Crisi finanziaria dell'anno. Crolla nei tempi previsti. Dobbiamo aspettarci una nuova crisi economica quest'anno? Quando la crisi finisce

Sono attesi "Black Swans" da Europa, Cina o USA

Gli economisti prevedono ancora una volta l'inizio della crisi finanziaria globale, e questa volta in un futuro non lontano. Numerosi segnali in Cina, Europa e Stati Uniti indicano un imminente crollo del mercato. Qual è la probabilità che si verifichi un simile sviluppo di eventi e ci si dovrebbe aspettare davvero uno shock nel prossimo futuro?

Nuovo globale crisi finanziaria avverrà nel 2018, secondo l'investitore americano Jim Rogers, proprietario di Rogers Holdings ed ex partner di Dorge Soros.

“Nel 2018 ci sarà una crisi in tutto il mondo, le persone avranno paura, investiranno i loro soldi in dollari, perché il dollaro è considerato un asset difensivo. Il dollaro volerà molto in alto, si trasformerà in una "bolla" e collasserà. Quando il dollaro inizierà a crollare, tutti vorranno uscirne e investire in altri beni: rubli, yuan, oro e così via ", ha detto Rogers in un'intervista a RNS allo SPIEF 2017.

Una crisi può arrivare da qualsiasi parte del mondo e un'istituzione finanziaria europea o cinese può diventare la "nuova Lehman Brothers", ha affermato. In Europa, ad esempio, l'economia greca potrebbe collassare completamente. In Cina, le autorità hanno promesso di salvare le società in bancarotta, il che sarà un enorme shock per il mondo intero. L'AUSA può svolgere un ruolo scatenante, ad esempio, i fondi pensione. "In effetti, i pagamenti sono incessanti, ma tecnicamente i fondi nei fondi si stanno esaurendo e vedrai che il ritiro dei fondi pensione negli Stati Uniti sarà nei guai", dice Rogers.

Segni di una crisi imminente

Da diversi anni si parla di una nuova crisi. "Sono d'accordo solo con Jim Rogers, ma metto regolarmente in guardia sull'approccio della crisi finanziaria globale, che sulla sua scala è in grado di superare il cataclisma del 2008-2009", afferma l'analista di investimenti Global FX Sergei Korobkov.

Quali sono i fattori che indicano che il mondo sta affrontando nuove turbolenze finanziarie? In primo luogo, il livello estremamente basso di volatilità nei mercati dei cambi. L'indicatore di volatilità VIX, o indice di paura, ha chiuso la scorsa settimana al minimo storico di 9,75 punti. "Il VIX non è mai sceso così in basso prima del crollo del famoso boom delle dot-com alla fine del millennio (1999-2000), o prima del fallimento della defunta Lehman Brothers, che ha innescato la crisi finanziaria globale del 2008-2009 . Sembra che non ci siano paure sul mercato. Questa è una condizione estremamente pericolosa ", afferma Sergei Korobkov.

Ansia e margine di indebitamento mercato azionario Gli Stati Uniti sono il denaro che i broker hanno prestato agli investitori per acquistare titoli: questa è un'opportunità unica per scambiare capitali che sono più grandi di quelli che effettivamente esistono. Yves l'anno scorso gli investitori sono diventati troppo pesanti, la bolla potrebbe scoppiare in qualsiasi momento. Il debito marginale è cresciuto del 230% dal 2013, nell'ultimo anno di oltre il 20%, raggiungendo i 549,2 miliardi di dollari. "Questo è un nuovo record storico, più di 100 miliardi di dollari in più rispetto ai valori massimi prima della crisi del 2008-2009", osserva Korobkov.

Anche l'indicatore Buffett, che mostra la relazione tra la capitalizzazione di borsa e l'entità del PIL degli Stati Uniti, è preoccupante. Ora questo rapporto è di $ 25 trilioni contro $ 19 trilioni. “Cioè, il valore effettivo del mercato azionario è del 133% più grande della dimensione dell'economia. Secondo i calcoli di Warren Buffett, si tratta di emittenti ipercomprati. Per confronto: alla vigilia del precedente rovina finanziaria Nel 2008-2009, l'indicatore di Buffett ha mostrato solo il 110,7% ", afferma Korobkov.

Un altro segnale è il calo di quasi tutte le attività di materie prime alla fine del primo trimestre. “Le quotazioni del petrolio sono diminuite di oltre il 15%, i metalli non ferrosi sono scesi nel range del 10-15%, i prezzi del minerale di ferro sono diminuiti del 10% negli ultimi tre mesi. Di solito, un quadro del genere precede una recessione nell'economia ", afferma un esperto di Global FX.

“Se consideriamo cicli economici Kondratyev, ci stiamo avvicinando alla fase di massima crescita. Vale la pena citare la ciclicità dell'indice S & P500, che in media ogni otto anni ha mostrato una flessione. Il momento è cresciuto per il nono anno consecutivo ", afferma Ivan Kapustyansky di Forex Optimum.

Da dove vengono i problemi

Secondo teoria economica, l'inizio della crisi è inevitabile. L'unica domanda è quando accadrà e quale sarà la sua fonte. Questo è ciò che provoca un acceso dibattito tra gli economisti.

È più probabile che il "cigno nero" volerà dalla Cina, dove c'è una bolla nel mercato finanziario, ha detto Korobkov. La dimensione del settore finanziario nel Celeste Impero ha raggiunto i 35 trilioni di dollari, tre volte superiore PIL nazionale... Inoltre, il debito della Cina sta crescendo a causa di un evidente eccesso di offerta nei mercati immobiliari e dei beni. Pertanto, il debito delle società, delle strutture finanziarie e delle regioni supera i 20 trilioni di dollari e il volume dei crediti inesigibili supera i 1,5 trilioni di dollari.

“Gli sviluppatori cinesi non possono vendere alloggi già costruiti, che potrebbero ospitare più di 20 milioni di persone. Non più del 30% degli appartamenti viene venduto in nuovi edifici ", afferma l'esperto. La stessa è la situazione con gli immobili commerciali. Ad esempio, il più grande ipermercato del mondo, costruito nel sud della Cina, è riuscito a trovare inquilini solo per il 2% della sua area. "La bolla cinese scoppierà sotto la pressione dell'aumento del costo del prestito della valuta americana", avverte Korobkov.

A questo proposito, la Federal Reserve statunitense sta conducendo una politica distruttiva per il Celeste Impero. Dopo tutto, un aumento del tasso di sconto porta ad un aumento del costo dei prestiti e ad un aumento del costo del debito. E la Cina dovrà spendere molto di più per la manutenzione.

Anche l'agenzia di Moody's ha abbassato il rating del credito sovrano cinese per la prima volta dal 1989. Il FMI ha anche avvertito che il debito della Cina, che era cresciuto fino al 253% del PIL entro la fine del 2016, rappresenta una minaccia per la stabilità finanziaria globale.

