali.

AffrontatoÈ comprensibile, succede pacifico e non sorriso. Nehir - Eccolo, già ai nostri confini. Quindi - nel senso più ampio della parola - ora molto a proposito. Inoltre, è inevitabile se vogliamo preservare come un popolo indipendente. Dal momento che i nostri compiti globali sono tradizionali - stima - e i suoi successi dei suoi risultati sono noti: la costruzione di un settore indipendente, militare principalmente, agricoltura indipendente - per il procedimento popolare. Ciò che è necessario per questo - oggi è ampiamente discusso.

Prima di tutto, è necessario creare le condizioni necessarie. Quali sono? In realtà, sono noti a tutti, ma è incredibilmente difficile. Tutto è difficile: restituire le grandi imprese alla propria patria da offshore, ripristinare il monopolio del commercio estero e fermare il libero cammino del denaro attraverso il confine. Per rendere i ricchi pagamenti più dei poveri, e allo stesso tempo non vedere cosa citizzino abbiamo dei cittadini. Sposta la messa a fuoco sulla tassazione su oggetti visibili che sono difficili da nascondere - immobili prima di tutto, bene, e il lusso di vari tipi.

Tutte queste misure sono difficili. Ma peggio di altri: sono solo necessari, ma non una condizione sufficiente dell'economia di mobilitazione. Senza queste misure - non fare, ma questo non è ancora l'economia di mobilitazione stessa. E non nuova industrializzazione. Tutto ciò è ancora necessario.

Dove prendere soldi?

Un paio di anni fa, il materiale più prezioso è stato pubblicato nella rivista "Tuttavia" - un'intervista Grigory Khanina. sulla moderna situazione economica. Una volta, infinitamente per molto tempo, nel 1987, nella ristrutturazione, il Khanin durante la notte è diventato popolarmente popolare, grazie all'articolo congiunto con il giornalista "Figura giudicatrice"Stampato nel "Nuovo Mondo": c'era un'economia sovietica non in costi, ma in indicatori naturali: tonnellate di grano, carbone, metri di tessuto, kilowatt di energia, pezzi di trattori e combinazioni. Ci sono voluti più di vent'anni, e il vecchio economista fa esattamente la stessa cosa: è sopravvalutando i numeri di mischia e studia l'economia russa come è. Sono sempre stato affascinato da persone che esconostano onestamente il loro dovere di decenni senza ostacolare e non esplorare nello spirito del tempo. Questo, come mi sembra, economista Khanin.

Conclusioni (due anni fa) sono tali.

P.DOROKHIN ha invitato il presidente della Federazione Russa per passare alla mobilitazione di forme di sviluppo economico

Più dettagliato e una varietà di informazioni sugli eventi che si verificano in Russia in Ucraina e in altri paesi del nostro bellissimo pianeta possono essere ottenuti Conferenze su Internet, tenuto in modo permanente sul sito web "Keys of Knowledge". Tutte le conferenze sono aperte e completamente non pagabile. Invitiamo tutti interessati. Tutte le conferenze sono trasmesse su Internet Radio "Revival" ...

Ci sono due concetti del sistema di credito distinguere:

una combinazione di relazioni di credito, forme e metodi di prestito;

una combinazione di istituti di credito e finanziari che creano accumulando e fornendo denaro contanti.

All'inizio del suo sviluppo, il sistema di credito è stato rappresentato solo dalle banche, i cui primitivi sono apparsi in una società di proprietà slave, in cui le funzioni di stoccaggio sono state eseguite da templi, e lo scambio è cambiato uffici. Le istituzioni che hanno alcune caratteristiche delle banche sono apparse nel Medioevo nelle città d'Italia, e poi nei centri commerciali dei Paesi Bassi e della Germania. L'emergere della maggior parte dei crediti e degli istituti finanziari non bancari si riferisce a un periodo successivo, il loro ampio sviluppo è attualmente in fase di sviluppo.

Il sistema di credito come gruppo di crediti e istituti finanziari accumula fondi gratuiti, redditi e risparmi di varie classi di società e fornisce loro imprese, governi e individui in un prestito.

Il prestito è chiamato un sistema di relazioni monetarie, attraverso il quale la mobilitazione di contanti temporaneamente liberi di aziende agricole, bilancio e popolazione e l'uso di essi in termini di rimborso e urgenza per la riproduzione estesa viene effettuata. La necessità di un prestito è dovuta ai modelli di circolazione delle risorse di materie prime e dei contanti nel processo di riproduzione pubblica, l'uso razionale delle risorse, l'inconsistenza tra contanti in imprese al momento e le loro esigenze.

Come una categoria economica di credito esprime relazioni tra società, collettivi del lavoro e dipendenti che si stanno sviluppando nella formazione e nell'uso di un fondo di prestito, cioè. Quando si accumula e trasferisce fondi a un uso temporaneo sulle condizioni di urgenza, restituzione e partecipazione di interesse. Queste relazioni includono relazioni bancarie con stato, imprese, lavoratori, altri paesi.

La relazione di credito sta entrando nel creditore e al mutuatario. Nella traduzione letterale, il credito significa "fiducia". Nella pratica della fiducia delle relazioni di credito (in senso economico) gioca un ruolo importante. Il prestatore, fornendo un prestito, è guidato dal calcolo economico, sulla base della quale è determinato dalla sua fiducia nel cliente - la capacità di tornare a loro a causa del prestito emesso. Lo scopo del prestito è quello di estrarre il reddito. Il creditore spera di ottenere una percentuale del suo capitale, tenendo conto del grado di rischio, cioè. La possibilità di mancato pagamento da parte del mutuatario della quantità di debito e percentuale su di esso. Il mutuatario spera che a causa dell'uso denaro preso in prestito Sarà in grado di estrarre il reddito che sarà sufficiente a pagare l'interesse per il creditore ed estrarre determinati redditi per sé. Fonti del prestito sono fondi temporaneamente gratuiti di imprese, istituzioni, organizzazioni; Risparmio di lavoratori; I fondi del bilancio dello Stato a seguito dell'incomprensione dei tempi del loro ricevimento e dell'uso.

Quali principi stanno pretendenti? Il prestito è diretto e obiettivo; rilasciato per un certo periodo, dopo di che deve essere restituito; deve rispettare i costi reali; È pagato (pagamento percentuale); L'approccio al prestito è differenziato.

