Redditività dei fondi investiti. La redditività degli investimenti è il livello di redditività degli investimenti degli investimenti (ROI). Analisi dell'indicatore del ROI
Redditività degli investimenti: uno dei fondamentali indicatori economiciche si basano su investitori e imprenditori per valutare l'efficacia degli affari, dello strumento finanziario o di altre risorse. Poiché gli investimenti implicano un investimento a lungo termine, un potenziale Business Angel è importante sapere quanto rapidamente i suoi investimenti pagheranno e quale reddito porterà in futuro.
Perché la redditività dell'investimento è calcolata
Il rapporto di ritorno dell'investimento, o il ROI (ritorno sull'investimento), è costantemente monitorato da imprenditori e investitori con un obiettivo comune: determinare quanto sia efficacemente il reddito di questo o tale bene.
ROI - Rapporto di ritorno degli investimenti
ROI è un modo piuttosto universale per capire:
- vale la pena investire in una certa startup;
- aggiornamenti così giustificati o espansione aziendale;
- quanto è efficace la campagna pubblicitaria, che è offline o online;
- vale la pena guadagnare azioni di una campagna specifica;
- È l'acquisizione di una saldatura nel PIP e così via.
L'utilizzo degli indicatori che sono in accesso libero e accessibile a ciascuno possono facilmente calcolare il coefficiente del ROI e rendere l'uscita appropriata. Se il ROI è inferiore al 100%, questa attività finanziaria è inefficace. Se più di 100 sono efficaci.
Di solito per calcoli di dati sufficientemente seguenti:
- il costo del prodotto (include non solo il costo della produzione, ma anche i salari dei lavoratori, il costo della consegna al magazzino e il punto vendita, l'assicurazione e così via);
- reddito (cioè, profitto ottenuto direttamente dall'attuazione di un'unità di beni o servizi);
- la quantità di investimento (l'importo finale di tutti gli investimenti, ad esempio, i costi pubblicitari o la presentazione);
- il prezzo del bene al momento dell'acquisto e al momento della vendita (questa cifra è sempre più per gli uomini d'affari, ma per gli investitori che usano le fluttuazioni del prezzo di un bene - un'azione, valuta, condividere affari, e così via - per rivendita e profitto).
Per gli uomini d'affari durante l'analisi dei prodotti, il calcolo del ROI ha un significato speciale. Con una vasta gamma di prodotti o servizi, gli analisti analizzano ciascun gruppo di merci in vari indicatori. Di conseguenza, se è semplicistico, si scopre che è peggiorato, ma cosa è meglio. A volte i proprietari di aziende rendono interessanti scoperte. Quindi, può essere scoperto che i beni organicizzati bassi portano un reddito maggiore rispetto all'elettrice anno, sebbene tutto sia diverso nei rapporti in figure assolute.
A seconda dei risultati ottenuti, è possibile sviluppare una strategia di azioni: rafforzare le posizioni in cui il ROI più alto è ancora più redditizio o "serrare" posizioni deboli per "tirare su" il business nel suo complesso.
Ci sono diverse formule per il calcolo del ROI. I più semplici, quali investitori e commercianti utilizzano, assomigliano a questo:
ROI \u003d (costo-costo) / Importo degli investimenti * 100%.
La stessa formula può essere espressa in qualche modo diversa, se è necessario valutare le risorse finanziarie, il costo dei quali cambia con il tempo (ad esempio, condivide):
Roi \u003d (profitto da investimenti - la quantità di investimento) / la quantità di investimento * 100%.
Queste formule sono progettate per un breve periodo, cioè destinate a calcolare l'efficacia in una determinata sezione temporale. Ma accade spesso che per un valore più accurato del coefficiente del ROI, è necessario aggiungere un periodo. Quindi queste formule sono convertite in aspetto successivo:
ROI \u003d (la quantità di investimento entro la fine del periodo + reddito per il periodo selezionato - la dimensione dell'investimento) / la dimensione dell'investimento * 100%.
Per alcuni attività finanziarie La seguente formula è più adatta:
Roi \u003d (profitto + (prezzo di vendita - prezzo di acquisto)) / prezzo di acquisto * 100%.
Pertanto, queste formule sono piuttosto flessibili in modo da poter sostituire una varietà di valori e utilizzarli in varie situazioni per vari strumenti finanziari.
Uno di esempi semplici Calcoli del coefficiente del ROI quando è necessario confrontare l'efficienza della vendita di vari prodotti in un unico punto di trading.
Ad esempio (beni e prezzi - condizionale).
Per il calcolo del ROI, è stata utilizzata la seguente formula: ROI \u003d (costo - costo) * Numero di acquisti / costi * 100%.
L'analisi dei dati ricevuti sta preparando molte scoperte interessanti. Quindi, la vendita di biciclette è chiaramente non redditizia, scooter - redditizio e pattini non portano alcun consumo o reddito.
Al fine di correggere la posizione "debole", ha bisogno di ridurre i costi (ad esempio, trovare un fornitore più economico) o aumentare il prezzo della vendita. Per quanto riguarda i pattini, allora dovrebbe essere pensato. Se quest'estate, il numero di piccole vendite può essere giustificato dal fatto che "non nella stagione". In autunno, sarà necessario eseguire nuovamente un monitoraggio simile.
Per magazzino, il calcolo del coefficiente del ROI sarà il seguente.
Usiamo la formula roi \u003d (dividendi + (prezzo di vendita - prezzo di acquisto)) / prezzo di acquisto * 100%.
Dall'analisi della tabella data, è possibile effettuare diverse conclusioni all'azionista. Nonostante il fatto che il prezzo della quota possa aumentare, il non-trattamento dei dividendi secondo esso porta a un basso indicatore del ROI, nonostante il fatto che la transazione nel suo insieme sia proficua. E, al contrario, il ricevimento dei dividendi ha portato a un grande indicatore del ROI nonostante il fatto che il costo di una parte diminuita.
Questo esempio illustra perfettamente il principio di base dell'investimento nella promozione: il loro a lungo termine.
Vantaggi e svantaggi del ROI
Il coefficiente di redditività degli investimenti aiuta gli investitori e i potenziali comproprietari di attività per apprezzare quanto sia efficace il progetto. Più alto è il coefficiente del ROI, più attraente il progetto guarda agli occhi degli altri partecipanti al mercato finanziario.