Tuttavia, Anastasia Ignatenko, uno dei principali analisti di TeleTrade Group, afferma che nel 2016 altri sette paesi avevano un debito superiore al 100% del PIL (tra cui Giappone (211%), Italia (136%), Spagna (100%), Belgio ( 109%), Singapore (108%), Grecia (176%), Portogallo (129%) e due paesi - al 100%: Stati Uniti e Francia. "Quindi, oggettivamente ci sono molte più minacce, ma la verità è che le economie di Cina e America sono complessivamente più grandi di molte altre, e quindi la loro influenza sull'economia esterna in caso di problemi sarà molto più distruttiva, - dice Ignatenko. - So che i capi di stato e le loro centrali La banca lo capisce e sono in grado di anticipare questi eventi e minimizzare l'effetto negativo ".

Anche la maggioranza degli esperti ritiene che l'anno prossimo non si verificherà una nuova crisi finanziaria. È improbabile che l'Europa diventi un catalizzatore della crisi, poiché le autorità delle più grandi economie europee - Germania, Italia, Francia - sono persone che non sono pronte ad ammettere nemmeno un accenno del crollo dell'Unione europea, dicono gli esperti "Nord-Capital"... In Europa, anche l'emergere di un "cigno nero" è improbabile a causa della politica ultra morbida della BCE, aggiunge Korobkov.

Il sistema finanziario cinese è davvero in una bolla. "Tuttavia, le autorità monetarie e politiche della Cina hanno ripetutamente dimostrato la loro disponibilità a sostenere le istituzioni finanziarie con iniezioni di liquidità a lungo termine", non credono nello scenario cinese. "Nord-Capital"... Il rischio principale è ancora considerato un avvio troppo rapido del rialzo dei tassi della Fed.

“È molto improbabile che le azioni delle più grandi società americane crollino improvvisamente. Oggi c'è un ulteriore fattore di rischio - le imprevedibili politiche di Trump, ma qui ci sono molti airbag - sotto forma del Congresso e delle leggi americane ", concorda Tamara Kasyanova, primo vicepresidente del Club russo dei CFO.

Certo, se riassumiamo tutti i problemi in Europa, Stati Uniti, America Latina e Cina, l'attuale crisi non sembrerà così improbabile. "Sembrerebbe che i rischi per il sistema finanziario globale aumentino ogni anno, con l'aumentare del livello di complessità", afferma Kasyanova.

“Il livello generale di decentralizzazione del sistema finanziario sta crescendo ora. Se prima raggiungere un punto importante poteva diventare opprimente per il sistema, oggi abbiamo bisogno di una serie simultanea di colpi su molti punti importanti. Mentre il sistema distribuito è in fase di formazione e funziona solo in alcune sfere della vita, ma nel prossimo futuro dominerà ovunque, allora il toffee per il sistema finanziario globale diminuirà ”, riassume Kasyanova.

Gli analisti consigliano di attendere le turbolenze finanziarie in franchi svizzeri. Foto di Reuters

Il mondo sembra prepararsi per un altro shock economico globale. In precedenza, gli analisti della Bank of America (BofA) avevano avvertito di un'imminente ripetizione della crisi del 1998. Ora gli economisti di JP Morgan stanno emettendo linee guida per la copertura dei rischi in caso di recessione globale. Il capitale sta già lasciando i mercati emergenti, affermano alcuni analisti. Gli esperti russi, d'altra parte, non vedono una particolare minaccia per il rublo in relazione a questa situazione. Tuttavia, gli acquisti significativi di valuta estera da parte del Ministero delle finanze indicano i timori delle autorità riguardo allo sviluppo di una crisi finanziaria su vasta scala.

In caso di inizio della prossima crisi globale, la prima cosa da fare è sbarazzarsi delle valute dei paesi in via di sviluppo, secondo gli analisti di JP Morgan.

Hanno analizzato le ultime cinque recessioni globali e hanno concluso che in caso di crisi è meglio acquistare yen giapponesi, franchi svizzeri, dollari di Singapore e, ovviamente, dollari USA. Tali raccomandazioni della banca sono fornite dall'agenzia Bloomberg.

Allo stesso tempo, gli economisti hanno sottolineato separatamente che non considerano l'inizio di una recessione globale come uno scenario rilevante adesso, ma stanno elaborando delle opzioni in caso del suo inizio. "Le recessioni sono quando gli istituti di credito possono chiedere indietro i loro soldi", hanno spiegato gli analisti. "Tre delle prime quattro valute da possedere durante una recessione sono le valute di paesi che vantano posizioni estremamente forti nei mercati esteri", afferma il rapporto.

In questo senso, lo yen, secondo gli esperti, è lo strumento di copertura più economico durante una recessione, mentre il dollaro di Singapore è il meno attraente tra le principali valute. Il primo dovrebbe essere visto come il principale strumento di copertura in una recessione, afferma JP Morgan, sulla base di un'analisi del comportamento della valuta giapponese negli ultimi anni. Il dollaro USA vince perché è la valuta predefinita per le transazioni finanziarie in tutto il mondo.

Le valute dei paesi in via di sviluppo, d'altra parte, si distinguono per il fatto che sono particolarmente inclini a cadere durante la crisi e si deprezzano in media del 17% nel biennio dall'inizio della recessione, avvertono gli economisti.

Si noti che pochi giorni prima del rilascio delle raccomandazioni di JP Morgan sui metodi di copertura durante la recessione, Bank of America ha emesso una previsione in cui indicava una possibile ripetizione della crisi globale del 1997-1998. Vi ricordiamo che allora la crisi economica mondiale si è verificata nei mercati asiatici e in Russia c'è stato un default. Ora, secondo gli esperti della banca, i mercati emergenti si stanno sgretolando sotto la pressione di un dollaro forte, mentre le azioni high-tech stanno salendo. "La forte crescita degli Stati Uniti, l'appiattimento della curva dei rendimenti obbligazionari, la contrazione dei mercati emergenti - tutto riecheggia 20 anni fa", conclude l'analista di BofA Michael Hartnett.

Gli analisti della banca confrontano tutti questi sintomi con la situazione degli anni '90. Poi, l'inasprimento della politica all'inizio del decennio ha portato al rafforzamento del dollaro: in tre anni è aumentato di prezzo del 25%. All'epoca i mercati emergenti erano in declino. Ora, sottolinea la banca, il mercato obbligazionario dei paesi in via di sviluppo è in declino, raggiungendo il suo minimo dalla crisi finanziaria globale.

“Questi sintomi sono causati da altri fattori. Il calo del valore delle valute dei paesi in via di sviluppo è relativo e si verifica sullo sfondo del rafforzamento degli Stati Uniti. Entro il 2020, le economie asiatiche dovrebbero crescere del 6% ", Bloomberg ha notato la contraddizione nei risultati di BofA.

