Inoltrare come fissare una posizione di valuta. Transazioni in avanti. Cosa prendere in considerazione quando si elabora un contratto in avanti
il contratto di vendita per il quale due parti concordano sullo scambio di beni in tempo e ad un prezzo fisso
Caratteristiche generali del contratto in avanti, caratteristiche distintive dei contratti a termine, esempi di contratto a termine, tipi di avanzati, contratto di valuta a termine, prezzo del contratto a termine, contratti a termine, attaccanti russi
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Il contratto a termine è una definizione
contratto a termine è Per il quale un lato entro un certo tempo è obbligato a trasmettere, o i mezzi all'altro lato. Da specificato, al momento specificato e alla posizione specificata. Avanti non è prezioso, ma spesso utilizzato su finanziario.
Contratto a termine - questo è Documento, che obbliga due persone a vendere o acquistare, titoli o fondi nella disposizione del tempo sulla disposizione della vita continua. Di solito i contratti sono fuori, ma ancora questo è un affare forte.
Avanti sull'esempio di un contadino e pasticceria
inoltrare - questo è Strumento finanziario derivato. Grazie a lui, una parte si impegna a un certo periodo del contratto (prodotto) dell'altra parte o per adempiere a un obbligo monetario alternativo diverso. È obbligato ad accettare e pagare questo prodotto. Pertanto, secondo i termini, le parti sorgono sulle parti obblighi monetari. La dimensione di tali passività dipende dal valore dell'indicatore della base al momento dell'adempimento degli obblighi, nell'ordine o entro un periodo stabilito dal trattato.
contratto a termine è Obbligatorio per l'esecuzione urgente. In conformità con esso, l'acquirente e concordare con qualità e quantità pre-concordate. Per una data specifica in futuro. Il prezzo delle merci e altre condizioni sono fissate al momento della conclusione della transazione.
avanti L'esecuzione predeterminata di un contratto di cambio valuta per una certa data futura concordata, tenendo conto della differenza nei tassi di interesse tra le valute specificate.
avanti Il contratto (strumento finanziario derivato), secondo il quale un partito (venditore) si impegna a un certo accordo per trasferire il prodotto (Asset di base) a un altro lato (acquirente) o per adempiere ad un obbligo monetario alternativo e all'acquirente si impegna ad accettare e Paga questa attività di base e (o) secondo i quali si presentano le parti sugli obblighi di contatore nell'importo a seconda del valore della risorsa di base al momento dell'adempimento degli obblighi, nel modo e durante il periodo o entro un periodo stabilito dal trattato.
Avanti ESEMPIO
contratto a termine - questo è La forma di insediamenti urgenti e rapidi prodotti da non più di due giorni lavorativi dopo la conclusione della transazione. Solitamente le transazioni in avanti sono impegnate, commerciali e industriali al fine di evitare possibili perdite da fluttuazioni, cambiamenti dei prezzi, tassi di cambio.
inoltrare - questo è Accordo di acquisto e vendita (forniture) di qualsiasi attività dopo un certo periodo di tempo in futuro. Questo è un contratto urgente con la sua esecuzione obbligatoria di ciascuna parte dell'accordo, cioè. Transazione solida.
nuovo headlock.
Esempi di contratto in avanti
Diamo l'esempio di avanti:
Affrontare un concluso con una persona in un contratto a termine. Difensero il 1 ° luglio, la fornitura di azioni della luce JSC il 1 ottobre al prezzo di 100 per azione. Conformemente al contratto concluso il 1 ° ottobre, la persona A darà una persona in 1000 azioni. Mentre la persona in pagherà 100 mila rubli per loro. La conclusione del contratto non richiede alcuna parte in relazione alla progettazione della transazione.
Inoltra, di norma, è quello di svolgere l'acquisto o la vendita su condizioni reciprocamente vantaggiose. Plus fornitore assicurazione o cliente da un possibile esito sfavorevole della transazione o del cambio di prezzo.
Quindi, concludendo un accordo, il volto nell'assicurato contro il crescente valore di mercato Carta, dal momento che il contratto è un prezzo fisso. E non dipende dall'aumento del valore dei titoli. Affrontare A, a sua volta, assicurato contro il possibile autunno del corso delle azioni, poiché il prezzo è specificato nel contratto.
Considera un esempio di un'evendizione con l'aiuto di un contratto in avanti. L'importatore prevede di acquistare beni in tre mesi. Per questo, ha bisogno di una valuta. Per prevenire, risolve l'acquisto di valuta di un accordo di dollaro di tre mesi. L'importatore viene inviato alla banca per concludere una transazione. Lì viene offerto contratti di tre mesi per $ 1 per 30 rubli. L'importatore conclude un contratto con la Banca, assunta per acquistare dollari. Ci vogliono tre mesi, l'importatore paga 30 rubli sotto il contratto. Per un dollaro e riceve un importo del contratto. A questo punto, il tasso del dollaro sul mercato ammontava a 31 rubli. Tuttavia, sotto il contratto, l'importatore riceve un dollaro per 30 rubli. E dopo tre mesi, il tasso del dollaro è uguale a 29 rubli. sul mercato, ma l'importatore è ancora obbligato ad adempiere ai termini dell'accordo e acquistare un dollaro per 30 rubli. Si scopre che la conclusione dell'attaccante ha assicurato l'importatore dalla possibile congiuntura sfavorevole, ma non ha permesso di sfruttare la situazione favorevole per lui.