Inoltre, l'indice di redditività ha alcuni vantaggi più pronunciati:
- tiene conto del fattore temporaneo, cioè il cambiamento del valore delle attività in tempo, l'utile ottenuto durante il tempo di misurazione;
- ritiene che l'importo di tutti gli effetti degli investimenti e non solo profitti a breve termine;
- consente adeguatamente a un unico livello di valutare progetti con varie scale di produzione o vendita, come un grande impianto e un piccolo laboratorio, una boutique per la vendita di borse alla moda e un ipermercato di vestiti;
- ti consente di tenere conto nel suo interesse della formula, che dovrà dare per l'uso di fondi presi in prestito;
- la formula flessibile consente di utilizzare vari indicatori e modificarlo a seconda della necessità.
Allo stesso tempo, questo rapporto non è privato delle carenze:
- da sola, ROI non fornisce alcuna valutazione della redditività di un business o di uno strumento finanziario (che è vivacemente visibile nell'esempio di Azioni);
- il coefficiente del ROI non tiene conto dell'effetto del deprezzamento del denaro;
- È impossibile prevedere la percentuale dell'inflazione, le previsioni così a lungo termine sono piuttosto nebbiose (ma è possibile fare affidamento sulla percentuale annua media dell'inflazione).
Il valore del ROI è associato al resto degli indicatori consente di valutare ragionevolmente in che modo lo strumento finanziario sarà il reddito e se rischiare il denaro e il tempo di investire nel prossimo progetto.
Lo scopo principale di qualsiasi investimento è il suo posizionamento efficace per il profitto. E uno degli indicatori importanti, che riflette quanto sia efficacemente l'investimento, è il coefficiente di redditività.
Pertanto, la redditività degli investimenti è indicatore finanziarioConsentire all'investitore di determinare se l'investimento è redditizio o non redditizio. È inoltre possibile utilizzare la seguente interpretazione del concetto: mostra quali spese sotto forma di investimenti è necessario sostenere per raggiungere il livello desiderato di redditività / profitto.
Riduzione approvata: coefficiente di redditività degli investimenti - ROI. Più dettagliato e riflette chiaramente la formula qui sotto nella foto:
Dove:
- Utile PE-NET;
- E - la quantità di investimento
In pratica finanziaria utilizza anche il concetto di redditività capitale di investimento. In effetti, questo concetto è un analogo di redditività degli investimenti e puoi semplicemente dire che questo è l'altro nome. L'indicatore in esame viene calcolato quando si determina l'efficacia e la redditività di qualsiasi progetto di investimento (vedi).
Il suo calcolo consente di risolvere tali compiti come:
- approvare o rifiutare il progetto prendendo la formazione del livello di efficienza come base;
- ti permette di confrontare due o più progetti e scegliere il più redditizio;
- quanto un investitore può ottenere profitto dal capitale investito dell'unità.
Tenendo conto di quanto sopra descritto, la redditività del progetto di investimento è un indicatore che riflette il rapporto tra il reddito / profitto per l'importo totale dell'investimento iniziale degli investitori in termini percentuali.
In pratica finanziaria, l'analisi della redditività dei capitali di investimento e dei progetti può essere divisa in due gruppi principali.
Assegna gruppi basati su quanto segue:
- metodi con calcoli costruiti sullo sconto;
- metodi basati su cui giace stima contabile investimento.
Metodi di sconto
Il primo gruppo include i seguenti metodi:
Considera ogni metodo in modo più dettagliato.
Cosa mostra l'indice di redditività? La risposta è semplice: riflette se il reddito del progetto copre l'investitore sostenuto su di esso. Se, come risultato del calcolo, l'indicatore è maggiore o uguale a 1, - il progetto è consigliabile all'approvazione, altrimenti è respinto. È calcolato dalla formula sottostante.
Dove: Chadd - reddito scontato puro (importo scontato flussi di cassa per il periodo analizzato); E - investimenti investiti.
Mancia! Quando si sceglie un progetto da una serie di alternative, è necessario utilizzare il calcolo del PI. È più conveniente determinare l'efficacia del progetto nella fase iniziale.
Il tasso interno della redditività degli investimenti è una scommessa in cui reddito pulito Scontato equivalente a zero.
La formula visivamente sembra questo:
Dove, R è il costo del progetto di investimento di capitale
Cosa rifletta questo indicatore? Risposta: riflette il livello massimo consentito di costi / spese per il progetto, in cui viene conservata la fattibilità degli investimenti del capitale.
In questo modo:
- il progetto è accettato con il valore superiore o uguale capitale;
- il progetto è respinto se la figura è inferiore al costo del capitale.
Entrambi i metodi descritti si basano sulla valutazione in base a modifiche temporanee.
Metodi di analisi semplice
Il prossimo gruppo specificato include il seguente metodo per il calcolo della redditività dell'investimento - calcolo del tasso di contabilità della redditività (ARR). Cosa spetta? Risposta: quale utile media annuale può essere ottenuto secondo l'implementazione del progetto.
Questo metodo di redditività degli investimenti viene utilizzato principalmente durante l'analisi degli investimenti a breve termine. Con quale sia connesso? Primo: non tiene conto del cambiamento temporaneo, in secondo luogo: il reddito è considerato come profitto netto. Il metodo è considerato semplice nel calcolo. I metodi statistici della redditività degli investimenti sono anche caratterizzati dalla semplicità dei calcoli senza l'uso di sconto.
È un poeta che il calcolo dell'UR viene applicato durante l'analisi utilizzando metodi statistici e possono essere presentati nella formula semplificata:
Dove:
- SP - Profitto medio per l'anno;
- C è la quantità media di investimento.
Mancia! Il calcolo dell'indicatore ARR è consigliabile utilizzare solo quando si analizzano progetti a breve termine utilizzando i dati del bilanciamento della contabilità.
Per investimenti più efficienti del capitale e determinazione più accurata di possibili profitti, che saranno ottenuti in futuro, è necessario utilizzare non solo metodi statistici, ma è obbligatorio applicare l'attualizzazione. Cosa darà? Risposta: definizione più accurata che sarà l'investimento più redditizio per il proprietario del capitale.
Standard di indicatori
Insieme agli indicatori calcolati c'è un concetto di loro valori normativi. In realtà sono la base, sulla base della quale è effettuata la conclusione sulla base del calcolo. Vale a dire: se i coefficienti e gli indici calcolati corrispondono agli standard.