L'essenza del prestito è espressa nelle funzioni eseguite da loro:

fornire un sistema di credito necessario per il prestito in contanti;

ridistribuzione dei contanti temporaneamente liberi prestiti;

sostituzione del denaro in circolazione;

controlla il rublo nel processo di prestito.

La prima funzione è associata principalmente alla mobilitazione più completa dei contanti temporaneamente liberi. Per questi scopi, le imprese e le organizzazioni mantengono i loro soldi nelle banche. Per la conservazione dei fondi, viene utilizzata una vasta rete di risparmio e banche commerciali. Inoltre, le banche hanno i propri strumenti di prestito. Le banche stanno pianificando il capitale di prestito, svolgono attività per attirare fondi gratuiti.

La seconda funzione di credito è che la ridistribuzione dei fondi, nonché la loro mobilitazione, viene effettuata in modo pianificato. Nel processo di ridistribuzione utilizzando un prestito, la formazione parziale di entrambe le attività fisse e le imprese del capitale circolante si verifica. Data la durata del loro cerchio, la fonte di formazione di immobilizzazioni è un prestito a lungo termine e il capitale circolante - a breve termine.

La terza funzione è caratteristica del fatto che nel processo di messa a fuoco delle imprese della Banca, i calcoli tra loro sono effettuati non in contanti, ma da non contanti con l'aiuto delle operazioni di credito, che causa risparmio di segni monetari e aumenti risorse di credito bancario.

La quarta funzione si manifesta nel processo di prestito all'impresa migliora i loro risultati finali. Il prestito è emesso in conformità con l'effettiva esigenza.

Il credito svolge un ruolo importante nello sviluppo di un'economia di mercato.

Con l'aiuto di un prestito, si ottiene la mobilitazione dei fondi temporaneamente gratuiti e su questa base la sicurezza delle imprese con denaro contante. C'è una combinazione ottimale dei propri fondi e presi in prestito nel loro fatturato e come risultato del loro uso più efficiente.

L'uso del prestito da parte delle imprese migliora i loro risultati finali.

Il credito accelera il circuito dei fondi e valori materiali, riduce il processo di vendita del prodotto.

Il prestito contribuisce all'accelerazione dei progressi scientifici e tecnologici, la rapida introduzione dei suoi risultati in produzione.

Con l'aiuto di un prestito, contanti tra regioni, industrie, le imprese sono ridistribuite.

Il prestito contribuisce alla soluzione dei problemi sociali dello sviluppo della società fornendo la tempestività del pagamento dei salari, la partecipazione alle fonti di fondi per la costruzione di strutture residenziali e culturali e familiari.

Con l'aiuto del prestito, la circolazione del denaro è regolata, sia in contanti che in fasciari in contanti, che causa risparmi di cassa.

Il ruolo del prestito aumenta con il miglioramento del meccanismo di prestito, cioè. Sistemi di gestione dei prestiti associati all'organizzazione dell'interazione delle relazioni di credito.

Con l'aiuto di un meccanismo di credito, sono implementate le funzioni del prestito. In primo luogo c'è un meccanismo di organizzazione del prestito, compresi i principi di credito, i principi e la procedura per pianificare un prestito, la politica di interesse, l'ottimizzazione dei costi bancari. Il meccanismo di rilascio e rimborso del prestito include i principi e i confini del prestito a breve e lungo termine, la procedura per il rilascio di determinati tipi di prestiti, l'uso delle imprese di prestito, il rimborso di determinati tipi di prestito.

Il prestito agisce in due forme di base: commerciale e bancario. Differiscono l'uno dall'altro con la composizione dei partecipanti, gli oggetti di prestiti, la dimensione della percentuale, la portata dell'applicazione.

Un prestito commerciale avviene quando si vende beni con un pagamento differito. Il suo oggetto è fondi in forma di materie prime. Lo scopo di tale prestito è accelerare la vendita di merci. Un documento di credito nell'attuazione di una transazione sotto forma di un prestito commerciale è un disegno di legge, cioè. Scritto obbligo di debitocompilato secondo la legge stabilita dalla legge. Fornisce il proprietario (titolare della fattura) l'indiscusso subito dopo la scadenza della scadenza per la domanda dal debitore (cassetto) indicato nella Bill of Exchange.

Nella pratica dei calcoli, c'è un record di fatture di scambi, l'essenza del quale è che il titolare del conto può doverlo presentare alla banca e ottenere l'importo contrassegnato nella percentuale contabile di Bill Minus.

prestito bancario Gli imprenditori e altri mutuatari sono dotati di banche sotto forma di prestiti in contanti. L'oggetto di un prestito bancario è denaro. Il loro trasferimento è separato dalla vendita di acquisto e vendita. I mutuatari possono agire fisici e entità legali: Imprenditori, stato, cittadini. Il creditore è la banca. Il prestito bancario è più elastico che commerciale, poiché non è limitato alle somme delle transazioni di credito, dalla loro direzione e tempismo. Questo prestito non serve non solo la circolazione delle merci, ma anche il processo di produzione. Utilizzare in circolazione bill Bill Invece di commerciali espande la scala del fatturato di Bill, fa un prestito sicuro, poiché le banche offrono garanzie della BodyForthiness dei mutuatari. Le transazioni di credito vengono solitamente eseguite per iscritto e sono accompagnate da un creditore dal debitore di obblighi speciali, che sono documenti di credito. Quest'ultimo include fatture, banconote, controlli, coupon, carte di credito, fogli di mutuo di banche ipotecarie, azioni, obbligazioni.

Quando si spostano sui rapporti di mercato, si ottengono tutte le altre forme del prestito. Ipoteca di credito - Fornitura di prestiti in contanti assicurati da immobili (terra, edifici, ecc.).

Il prestito di stato è quando il mutuatario funge da stato, e il prestatore è individuale e soggetti legali. Include l'alloggio tra la popolazione di prestiti vincenti della popolazione con una maggiore percentuale di reddito, gli impegni del Tesoro di Stato, i prestiti mirati per garantire i loro beni di consumo e gli altri.

Il prestito dei consumatori si sta espandendo, cioè. Fornire prestiti ai cittadini per banche e altre organizzazioni sul costo dell'edificio edilizia, acquisizione e costruzione giardino Domikov., Paesaggistica dei siti da giardino, quando i pagamenti di ratefica per le merci, ecc.