E se invece dell'importatore dall'esempio passato "sostituto"? Deve ricevere in tre mesi. Quindi, questo esportatore di entrate prevede di tradurre in rubli. Per non rischiare, nascosta il futuro che vende dollari al contratto. L'esportatore conclude un contratto con la Banca, in cui decide di vendere dollari in banca ad un prezzo di 30 rubli. per dollaro. Tre mesi dopo, l'esportatore dà dei dollari ad un contratto per 30 rubli. Per il dollaro e riceve un importo del contratto. Potrebbe esserci qualche congiuntura sul mercato in questo momento. Supponiamo che il tasso del dollaro fosse 29 rubli. Ma sotto il contratto esportatore vende ancora un dollaro per 30 rubli. Lasciare il tasso del dollaro in tre mesi pari a 31 rubli, ma l'esportatore è obbligato a soddisfare i termini della transazione e vendere il dollaro per 30 rubli. Si scopre che la conclusione del contratto assicurava l'esportatore dalla congiuntura sfavorevole, ma non ha permesso di sfruttare la situazione favorevole.
Ora proviamo a presentare speculatori invece dell'importatore. Prevede che in tre mesi il dollaro sarà 31 rubli. A questo proposito, lo speculatore compra un contratto in cui 1 dollari costa 30 rubli. Tre mesi dopo, il tasso del dollaro sul mercato è pari a 31 rubli. Il speculante compra un dollaro sotto un contratto per 30 rubli. E lo vende immediatamente nel mercato di 31 rubli, mentre ha vinto un rublo su un dollaro. Se il tasso del dollaro a questo punto è sceso a 29 rubli, allora il speculatore perde 1 strofinatura. Ed è obbligato a soddisfare il contratto in avanti, secondo il quale dovrebbe comprare un dollaro per 30 rubli, e può vendere il suo speculatore ora solo per 29 rubli. In questo esempio, c'è un modello generale per i contratti urgenti, vale a dire: se svolgono un aumento, allora comprano un contratto e ha vinto la crescita dei prezzi, ma allo stesso tempo perde dalla sua caduta.
Supponiamo nell'esempio precedente, lo speculatore si aspetta di cadere il corso del dollaro da tre mesi a 29 rubli. Poi giocherà. In questo caso, il speculatore vende un contratto per 30 rubli. Tre mesi, il dollaro costa 29 rubli. E lo speculatore lo acquista sul mercato per 29 rubli. Poi lo rifornisce in avanti per 30 rubli., Vincere rublo. Lascia che il dollaro in quel momento costa 31 rubli. Per soddisfare il contratto, lo speculatore è costretto a comprare un dollaro sul mercato per 31 rubli. E metterlo sotto contratto per 30 rubli. In questo caso, la sua perdita è uguale a 1 strofinatura. In questo esempio, si vede un modello generale nella conclusione di contratti urgenti, vale a dire: se giocano un downgrade, vendono un contratto, e ha vinto, ma perdono dalla sua crescita.
La posizione di contratti in avanti
I contratti a termine sono conclusi con l'obiettivo di giocare con il valore del corso della risorsa selezionata. Due lati in questo caso occupano una posizione corta e lunga.
La posizione corta è Quando le valute sono più vendute che comprate. Pertanto, gli obblighi per il bene venduto superano i requisiti per il bene acquisito. Cioè, il venditore di beni è occupato da una posizione corta.
Posizione lunga è Quando la quantità di valuta acquistata è più grande della quantità venduta. Pertanto, i requisiti per la valuta acquisita superano gli obblighi sulla valuta venduta. Cioè, l'acquirente della valuta occupa il gioco.
Una persona che prende una posizione breve è affidata a ridurre il prezzo del mercato dei beni. Un volto che mantiene il gioco ad aumentare, si basa sull'ulteriore crescita del prezzo di mercato di un bene sottostante al contratto.
Differenze di contratti in avanti
I contratti a termine sono solitamente fuori borsa. A volte per la comodità delle parti, i contratti standard si stanno sviluppando per le operazioni su questi scambi. Questo è tipico per questo tipo di contratti. I contratti a termine hanno le proprie specifiche e caratteristiche che lo distinguono da altri contratti.
Caratteristiche distintive dei contratti in avanti:
Avere una forza vincolante, non possono essere invertite;
Sono redatti con tutti i requisiti delle parti e non sono oggetto della segnalazione obbligatoria;
Quando si elabora un contratto deve essere definito: data, tempo e posizione della merce, il costo delle attività, la qualità dei beni forniti, il prezzo per unità di merci.
Tipi di attaccante
Ci sono tre tipi principali di attaccante:
Il contratto in avanti stimato non termina solo la consegna di un bene;
La consegna in avanti termina con la consegna di un bene e una transazione completa;
La valuta in avanti è composta da cambio valuta ad un tasso fisso.