Ad esempio, presentiamo i principali indicatori di performance (redditività) degli investimenti nel contesto delle industrie e delle specie: investimento straniero e la redditività del settore non è inferiore a 0,16; agricoltura - non meno di 0,12; Commercio - 0,25; Costruzione - non inferiore a 0,22 sono considerate la norma.
Se consideriamo gli standard per i metodi statistici che non tengano conto della natura temporanea dei flussi di cassa che non applicano lo sconto e l'utilizzo dei dati contabili per l'analisi, quindi:
- l'indicatore di regolamentazione della redditività per le imprese commerciali è consentito da 0 a 0,07;
- standard per le imprese industriali da 0 a 0,16.
È insoddisfacente è il coefficiente di redditività per qualsiasi settore senza eccezione, se il suo valore è inferiore a 0.
Coefficienti di redditività Sono gli indicatori principali che caratterizzano la redditività dell'impresa e dell'efficacia dei suoi vari elementi. Gli indicatori di redditività sono indicatori relativi, cioè, rappresentano il rapporto tra articoli di reddito ai tipi di attività, volumi di vendita, dimensioni della proprietà, ecc.
L'analisi dei coefficienti di redditività viene effettuata studiando le dinamiche storiche di cambiamento, orientamento e ritmo.
Questo articolo considererà i principali coefficienti di redditività dell'impresa, che vengono utilizzati nell'analisi finanziaria.
Coefficiente di redditività delle risorse (Roa.)
Abbreviazione straniera Roa - Ritorno sui beni. Questo coefficiente caratterizza quanto il profitto netto dell'azienda rappresenta 1 rublo di risorse, in altre parole, qual è la redditività della proprietà dell'impresa. Il coefficiente di redditività delle attività mostra l'efficacia del funzionamento dei gestori aziendali e dell'efficacia delle decisioni prese dalla gestione e dai proprietari dell'impresa (organizzazione). La formula per il calcolo della redditività delle risorse ha la forma:
Coefficiente di redditività delle risorse (ROA) \u003d Profitti netti / Attività medie
Roa. \u003d p. 190 / (0,5 * (p. 300 all'inizio dell'anno + p. 300 alla fine dell'anno))
Il coefficiente di redditività del patrimonio netto (Uova.)
Abbreviazione straniera Roe - ritorno sul patrimonio netto degli azionisti. Questo indicatore caratterizza il modo in cui il profitto netto rientra nella capitale dell'impresa, che comprende sia la propria che quella presa in prestito. Il coefficiente di redditività del capitale azionario ci consente di confrontare varie opzioni per gli investimenti di investimento in base al grado di redditività, ad esempio gli investimenti in capitale statutario. Imprese, investimenti in depositi, azioni, obbligazioni, immobili, ecc. La formula per il calcolo del rapporto di redditività del patrimonio netto è il seguente:
Coefficiente di redditività del capitale (ROE) \u003d Utile netto / Capitale medio
Uova. \u003d p. 190 Forma numero 2 / (0,5 * (p.490 all'inizio dell'anno + p. 490 Alla fine dell'anno))
Più in dettaglio del rapporto di redditività del Roe Equity e dell'analisi della fabbrica della redditività è possibile vedere nell'articolo.
Il coefficiente di redditività delle attività correnti (Rca.)
Coefficiente di redditività dell'abbreviazione straniera dei beni - ritorno sui beni valutari, che è tradotto come redditività dalle attività correnti. Questo coefficiente mostra la redditività delle attività correnti, cioè quanti profitti portano un'unità di attività correnti. La formula per il calcolo del coefficiente di redditività delle attività correnti è il seguente:
Coefficiente di redditività delle attività correnti \u003d utile netto / risorse girevoli
Rca. \u003d p. 190 modulo numero 2 / p. 290 modulo numero 1
Coefficiente di redditività attività non correnti (Rfa.)
L'indicatore di redditività delle attività non correnti - restituzione delle attività fisse (RFA), mostra quali profitti sono beni non correnti dell'impresa. Dal momento che l'efficacia delle attività non correnti è stimata, questo coefficiente mostra il grado di efficienza dell'uso dei fondi del fondo a lungo termine, come edifici, strutture, ecc. La formula per il calcolo del coefficiente di redditività dei beni non correnti.
Rapporto di redditività delle attività non correnti \u003d Profitti netti / Attività a lungo termine
Rfa. \u003d p. 190 modulo numero 2 / p. 190 modulo numero 1
Coefficiente di redditività degli investimenti (ROI.)
Ritorno sull'investimento - Il coefficiente di redditività degli investimenti ROI mostra la redditività dell'impresa quando si utilizza presa in prestito ed equità. Un altro nome della redditività degli investimenti è il rapporto redditività del capitale permanente. Questo indicatore riflette la competitività dell'impresa per generare profitti in economia di mercato.
Redditività degli investimenti \u003d utile netto / capitale propria + obblighi a lungo termine
ROI. \u003d P.190 modulo numero 2 / (p.490 + p.590)
Coefficiente di redditività delle vendite (ROS.)
Il coefficiente di redditività delle vendite mostra la redditività della vendita dei principali prodotti dell'impresa. L'indicatore valuta l'efficienza delle vendite dell'impresa. Formula per il calcolo dell'indicatore:
Rapporto redditività delle vendite \u003d profitti di vendita / entrate
ROS.=
p.50 Form Number 2 / P.10 Form Number 2
Coefficiente di redditività del prodotto (rom)
Il coefficiente di redditività dei prodotti mostra il rapporto tra l'utile netto dell'impresa al costo della produzione e ha il seguente modulo:
Coefficiente di ritorno del prodotto \u003d Utile / costo netto
rom =
p.190 Form Number 2 / P.20 Form Number 2
Coefficiente redditività contabile a partire dal attività comune
L'indicatore determina quanti rubli rappresentano 1 rublo prodotti realizzati Imprese (organizzazioni). La formula di calcolo è la seguente:
Coefficiente di redditività contabile da attività ordinarie \u003d utile prima delle imposte / dei ricavi dalla vendita di merci
Rapporto contabile della redditività contabile \u003d P.140 Modulo numero 2 / P.10 Forma numero 2
Coefficiente di redditività del personale (ROL.)
Il coefficiente di redditività del personale mostra l'efficacia dei dipendenti nella creazione del profitto della Società (Organizzazione).