Nel frattempo, anche la Banca mondiale ha messo in guardia sui rischi di una nuova recessione dopo il 2019. Nel loro rapporto "Prospettive economiche globali", gli economisti della banca hanno osservato che nell'ultimo mezzo secolo le recessioni globali si sono verificate quasi ogni decennio (1975, 1982, 1991 e 2009), e ora "sono passati solo 10 anni dall'ultima crisi, "ha osservato il WB. ...

Anche la Russia ascolta i passi della futura crisi. L'acquisto intensivo di valuta estera da parte del Ministero delle finanze russo fa pensare a guai imminenti. Fino a poco tempo, il dipartimento di Anton Siluanov ha intensificato gli acquisti di valuta estera. Quindi, in soli sei mesi anno corrente grazie agli alti prezzi del petrolio, il ministero delle Finanze ha stanziato quasi 1,7 trilioni di rubli per l'acquisto di valuta estera, circa 27 miliardi di dollari Per fare un confronto: per tutto l'anno scorso, il dipartimento ha acquisito valuta estera per un valore di 829,8 miliardi di rubli. “Nel terzo trimestre, l'acquisto di valuta estera da parte del ministero delle Finanze supererà sensibilmente il surplus delle partite correnti. Questo rende il corso molto sensibile al sentiment degli investitori in relazione ai mercati emergenti (EM, mercati emergenti. - NG) ", ha affermato Kirill Tremasov, direttore del dipartimento analitico di Loko-Invest, sul suo canale MMI Telegram.

Allo stesso tempo, a differenza degli analisti occidentali, non vede una particolare minaccia per il rublo in relazione alla fuga di capitali dai mercati emergenti. “L'ormai emergente inversione dei flussi di capitale nei mercati emergenti (si ha la sensazione che gli investitori stiano iniziando a tornare) crea seri presupposti per il rafforzamento del rublo nella seconda metà dell'anno”, suggerisce Tremasov. Fino alla fine dell'anno, il rublo ha tutte le possibilità di rafforzarsi, continua. “Ipotesi di base: riprenderà l'afflusso di capitali ai mercati emergenti, i prezzi del petrolio rimarranno relativamente stabili. Il dollaro / rublo entro la fine dell'anno è intorno a 60, forse un po 'più basso. Nel primo trimestre del prossimo anno, il rublo potrebbe tornare ai livelli di 55-57 rubli. per dollaro ", prevede l'economista, sottolineando che non dovrebbe essere previsto un forte rafforzamento del rublo nei prossimi mesi.

Allo stesso tempo, ci sono molte potenziali ragioni per una nuova crisi globale, sostengono gli esperti di NG. “Oggi, una delle principali sfide sono le contraddizioni nel commercio mondiale causate dalle politiche protezionistiche di Donald Trump. Le guerre commerciali sono state il principale fattore negativo per i mercati emergenti nella prima metà dell'anno. Insieme all'inasprimento della politica monetaria negli Stati Uniti, hanno provocato un deflusso di capitali da attività rischiose. Il protezionismo aggressivo statunitense costringe gli investitori a diffidare dei mercati emergenti. E questo senza dubbio continuerà a fare pressione sul rublo ", afferma Oleg Safonov, amministratore delegato di BCS Ultima. Allo stesso tempo, c'è la possibilità che le guerre commerciali si trasformino in guerre valutarie. “La valuta è un'arma protezionistica molto più potente dei doveri. E la Cina potrebbe usare un trucco difensivo sotto forma di una leggera svalutazione dello yuan ”, continua l'esperto, sottolineando che è improbabile che le guerre commerciali si trasformino in guerre valutarie.

I problemi di debito dei paesi possono diventare un impressionante "cigno nero" per l'economia mondiale. “Qui noteremo l'eccessivo carico di debito di un certo numero di stati che formano il sistema - Stati Uniti, Cina, Giappone. Si osserva anche un aumento significativo dell'onere del debito in numerosi paesi in via di sviluppo. Quindi, il debito della Cina nei confronti del PIL ha superato il 300%, il che minaccia una potenziale crisi finanziaria nel paese e questo, per come lo intendiamo, potrebbe portare a un deflusso di capitali da tutti i mercati emergenti, inclusa la Russia, abbassare i prezzi del petrolio e portare a una svalutazione del rublo. ", - fa notare Safonov.

Ci sono alcuni fattori che indicano uno stato di cose malsano, concorda l'analista di Finam Alexei Korenev. “Prima di tutto, questo è l'estremo ipercomprato del mercato azionario americano. Inoltre, negli Stati Uniti vi è un debito societario eccessivamente elevato, mentre una parte significativa dei prestiti può essere attribuita a un rischio elevato. Nel 2008, il volume totale delle obbligazioni societarie negli Stati Uniti era di $ 2,8 trilioni, mentre ora è già di $ 5,3 trilioni. Allo stesso tempo, una parte significativa delle obbligazioni ha un rating BBB e inferiore ", osserva. Secondo l'esperto, anche le economie dei paesi in via di sviluppo sembrano deboli. “E sono i primi a“ cadere ”in una crisi”, sottolinea l'analista. Quindi la crisi non può essere evitata, ma è quasi impossibile prevedere il momento esatto in cui la bolla inizierà a scoppiare, riassume Korenev.

“Gli analisti di Bank of America e JP Morgan hanno ragione su una cosa: i periodi di recessione sono tradizionalmente accompagnati da un deflusso di capitali dai mercati emergenti a favore di economie sviluppate stabili, uno scenario alternativo, in linea di principio, è improbabile. Tuttavia, vale la pena considerare il fatto che la recessione e l'uscita da attività rischiose non sono necessariamente compagne l'una dell'altra. Deflusso capitale straniero dai mercati emergenti si osserva in assenza di problemi significativi nelle loro economie. L'investitore va sempre dove è più redditizio, e se il Federal Reserve System (FRS) statunitense alza attivamente il tasso, aumentando così i rendimenti del Tesoro e stimolando il rafforzamento del dollaro e delle attività in dollari, come sta accadendo ora, allora anche in assenza dei rischi strutturali nelle economie dei paesi in via di sviluppo, il capitale inizierà a spostarsi verso gli Stati Uniti ", ha dichiarato Alexei Antonov, analista di Alor Broker.