Il credito interno è sotto forma di prestiti forniti alle imprese (associazioni, organizzazioni) da Ministeri e dipartimenti di riserva per fornire assistenza finanziaria.

Il prestito internazionale è associato all'attuazione delle relazioni economiche tra gli stati. Allo stesso tempo, qualsiasi stato può agire come un prestatore e il mutuatario. -

La prospettiva nei rapporti con i paesi sviluppati è un prestito su base di compensazione, l'essenza del quale non è quello di rimborsare il debito non denaro (valuta), ma la fornitura di prodotti delle imprese ha elaborato a causa di prestiti.

Banche - Istituzioni Accumulare denaro e accumuli che forniscono credito che svolgono pagamenti in contanti, bollette contabili, emissioni di denaro e titoli, operazioni con oro, valuta estera e performando altre funzioni,

La prima banca del tipo moderno sorse all'inizio del XV secolo. A Genova. Era una banca di San Giorgio. Nei secoli XVI-XVII. Le gilde mercantili del nord-italiano e un certo numero di città tedesche creano padri speciali che hanno effettuato pagamenti non in contanti tra i suoi clienti abituali. Le banche moderne costituiscono una linea di scambio integrale dell'economia in denaro, le loro attività sono strettamente correlate alle esigenze della riproduzione. Essere al centro della vita economica, che serve gli interessi dei produttori, le banche mediano la relazione tra industria e commercio, agricoltura e popolazione. La portata delle banche non ha confini, possiedono un potere colossale di denaro, significativo capitale sociale, hanno un enorme potere in tutto il mondo.

A partire da scambio di denaro paesi diversi, Memorizzazione di risparmi e fornitura di prestiti, le banche hanno gradualmente ampliato la gamma dei loro servizi, aiutando principalmente lo sviluppo del commercio. Nella società moderna, le banche sono impegnate nei tipi di operazioni più diversificati. Organizzano il fatturato monetario e le relazioni di credito, svolgono il finanziamento dell'economia nazionale, delle operazioni assicurative, dei titoli di acquisto e in alcuni casi - operazioni intermedie e gestione della proprietà.

I moderni sistemi di credito bancario hanno una complessa struttura multifamiliare. Se la classificazione si basa sulla natura dei servizi che le istituzioni settore finanziario Fornire ai propri clienti, è possibile selezionare tre elementi più importanti del moderno sistema bancario:

banca centrale (emissione);

banche commerciali;

istituzioni bancarie specializzate.

La Banca centrale è la Banca delle Banche. Non conduce operazioni con aziende di business o popolazione. La sua clientela - banche commerciali e altri istituzioni di credito, così come le organizzazioni governative a cui fornisce una varietà di servizi. Le banche commerciali svolgono il ruolo della base del sistema di credito del paese e conducono una vasta gamma di operazioni: società di manutenzione, imprese, popolazione; accettare e pagare assegni bancari; Fornire prestiti.

Varie funzioni ausiliarie eseguono numerose istituzioni speciali di credito e finanziarie: investimento, compagnie di assicurazione, fondi fiduciari fiduciari, società finanziarie, borse di borsa, ecc. Le loro attività, completando le operazioni di banche commerciali, si applicano a tali aree di prestito che sono svantaggiate o rischiose per le banche private (agricoltura, alloggio, piccola imprenditorialità, commercio estero).

Il sistema di credito comprende anche istituti non bancari (assicurazioni, finanziarie, società di investimento, fondi pensione) che svolgono operazioni bancarierelativi alle imprese di finanziamento, la fornitura di prestiti a lungo termine alle imprese.

Un posto speciale nel sistema di credito è occupato dalle borse, il principale obiettivo è garantire un mercato efficace per la vendita e l'acquisto di titoli, la creazione del capitale per l'industria.

Al segno economico delle banche può essere classificato su industriali, commercio, agricolo (con una variegata combinazione di industrie), commercio estero. Dalla natura della proprietà, le banche possono essere: stato, articolazione, collaborazione, privata, municipale, mista. Per segno territoriale, le banche sono suddivise in esigenze locali (regionali) e di servizio di un certo numero di regioni, i paesi nel suo complesso, internazionale. Naturalmente, in pratica è difficile incontrare una o un'altra banca nella sua forma pura.

Nell'economia in denaro moderna, è piuttosto possibile trovare una combinazione di transazioni eseguite dalla Banca durante il mantenimento, tuttavia, la principale direzione delle loro attività, che in realtà consente di distinguere i singoli tipi di distinguere.

Le banche per scopi speciali sono istituti di credito specializzati di vari tipi, ad esempio: banche ipotechechi è specializzato nel rilascio di prestiti garantiti da beni immobili; Banche credito del consumatoreFunzionamento principalmente a scapito dei prestiti ricevuti in banche commerciali e rilasciare prestiti a breve termine e medio termine per l'acquisto di beni a lungo termine, ecc. Le banche innovative sono specializzate nel finanziamento e del prestito a progetti innovativi, cioè. Varie innovazioni scientifiche e tecniche, sviluppo, che vanno dal design, creando un prototipo all'implementazione di massa.

Le banche di risparmio funzionano con singoli clienti (questa è la loro caratteristica principale). Tali banche sono disponibili per tutti quantità minima Il contributo è piccolo.

Le banche eseguono varie funzioni: accumulo di denaro temporaneamente gratuito; prestito a breve termine per formare il capitale circolante; finanziamento e prestito agli investimenti dei capitali relativi alla costruzione, alla ricostruzione tecnica, all'espansione delle imprese esistenti; Organizzazione e attuazione di insediamenti non in contanti; organizzazione della circolazione monetaria nel paese e l'attuazione di transazioni in contanti (la prerogativa della Banca centrale del Paese); L'attuazione delle operazioni di valuta e creditizio tra le imprese all'interno del paese e all'estero.

La Banca Centrale, come già enfatizzata, è la Banca delle Banche, il suo ruolo e la responsabilità nel sistema di credito e bancario è molto alto. Prende il diritto esclusivo di emettere contanti e controllare le emissioni di credito. Fornisce sostenibilità del totale unità monetaria; Conduce uno politica dello stato Nell'area del prestito, la circolazione del denaro, i calcoli e le relazioni valutarie; Protegge gli interessi dei creditori e dei depositanti delle banche basate sulla definizione di aree comuni per tutte le repubbliche di regolamentare le attività di banche e controllo commerciali sul loro osservanza; Promuove lo sviluppo dell'economia, creando un mercato unico e la sua integrazione nell'economia mondiale.