Coefficiente di redditività del personale \u003d Profitti netti / Personale medio
Il numero di personale è determinato nella forma n. 5 del saldo contabile.
Coefficiente di redditività netta
Il coefficiente di redditività netto mostra la redditività dell'impresa per creare un tasso di profitto netto per 1 rublo di prodotti realizzati. Questo coefficiente è fortemente correlato con il coefficiente di redditività contabile. La formula di calcolo è la seguente:
Cefficiente di redditività netta \u003d utile netto / ricavi dalla vendita di merci
Coefficiente di redditività netta \u003d P.190 Form Number 2 / P.10 Form numero 2
Coefficiente di redditività lordo
L'indicatore determina quanti rubli di produzione lorda sono creati da 1 rublo venduto e prodotti realizzati. Il coefficiente di redditività lordo è calcolato dalla formula:
Rapporto di redditività lordo \u003d profitto lordo / entrate dalla vendita di merci
Coefficiente di redditività lordo \u003d Forma di vincoli di strato numero 2 / P.10 Form numero 2
Coefficiente di redditività dei costi
Il coefficiente di redditività dei costi mostra il rapporto tra profitto prima della tassazione all'importo dei costi per la produzione e le vendite di prodotti. La formula di calcolo è la seguente:
Rapporto redditività dei costi \u003d utile prima delle imposte / costo completo delle merci vendute
Coefficiente di redditività dei costi \u003d p. 140 Forma numero 2 / (P.20 Form Numero 2 + P.30 Form Numero 2 + P.40 Forma numero 2)
Investimenti di redditività - Questo è un indice che mostra la relazione tra i costi e il profitto previsto del progetto.
Questo indicatore è calcolato:
PI \u003d NPV / IC
- Pi ( Indice di redditività) - Indice di redditività del progetto di investimento; NPV ( Netto. PRESENTE. Valore.) - reddito scontato puro;
- Circuito integrato ( Investire. Capitale.) - Capitale di investimento previsto iniziale.
Se l'indice di redditività è 1 - questo è l'indicatore accettabile più basso. Qualsiasi valore inferiore a 1 indica che l'utile netto del progetto è inferiore all'investimento iniziale. Come aumenta il valore dell'indice, l'attrattiva finanziaria del progetto proposto è in crescita.
L'indice di redditività è un metodo di valutazione applicato a potenziali spese di capitale. Questo metodo divide l'afflusso di capitali previsto sul deflusso del capitale proiettato per determinare la redditività del progetto. La caratteristica principale dell'uso dell'indice di redditività è che il metodo ignora la scala del progetto. Pertanto, progetti con un grande afflusso i soldi Può mostrare un indice inferiore nei calcoli, poiché i loro profitti non sono così alti.
NPV - Valore di investimento netto o costo netto reale (dato) costi di investimento
NPV \u003d PV - IO
- PV. - Valore di flusso di cassa corrente;
- Io. — investimento iniziale.
La formula NPV sopra mostra semplificatamente i redditi di denaro.
Calcolo della pianificazione valore pulito Investire nell'impresa è piuttosto difficile. Ciò è dovuto al fatto che i contanti sono ammortizzati con il tempo (si verifica l'inflazione). Pertanto, il $ 1 guadagnato ora non può essere equiparato al $ 1 ricevuto uno dopo un anno. Al fine di confrontare il profitto risultante con il previsto, dovrai usare coefficiente di indicizzazione.
Quando si investe si ritiene che sia più veloce, il $ 1 sarà guadagnato, i profitti più preziosi ricevuti in futuro.
- I - la dimensione degli investimenti nell'anno T-M;
- r è il tasso di sconto;
- n è un periodo di investimenti negli anni da T \u003d 1 a n.
Valore di investimento: investimenti iniziali e costi di capitale aggiuntivi
I deflussi di cassa previsti scontati sono i costi iniziali del progetto del progetto.
Gli investimenti iniziali sono solo il flusso di cassa richiesto per avviare il progetto.
Tutti gli altri costi possono verificarsi in qualsiasi momento dell'esistenza del progetto e vengono presi in considerazione quando si calcolano l'utilizzo dell'utile netto scontato dell'impresa. Questi costi di capitale aggiuntivi possono influenzare i benefici associati alla tassazione o ammortamento.
Processo decisionale - indice di redditività degli investimenti
Indice di redditività degli investimenti (PI dall'inglese. Indice di redditività) non dovrebbe importare meno di uno. In tal caso, è necessario creare condizioni per il suo aumento.
- Pi\u003e 1. Se l'indicatore supera l'unità - questo indica che le afflussi finanziarie previste in futuro superano i deflussi di cassa sconti previsti.
- PI< 1. Il valore è inferiore all'unità indica che gli sprechi di fondi saranno più che profitti previsti. In questo caso, questo progetto non dovrebbe essere lanciato.
- PI \u003d 1. Un valore uguale a uno suggerisce che qualsiasi profitto o perdite dal progetto sia minimo. Pertanto, il progetto non attirerà l'attenzione degli investitori.
Quando si utilizza l'indice di redditività, sono considerati progetti, il cui valore sarà più di uno.
Il nome non significa beneficio!
Di norma, gli investimenti più stabili e redditizi portano aziende che producono prodotti giornalieri. Le organizzazioni innovative high-tech possono spesso portare solo una perdita.
Ricchezza - Investimento adeguato!
La maggior parte dei proprietari di grandi aziende e reti investono i loro risparmi negli investimenti. Quindi, si proteggono da possibili situazioni avverse.
Evgeny Smirnov.
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Investimenti
Come calcolare il ROI.
ROI è un coefficiente che non mostra un chiaro livello di redditività, ma solo cifre approssimative, predizione dei potenziali profitti.
Navigazione per articolo
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Gli investimenti sono una vista guadagni passiviche ti consente di ricevere dividendi solo grazie al contributo. Per ottimizzare i rischi e ottenere più reddito, l'indicatore della redditività degli investimenti. Questo valore determina il rapporto rischio per il profitto e consente di comprendere se considerare una o un'altra opzione per investire.