Un aumento del tasso di FRS porta in ogni caso al ritiro della liquidità dai mercati emergenti e se ci sarà o meno una crisi globale a causa di ciò - si può solo immaginare, afferma Alexander Razuvaev, direttore del dipartimento analitico di Alpari. “Tuttavia, questo non è il 1998. La Russia non dipende da creditori esterni e interni. Il bilancio è in avanzo e le riserve internazionali si stanno avvicinando ai 500 miliardi di dollari Le sanzioni hanno notevolmente indebolito il grado di integrazione della Russia nell'economia globale. Ma anche se la Banca Centrale è inattiva, cioè non sostiene il rublo e il mercato dei prestiti obbligazionari federali, nel peggiore dei casi, la situazione della crisi valutaria alla fine del 2014 si ripeterà - dolorosa, ma non fatale . Allo stesso tempo, prima o poi i mercati si riprenderanno e tutto in Russia andrà come al solito ”, è sicuro.

“Il rublo è ancora fortemente dipendente dai prezzi del petrolio. E non appena il prezzo scende - e questo è uno scenario molto probabile nell'attuale situazione economica - potremmo essere in grado di vedere un altro crollo della nostra valuta ", dice il vice Mikhail Shchapov. “Per quanto riguarda la crisi economica su vasta scala, ci siamo dentro da diversi anni consecutivi. Il PIL e l'industria difficilmente crescono, i redditi reali della popolazione stanno diminuendo. Questa è la crisi economica ”, continua.

La crisi finanziaria del 2018 è ufficialmente arrivata! È per questo che sei arrivato su questa pagina, vero? Avere paura, preoccuparsi, prepararsi mentalmente per lo scenario peggiore, in modo che in seguito si possa essere pazienti e andare avanti. Alla fine, il 2008 non è stato così spaventoso come viene descritto e la "Grande Depressione" è sopravvissuta. Cosa potrebbe esserci di peggio? Forse, ma non questa volta. I media amano spaventare le persone, ma perché? Perché è leggibile.

O forse possiamo fare una valutazione oggettiva e dire la verità? Quello che è veramente oggi. Ci sarà un difetto? Come vanno le cose in Europa, America? Cosa succede al tasso di cambio del dollaro? Quali sono i rischi e le proiezioni reali? Scopriamolo.

Perché la crisi economica può accadere

Prima di tutto, devi capire quanto segue: una crisi può verificarsi solo quando ci sono più interessati che disinteressati. E non è nemmeno la quantità che incide, ma il potere finanziario di questa persona. Le persone non stupide sono responsabili dell'economia del paese e sanno esattamente come governare il paese in modo che la crisi finanziaria mondiale non avvenga a causa loro.

È iniziata una nuova crisi? Non ancora. Ma tutto è possibile. Ci sono alcuni fatti storici. In passato, dopo di loro c'è stata una crisi. È abbastanza probabile che questa volta affronteremo uno scenario simile di sviluppo degli eventi. Ultime novità dì quanto segue:

La volatilità del mercato sta diminuendo. Possiamo dire che non ci sono più paure e preoccupazioni in borsa, e questa è una condizione piuttosto dolorosa. Il fatto è che non è più così redditizio per i trader, soprattutto per i grandi player, fare trading. Faranno semplicemente rifornimento a questa macchina della lotteria e la scuoteranno, eseguendo il processo in un ciclo. Se procediamo dall'analisi grafica, dopo un lungo consolidamento, segue un potente breakout, e qui può essere solo verso l'alto.

In Russia, dopo le elezioni, la situazione si è stabilizzata e il rublo è salito lentamente ma inesorabilmente. Sullo sfondo di questi eventi, possiamo dire che la crisi globale del 2018 è uno scherzo mediatico poco divertente.

Il petrolio è cresciuto costantemente negli ultimi tempi. Fino al 07.2018, la situazione era abbastanza normale, nonostante il fatto che fosse previsto un collasso entro questo periodo nel 2017. Dopo luglio ci sarà un prolungato, anche se non molto intenso, calo delle quotazioni. Dopo agosto, è probabile che inizi un nuovo trend rialzista. In ogni caso, è probabile che le quotazioni dell'oro nero trascinino con sé il rublo.

Nuove notizie sul recente attentato a Pechino vicino all'ambasciata americana. Secondo alcune indiscrezioni, questo è stato organizzato dagli Stati Uniti. Non vale la pena ascoltarli, chiunque potrebbe farlo. E nessuno sarà sorpreso se questo incidente è associato alle attività della Russia. In un modo o nell'altro, la guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina non porterà a nulla di buono per questi paesi e influenzerà negativamente le economie di altri paesi.

I cambiamenti globali possono interessare gli Stati Uniti. Sì, gli americani non se la cavano bene da molto tempo. Per diversi anni debito statale continua ad aumentare e la sua crescita è molte volte superiore alla crescita del PIL. Anche il default è possibile qui. Trump ha affermato che il rifinanziamento è possibile per ridurre la pressione sull'economia del paese. Un default può accadere già nel 2019, ma oggi ci sono meccanismi che possono prevenirlo.

Si scopre che nell'economia internazionale non sta accadendo nulla di straordinario. D . Soros ha predetto che la crisi è prevista per il 2017. E dov'è? D'altra parte, quello che è iniziato nel 2008 non è ancora finito. È ancora ricordato con un sorriso malato.

La crisi finanziaria del 2018 e come prepararsi

Supponiamo che la crisi finanziaria globale del 2018 sia già arrivata. Le quotazioni del rublo sono scese, la Banca Centrale non riesce a tenere sotto controllo la situazione. Ogni esperto prevede un collasso completo dell'intera economia mondiale. Cosa fare in una situazione del genere?

La prima domanda che le persone hanno è cosa conservare i propri risparmi. I contributi sono buoni. Ma se la crisi è davvero globale, tutte le valute precipiteranno al ribasso. Le tue finanze saranno divorate in un modo o nell'altro. La crisi che è iniziata è necessaria affinché i ricchi continuino a diventare ricchi e i poveri a diventare sempre più poveri. Le risorse reali non andranno da nessuna parte, saranno svalutate banconote... Investire in una qualsiasi delle valute è inutile.

Antiquariato. Saranno sempre preziosi. Dopo la crisi, riprenderanno il loro valore e potrai venderli in modo redditizio, risparmiando i tuoi soldi. Ma ricorda che ci sono molti falsi in questo mercato, devi essere esperto.
Criptovaluta. Una cosa che generalmente è fuori dall'economia per la maggior parte. Ma sarà influenzato da giocatori forti. È probabile che acquisirà rapidamente corso durante la crisi. Ma potrebbe anche diminuire se si presentassero opportunità di investimento più interessanti per i giocatori forti. E anche qui devi essere esperto, altrimenti il \u200b\u200bmercato ti masticherà e ti spaccherà, lasciandoti senza soldi.
Acquisto di beni che sono diminuiti di prezzo. Durante la crisi, gli affari e gli immobili si stanno rapidamente deprezzando. Questo è un motivo per spendere i fondi accumulati per il loro acquisto. Nel tempo recupereranno valore e con una corretta gestione porteranno anche profitto.