Avanti con una data aperta - Inoltra, dove la data del calcolo dell'acquirente con il fornitore non è definito.
Assaggio di prezzo avanzato - prezzo dei contratti in avanti per il bene. Installato nel momento stesso della conclusione del contratto delle parti. I calcoli tra i partecipanti alla transazione si verificano ad un prezzo fisso.
Contratto in avanti stimato
Stimato in avanti - L'obbligo di una parte di pagare l'altra parte alla differenza, che sorge tra il prezzo delle merci al momento della conclusione e al momento dell'adempimento dell'accordo. Il beneficio nel contratto in avanti di insediamento dipende interamente da. Questo tipo di contratto è considerato una "transazione alla differenza" come durante l'esecuzione non si verifica alcun servizio o il movimento della merce. A seguito dell'accordo di liquidazione, le dimensioni e il che dipendono dalle fluttuazioni dei prezzi sul mercato.
Fornire un contratto in avanti
Striker di consegna - il contratto secondo cui la transazione tra le due parti termina con la fornitura di merci e il suo pagamento completo da parte dell'acquirente, sulle sue condizioni. Spesso le transazioni per esterne urgenti sono chiamate il contratto organizzato. A Hengling, prende un posto importante. Cioè, aiuta a neutralizzare vari rischi nei cambiamenti dei prezzi delle merci. Questo tipo di contratto in avanti implica una reale consegna dei beni concordati al momento della spedizione. Sulla base di questo scopo, lo scopo del contratto di consegna in avanti nel fissare il prezzo, su cui verrà consegnato la consegna dei beni.
Monetariocontratto a termine è, Accordo assegnato al contratto tra le due parti (il cliente bancario e non bancario o due banche). Dopo aver concluso il contratto una volta, il cliente non può, né rifiutarlo, né modificare le sue condizioni, senza avere un accordo sulla banca controparte. Cioè, queste operazioni vengono eseguite su entrambe le parti del mercato dei clienti.
Le transazioni in avanti in valuta sono Operazioni in base alle quali le parti concordano sulla consegna moneta straniera dopo qualche tempo. Cioè, l'accordo è oggi e la data della valuta (esecuzione del contratto) verrà dopo un certo periodo di tempo in futuro. Da questa definizione, due caratteristiche di urgente transazioni di valuta.
Storia dell'attaccante russo
Abroad, il mercato in avanti è molto più popolare che in. Abbiamo anche alcuni ricercatori di questo tipo di contratti. E sostengono che queste sono solo una varietà di giochi o scommesse. Tuttavia, tali contratti sono ampiamente discussi ed esplorando gli avvocati. Vedono in loro un tipo indipendente di contratti sia in stock e pratica bancaria.
Sulla rilevanza di tali transazioni e sopra di loro, è stato ripetutamente detto, a partire dagli anni '90 del XX secolo. È quindi che le banche siano i primi contratti in avanti. Soprattutto dopo il 1998, allora il mancato rispetto di tali transazioni non è stato forzato. Ciò che ha portato ad enormi perdite nel più grande banche russe. Così come un gran numero di banche occidentali, per molti anni chiusi in Russia.
Le basi del quadro normativo per le transazioni in avanti sono state posate prima della crisi del 1998, due sono stati redatti atto di regolamentazione:
Istruzioni della Banca della Russia datata 22 maggio 1996 n 41 "sull'istituzione di limiti di posizione e controllo della valuta aperta sul loro osservanza banche autorizzate Federazione Russa" Ha stabilito una procedura per effettuare transazioni con Antewts;
Un altro documento che regola il mercato bancario è stata la fornitura della Banca della Federazione russa del 21 marzo 1997 n 55 "sulla procedura per il mantenimento delle operazioni contabili per l'acquisto e la vendita di valuta estera, preziose e titoli in istituti di credito". In esso, è stata fornita l'ordine della contabilità una definizione chiara di una transazione urgente (avanti). Sotto urgente, l'accordo è stato compreso, l'esecuzione di esso è effettuata dalle parti non prima del terzo giorno lavorativo dopo il giorno della conclusione ".
I partner di banche straniere su transazioni in avanti sono state le nostre banche di Mosca. Il tasso di cambio dei contratti è stato determinato con l'orientamento dei parametri stabiliti dalla Banca della Federazione Russa e non ha superato 6,50 rubli. Per $ 1.
Può sembrare che Moscow Banks abbia svolto un gioco win-win con un tasso di valuta. Non avevano dubbi sull'inviolibrabilità dei parametri stabiliti da contanti. Non hanno fatto domande perché banche straniere Aggiustare il futuro. tasso di cambio Shopping dollari, concludendo transazioni urgenti.
Tuttavia, nel marzo - aprile 1998, dopo aver pubblicato la Banca della Russia nel 1997, banche straniere ha iniziato a ritirarsi dalla Federazione Russa. Questo è accaduto perché meno per il conto corrente è il principale aumento del rischio di investimento su indipendente.