La Banca centrale svolge la manutenzione debito pubblico, Operazioni con titoli e valuta liberamente convertibile. Nella sua competenza c'è una regolamentazione delle attività delle banche commerciali.

Il concetto complessivo di regolare le attività di queste banche in inflazione è ridurre la massa di denaro, in circolazione e rafforzare gli incentivi per l'uso efficace delle risorse di credito. Allo stesso tempo, utilizza i seguenti meccanismi.

Modifica del volume di prestiti di banche commerciali, prestandoli sul prestito multiuso interbancario. La funzione di quest'ultimo è il rafforzamento delle banche commerciali e regolando la quantità complessiva delle risorse di credito e dei contanti in contanti e insediamenti non contanti. Inoltre, tasso d'interesse I prestiti della Banca Centrale influiscono sull'offerta delle banche commerciali e aumenta i requisiti dell'efficienza dei fondi presi in prestito.

Acquisto e vendita di titoli e moneta straniera. Attraverso queste operazioni sul mercato aperto, anche la massa monetaria è regolata. Per saturare le riserve del sistema bancario banca centrale Compra i biglietti del Tesoro.

Modifica della norma delle riserve obbligatorie di banche commerciali che sono necessariamente in conti in banca centrale. Il loro appuntamento è quello di creare per i clienti banche commerciali che garantiscono il ritorno dei loro depositi e, soprattutto, per regolare la quantità di risorse di credito. La norma delle riserve obbligatorie nel nostro paese è più difficile. Un aumento delle risorse di riserva dell'1% porta a una diminuzione delle risorse di credito del 4%. A loro volta, la riduzione delle risorse di credito provoca una reazione a catena - il tasso di interesse sul prestito è in aumento, indebolito politica di investimentoCosa porta al declino della produzione e un aumento della disoccupazione.

L'istituzione del margine marginale (la differenza tra il fatto che la Banca riceve sui prestiti e paga per depositi).

La Banca Centrale regola le attività delle banche commerciali e su altri canali: stabilisce le dimensioni del capitale autorizzato, il rapporto tra le proprie risorse delle banche e le sue attività; limita il volume degli investimenti del credito delle banche; Determina i tassi limite attivi e operazioni passive.

Tutte le diverse attività delle banche trovano una riflessione concentrata in due documenti finanziari più importanti - equilibrio e conti di reddito e perdita. Equilibrio Mostra risorse, passività e costo pulito. Le attività sono ciò che la banca possiede e le passività sono obbligazioni e debiti. Valore netto (Capitale propria) è la differenza tra le attività e le passività. Le operazioni passive sono operazioni per mobilitare i fondi (attirare prestiti, depositi, riceviti prestiti da altre banche). I fondi ottenuti in questo modo sono la base delle attività dirette delle banche. Operazioni attive Le banche sono transazioni per il rilascio (posizionamento) dei prestiti, che differiscono in termini di breve termine (meno di un anno), a medio termine - da 1 a 6-8 anni e a lungo termine, emesso sotto (deposito cauzionale. La differenza Tra gli interessi attivi e. Le operazioni passive formano la banca di profitto.

Il mercato finanziario occupa un posto principale nel fornire sistema finanziario dello Stato. Settori separati - Scorte, credito, assicurazione, ecc. - Consentono di coordinare le attività con l'aiuto dei meccanismi di mercato sistema finanziario, eseguendo il flusso di fondi nel processo di distribuzione e ridistribuzione del prodotto sociale cumulativo, nonché la formazione e l'uso dei fondi in contanti dei principali argomenti delle relazioni finanziarie. Insieme ad altri tipi di mercati (mercato del lavoro, prodotti reali), il mercato finanziario è l'attributo più importante dell'economia di mercato.

Soggetti mercato finanziario Soggetti ufficiali, stato, famiglie, istituti finanziari e creditizi e vari intermediari finanziari.

Gli intermediari finanziari forniscono legami diretti tra i principali argomenti di relazioni finanziarie, fornendo loro assistenza nella formazione e uso efficace fondi in contanti. I principali intermediari finanziari comprendono banche commerciali e di risparmio, sindacati di credito, fondi di investimento e società, fondi pensione, compagnie di assicurazione, borse. Essere tra i creditori e i mutuatari, gli intermediari finanziari, se necessario, combinano i fondi di diversi creditori per soddisfare le significative esigenze dei mutuatari, e anche assumere rischi probabili (rischio di liquidità, rischio di credito, rischio di interesse), ricevendo una commissione per i servizi.

Lo scopo principale del mercato finanziario è garantire la distribuzione effettiva tra i consumatori finiti delle risorse finanziarie. Ciò dovrebbe tenere conto di interessi diversi, a volte diametralmente opposti dei partecipanti del mercato finanziario, grandi rischi di adempimento degli obblighi finanziari, ecc.

Nella letteratura, ci sono diversi approcci alla definizione del concetto di "mercato finanziario". Da un punto di vista economico, è un sistema di rapporti economici associati a atti di titoli di emissione, il loro posizionamento, nonché atti dell'acquisto e vendita di strumenti finanziari (beni finanziari del mercato). Da un punto di vista organizzativo, il mercato finanziario può essere considerato come una serie di istituzioni finanziarie, materie economicheEsecuzione di emissioni, comprare e vendere strumenti finanziari.

Per la Russia, un obiettivo importante è creare un mercato finanziario che svolge una serie di funzioni essenziali nel meccanismo dell'economia di mercato della Russia.

1. Garantire i pagamenti nell'economia con costi transazionali minimi per i partecipanti alle transazioni.

2. Attrarre fondi temporaneamente gratuiti e garantendo un livello sufficiente di prestito nell'economia con costi minimi per i creditori e i mutuatari.

3. Diversificazione dei rischi tra creditori, mutuatari e intermediari finanziari.

4. Garantire il troppopieno del capitale.

5. Possibilità di una valutazione adeguata dello stato delle singole società e delle economie in generale in termini di indicatori di mercato finanziario.