Il miglior investimento rimane uno - in te stesso. E qui non è importante se la crisi finanziaria del 2018 possa iniziare o meno. Indipendentemente da quale sarà il rublo, vinci comunque. Investi su te stesso, sulla formazione nel campo che fai o che ti piace. Dopo aver ricevuto nuove informazioni, puoi usarle a tuo vantaggio.

Attività redditizie durante la crisi

Una crisi è solo il momento per cogliere le opportunità. Pensa a chi è riuscito a diventare ricco negli anni '90. Hanno colto questa ondata di cambiamento e ne hanno ricavato una fortuna. E questo nonostante il fatto che le persone non avessero soldi, il potere d'acquisto tendeva a zero e l'intera famiglia spendeva soldi per Snickers solo dai loro stipendi. Oggi una situazione del genere è persino difficile da immaginare.

Durante una crisi, le persone si fanno prendere dal panico. Esiste una vasta area di attività che operano sulle paure umane. Questi includono antifurti, società di sicurezza private, assicurazioni, produzione di sistemi di sicurezza per auto e molto altro ancora. Queste sono attività molto redditizie. Le persone non vogliono avere paura, hanno bisogno di fiducia nel futuro. E durante una crisi, questa esigenza diventa ancora più acuta.

Oltre a queste indicazioni, ce ne sono altre, più accessibili. Anche se bisogna ammettere che richiedono anche un certo coraggio da una persona.

la rete

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Presta prima attenzione ai social media. Sì, oggi questa nicchia è già abbastanza piena, ma ci sarà sempre spazio per idee originali. La cosa più interessante è avviare un blog onesto per proprio conto sullo scoppio della crisi. È banale, semplice e attirerà le persone. Questa è solo una delle migliaia di idee da scoprire.

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Una nuova ondata di crisi potrebbe coprire l'economia mondiale in un anno. Almeno, sempre più economisti concordano sul fatto che il mondo si sta dirigendo verso un altro disastro. Cosa spinge gli specialisti ad avvertire il mondo del pericolo, come può essere espressa questa minaccia e la Russia è pronta per una tale svolta degli eventi?

I recenti cambiamenti nel mondo inducono gli esperti ad aspettare una nuova crisi globale, e nel prossimo futuro.

“La situazione nell'economia globale sta cambiando letteralmente sotto i nostri occhi. Se all'inizio dell'anno c'erano ancora molti report vittoriosi sul tema che la crescita mondiale sta accelerando, che, a differenza degli anni precedenti, è sincrono, che il ritmo del commercio internazionale è in anticipo rispetto al tasso di crescita del PIL globale , ora la situazione è diversa. La crescita economica mondiale è diventata asincrona, perché, a parte gli Stati Uniti, tutte le altre principali economie stanno chiaramente rallentando: questa è l'eurozona, la Cina e il Giappone ", dice il capo dell'Istituto di finanza ed economia. sviluppo moderno Nikita Maslennikov.

In secondo luogo, il rischio di guerre commerciali ha cominciato a materializzarsi. Una spirale di dazi commerciali reciproci è vorticata tra Stati Uniti e Cina. L'Unione europea non è in ritardo, il che in risposta introduce anche dazi aggiuntivi sulle merci americane. Anche la Russia, che ha rapporti commerciali piuttosto deboli con gli Stati Uniti, sta preparando contromisure.

“Ci sono ancora speranze che le parti giungano a un compromesso. Ma se inizia una guerra commerciale su vasta scala tra le due economie (Stati Uniti e Cina - circa VZGLYAD), l'economia mondiale perderà circa l'1,4% della crescita ", afferma Maslennikov. E se il "contagio" si diffonde in Europa, le conseguenze potrebbero essere anche peggiori. Secondo il premio Nobel per l'economia Paul Krugman, una guerra commerciale su vasta scala degli Stati Uniti con altri paesi comporterà tariffe comprese tra il 30 e il 60%, porterà a una significativa riduzione del commercio, forse del 70%, e del PIL mondiale. diminuirà forse del 2-3%.

“Tutto ciò ci avvicina a una situazione che potrebbe spingere l'economia globale in una nuova recessione mondiale alla fine della prima metà del 2019. E questa è una stima prudente che posso rivedere perché i rischi stanno aumentando ”, dice un economista dell'Istituto per lo sviluppo contemporaneo.

La crisi era nascosta, ma non è andata da nessuna parte

Il presidente della società di consulenza Neocon Mikhail Khazin ritiene che la crisi economica globale non si sia fermata, e continua ininterrottamente dal 2008. “Dieci anni senza crescita economica. Non si trova da nessuna parte, né negli Stati Uniti né nell'UE. Rappresentano la crescita, ovviamente, ma solo perché hanno cambiato la metodologia statistica. Includevano anche, ad esempio, la proprietà intellettuale nel PIL e, a causa di ciò, il loro PIL è in crescita. E se confrontiamo con il metodo degli anni '70, allora va crisi economica", - l'economista spiega il suo punto di vista.

“La fase acuta della crisi è iniziata nel 2008. È stato fermato per emissione e da allora è stato estratto. Fino al 2014 c'è stata l'emissione del dollaro, poi è iniziata l'emissione dell'euro e dello yen. Ora è chiaro che questo non funziona più. La Banca centrale europea sta gradualmente sospendendo le emissioni, quindi penso che avremo ancora tempi duri ", afferma Mikhail Khazin.

"L'aggravamento sarà esattamente quando - la domanda è molto difficile. In primo luogo, non sappiamo esattamente quando interromperanno l'emissione fino alla fine. In secondo luogo, non capiamo veramente cosa siano le riserve interne. Nella situazione in cui il mondo sistema finanziario, non è mai stata trovata. Non c'è esperienza, non c'è niente con cui confrontarsi ”, spiega l'economista.

Khazin indica il surriscaldamento dei mercati, il rapporto tra redditività e valore delle aziende. “Possiamo tranquillamente affermare che dal punto di vista dei criteri che erano ai vecchi tempi, il crollo dei mercati è inevitabile. Il crollo dei mercati farà crollare il meccanismo per stimolare la domanda privata. Non appena il meccanismo per stimolare la domanda privata crollerà, si scoprirà immediatamente che il tenore di vita delle persone è in netto calo. Un set completo ", Mikhail Khazin dipinge un'immagine desolante. “Tutti i finanzieri del mercato azionario mi hanno spiegato che dal punto di vista dei loro metodi e stime, i mercati avrebbero dovuto crollare nell'autunno del 2016. Ma per qualche motivo non sono crollati. Perché non è chiaro ", aggiunge.