Conclusione del capitale dalla Federazione Russa
Il 10 luglio 2001, l'ordine del governo della Federazione Russa dal 910 è "sul programma di sviluppo socio-economico del russo a medio termine (2002-2004)". La priorità per il governo della Federazione Russa è stata compito di sviluppo e istituti di investimento, compresa la formazione del mercato nella Federazione Russa. Si presumeva apportare modifiche appropriate nel codice civile della Federazione Russa per la cancellazione norme legaliConsentire di riconoscere i tipi urgenti di transazioni come scommessa.
Rischi di contratti in avanti in Russia
Nella logica per l'attribuzione di avanti ai giochi e alle scommesse, viene spesso data la natura rischiosa di queste transazioni. È logico che nella parte inferiore del gioco c'è il rischio di un altro ordine. Con una precisione sufficiente, si può sostenere che il rischio con i giochi e la scommessa è dovuto a Azart. Il contratto di assicurazione è anche riconosciuto come rischioso, ma la natura del rischio sottoposto alla base di un tale contratto, diverso da giochi e scommesse.
Inoltre, sono anche le transazioni rischiose, tuttavia, il rischio di cambiare il prezzo di un'attività è un rischio imprenditoriale inerente alle attività. E il rischio quando viene riprodotto "PONAROSHKA". Indirettamente indicato dalla Corte costituzionale della Federazione Russa il 16 dicembre 2002 N 282-A: "Il rifiuto della protezione giudiziaria delle rivendicazioni da parte delle operazioni pertinenti può in alcuni casi essere in contraddizione con il principio della libertà di attività imprenditoriale, il principio della libertà di contratti sanciti di arte. 421 Civili RF. " Sulla base del contratto in avanti risiede il profitto del profitto come obiettivo principale dell'attività imprenditoriale con l'assicurazione del rischio.
La soluzione legislativa più recente ha fornito alle transazioni di prova fornita da almeno una delle parti. Esso ha operazioni bancarie, o a attività professionali Sul mercato.
Questo è solo il primo passo nel miglioramento regolazione legale Tali transazioni seguite da misure concrete volte a svilupparla.
Le principali caratteristiche del contratto in avanti
Inoltra è un accordo tra le parti sulla fornitura futura di un bene. I termini della transazione sono negoziati nel momento stesso di concludere un contratto. L'esecuzione del contratto si verifica solo in conformità con i termini e le condizioni e sul telaio del tempo designato.
Secondo le sue caratteristiche, in avanti si riferisce a un affare individuale. Pertanto, tali contratti non sono sviluppati o sviluppati debolmente. Un'eccezione è il mercato dei cambi in avanti.
Quando si conclude un contratto, le parti stipulano il prezzo su cui verranno vendute le merci. Questo prezzo dei beni è chiamato il prezzo di consegna. Rimane fisso a tutti i tempi le azioni del contratto in avanti.
In connessione con il contratto inoltrato, anche il concetto di prezzo avanzato sorge. Prezzo avanzato - questo è, Il prezzo della consegna specificato nel contratto che è stato concluso da questo momento.
Prezzo avanzato
Transazioni in avanti:
Mira alla vera trasmissione di diritti e obblighi relativi alle merci. È oggetto di accordo. A differenza di altre transazioni, le parti, entrando in un contratto a termine, prevedono la vera attuazione della merce da parte del Venditore e dell'acquisizione del suo compratore;
Il trasferimento di beni e il trasferimento di proprietà è previsto in futuro, nel periodo specificato nel contratto.
Transazioni in avanti
I contratti a termine sulla base dei segni sopra menzionati hanno una forma speciale di accordo di consegna. L'acquisto di beni in avanti avviene senza un'ispezione preventiva della merce. Perché:
Spesso, i beni al momento della firma del contratto non sono fabbricati, ed è impossibile fornirlo per l'ispezione;
Le merci al momento della conclusione dell'accordo ancora di proprietà del Venditore e non sono state inviate allo scambio di magazzino per l'ispezione. Altrimenti, a causa del tempo di consegna a lungo termine, il venditore dovrebbe pagare lo scambio di una somma rotonda per la conservazione della merce. Tuttavia, in presenza di campioni di merci, gli acquirenti interessati possono ispezionarli.
Inoltrare una grande opportunità Per profitti assicurativi. Al momento della conclusione dell'accordo, vengono registrate condizioni pre-concordate, come il tempo di consegna, il numero di merci e il suo prezzo. Tali rischi assicurativi sono chiamati siepe.
Avanti valore - Risultato della valutazione da parte dei partecipanti della transazione di tutti i fattori che influenzano il mercato e le prospettive per l'ulteriore sviluppo degli eventi.
Durante la conclusione di contratti in avanti, le parti possono fornire adempiendo gli obblighi. Stabilire misure che farà un possibile debitore in modo tempestivo soddisfano i loro obblighi. Tali misure in magazzino sono solitamente impostate con o.
Caratteristiche dei titoli derivati
I titoli derivati \u200b\u200bpossiedono le seguenti caratteristiche:
Il costo è basato sul prezzo delle basi sottostanti. asset di scambio. Altri titoli possono essere nella sua capacità;
La forma di appello è simile al ricorso dei titoli di base;
Implementazione e distribuzione mercato russo I derivati \u200b\u200bdegli strumenti finanziari sono associati a risolvere il problema del posizionamento i soldi. Così come la scelta di tale strategia che garantirebbe non solo il ricevimento del reddito, ma anche l'assicurazione contro i rischi associati a cambiamenti di prezzo sfavorevoli.