6. La capacità di influenzare il livello di inflazione e attività economica.

Mercato finanziario - un sistema organizzato o informale di negoziazione in strumenti finanziari. In questo mercato, il denaro viene scambiato, la fornitura di merito di credito e mobilitazione dei capitali. Il ruolo principale qui è svolto da istituti finanziari che guidano i flussi di cassa dai proprietari ai mutuatari. Le merci sono in realtà denaro e titoli.

È consuetudine assegnare diversi principali tipi di mercati finanziari: il mercato dei cambi, il mercato dell'oro e il mercato dei capitali. Quest'ultimo è a volte suddiviso nel mercato dei titoli e il mercato dei capitali del prestito. Il mercato dei titoli, a sua volta, è suddiviso in primario e secondario, magazzino e un contatore. Il mercato dei titoli primari è un mercato che serve il rilascio (emissioni) e il posizionamento primario dei titoli. È in questo mercato che la società riceve le risorse finanziarie necessarie vendendo titoli. Il mercato secondario è progettato per ricorrere a titoli precedentemente rilasciati. Il mercato secondario della Società non riceve direttamente risorse finanziarie, ma questo mercato consente agli investitori, se necessario, per ottenere fondi secondari investiti in titoli, oltre a ottenere reddito da operazioni con loro. La possibilità di rivenditori titoli si basa sul fatto che l'investitore iniziale è gratuito nel suo diritto di possedere e smaltire i titoli e può rivenderli a un altro investitore.

Nel mercato azionario, i titoli hanno approvato la quotazione, cioè ha ricevuto l'ammissione al commercio ufficiale in borsa. Poiché le condizioni per ottenere quotazioni di borsa sono stabilite dalla Borsa e possono essere piuttosto complesse per alcuni emittenti, vi è un mercato over-the-counter su cui vengono applicati i titoli che non sono quotati borse. Il mercato over-the-counter può essere piuttosto voluminoso - fino a 2/3 del fatturato totale del mercato dei titoli. Ad esempio, nel Regno Unito ci sono oltre 40 mercati da banco, che vendono titoli più di 150 aziende.

Il mercato dei capitali è il principale tipo di mercato finanziario, con le quali le società cercano fonti di finanziamento delle loro attività:

Posizionamento sul mercato dei titoli e ricevendo investitori;

Investire ha ricevuto risorse finanziarie in immobilizzazioni e attività correnti;

Generare flusso di cassa a causa di attività di successo;

Pagamento delle tasse previste dalla legge;

Pagamento di investitori e istituti di credito dei profitti rimanenti;

Direzione per il mercato dei capitali dei profitti sotto forma di investimenti finanziari (Appendice 1)

Ridistribuzione del capitale in moderno economia di mercato Può accadere a vari livelli.

1. Mondo (Medrana) e internanda peribile del capitale. Per determinare la capacità del paese di essere un donatore e un accettatore di investimenti nel mercato globale, è necessario tenere conto di molti fattori, considerando la situazione di una particolare economia nazionale nella divisione internazionale del lavoro. Allo stesso tempo sviluppo economico Spesso non può servire come criterio per valutare la capacità del paese di esercitare o attirare investimenti (che è rilevante per la Russia). Allo stesso tempo, anche se siamo importanti per noi, prima di tutto, l'aspetto del trabocco del capitale nell'economia russa, vorrei notare il fatto che in generale il movimento globale di investimenti reali e finanziari ha un impatto significativo su la dinamica dei processi intrarangiti di trabocco del capitale.

2. Overflow del capitale tra i settori produttivi e non produttivi dell'economia. L'interazione tra i due settori (reale e finanziaria) è in gran parte dovuta allo storico e caratteristiche nazionali. Quindi, allocare convenzionalmente modelli americani, tedeschi e misti mercato azionario. Il principale segno di tale divisione è l'importanza delle banche commerciali e del mercato dei titoli nella garanzia delle attività delle unità di produzione. Di conseguenza, parlano o sul banking, o su un sistema finanziario orientato al mercato. Il ruolo delle banche e del mercato dei titoli qui, in ultima analisi, è determinato dal modello accettato di corporate governance.

In ben organizzato sistema di mercato Il settore finanziario e produzione interagisce in modo efficace, fornendo vicino alla ridistribuzione ottimale delle risorse della Società, indipendentemente dal modello adottato di tale interazione. In un'economia di mercato giovane o sbilanciata, tale interazione può essere completamente anormale o addirittura conflitto. Ai fini di questo lavoro, una comprensione della natura dell'interazione dei settori finanziari e di produzione russo è molto importante.

Ridistribuzione del capitale all'interno della produzione e all'interno dei settori non produttivi dell'economia. NEL questo caso Ci sono un numero di un'ampia varietà di forme di questo processo.

Il mercato dei capitali è composto da due segmenti principali: un sistema di credito e un mercato azionario (mercato dei titoli).

Il bilancio dello Stato non è un meccanismo di mercato, ma ha un enorme impatto sul funzionamento del mercato dei capitali, come è già stato notato, nell'economia politica, il meccanismo di bilancio delle risorse finanziarie mobili è completamente sostituito da quest'ultimo. Pertanto, è opportuno per la considerazione del bilancio dello Stato sia a livello dei segmenti del mercato dei capitali sia come possibile alternativa a questo mercato.

Dimoiamoci su ciascuno dei meccanismi elencati per la ridistribuzione delle risorse finanziarie.

1. Bilancio di stato.

Il bilancio dello Stato è il collegamento principale del sistema finanziario del paese e rappresenta fondi centralizzati che lo Stato dispone. Il bilancio dello Stato è un piano completo e chiaro del reddito e delle spese dello Stato per un determinato periodo in conformità con le capacità e i compiti disponibili. Il bilancio dello stato è costituito da diversi livelli e può essere organizzato diversi modi (Centralizzazione dura, sistema di bilancio federale).

La formazione della parte dei ricavi del bilancio dello stato viene effettuata da vari tipi ricavi del bilancio: tasse, doveri, pagamenti nel tesoro, tasse. Inoltre, i ricavi del bilancio includono reddito dall'uso commerciale della proprietà statale. La parte della spesa del bilancio comprende i costi degli eventi sociali e culturali, il sostegno alle imprese di varie industrie, gestione, difesa e attività economica straniera.