Qualsiasi cosa può provocare una fase acuta di crisi. Oltre al collasso di alcuni importanti attori finanziari (come Lehman Brothers) o allo scoppio di una bolla finanziaria (come un mutuo negli Stati Uniti), la bomba può esplodere anche sotto forma di disastro naturale. “Ma non sai mai cosa. Ad esempio, un vulcano inizierà a eruttare, o si verificherà un terremoto di 12 punti, o verranno rivelate alcune informazioni, ci possono essere una serie di ragioni ", dice Khazin. “Da dove verrà l'aggravamento della situazione - chissà, e qual è la differenza. Ora abbiamo mercati unici, quindi, ovunque inizierà, influenzerà tutti ", aggiunge.

Allo stesso tempo, gli Stati Uniti sperano di beneficiare ancora una volta di questa crisi, non di perdere.

“Non escludo che gli Stati Uniti, cosa che Trump sta effettivamente facendo, cercheranno di preservare i propri mercati a causa del crollo di UE, Giappone, Cina, India. Mi sembra che non ci riusciranno ",

- dice Khazin.

Soros considera l'UE un anello debole

Gli economisti stranieri parlano anche dei rischi di una nuova crisi globale. Di recente, il noto finanziere George Soros ha parlato della minaccia di una grave crisi finanziaria. Secondo lui, è l'Europa a soffrire di più e, ovviamente, i paesi con mercati emergenti. Tuttavia, a Soros piace guardare unilateralmente ai problemi del mondo: non vede problemi con gli Stati Uniti. Ma l'UE ne ha tre: il problema dei rifugiati, la disintegrazione territoriale (l'uscita della Gran Bretagna dall'UE) e le politiche di austerità causate dalla crisi finanziaria, che "ha impedito sviluppo economico Europa ". E, naturalmente, Soros non crede che l'UE li affronterà: "Tutto ciò che potrebbe andare storto, è andato storto". "Il fatto che l'Europa sia in pericolo esistenziale non è più un modo di dire, ma una dura realtà", ha detto.

Tuttavia, una nuova crisi, a suo avviso, sarà generata dal presidente degli Stati Uniti Donald Trump, che distrugge la cooperazione transatlantica e si ritira dall'accordo nucleare con l'Iran, che avrà sicuramente un impatto negativo sull'economia dell'UE (ma ancora una volta non gli stessi Stati Uniti) . Si può discutere con l'approccio unilaterale di Soros, quando evidenzia i problemi in una regione, ma li oscura in un'altra, ma nel complesso, la minaccia di una crisi globale stessa ha il diritto di esistere.

Tre nuvole di tempesta che incombono sull'economia globale

In modo molto più oggettivo, la manager del FMI Christine Lagarde ha sottolineato tre punti problematici nel mondo. Ha parlato al forum di San Pietroburgo delle "tre nuvole" della "tempesta" che incombe sull'economia mondiale. La prima "nuvola" è semplicemente colossale enormi debiti sovrani nella regione di $ 162 trilioni, o il 225% del PIL mondiale, che si sono accumulati paesi diversi... "Questo è molto più che mai, anche dopo la seconda guerra mondiale", ha detto Lagarde. Questa è una pietra a parte, ovviamente, gli Stati Uniti, il cui debito nazionale si avvicina a $ 20 trilioni, così come l'UE (quasi $ 18 trilioni), il Giappone (oltre $ 11,5 trilioni), la Gran Bretagna (oltre $ 7,5 trilioni) , ecc ...

La seconda nuvola è la fragilità finanziaria, che, se la politica monetaria si restringe negli Stati Uniti, porterebbe a gravi deflussi di capitali dai mercati emergenti e dai paesi a reddito medio. La Fed lo sta facendo aumentando ancora una volta il suo tasso di riferimento la scorsa settimana.

La terza "nuvola" più oscura è "il desiderio di minare il sistema che ha governato le relazioni commerciali negli ultimi decenni", che metterà fine alle regole di circolazione dei capitali, dei servizi e delle merci.

Ogni dieci anni c'è una crisi, è arrivato il momento

Letteralmente all'inizio di giugno, gli esperti della Banca Mondiale hanno portato il loro neo. Sebbene nel 2018-2019, a loro avviso, la situazione nell'economia globale nel suo insieme instilli ottimismo, una recessione potrebbe verificarsi in qualsiasi momento. Ricordano che le previsioni per la crescita dell'economia mondiale sono sempre troppo ottimistiche, nessuno aveva previsto la precedente crisi mondiale. Gli economisti di un'altra banca Citigroup sottolineano che crescita non significa assenza di recessione: nell'anno di crisi del 2008 la crescita globale era dell'1,8%, quindi se l'economia mondiale continua a crescere al di sotto del 2% si può tranquillamente considerare una recessione .

Gli economisti della Banca mondiale procedono dalla natura ciclica delle crisi economiche che si verificano ogni 10 anni. L'ultima volta che la crisi è stata nel 2008-2009, quindi è appena arrivato il momento per una nuova crisi. In passato si sono verificate crisi anche nel 1975, 1982 e 1991. La crisi del 1974-1975 è il primo crollo del dopoguerra iniziato con la crisi energetica su suggerimento dei membri dell'OPEC. La crisi energetica si è rapidamente trasformata in una crisi economica, provocando decine di milioni di lavoratori licenziati, una diminuzione del reddito reale della popolazione. Si è diffuso altrettanto rapidamente in tutto il mondo. È vero, questa crisi ha aperto nuove opportunità per l'URSS: è stato allora che il paese è stato in grado di iniziare ad esportare il suo petrolio in Occidente.

Nel 1982, la crisi iniziò ad agosto con il default del Messico, che non era in grado di pagare il proprio debito estero, e una dozzina di altri paesi seguirono l'esempio. E ha provocato una situazione del genere, tra l'altro, la Federal Reserve statunitense, che è passata a un duro politica monetaria... Entro la fine del decennio, gli Stati Uniti hanno agito come soccorritori, avendo stipulato accordi con i debitori per ristrutturare i debiti nell'ambito del Piano Brady. La crisi è finita e tutti questi paesi sono diventati ancora più dipendenti da Washington, che potrebbe distorcerli come burattini.

E, naturalmente, la crisi valutaria che ha colpito l'Unione Sovietica nel 1991. Le riserve di valuta estera nel paese si esaurirono, nessuno concesse prestiti in dollari all'estero, la produzione di petrolio iniziò a diminuire e non c'era nulla da pagare sui debiti esistenti. Di conseguenza: un calo delle importazioni, il collasso dell'economia e del paese nel suo insieme.

Allo stesso tempo, il premio Nobel Paul Krugman confronta la situazione attuale con la crisi asiatica del 1997-1998, seguita dal default della Russia. Questa volta, a suo avviso, anche i paesi in via di sviluppo soffriranno in primo luogo. È molto semplice: le loro valute continueranno a indebolirsi, a un certo punto i debiti delle loro aziende diventeranno ingestibili e faranno crollare l'intera economia del Paese.