Differenze nei contratti
Di seguito è riportato un tavolo a cui puoi capire la differenza tra avanti e.
Contratto a termine
Dipende dal bene dell'azionamento, di solito piuttosto alto. Liquidazione in due forme: consegna fisica o transazione inversa.
Spesso limitato. Pagamento in contanti anziché consegna.
La frequenza di alimentazione del bene di base.
Procedura del contratto.
Minimo o assente su un contratto di scambio registrato.
Esistono tutti i tipi di rischi, il cui livello dipende dal rating del credito delle controparti.
Regolamento.
Regolato da scambi corrispondenti a.
Littlegolato.
Definito al momento della sua scadenza
Calcolo del profitto o perso
Il calcolo viene effettuato quotidianamente in base ai risultati del trading.
Che tipo di transazione è più redditizio? I contratti a termine forniscono semplici e strumento comodo Corso di prezzo di fissaggio. I futures sono attraenti per ciò che rende possibile effettuare un profitto.
Uno degli svantaggi dei futures è la distorsione dei prezzi. È il risultato di venditori che non addebitano commissioni dai clienti, ma si impegnano nel commercio a proprie spese.
Tali maestri di scambio seguono il cambiamento dei prezzi e, a causa della loro intuizione, intercetta parzialmente gli ordini dei clienti.
Il contratto futures ha una flessibilità temporanea in contrasto in avanti. I futures possono essere eseguiti in qualsiasi momento, mentre il cambiamento nella data nell'attaccante può verificarsi solo in coordinamento con la banca e comportarsi spese addizionali.
Ora rivolgiamo alle caratteristiche delle opzioni e dai contratti a termine.
Il contratto tra l'opzione Venditore e l'opzione Acquirente (titolare delle opzioni). Un'opzione Il venditore può essere una banca.
Accordo tra la banca e l'acquirente.
L'opzione è coordinata individualmente tra la banca e l'acquirente o acquistato e venduto in borsa.
Il contratto in avanti è concordato individualmente tra la banca e l'acquirente.
L'opzione è dovuta al futuro in vendita o acquistare un certo numero di valuta di una specie in cambio di una valuta di un'altra specie.
Il contratto a termine non è limitato alle condizioni in futuro in vendita o acquistare un certo numero di valuta di una specie in cambio di un altro tipo di valuta.
Il tasso di cambio è determinato (fisso) nell'accordo opzionale.
Il tasso di cambio è determinato (fisso) nel contratto. Il corso si basa su un corso spot di valuta più assegnazione del prezzo o meno, ottenuto sulla differenza tra due valute.
L'opzione deve essere acquistata dall'opzione Venditore ad un determinato prezzo (noto come bonus).
Contratto a termine non è acquistato. Il profitto della Banca è formato dalla differenza tra i suoi prezzi per l'acquisto e la vendita della valuta.
L'opzione può essere eseguita dal proprietario esattamente tempo impostato o in qualsiasi momento alla scadenza (a seconda della data di opzione). Dopo la scadenza, l'opzione diventa non valida.
Inoltra inizierà ad agire esattamente nella scadenza o in qualsiasi momento tra due date serie in futuro, a seconda dei termini del contratto. Il contratto deve iniziare a operare all'interno della scadenza (a meno che il contratto speciale sulla sua sarà concluso con la Banca.
L'opzione è eseguita dal proprietario notificando l'opzione Venditore.
I calcoli sul contratto a termine vengono effettuati da entrambe le parti.
Caratteristiche della transazione
Caratteristiche dell'operazione:
La valuta di scambio (calcolo) non si verificherà prima di 3 giorni lavorativi dopo la conclusione del contratto;
Corso futuro La valuta è fissata alla conclusione della transazione;
Il periodo di pagamento è fissato nel contratto;
I problemi della liquidità non sono discussi prima del periodo di pagamento.
La Banca, che ha concluso una transazione in avanti, si impegna a presentare la data specificata specificata nel contratto su un corso predeterminato, indipendentemente dal cambiamento del mercato reale nel corso a questo punto.
Ogni contratto a termine include tre elementi principali:
Accordo che ha la forma di un obbligo di acquistare o vendere una certa quantità di una valuta in cambio di un altro;
Il tasso di cambio è fissato al momento del contratto;
L'esecuzione del contratto viene effettuata nel tempo concordato in futuro.
Per i clienti di banche commerciali questa specie. Le transazioni consentono di calcolare più accuratamente le ricevute e i pagamenti alla prospettiva, assicurano il caso di aumentare o abbassare il corso della relativa valuta estera relativa a.
Ogni avanti si sta preparando tenendo conto delle specifiche del venditore e dell'acquirente. La natura individuale dell'accordo ha alcuni svantaggi:
La necessità di tempo per armonizzare i termini dell'accordo;
Mancanza di esecuzione.