Si notiamo che sul rapporto tra i concetti del "mercato azionario" e il "mercato dei titoli" ci sono varie posizioni. Quindi, zagalova z.a. Ritiene che sotto il "mercato azionario" è necessario comprendere il mercato dei titoli, la base di cui i valori dei valori reali serviti (cioè il mercato azionario e le obbligazioni societarie), mentre il "mercato dei titoli" è un più ampio Concetto, che include un ulteriore mercato per le bollette, i titoli di stato, i derivati \u200b\u200bdi titoli, ecc., che non hanno la base di valori di stock concreta. Il contenuto delle istituzioni governative e sanitarie) e costi di sviluppo (l'introduzione di risultati scientifici e tecnici e investimenti di capitale a lungo termine nell'economia). Il supporto per le imprese è effettuato sotto forma di prestiti governativi o sussidi gratuiti assegnati in varie condizioni.

Varing La struttura settoriale delle tasse fiscali, nonché la struttura settoriale dei prestiti e dei sussidi del governo, ci consente di attuare una determinata politica di overflow intersettoriale delle risorse finanziarie in tutta l'economia nazionale. L'impatto sui processi di overflow può essere indiretto - attraverso un cambiamento nella redditività degli investimenti in varie sfere, e direttamente attraverso la ridistribuzione del bilancio dei fondi. L'efficacia di tale politica dipende direttamente dalla partecipazione dello Stato nella vita economica del paese: al livello dei ricavi del bilancio; dalla struttura delle spese di bilancio; Nel grado di libertà delle azioni delle autorità statali nel contesto di intrecciarsi gli interessi economici e politici di vari gruppi che operano nel paese.

Il grado di partecipazione del bilancio statale in un'economia di mercato è molto diverso dal paese nel paese (c'è una più grande partecipazione a Svezia, Danimarca, il più piccolo negli Stati Uniti, in Inghilterra). Inoltre, durante i periodi di crisi economica (specialmente non una crisi ciclica e strutturale), il ruolo del bilancio dello Stato può anche differire molto dai periodi di sviluppo stabile (economia statunitense durante la "grande depressione", l'economia del post -La Francia).

2. Mercato del capitale bancario.

Il mercato del capitale bancario è il mercato dell'acquisto e della vendita di un capitale specifico del prodotto - prestito (bancario), che è un capitale di cassa fornito per una certa tassa (percentuale). Le banche sono i principali intermediari in questo mercato e formano il sistema bancario di qualsiasi economia di mercato.

Il moderno sistema bancario ha un'organizzazione a due livelli e include una banca centrale e una rete di banche commerciali correlate a vicenda relazioni corrispondenti. Tale organizzazione consente allo stato di controllare il comportamento delle banche commerciali, l'esercizio sviluppato politica monetaria (Promuovere il prestito ai settori dell'economia, la regolamentazione del tasso di interesse, ecc.)

Equilibrio di chiunque banca commerciale consiste in parti passive e attive. Dalla formazione della parte passiva del saldo è effettuata da proprio capitale Banca e obblighi della Banca ai loro clienti (principalmente fondi in vari conti). Le passività riflettono l'ammontare dei fondi attratti dalla Banca dei settori finanziariamente ridondanti dell'economia e della quantità di risparmio di popolazione. La parte attiva del saldo include principalmente diversa investimenti di investimento banche, sia sotto forma di prestiti alle imprese che sotto forma di titoli di acquisto. Pertanto, le attività mostrano le indicazioni per l'uso di risorse attratte.

Il trabocco del capitale è effettuato attirando fondi da investimenti ed eccessivi settori dell'economia, seguita dal trasferimento di risorse accumulate nei settori che vivono deficit finanziario. L'efficacia del funzionamento del tale meccanismo di trasfusione dipende dal livello di sviluppo del sistema bancario e dalla sua tenuta con il settore reale dell'economia.

Recentemente, vi è un processo di consolidamento (consolidamento) del capitale bancario in tutto il mondo sullo sfondo del rafforzamento della concorrenza per le risorse finanziarie attratte dai mercati dei titoli in via di sviluppo. In tali circostanze, le banche sono costrette a migliorare i metodi di lavoro, offrire ai clienti una vasta gamma di servizi che soddisfano i requisiti del tempo.

3. Il mercato dei titoli.

Il mercato dei titoli è il mercato per l'acquisto e la vendita di beni speciali - titoli. La carta di sicurezza è un attributo di proprietà e conferma del fatto di possedere capitale a cui il proprietario può smaltire a sua discrezione. L'accumulo e la ridistribuzione delle risorse finanziarie attraverso il mercato azionario viene effettuato da emissioni e collocamento tra gli investitori di vari tipi di titoli (stato, corporate e municipal). Le emissioni possono essere posizionate sia nel mercato interno che nei mercati finanziari internazionali. Nel secondo caso, l'emittente accede ad un numero maggiore di potenziali investitori, che ha alcuni vantaggi rispetto alle questioni interne. Inoltre, la coppia principale è il tipo di carta prodotta - share (condivisioni) o debito (obbligazioni e fatture), poiché ogni tipo ha i suoi vantaggi e svantaggi.

L'accumulo di fondi liberi attraverso il mercato dei titoli viene effettuato sul mercato primario. È stato quando si verifica un alloggio iniziale tra gli investitori che si verificano solo titoli emettiti, una valutazione iniziale delle prospettive per gli investimenti basata su una varietà di criteri è: valore nominale, corso o prezzo dell'abbonamento primario (o posizionamento), tassi di abbonamento, il volume medio di Il pacchetto titoli acquisito, ecc. Cioè, è sul mercato principale che la capitale trabocca tra i vari settori dell'economia, a seconda delle preferenze degli investitori.

Sul mercato secondario c'è solo un cambiamento dei proprietari di titoli rilasciati sotto l'influenza di fattori di fornitura e domanda. Il mercato secondario è importante in quanto trasforma i titoli nella forma flessibile di posizionamento del capitale, poiché fornisce la loro liquidità. Allo stesso tempo, mantenendo il mercato secondario (Mekerness del mercato) con istituzioni finanziarie specializzate, fornendo liquidità di emittenti già emesse da tali titoli, in una certa misura garantisce il collocamento delle emissioni successive, in quanto le citazioni dei titoli negoziati nel mercato del mercato secondario Come guida per gli investitori nel processo decisionale investire in nuove questioni degli stessi emittenti.