Qual è la redditività dell'investimento
L'obiettivo principale degli investimenti è ricevere profitti. I principianti gli investitori ritengono erroneamente che il più capitale di investimento, maggiore è il reddito. Nonostante il fatto che l'investimento sia considerato vista passiva Guadagni, richiede calcoli accurati. Ciò significa che è impossibile investire in qualsiasi progetto proposto. Prima di prendere una decisione sull'investimento nel progetto, è necessario determinare la redditività. L'investitore deve capire se affari (o sarà in futuro, se è un avvio) redditizio.
Ciò non significa che sia possibile investire nel progetto in cui il reddito supererà l'investimento. Anche se lo è, l'indicatore può essere minimo e il periodo di rimborso dell'investimento può ritardare, il che aumenterà notevolmente i rischi.
Quindi, la redditività degli investimenti è un indicatore dell'efficacia dell'uso del capitale (proprio o preso in prestito), investito nelle attività dell'impresa per lungo tempo. Questo coefficiente è pari al rapporto tra il conto economico al valore medio annuo o il suo capitale (preso in prestito).
Molto spesso nei circoli professionali, l'abbreviazione ROI viene utilizzata per determinare questo concetto - ritorno sull'investimento o il tasso di rendimento del rendimento, avendo in mente il rimborso degli investimenti. Pertanto, incontrarsi nelle finali ROI, l'investitore deve capire chiaramente cosa un indicatore importante Ruotare per il capitale investito.
ROI è un coefficiente che non mostra un chiaro livello di redditività, ma solo cifre approssimative, predizione dei potenziali profitti. Nonostante ciò, la sua valutazione aiuterà a determinare se investire in questo progetto o redditività investimenti di capitale L'altro sarà più alto.
Coefficiente di redditività degli investimenti ROI: calcolo e analisi dell'indicatore
La redditività caratterizza l'applicazione risorsa materiale (Capitale), in cui i costi correnti sono coperti e gli utili sono formati. Cioè, inizialmente implicando la redditività dell'investimento, dovrebbe essere raccontata sulla redditività di ogni assunzione di società o impresa. La redditività è calcolata in due modi:
- L'indicatore relativo indica che la redditività è misurata nel formato coefficiente nel rapporto percentuale.
- Il valore assoluto mostra i profitti in uno specifico equivalente monetario (cioè la quantità di profitto netto, ottenuto per un certo periodo di tempo dalle attività di investimento).
Questi due metodi per analizzare il ROI non sono reciprocamente esclusivi, ma complementari. L'investitore è importante quando si decide di calcolare la redditività sia con l'aiuto di metodo relativo e assoluto.
Entrambi i valori avranno forte influenza Il livello di inflazione, ma non importi di reddito. Quando si effettuano decisioni, è anche importante confrontare gli indicatori di calcolo totale con i valori pianificati dei periodi precedenti e queste imprese (se possibile). Solo un tale approccio consentirà una valutazione obiettiva investimenti finanziari in affari.
Per determinare la redditività, è importante specificare i redditi da investimenti finanziari. Per questo, un'analisi dell'impresa e risorse finanziarie In diverse fasi:
- Analisi finanziaria dell'azienda.
- Calcolo delle dimensioni dell'investimento richiesto per il pieno funzionamento della società e ottenendo il profitto netto.
- Determinare l'efficacia della soluzione e il calcolo dell'indice della redditività del capitale investito.
- Contabilità per fattori aggiuntivi nel calcolo. Più spesso, aspetti fondamentali: inflazione, cambiamenti nelle condizioni del mercato del marketing.
I risultati ottenuti dal calcolo mediante l'efficacia dei costi dell'investimento è importante da confrontare con figure pianificate.
Coefficiente di riproduzione B. capitale umano Mostra un valore medio annuo, ma il valore del periodo di investimento totale. Cioè, la redditività dell'investimento è un indicatore dell'efficacia degli investimenti per il periodo di investimento completo.
Se il progetto di investimento non è un avvio, il fattore obbligatorio nel calcolo sarà un indicatore di ritorno sull'investimento nei periodi passati. Ciò consentirà di elaborare una previsione più accurata e identificare problemi esistenti sia nel lavoro dell'impresa che nel processo di investimento.
La redditività degli investimenti dei capitali è più ampia e calcolata non solo quando investi in ogni organizzazione e impresa. È usato quando si lavora con tutti strumenti finanziari A lungo termine.
La resa del capitale investito è anche calcolato in depositi alternativi:
- deposito in una banca o altre strutture finanziarie;
- investimento in conti PAMM e altri tipi di gestione fiduciario;
- depositi in vari portafogli di investimento;
- allegato B. strumenti di scambio A lungo termine.
L'utile da investimenti richiede il controllo. Questa capacità di gestire non solo il livello di redditività, ma anche attività di investimento. Se il segmento per le iniezioni di denaro sembra attraente, ma quando si calcola l'investitore non ha ricevuto il coefficiente di rimborso atteso, allora altre azioni possono essere prese con l'aiuto degli investimenti. Ad esempio, un aumento della redditività delle vendite, del fatturato e della traduzione di risorse reali.
Come calcolare il ROI: formule ed esempi
Il calcolo del ROI può essere effettuato in diversi modi. Coloro che vogliono semplificare le loro vite e non impegnarsi in routine, è possibile utilizzare vari programmi, calcolatori online, tavoli Excel. Devono semplicemente inserire la formula della redditività desiderata e il calcolo verrà automaticamente.
Puoi anche assumere uno specialista che sa come contare. Potrebbe essere un contabile, un finanziamento, un responsabile Trust o un investitore esperto. Ma prima, è meglio imparare come capire tutti i fattori e calcolare il rapporto di ritorno dell'investimento per gestire in modo indipendente il tuo capitale e capire come viene utilizzato il denaro.
3 metodi comuni per il calcolo del rimborso degli investimenti sono utilizzati:
- La prima formula di redditività di investimento è il rapporto tra il reddito (prima delle imposte) alle attività della Società (cioè gli importi spesi per la capacità produttiva e le loro valutazioni, tenendo conto dell'usura alla fine dell'attaccamento).
- La seconda formula è il rapporto tra il reddito (prima delle imposte) al volume delle vendite moltiplicato per il rapporto tra volumi di vendita alle attività della società.
- Il terzo è la redditività dell'attuazione in percentuale, moltiplicata dal fatturato della società dell'azienda.
In che modo puoi ottenere un risultato più accurato, è impossibile determinare. Piuttosto, ognuna di queste opzioni è corretta. Il fatto è che la redditività degli investimenti è un concetto piuttosto ampio e può essere interpretato in modi diversi per ogni singolo segmento di attività, data la sua specificità.