La Russia è pronta per una nuova crisi?

Per quanto riguarda la prontezza della Russia, Mikhail Khazin ritiene che le autorità russe reagiranno in base alla situazione. A suo avviso, sia l'accumulo di riserve da parte della Russia che il dimezzamento degli investimenti in buoni del Tesoro USA non riguardano affatto la preparazione per tempi difficili.

“L'accumulo di riserve da parte della Russia è fatto per mantenere la liquidità del sistema globale del dollaro, come ha spiegato ancora una volta Christine Lagarde (capo del FMI) al Forum economico di San Pietroburgo. Implicitamente, ovviamente, ma per me abbastanza convincente. E anche il declino della Russia negli investimenti in titoli di stato statunitensi non significa nulla. Che differenza fa se trasferiamo questi fondi dai dollari all'euro, perché l'euro è una valuta sussidiaria rispetto al dollaro ”, dice l'economista.

Lagarde allo SPIEF 2018 ha elogiato la Russia per aver implementato uno dei migliori piani macroeconomici. “Esiste uno speciale fondo di risparmio per i giorni di pioggia fluttuante tasso di cambio, obiettivi di inflazione, nonché rafforzamento e riorganizzazione sistema bancario", - lei disse.

Tuttavia, Nikita Maslennikov è favorevole all'accumulo di riserve internazionali. La banca centrale RF, che acquista valuta nell'interesse del ministero delle Finanze. “Lo compra in grandi quantità - 19 miliardi di rubli al giorno. Questi sono volumi seri. Ma sorge la domanda: perché ne abbiamo bisogno? La risposta mi è chiara. Ci sforziamo il prima possibile di raggiungere lo standard di riempimento del Fondo nazionale di previdenza del 7% del PIL, dopodiché tutti gli altri fondi al di sopra di questa soglia possono essere spesi per i bisogni interni, per gli investimenti, per l'esecuzione dei decreti di maggio, ecc. ", Dice l'economista.

“La nostra Banca Centrale e il Ministero delle Finanze comprendono i rischi (di una recessione globale - circa GUARDA). Per evitare che la situazione ci colga di sorpresa, stiamo accumulando riserve internazionali. Questo è un airbag che può essere utilizzato, se necessario, in misure anti-crisi. Per pompare le riserve internazionali, indeboliremo chiaramente il rublo, il che ci consente di sostenere i nostri esportatori, e non solo petrolio e gas, ma anche esportatori di prodotti agricoli, armi, software russo (l'anno scorso è stato venduto per 8 miliardi rubli all'estero), ecc. ", - dice Maslennikov.

Il vice primo ministro e ministro delle finanze Anton Siluanov ha ammesso che senza una regola di bilancio,

"Se non lo avessimo messo in una scatola ora, avremmo avuto un tasso di poco più di 50 rubli per dollaro".

Tuttavia, la Russia sta reintegrando il Fondo nazionale di ricchezza: questo garantisce la stabilità del tasso di cambio e crea condizioni prevedibili per gli affari russi. Se il rublo non si fosse indebolito, allora “il nostro agricoltura e un certo numero di settori si sentirebbe completamente diverso ". “E in queste condizioni, un flusso di beni importati, la competitività delle nostre industrie sarebbe drasticamente ridotta, beh, quale prevedibilità sarebbe per la nostra attività? " - ha osservato Siluanov.

Il capo della Banca Centrale Elvira Nabiullina ha anche difeso le riserve auree e valutarie del Paese, che alcuni deputati sollecitano ad utilizzare per risolvere problemi interni di sviluppo sociale ed economico.

"Le riserve di oro e valuta estera sono necessarie per proteggere la nostra economia dai rischi esterni, per garantire le importazioni, perché le importazioni vengono pagate con una valuta diversa, riserve d'oro sono tenuti in valute di riserva ", ha detto Nabiullina. Le riserve di oro e valuta estera sono salite a $ 461 miliardi. Il volume della NWF al 1 giugno 2018 ammontava a quasi 3,928 trilioni di rubli, ovvero 62,7 miliardi di dollari.

È possibile che il miliardario non si sia sbagliato nelle sue previsioni, molti esperti concordano sul fatto che ci sono i prerequisiti per una crisi. Ad esempio, Konstantin Balabushko, CEO di Sky Bond Group, sottolinea che gli indici NASDA forti stanno causando preoccupazione.

"È difficile dire esattamente quando il mercato si invertirà. Secondo la mia valutazione soggettiva, potrebbero essere necessari altri 2-3 anni. Nonostante l'aumento dei tassi di interesse del Federal Reserve System, il mercato statunitense è in crescita. È probabile che inizieranno le difficoltà. nei paesi in via di sviluppo. In caso di insolvenza, ciò potrebbe causare una reazione a catena e portare alla transizione degli investitori da obbligazioni e azioni lunghe a obbligazioni a breve termine, quindi i rendimenti delle obbligazioni a un anno inizieranno a diminuire e lo spread tra 10- le obbligazioni a un anno e le obbligazioni a un anno si riprenderanno. Le società high-tech NASDAQ, che mostra una crescita esponenziale, in questo settore è necessario prestare particolare attenzione o utilizzare le opzioni come copertura ", ha detto.

Anche Roman Tkachuk, analista senior "", ritiene probabile una crisi nei prossimi anni. "Una serie di fattori indicano che nei prossimi anni la crisi finanziaria globale è molto probabile: bolle nel mercato azionario americano, nel mercato immobiliare e nei prestiti cinesi, le tensioni geopolitiche nel mondo, la graduale riduzione dei programmi di stimolo da parte delle banche centrali. Inoltre, c'è la magia dei numeri: le precedenti crisi finanziarie sono avvenute nel 1998 e nel 2008 ", spiega Roman Tkachuk.

L'esperto osserva che, come 10 e 20 anni fa, nel 2018, l'aumento di tasso d'interesse Riserva federale degli Stati Uniti. Questo processo provocherà un overflow risorse finanziarie da asset rischiosi (azioni, materie prime e mercati emergenti) a risk-free. Ad esempio, nel 1998 sono sorti problemi nei paesi SEAD e nel 2008 nel mercato ipotecario americano.

"La nuova crisi può essere abbastanza paragonabile in scala alla crisi del 2008. Ma è già difficile prevederla in modo più dettagliato - questa è una predizione del futuro sui fondi di caffè", scherza l'esperto Konstantin Balabushko.

Chi altro verrà colpito

Una crisi colpisce sempre per primi i più deboli. Tkachuk sottolinea che ora tali "buchi" sono i mercati dei paesi in via di sviluppo, principalmente Turchia e Argentina, che, insieme ad altri paesi in via di sviluppo, hanno contratto molti prestiti in valuta estera. Ora, in mezzo a un deflusso di fondi e indebolimento valute nazionali possono affrontare problemi finanziari... Questo può portare all'uscita degli investitori da tutte le attività rischiose, quindi molti mercati possono essere influenzati da una reazione a catena.