Attualmente, il mercato dei titoli è uno dei meccanismi più importanti per organizzare il trabocco di capitale in un'economia di mercato. È noto che le principali funzioni del mercato azionario sono: cumulative, ridistribuzione, informazione, visualizzazione della struttura della proprietà. Il significato di queste funzioni differisce nelle economie passate e presenti. paesi diversiAllo stesso tempo, il ruolo di accumulo del mercato azionario nella combinazione del capitale per l'industrializzazione delle economie di un certo numero di paesi è difficile da sovrastimare.

Tuttavia, nell'economia moderna, l'importanza della funzione accumulativa del mercato azionario è meno significativa dell'importanza della sua ridistribuzione e delle funzioni di informazione (questo è particolarmente manifestato dall'esempio delle economie dei paesi sviluppati). Inoltre, il mercato obbligazionario in termini di coinvolgimento del capitale svolge un ruolo molto più ampio, piuttosto che il mercato azionario, secondo alcuni autori.

Tuttavia, il finanziamento azionario continua ad essere importante nel senso della formazione della progressiva struttura dell'economia, che è chiaramente visibile nell'esempio di IPO12 e aziendali. L'IPO viene spesso utilizzato dalle aziende high-tech per attirare il capitale necessario in un finanziamento più redditizio piuttosto che del debito, condizioni. Nell'azienda di venture di un'azienda high-tech credito di investimentoDi norma, parzialmente fornito acquistando alcune azioni delle sue azioni.

La funzione informativa del mercato si manifesta nelle differenze nelle dinamiche delle azioni da parte dell'industria e tra società di un affiliazione del settore, che consente agli investitori di determinare opzione ottimale Investimenti di risorse finanziarie.

Nel contesto della globalizzazione dell'economia globale, il mercato finanziario nazionale dei paesi sviluppati diventa parte del mercato finanziario globale. Allo stesso tempo, ci sono differenze molto significative tra le istituzioni finanziarie esistenti in Occidente e le loro controparti russe. Ciò vale anche per i mercati finanziari, i loro principali partecipanti - banche, le più grandi aziende, gli investitori istituzionali ( fondi pensione, compagnie assicurative, fondi di investimento), popolazione e stato. In contrasto con la Russia, il ruolo principale nei mercati finanziari moderni dell'Occidente è svolto dai cosiddetti investitori istituzionali, che comprendono compagnie assicurative, fondi pensione e istituti di investimento collettivo (investimento e funzioni e così via.).

Fino ad ora, non è stato possibile formare un consenso sul modello di queste istituzioni. Tutte le costruzioni teoriche sono associate al rilevamento di un modello di finanziamento dominante generale in due principali modelli di mercati finanziari: Banking (Continental-European) e Stock (American).

Nel modello bancario (continentale-europeo), i principali intermediari finanziari sono istituti di deposito (banche commerciali e risparmio, sindacati di credito), che concentrano i flussi di risparmio e basati sul loro finanziamento nell'economia.

Nel modello Stock (American) del mercato finanziario, vi è una connessione più diretta tra i proprietari primari del capitale (risparmio) e le imprese attuate attraverso i mercati dei capitali. Allo stesso tempo, gli intermediari finanziari sono solitamente rappresentati da compagnie assicurative, pensione e fondi comuni reciproci. Per la Russia, il ruolo e il luogo del finanziamento bancario e delle azioni dello sviluppo economico rimane rilevante.

Il sistema di istituti finanziari e mercati del nostro paese è stato creato quasi di nuovo e le caratteristiche della sua formazione hanno imposto un'impronta di stampa economia russa. La chiusura dei risparmi del settore reale dell'economia nelle commissioni di esportazione porta all'espansione del capitale in combinazione con il suo deficit costante nelle industrie manifatturiere e il mercato finanziario non garantisce il flusso di capitale in questa produzione.

La base di dividere il mercato finanziario ai mercati in contanti e ai mercati dei capitali è la durata dei relativi strumenti finanziari pertinenti. Nella pratica dei paesi sviluppati, si ritiene che se il tempo dello strumento è inferiore a 1 anno, allora questo è uno strumento del mercato monetario. Gli strumenti a lungo termine (oltre 5 anni) appartengono al mercato dei capitali.

Parlando rigorosamente, c'è una "area di confine" da 1 anno a 5 anni, quando parlano di strumenti e mercati a medio termine. In generale, appartengono anche al mercato dei capitali.

In Russia, la divisione in strumenti a breve e lungo termine è in qualche modo diversa. Quest'ultimo include spesso strumenti con un periodo di circolazione per più di sei mesi.

Che il mercato finanziario domestico non è ancora diventato uno strumento di investimento a pieno titolo indica il fatto che aziende russe Effettuano gravi prestiti e alloggi a lungo termine in siti stranieri. In generale, entro febbraio 2006, la capitalizzazione del mercato azionario russo è aumentato al 79% del PIL e ha raggiunto 604 miliardi di dollari.

Le aree prioritarie di sviluppo del mercato finanziario russo a medio termine stanno stimolando la crescita della capitalizzazione, uscita delle imprese al mercato azionario nazionale.

Durante anni recenti Nel mercato finanziario russo, si riflettevano tendenze generali negative, compresi quelli associati alla crisi dei mutui nel mercato globale.

Il mercato azionario è ancora caratterizzato da un piccolo numero di strumenti finanziari liquidi, una quota sostanziale della capitalizzazione di mercato (64,3%) rappresenta la società del settore petrolifero e del gas.

Il mercato interno delle obbligazioni societarie, anche se è un segmento in rapido sviluppo mercato russo titoli, ma non possono fornire un volume sufficiente investimenti a lungo termine. Nel 2004-2005. imprese russe Quando si rilasciano obbligazioni, il 66% dei fondi è stato attratto nel mercato Eurobond e solo il 34% nel mercato obbligazionario nazionale. Oltre agli aspetti finanziari (la relativa economia del prestito all'estero), la durata delle infrastrutture e le notevoli ostacoli amministrativi influenzano il rapporto tra il segmento interno ed esterno.