Formula universale ROI.
In tutte e tre le formule, i principali criteri per aumentare gli sciami sono l'aumento del livello di redditività dalle vendite e dal fatturato dei beni.
Sulla base di ciò, deriva la formula ottimale, che può essere applicabile in qualsiasi area di business (tenendo conto delle singole sfumature, ovviamente).
Qui esempio specifico calcolo. L'imprenditore ha deciso di effettuare l'acquisto di uno strumento di negoziazione, ad esempio, prenderemo la crittografia popolare. Quantità - Investimento $ 100. Il prezzo di una moneta è misurato a $ 20. L'investitore attende dopo un po 'di tempo l'aumento dei prezzi di $ 25 per unità, dopo di che lo vende. Il profitto è $ 25. In questo modo:
Roi \u003d (125-100) / 100 * 100% \u003d 25%
ROI (redditività) sarà del 25%. Questa cifra può essere considerata buona. Ma è solo un metodo statistico. Non ci dovrebbero essere considerati altri fattori importanti - inflazione, volatilità patrimoniale, in generale, qualsiasi rischio commerciale e non negoziazione. Inoltre, l'indicatore non è fisso. Può variare in relazione al cambiamento nel prezzo delle attività. Pertanto, è importante fare un ricalcolo periodico.
Come si può vedere nell'esempio, la formula può essere applicata con strategie di investimento in attività speculative - Forex, Strumenti di borsa, CriptoCurrency,
Questo metodo può essere utilizzato se è necessario calcolare rapidamente diversi progetti e scoprire quale sarà più attraente. Sarà necessario sapere tali dati:
- costo del costo - il costo della produzione di beni, compresi i costi delle materie prime, la capacità produttiva, il marketing;
- reddito - utile finale ricevuto dopo la vendita di servizi e prodotti;
- la quantità di investimento è la quantità totale di fondi investiti.
Indice di formula Investimento professionale PI
Inoltre, la redditività può essere considerata utilizzando l'indice PI (indice di redditività degli investimenti PI - indice di redditività).
È calcolato come il rapporto tra la quantità di flussi finanziari scontati all'investimento iniziale. La formula abbreviata è la seguente:
- PI - Indice di redditività;
- Npv.
- IO. - Investimento iniziale.
Ma NPV calcola abbastanza difficile, in particolare principianti. Pertanto, affidarlo è meglio per i professionisti. Per coloro che hanno deciso di calcolare tutto da soli, la formula di calcolo per il flusso di cassa (NPV) sarà simile a questo:
- Npv. - la quantità di sconto flussi di cassa;
- n, t. - periodi di tempo;
- Cf. - flusso di pagamenti (ct.e. CFT - Pagamento tramite anni T);
- R. - tasso di sconto.
Questo indicatore consente di classificare i progetti con risorse di investimento limitate e scegliere solo quelli che forniranno una maggiore efficienza degli investimenti. Questa formula è molto efficace durante l'investimento in strumenti ad alta tensione, in particolare, criptoCurrency.
La formula non è adatta per gli speculatori che investono in attività a breve termine durante il giorno o la settimana.
Qual è l'indicatore considerato buono?
Quale dovrebbe essere l'indicatore di redditività dell'investimento? Il punto di consumo di rottura è venti. Ciò significa: Se al calcolo l'equazione ha mostrato 10, tale investimento è non redditizio. Se è risultato 20, l'investitore sarà in grado di respingere l'investimento, e quindi il profitto netto andrà.
Il ROI può essere un indicatore di efficienza quando si sceglie un progetto. Se secondo la Formula del ROI progetto attraente può essere considerato con il coefficiente di redditività del capitale investito superiore al 20%, quindi in PI ci saranno significati diversi
Se PI è definito come meno di 1, tale indicatore è negativo e l'investimento in questo progetto può essere considerato non redditizio. La norma media è 1: in questo caso, il progetto di investimento può essere considerato in maggior dettaglio - questa è una redditività normativa. Se sopra 1, molto probabilmente, è un progetto promettente con alta resa (senza record di rischio). Tali calcoli sono impegnati in sottosezioni analitiche di tutte le aziende serie.
Degli altri svantaggi di questo metodo, si può notare che il periodo di deposito più lungo, meno l'accuratezza della previsione dei risultati diventa. Questo aumenta l'errore di PI.
Calcolo della redditività della redditività degli investimenti nella contabilità
La redditività del capitale investito in contabilità è calcolato altrimenti. Anche ROI non è focalizzato sulla valutazione depositi monetarie su conto economico.
Questo coefficiente mostra il rapporto tra il reddito medio dell'impresa per i rapporti contabili al valore medio dell'infusione di cassa. Ma a differenza delle formule precedenti, il calcolo di questo indicatore si verifica sulla base del profitto prima del pagamento degli interessi e dei costi fiscali (EBIT - guadagnare prima degli interessi e tasse) o tenendo conto del reddito dopo aver effettuato il pagamento dei pagamenti delle tasse, ma prima della detrazione percentuale ( cioè, EBITX (1- H), I - Imposta sul reddito).
La seconda opzione è applicata più spesso (cioè dopo il pagamento dell'imposta), poiché è meglio che punti migliori al beneficio ricevuto dalle attività della Società. Quando si prepara un progetto o avviare l'infusione di investimento, è molto importante discutere di quale metodo di analisi verrà utilizzato.
Il primo metodo si basa sulla determinazione del ROI, in cui il profitto durante l'anno si riferisce all'indicatore delle iniezioni finanziarie utilizzate. Allo stesso tempo, la grandezza del reddito annuale deve essere calcolata fino all'anno in cui la capacità produttiva sarà completamente creata. Al fine di ridurre l'errore, il calcolo del ROI viene anche condotto per ogni anno dell'implementazione del progetto separatamente.
Nel caso del secondo metodo, l'indicatore è calcolato non come il rapporto tra il reddito per un certo anno, ma come valore medio annuo per gli investimenti iniziali. Tiene conto del periodo di ammortamento annuale per le strutture di produzione.
Ad esempio, se la società acquisisce un costo di impostazione di 100 milioni di rubli. Da utilizzare per 5 anni e l'aumento di profitto sarà di circa 40 milioni di rubli, il ROI sarà del 20%.