"Un'altra potenziale minaccia è il mercato immobiliare e il mercato del credito di Hong Kong, dove le bolle sono gonfiate. Se queste bolle scoppiano, la crisi potrebbe estendersi alla Cina, e da lì al mondo intero", ha detto l'esperto.

Allo stesso tempo, Konstantin Balabushko sottolinea che la Russia è in una posizione molto più vantaggiosa e la crisi non la colpirà sicuramente in primo luogo. Rispetto alla stessa Turchia, il paese ha riserve molto più significative e ha anche uno degli oneri di debito più bassi al mondo. Per fare un confronto, il debito della Russia è del 12,34% del PIL, il debito della Turchia è del 54,8% e le sue riserve in oro e valuta sono 5 volte inferiori a quelle della Russia.

"La crescita dei tassi FRS esercita una maggiore pressione sui paesi che hanno un elevato carico di debito, la Russia non ha un problema del genere, ma nemmeno la crescita. Cioè, il nostro stato dell'economia è una stagnazione stabile, la crescita del PIL è dell'1% all'anno, mentre la Turchia è questa è una cattiva crescita del PIL di circa il 4% ", - crede Konstantin Balabushko.

Allo stesso tempo, sottolinea che gli esportatori russi, anche in uno scenario molto brutto e l'inizio dell'iperinflazione, possono vincere, perché ricevono entrate in valuta estera e le spese sono sostenute in rubli.

Cosa fare

Per non restare in rosso durante la presunta crisi, gli esperti consigliano di non concentrare i propri asset in Russia. Secondo Balabushko, ci sono tre vie d'uscita: andare alla cassa (ma non banca russa), acquistare obbligazioni con un rating di almeno BBB con scadenza entro il 2021 o prodotti con protezione del capitale del 100% per 3 anni.

"Nel primo caso, consiglierei immediatamente di aprire un aeroporto alternativo all'estero e di non concentrare il capitale a livello nazionale. Se domani sei costretto a convertire i tuoi dollari in rubli, i contanti saranno uno strumento protettivo? Nel secondo caso, quando acquisti obbligazioni con un rating di almeno BBB, "continuerai a ricevere coupon e più vicino alla data di scadenza non solo sarai con i tuoi soldi, ma guadagnerai anche un po 'di più. In questo scenario, puoi contare su un rendimento di 3,5 -4% USD annuo fino al 2020-21. Nel terzo caso, l'idea si basa su Cioè raccogli la "struttura": 90% sul tuo deposito e 10% sull'acquisto di un'opzione. Un'opzione è il diritto dell'investitore di acquistare un'attività a un prezzo predeterminato. Cioè, se il mercato continua a crescere, allora ricevi un reddito alla fine del termine di tale struttura. Se il mercato scende, dopo 3-4 anni ottieni un corpo di investimento. Quindi guadagnerai in ogni caso ", consiglia.

L'analista di Alpari Roman Tkachuk consiglia di entrare in valuta. Le obbligazioni, a suo avviso, non diventeranno uno strumento affidabile: "Un investitore dovrebbe ricordare che non ci sono asset difensivi sul mercato azionario in tempi di crisi, anche come l'oro e le obbligazioni. A questo proposito, il modo più affidabile sarebbe essere quello di fissare tutte le attività rischiose e l'accesso al paniere di valute, composto da dollaro Americano ed euro ".

Vadim Merkulov, analista di IK "", richiama l'attenzione sul fatto che ora il mercato americano è scambiato con un piccolo sconto a causa dei rischi di una guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina, quindi gli investitori, a suo avviso, dovrebbero mantenere investimenti nel mercato americano: "Gli investimenti nel mercato americano consentiranno ai russi di proteggersi da un balzo della valuta e da rischi inflazionistici inaspettati del rublo. In caso di crisi imminente, non consiglio agli investitori di utilizzare la leva finanziaria. vendendo i propri beni, gli investitori alle prime armi, anche tenendo conto del panico, avranno il tempo di vendere i loro beni e non perderanno molto. Consiglio anche di negoziare solo strumenti liquidi - la redditività è inferiore, ma in caso di panico un investitore potrà venderli a un prezzo migliore rispetto alle azioni illiquide ".

Lui, come Balabushko, consiglia agli investitori alle prime armi di prestare attenzione alla copertura della loro posizione. "Una copertura è una copertura contro un ribasso se tutte le tue azioni vengono acquistate per la crescita. In questo caso, un investitore inesperto può prendere opzioni put sull'SPDR S&P 500 ETF (SPY). SPY è un fondo che copia il movimento dell'S & P 500. Di conseguenza, se inizia una crisi, SPY diminuirà e il prezzo delle opzioni put aumenterà, il che compensa parte della caduta. Tale assicurazione costerà all'investitore dall'1% al 5% circa ", - sottolinea Vadim Merkulov .

La crisi non è oggi

L'analista di GC "" Sergei Drozdov vede i principali catalizzatori dei disordini finanziari globali nella tensione nei rapporti commerciali tra Stati Uniti e Cina e nei debiti societari delle aziende americane. Ma è troppo presto per parlare di crisi globale, secondo l'esperto.

"È probabile che dopo la crescita e la correzione dell'estate, la caduta degli indicatori azionari esteri del 2018 possa completarsi su una nota positiva e persino fissare massimi storici. Ma già nel 2019, quando l'effetto della riforma fiscale di Trump sarà nulla e l'aliquota del regolatore americano si avvicinerà al 3% del PIL, gli Stati Uniti rischiano di perdere circa lo 0,5%, il che potrebbe far parlare di una recessione imminente e provocare un crollo delle borse mondiali ", pensa.

Vadim Merkulov non crede affatto nell'avvicinarsi della crisi globale: "L'economia è ora in ottime condizioni: la crescita del PIL è stata del 4,2%, l'inflazione è stata del 2,7%, la disoccupazione è stata del 3,9%, la crescita dei salari è stata del 2,9%, ecc., Quindi, ora è una pessima base per l'inizio della crisi.Naturalmente, non si può escludere lo scenario del cigno nero, quando la crisi finanziaria arriverà bruscamente e inaspettatamente, ma è sicuro dire che il bene indicatori macroeconomici ammorbidirà la crisi finanziaria globale ".

Concorda con Drozdov sul fatto che valga la pena temere l'instabilità nella crescita dell'economia americana alla fine del 2019, che sarà causata dalle politiche protezionistiche e da una guerra commerciale con gli Stati Uniti. E questo in futuro potrebbe portare a una crisi, anche se ora, secondo lui, non ci sono prerequisiti per questo.

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