I seri ostacoli per attirare le risorse di investimento (sia interne che esterne) sono la mancanza di sviluppo del mercato finanziario, l'imperfezione del governo societario, l'insufficiente trasparenza delle attività delle società (principalmente in relazione alla struttura finanziaria e proprietaria). Sistema bancario debole, mercato dei servizi di assicurazione, market fondatoIl mercato della previdenza non statale riduce le possibilità di utilizzare vari strumenti finanziari e meccanismi necessari per il normale funzionamento dell'economia nel contesto della concorrenza mondiale.

Al fine di migliorare il sistema di regolazione del mercato finanziario, è necessario un aumento dell'efficacia dell'interazione interdipartimentale e lo sviluppo di approcci interdipartimenti allo sviluppo e allo sviluppo di tutti i settori del mercato finanziario, compresa l'unificazione dei requisiti per i partecipanti al mercato, gli emittenti e investitori istituzionali, lo sviluppo dell'autoregolamentazione nel mercato finanziario, l'interazione organizzazioni auto-regolatorie con le autorità statali.

È necessario considerare la possibilità di combinare funzioni per la regolazione di tutti i segmenti del mercato finanziario (azioni, assicurazione, attività bancarie, le attività dei fondi pensione non statale) e la creazione di un megaregulatore, nonché la possibilità di combinare la supervisione di varie istituzioni di mercato finanziario in un corpo federale.

È necessario garantire l'uso di procedure chiare e chiare per la conduzione di supervisione delle istituzioni finanziarie. A tal fine, è necessario:

Miglioramento del sistema di gestione dei rischi partecipanti professionali mercato finanziario;

Rafforzare il ruolo dei tribunali arbitrali nella considerazione delle controversie nel mercato finanziario e aumentando la competenza della magistratura ( corte arbitrale) nelle controversie nel mercato finanziario, anche attraverso l'introduzione della specializzazione dei giudici sui problemi legislativi finanziari;

Ottimizzazione dei requisiti di segnalazione organizzazioni finanziarie, l'introduzione di norme di divulgazione pubblica da parte dei partecipanti professionali nelle informazioni sul mercato finanziario sulle loro attività;

Garantire la divulgazione di informazioni sui risultati della gestione dei risparmi pensionistici basati su standard uniformi, consentendo di confrontare i risultati della gestione dei mezzi specificati;

Migliorare i requisiti per il collocamento di fondi, la composizione e la struttura dei beni di istituti finanziari impegnati nelle attività di investimento nel mercato finanziario, nonché l'introduzione di requisiti uniformi per la gestione delle attività pertinenti.

È necessario ampliare lo spettro degli strumenti finanziari attraverso la creazione di condizioni giuridiche per lo sviluppo del mercato dei titoli di emissione, compresi i titoli commerciali rilasciati senza registrazione dello Stato della questione, ricevute di deposito russi.

Fare una legislazione Federazione Russa Modifiche volte ad espandere la possibilità di applicare strumenti finanziari e meccanismi utilizzati per ridistribuire i rischi, compresi i derivati \u200b\u200bdegli strumenti finanziari con varie attività di base, titoli fabbricati nel processo di paillettenza attività finanziarie, doppie e semplici prove magazzinose.

Per lo sviluppo di istituti di investimento collettivo, è necessario migliorare la tassazione dei fondi di investimento reciproca chiusi, in particolare, risolvendo il problema di determinare il contribuente per la tassa immobiliare e l'imposta sul valore aggiunto sull'acquisizione di immobili per conto di un chiuso Fondo di investimento reciproco.

Un compito importante è creare condizioni uguali competitive e confortevoli per le attività dei partecipanti del mercato finanziario, la riduzione degli ostacoli amministrativi e dei costi. A tal fine, è richiesto:

Ridurre i costi di transazione degli emittenti di tutti i titoli di emissione, anche quando conducono il posizionamento pubblico primario delle azioni (IPO);

Chiarimento della normativa vigente Legislazione e controllo valutario relativo a titoli, operazioni con cui sono svolte con la partecipazione capitale straniero, in termini di ammorbidimento e semplificazione delle norme esistenti;

Ampliando la disponibilità di informazioni per emittenti e investitori;

Soppressione della manipolazione nel mercato finanziario e nel commercio utilizzando informazioni privilegiate;

L'introduzione dei concetti di un investitore qualificato e non qualificato;

Emendamenti alla legislazione della federazione russa in termini di espansione delle composizioni di reati al fine di tenere conto delle specifiche dei mercati finanziari, delle frasi di serraggio;

Creare un sistema di compensazione ai cittadini (incluso il sistema dei fondi di compensazione) presso i singoli settori del mercato finanziario, nonché il sistema di assicurazione per la responsabilità dei partecipanti professionali nel mercato dei titoli.

È necessario migliorare la tassazione del mercato finanziario, compresa la risoluzione delle questioni di applicazione della legge sulla legislazione fiscale in relazione agli strumenti finanziari e alle istituzioni. Dovrebbero esserci pari termini di tassazione per vari strumenti finanziari come parte di un graduale calo delle aliquote fiscali per gli strumenti finanziari.

In termini di miglioramento delle attività degli istituti finanziari dello Stato dello sviluppo, nonché della procedura per la partecipazione della Federazione Russa, le entità costituenti della Federazione Russa e comuni nel capitale autorizzato Organizzazioni finanziarie richieste:

Sviluppare una strategia per le attività degli istituti finanziari dello Stato dello sviluppo, prevedendo l'uso di nuovi meccanismi e varie forme di finanziamento di progetti attuati dal governo della Federazione Russa;

Per introdurre un divieto sulla partecipazione della Federazione Russa, le entità costituenti della Federazione e dei Comuni russi nel capitale autorizzato delle istituzioni finanziarie, salvo in caso di partecipazione statale alla capitale delle organizzazioni finanziarie (comprese le istituzioni finanziarie del governo di sviluppo), Le cui attività hanno un'importanza strategica per risolvere gli obiettivi dello sviluppo socio-economico del paese.

Per lo sviluppo dell'infrastruttura del mercato finanziario, migliorando la sua affidabilità e capitalizzazione, è necessario migliorare la legislazione della Federazione russa in termini di regolamentazione della compensazione, pari a diritti ai titoli, compresa la creazione del deposito centrale, le attività di gli organizzatori del commercio di scambio.

Al fine di risolvere questi compiti, è necessario apportare modifiche alla strategia per lo sviluppo del mercato finanziario della Federazione Russa per il medio termine, nonché il piano d'azione per la sua attuazione.

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