Esiste una terza opzione di analisi della redditività, in cui l'investimento iniziale è considerato come base, ma le iniezioni finanziarie medie, ovvero i beni medi che saranno acquisiti durante il funzionamento del progetto di investimento. In questo caso, è possibile utilizzare entrambe le formule per il calcolo della redditività.
Il primo è più facile da usare se l'apparecchiatura acquisita a spese degli investimenti non sarà venduta al valore residuo. Quindi la base è presa esclusivamente. contabilitàgià meno. detrazioni di ammortamento.
La seconda formula viene utilizzata efficacemente se gli impianti di produzione che sono stati creati a scapito degli investimenti stanno effettivamente vendendo a un valore residuo, tenendo conto dell'ossidio, e quindi questo fattore avrà un impatto sul livello di rimborso dei progetti di investimento.
Formula per il calcolo della redditività degli investimenti in contabilità
La quantità di investimento a cui viene determinata la redditività sarà calcolata come media tra il costo delle apparecchiature all'inizio e la fine del periodo di tempo dalla coda. Pertanto, la formula per il calcolo del ritorno al capitale acquisterà questo tipo:
Dove:
ROI - redditività degli investimenti;
E (1-H) - il profitto del tasso meno tasse;
H - Come già accennato, il valore del tasso di profitto imponibile;
C2 - il costo delle attività in equilibrio (capacità produttiva) alla fine del periodo;
C1 - il valore di tutte le attività (strutture di produzione) all'inizio del periodo;
(C2 -C1)) / 2) - Il costo medio annuo di investimento, che viene calcolato come media tra costo contabile Attività all'inizio e alla fine del periodo di investimento.
ROI Efficienza in contabilità e svantaggi
Tasso di recupero finanziario progetti di investimento bisogno di essere confrontato con gli altri indicatori contabili, e il valore generale indicherà la redditività dell'impresa, che consentirà di valutare la sua attrattiva aziendale. La chiarezza di questo metodo consentirà non solo di incoraggiare i dipendenti, ma attrarre anche ulteriori investimenti.
Ma questo metodo e svantaggi hanno. Quando si calcola, il valore dinamico della finanza non viene preso in considerazione (cioè, può cambiare) e tali investimenti verificati a causa della diversa durata del funzionamento delle attività acquisite a causa delle iniezioni iniziali non si distinguono.
Potrebbero anche esserci casi in cui i valori della redditività possono essere equiparati agli indicatori delle norme interne della redditività. Queste situazioni si verificano con tali fattori:
- Quando il denaro è investito in un'impresa con un periodo infinito, dove c'è un'uguaglianza di infusione di finanza per l'anno.
- quando importo totale L'ammortamento sarà equiparato alla quantità necessaria per sostituire completamente il dispositivo abbandonato dal processo.
- Il capitale circolante non cambierà per l'intero periodo del progetto di investimento.
Importante! Tali metodi di valutazione forniscono dati approssimativi. Altri criteri saranno aiutati in una valutazione più accurata:
- efficacia del costo integrale;
- coefficiente valutazioni finanziarie Progetto prese separatamente (redditività, liquidità, stabilità finanziaria);
- il punto di spezzatura e così via.
Anche per piano finanziario Ci vorrà per determinare tali fattori come equilibrio dei veri fondi accumulati, il flusso di mezzi reali, il saldo dei fondi reali.
ROI in Marketing (Romi)
Come sapete, gli investimenti sono richiesti non solo nella produzione. Dovremo investire nel marketing, che devono anche portare profitti.
Nell'aspetto degli investimenti nel marketing, puoi anche parlare della loro redditività. Dieci rubli spesi per la pubblicità, la produzione può essere portata 40. Pertanto, è necessario sapere quale è il termine romi (dal ritorno inglese sull'investimento di marketing, cioè un ritorno sugli investimenti di marketing).
Roi e Romi, in linea di principio, la stessa cosa, solo il rom è usato in un segmento più stretto. O meglio, i marketer lo applicano più spesso.
Romi avrà anche errori, a causa delle sue analisi, gli aspetti finanziari e contabili non sono presi in considerazione. Come in altri casi, ci sono varie formule, ma la base è il seguente calcolo:
Quindi, se i risultati si sono rivelati meno del 100%, ciò significa che il progetto non avrà un investimento di ritorno nel marketing. È importante notare che per le startup nella fase iniziale del marketing, tale risultato potrebbe essere la norma.
Se i risultati sono al 100% o più, significa che gli investimenti di marketing sono completamente pagati e portano entrate, e questo è il tasso di arrivo per il capitale investito.
Questo indicatore è molto spesso applicato in Internet Marketing:
- Vendite dirette per mailing, beni e servizi.
- Il feedback con i clienti, la risposta tempestiva e la risoluzione delle situazioni dei conflitti aiuta ad aumentare una reputazione e, di conseguenza, per attirare un numero maggiore di clienti.
- Diversi programmi di fidelizzazione che stanno valutando le informazioni dei clienti per condurre attività.
- Eventi per la vendita di beni (promozione delle vendite) - stock, bonus, ecc.
Il concetto di Romi o Marketing ROI è strettamente associato alle attività Internet. Per promuovere il prodotto e attrarre clienti, gli imprenditori utilizzano i canali pubblicitari Yandex.direct, Google AdWords (altro sul programma di affiliazione Yandex.direct puoi scoprirlo). Pertanto, è consuetudine parlare della redditività degli investimenti nel marketing in un aspetto della conversione ricevuta dalla pubblicità. È la conversione che sarà il fattore principale che determina il rom.
Tuttavia, questo approccio ti consente di contare i romi solo per alcune opzioni di marketing. Per la maggior parte delle iniziative più importanti, determinare se gli investimenti sul marketing pagano, è impossibile. Prima di tutto, a causa del fatto che le campagne di marketing sono complete - azioni, imballaggi, regali aggiuntivi. Per determinare quale dei processi ha reso quale conversione è quasi impossibile, ei costi di loro possono essere completamente diversi. Inoltre, la ricerca di marketing non può essere analizzata nell'aspetto del ROI.
Tuttavia, con i Romi, gli imprenditori hanno l'opportunità di analizzare quei segmenti, il cui ritorno non giustifica le iniezioni finanziarie e diversificano il capitale in aree più promettenti.