Il contratto in avanti è quello di garantire la realizzazione della vendita reale o dell'acquisto della valuta, anche per l'assicurazione del venditore o dell'acquirente da un possibile cambiamento di prezzo avverso. Allo stesso tempo, il prigioniero non consente ai partecipanti di approfittare di una possibile situazione favorevole futura.
Procedura per la conclusione di transazioni in avanti con la Banca:
Tra la Banca e l'uomo d'affari devono essere firmati "Accordo generale su International mercato valutario Forex ";
L'imprenditore deve aprire un account nella banca in valuta estera. Ci deve essere un importo di almeno il 10% della quantità stimata di transazione in avanti come garanzia;
E compila un'applicazione per la transazione in avanti. Deve essere firmato da un rappresentante autorizzato ed è certificato.
Forex.
Prezzo del contratto in avanti
Durante la conclusione del contratto in avanti, le parti determinano il prezzo su cui avrà luogo la transazione. Tale prezzo è chiamato il prezzo della consegna. Rimane invariato tutto il tempo del contratto in avanti. Il prezzo della consegna è il risultato del coordinamento delle posizioni dei due lati. Se dopo un po 'di tempo un contratto in avanti è di nuovo, quindi registra un nuovo prezzo. Può differire dal prezzo di acquisto del primo contratto. Questo perché le aspettative delle parti sono cambiate relative alla futura situazione del mercato.
Un esempio può essere la seguente situazione:
Il 1 ° settembre il contratto a termine è stato concluso sui beni e con il prezzo della consegna di 100 rubli. E in quel momento il prezzo in avanti è 100 rubli. E il 20 settembre è stato concluso un nuovo contratto in avanti e con il prezzo della fornitura, già uguale a 120 rubli. Il termine scade simultaneamente con il primo contratto. In questo caso, il prezzo di consegna per il primo contratto rimane lo stesso. Ma il prezzo in avanti per questo prodotto non è più 100 rubli e 120 rubli.
Conclusione dei contratti in avanti all'estero
L'economia di qualsiasi paese non può esistere senza il mercato finanziario sviluppato. Il suo componente è il mercato valutario. È un sistema di sostenibile relazioni economiche. Sorgono a seguito di varie operazioni sull'acquisto e sulla vendita di vari tipi. valori valutaricosì come la valuta estera.
Tuttavia, ciascuno è arrivato a un mercato finanziario competitivo non immediatamente. E se nel nostro paese in avanti e altri tipi di transazioni non hanno ancora una vasta gamma di regolazione, quindi in paesi esteri La situazione è in qualche modo diversa.
Attualmente, questa legge "sulle attività finanziarie" opera in Francia. Fornisce protezione con i requisiti derivanti dai contratti a termine del regolamento, se almeno una delle parti è il produttore servizi di investimento, istituzione finanziaria o avere uno stato simile.
La portata di questa legge è associata al concetto di un investimento e società finanziaria. Tale azienda è effettuata attività commerciale A favore di terzi. Accetta, trasmette ed esegue ordini, conduce le operazioni per l'acquisto e la vendita dal proprio nome e a proprie spese. Svolge anche titoli. Questo succede quando tali attività usano tale strumenti finanziari, come: Disputa tra i partecipanti del contratto
Nei tribunali negati per più di cento anni in difesa contro i conflitti tra le parti. Ma cercarono di formulare condizioni specifiche in cui le transazioni erano ancora difesa in tribunale. Tuttavia, solo nel 1986 è stata adottata una legge servizi finanziariFornire protezione giudiziaria alle parti, a condizione che sia o almeno una delle parti facciano questo accordo come imprenditore per "garantire reddito o evitare la perdita".
Un importante esempio di regolazione legale dei giochi e delle scommesse è stato il codice civile tedesco. Ha letto: "Dal gioco o una scommessa, l'impegno non sorge. Eseguito sulla base del gioco o della scommessa non può essere sterminato indietro, poiché l'obbligo era assente. Queste regole si applicano all'accordo su cui la parte perde la partita o la scommessa, al fine di pagare il debito, rende in particolare l'impegno per il vinto il Partito, in particolare, renderà riconoscimento del debito ".
Il legislatore europeo determina la tutela dei requisiti derivanti dai contratti a termine del regolamento, lo stato speciale dei loro partecipanti:
Coinvolgendo la preparazione professionale dei partecipanti per entrare in tali transazioni;
Escludendo possibili danni agli interessi pubblici;
Fornire un controllo speciale sulle loro attività da parte delle autorità, e se c'è una parte "debole", ci sono anche garanzie speciali dei suoi diritti.
Cioè, quando si risolve la questione di concedere la protezione giudiziaria degli in avanti, alcuni tipi di giochi ea scommettere in realtà, il ruolo che è considerato il presente accordo in circostanze specifiche.
Come si può vedere nell'esempio di altri paesi, in avanti nel nostro paese - la cosa non è molto affidabile e migliorata. Naturalmente, nuove leggi e regolamenti saranno con esperienza in grado di regolare il sistema di contratti in avanti. Ma finora, questo sistema è più simile a un bambino piccolo. Ha già imparato a gattonare, ma finora non può sopportare strettamente ai suoi piedi. Speriamo che nel tempo la Russia raggiungerà, e persino ha superato i suoi "fratelli senior".