Ma un indicatore di rimborso degli investimenti di marketing non è sufficiente per configurare un programma a pieno titolo per il massimo profitto. Può portare un risultato tangibile solo con altri strumenti di promozione e i dati necessari, nonché con un chiaro controllo e analisi di tutti gli aspetti dell'attività.
Investimenti di redditività - Indicatore relativo. Non è necessario navigare come axiom. Solo un'analisi aziendale comune, studi costanti di tutti i suoi segmenti e analisi dei rischi contribuiranno a portare profitti. Vengono forniti alcuni esempi e possono vedere che con le stesse figure, sono possibili alcune differenze nel calcolo. Ecco perché è molto importante affrontare in modo completo e valutare l'immagine completa.
Analisi dell'indicatore del ROI
NEL questo caso Fare conclusioni dalle figure ottenute è molto più facile che correttamente e ragionevole per calcolarlo. Ci sono solo tre opzioni:
ROI.< 1 . Non è completamente chiaro ciò che la direzione dell'impresa viene calcolata, promettendo di tornare all'investitore meno denaro di quanto investirà.
Roi \u003d 1.. La situazione è anche strana. Tuttavia, è possibile che non tutti i potenziali di investimento siano divulgati nella formazione del reddito probabile. Dovresti tornare ai calcoli e persino di riprodurre accuratamente.
ROI\u003e 1.. L'investimento promette di avere successo. Tuttavia, la vigilanza non fa male e in questo caso.
Per determinare la quantità di profitto stimata, l'investitore è sufficiente per togliere l'unità dal ROI e moltiplicare al saldo (differenza) del suo contributo.
Ad esempio, ROI \u003d 1.27. La quantità di investimenti ammontava a 100 mila rubli. Profitto annuale previsto - 27 mila rubli.
Cosa potrebbe essere la redditività degli investimenti
Va ricordato che la più alta redditività dell'investimento è caratteristica dei progetti più rischiosi. Più alto è l'affidabilità dell'investimento, i dividendi più piccoli promettono iniziativa aziendali. Allo stesso tempo, il basso valore del ROI produce un'impressione deprimente: scompare incentivo a investire in un'impresa, caratterizzata da una piccola resa. Come spettacoli di pratiche, il rendimento medio sull'investimento varia dal 15 al 25%. Tutto ciò che è più alto è probabile che "Bambino montagne". O "quaranta botti degli arrestanti" - qualcuno per chiamare qualcuno.
Dovrebbe tenere conto delle specifiche del settore a cui appartiene l'impresa. Una custodia dello shopping può portare un investitore circa il 25% annuo, ma la produzione agricola non è appena più del 12%.
Problemi di problema
L'investimento è sempre associato al rischio. Il pericolo di errore sta in molte circostanze possibili che sono difficili, ea volte è impossibile prevedere. Ecco la loro breve lista:
Difficoltà a valutare i pagamenti dei periodi futuri.Ogni impresa agli occhi dell'investitore è una "scatola nera", all'ingresso di cui ha investito denaro, e all'uscita - i fondi sono tornati a lui. Tuttavia, questo oggetto agisce troppo il numero di fattori esterni che portano una minaccia stabilità finanziaria. Prezzi per materie prime, cambiamenti nel tasso contabile della Banca centrale, i capricci della domanda, l'emergere di nuove proposte competitive sul mercato - e questo non lo è lista completa. Ci sono anche disastri naturali ...
Difficoltà di sconto degli investimenti.Questa previsione è costruita su valori probabili, ma il valore dei soldi annidati può cambiare drasticamente per una serie di motivi. Ad esempio, se l'inflazione si verifica lentamente o almeno prevedibile, allora tutto è in ordine. Ma succede altrimenti.
Fattore temporaneoIl periodo di investimento più lungo, i rischi sono maggiori. Questo è comprensibile per tutti: anticipare gli eventi di domani è più facile di quello che succede in un anno o cinque anni. Gli investimenti a breve termine sono interessati principalmente a piramidi finanziarie. Investimenti nelle imprese che operano in condizioni mercato reale, sempre in una certa misura avventurosa.
Come prevedere la redditività
Valutare la situazione post-finctum è sempre più facile da mostrare la follia. Quando la Società funziona già, la valutazione delle prestazioni finanziarie è un compito tecnico: è possibile effettuare un equilibrio, selezionare le righe desiderate in esso e determinare la quantità di profitto, e quindi, ma i costi, ottenere il risultato.
Un'altra cosa quando si tratta di prospettive. Non sempre un'ottima idea soddisfa la risposta di investitori anche esperti.
ESEMPIO DALLA STORIA: il business Plan di Moore Hugh Eversette ha avuto luogo nella distribuzione della produzione statunitense di tazze di carta una tantum. Ora questo prodotto è diventato onnipresente, e poi, nel 1907, tutte le banche hanno rifiutato di finanziare il progetto, trovando il prodotto a chiunque non è necessario. L'importo di $ 200 mila è riuscito a ottenere dal presidente della società di inscatolamento americana Graham, che ha sofferto di mizofobia, cioè una paura di panico di microbi.
Ci sono molti altri esempi, ma qualsiasi imprenditore, di fronte al problema della necessità di attirare gli investimenti, è stato convinto che non fosse facile. Tutti sanno che le previsioni non sono sempre implementate. Allo stesso tempo, sono necessari - senza di loro, le possibilità di ottenere il capitale circolante sono generalmente zero. Fortunatamente, la tecnologia di determinare la redditività degli investimenti è già stata sviluppata e riconosciuta come ottimale, e non perché garantisce un'efficacia al cento per cento. Non è stato inventato nulla di meglio.
La redditività degli investimenti è espressa dalla percentuale di profitti ricevuti dall'investitore dopo l'attuazione del progetto commerciale.
In altre parole, investire i fondi, il partecipante del mercato degli investimenti vuole sapere quanti centesimi (kopecks) lo porterà all'anno ogni dollaro investito (rublo). Se lo stesso pensiero è quello di esprimere il linguaggio secco della matematica, la redditività è il rapporto tra il reddito dell'investitore e i fondi investire.
Creare un parere sulla redditività aziendale in diversi modi:
- Avere accesso a K. rapporti contabili e familiare con S. risultati finanziari Attività aziendali;
- Passando ad altri investitori (azionisti) e apprendendo le quantità dei loro dividendi;
- Dopo aver ascoltato gli argomenti dei project manager che necessitano di finanziamenti;
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