Fonti e collegamenti
Fonti di testi, immagini, video
wikipedia.org - Enciclopedia libera di Wikipedia
superwork.org - Investitore ABC
themniguild.com - finanza e investimenti
investimenti.academic.ru - dizionari e enciclopedia
dbsinternational.ca - fornitore di servizi di consulenza
Collegamenti a servizi Internet
abc.informbureau.com - Dizionario economico
valyutnaya.poziciya.banka - Posizione valutaria della banca
pravo.vuzlib.org - Esempi di contratti in avanti
jusicemaker.ru - Carne
market-pages.ru - Information Business Portal
fUFORIOPRIN.FORKONT - AVANTI CARATTERISTICHE
ruffs.exdat - Lavoro di tesi
FXStart .NET - Enciclopedia del commerciante di scambio
dic.academic.ru - dizionari e enciclopedia
Contratto a termine: un contratto con cui viene emessa una transazione valutaria urgente. Per questa transazione, un lato (venditore) si impegna a vendere un altro (acquirente) una certa quantità di valuta estera a un certo punto del futuro a un prezzo registrato al momento della conclusione di questa transazione (Fig. 18.1). Il giorno in cui verranno effettuati i calcoli sulla transazione, verrà chiamato la data della valuta e il prezzo registrato nel contratto a termine è il prezzo della consegna.
Le transazioni in avanti sono di solito sul mercato over-the-counter. Allo stesso tempo, le parti coordinano tutto condizioni essenziali Transazioni: numero di valuta di base, termine e metodo della sua fornitura, prezzo di consegna. Tali condizioni per la conclusione di un contratto a termine lo rendono unico, il che riduce significativamente la sua ulteriore liquidità. Nel concludere un contratto, le parti non svolgono costi finanziari, ad eccezione dei casi in cui le transazioni sono con l'aiuto degli intermediari.
Conclusione
consegna in avanti
contratto di valuta
Consegna di rubli
a) Data di conclusione della transazione B) Data della valuta
Entrando in un accordo in avanti, le sue feste aprono le loro posizioni valutarie: il venditore è breve, l'acquirente è lungo. Puoi chiudere la posizione concludendo una contraffazione.
Nella maggior parte dei casi, i contratti a termine sono conclusi ai fini dell'assicurazione contro il rischio di valuta associati a un cambiamento sfavorevole del tasso della valuta di base in futuro. Allo stesso tempo, il venditore, ai sensi del contratto, di norma, il proprietario della valuta di base, è assicurato contro la caduta del suo corso, e l'acquirente interessato ad ottenere una valuta reale è dalla sua crescita. Tuttavia, il contratto a termine può anche essere utilizzato per scopi speculativi quando è perseguito l'obiettivo del gioco sul cambiamento dei tassi di cambio in tempo. In questo caso, è più consigliabile concludere contratti in avanti stimati.
Avanti stimato. Il contratto in avanti stimato è un contratto con cui viene elaborata un contratto con cui è elaborata un'operazione di conversione, che è una combinazione di due operazioni: una transazione su un contratto a termine valutario e l'adempimento degli obblighi per condurre alla data della sua valuta della transazione contro la corrente sotto la corrente tasso di cambio. In pratica, questo contratto in avanti, secondo cui la valuta di fornitura non si verifica, cioè. Il venditore vende e l'acquirente acquista questa valuta condizionatamente. Come sono i calcoli per questo contratto?
Come accennato in precedenza, il contratto in avanti stimato risiede nel caso in cui le parti che partecipano a perseguire obiettivi puramente speculativi. Di conseguenza, sono interessati a ricevere il profitto, che elenca il perdente
partner di vincere. I partiti vincenti e perdenti sono determinati alla seguente regola: se il corso attuale della valuta di base del giorno di esecuzione del contratto di pagamento del regolamento supera il prezzo di fornitura di questa valuta sotto il contratto, la differenza tra questi corsi moltiplicati per l'importo del contratto è pagato dal Venditore sotto il contratto e viceversa. Ciò si basa su tali argomenti: se il contratto avanzato è stato messo in scena, al fine di mettere la valuta su di esso, il venditore dovrebbe comprarlo al corso corrente e se questo corso era più alto del prezzo della fornitura ai sensi del contratto , ha le perdite più perseguitate. L'acquirente in questo caso, avendo ricevuto valuta al prezzo della consegna, potrebbe venderlo al tasso corrente e quindi ottenere un profitto.
Pertanto, quando si conclude un contratto di valuta di liquidazione, il Venditore prevede di ridurre il corso della valuta di base, e l'acquirente è sulla sua crescita.
Questa specie. operazioni di conversione È stato ampiamente sviluppato in Russia fino ad agosto 1995, a causa dell'introduzione di un corridoio valutario, la volatilità (oscillazione) del tasso di cambio, che è stato osservato prima che fosse nettamente. A quel tempo, il dollaro USA è stato più spesso sostenuto come valuta di base, come corso attuale - un corso installato presso gli offerenti sul micex. L'atto di convalida di avanti stimato con precisione è stato causato da due motivi:
predominante speculativo sul mercato;
restrizioni legislative (per le banche - L'assenza di una licenza valutaria), a causa del quale molti non hanno avuto il diritto di concludere i contratti di forward in valuta estera.
Attualmente, quando si conclude una valuta di liquidazione in avanti, il tasso di valuta registrato presso il trading di Salta può essere utilizzato come corso corrente corso ufficiale Valute stabilite dalla Banca centrale della Federazione Russa.
Considerare la procedura per l'esecuzione delle operazioni sulla valuta di liquidazione per le forchette del seguente esempio condizionale: il 10 settembre 1999. La Banca A e la Banca B conclude un contratto in avanti di insediamento, secondo cui la Banca si impegna a dichiarare il 1 ° dicembre 1999 . Vendita condizionalmente la banca B 100 bambola. USA Il corso è di 26,25 rubli / dollari. I calcoli tra banche ai sensi del presente contratto sono effettuati sulla regola descritta sopra. Come
il corso di cambio corrente viene utilizzato dal dollaro USA ufficiale, stabilito dalla Banca centrale della Federazione Russa.
Considera la procedura per l'attuazione delle operazioni sulla valuta di liquidazione in avanti alla seguente condizione: 10 settembre 1999. Banca A e Bank B conclude un contratto in avanti di insediamento, secondo il quale la Banca si impegna il 1 ° dicembre 1999. Vendere condizionalmente il Bank B 100 Dolla. SSS Il corso è di 26,25 rubli per dollari. I calcoli tra banche ai sensi del presente contratto sono effettuati sulla regola descritta sopra. Il tasso di cambio ufficiale del dollaro USA, ha stabilito la Banca centrale della Federazione Russa, viene utilizzato come attuale tasso di cambio.
Il 1 ° dicembre 1999, la Banca centrale della Federazione Russa stabilisce il dollaro USA ufficiale a livello di 26,53 rubli. Le bambole poiché il tasso di cambio corrente è superiore al prezzo della consegna nell'ambito del contratto, la parte perdente è Bank A. Elenca la Banca B in contanti per il valore di 26.53 - 26,25 rubli. Dollari 100 000 \u003d 28 000 rubli., che sono il profitto di quest'ultimo ai sensi del presente contratto.
Futures valutarie. Contratto dei futures - Contratto di riserva, secondo il quale un partito (venditore) si impegna a vendere un altro (acquirente) una certa quantità di valuta estera a un certo punto del futuro a un prezzo registrato al momento della conclusione di questo contratto. Dalla definizione che i futures e i contratti a termine sono molto simili l'uno con l'altro. Tuttavia, il contratto futures ha una serie di differenze dovute al fatto che il contratto dei futures è emesso una transazione valutaria urgente conclusa in borsa.
La prima differenza è che durante la conclusione di un contratto futures, non è tenuto a coordinare tutte le sue condizioni: l'importo, il termine e il metodo di fornitura della valuta di base sono standard e sono determinati dalle specifiche di borsa. A questo proposito, i contratti futures hanno un'elevata liquidità e ci sono i loro attivi mercato secondario sullo scambio di emittenze. Grazie a questo, le banche possono facilmente chiudere facilmente le loro posizioni sui contratti futures, avendo completato una contraffazione con lo stesso numero di contratti in cui la posizione era aperta. Pertanto, i contratti futures sono più spesso in scopi speculativi e, come spettacoli di pratiche globali, solo il 2-5% contratti futures. Finisce nella vera consegna della valuta.
Poiché i termini del contratto futures sono standard, i partecipanti alla transazione dei futures sono scambiati solo per il prezzo, su cui sarà concluso, nonché per il numero di contratti che saranno conclusi.
La seconda differenza è che secondo il contratto futures non c'è praticamente alcun rischio di una transazione di controparte, che è così grande durante la conclusione di qualsiasi contratto da banco, compreso in avanti. Ciò è raggiunto grazie alla garanzia della sua esecuzione da parte dello scambio, che spesso si comporta in contrapposizione alla parte per ogni conclusione.
Un'altra differenza è che quando si conclude un contratto futures, i suoi partecipanti portano i costi sotto forma di una commissione che pagano ai membri dello scambio, a meno che non siano.
Per aprire una posizione su un contratto futures, è necessario effettuare una certa quantità di denaro o titoli chiamati il \u200b\u200bmargine iniziale. Questi fondi in un certo modo garantire la protezione della borsa, che garantisce la sua esecuzione.
Un altro modo per proteggere lo scambio da perdite in caso di inadempimento da parte dei clienti dei contratti di contratti è la rivalutazione quotidiana di loro posizioni aperte,
toraya viene effettuata dalla stessa regola dell'esecuzione del calcolato in avanti. Solo come il corso attuale utilizza il prezzo stimato, che è determinato sulla base dei prezzi delle forniture per ogni tipo di prigionieri di contratti futures. Alla fine di ogni giorno di negoziazione, la Camera di scambio dello scambio effettua la quantità di vincite dai conti dei perdenti ai conti degli offerenti vincenti. Questi importi sono chiamati il \u200b\u200bmargine di variazione. Pertanto, i partecipanti al commercio dei futures quotidiano sono consapevoli dei loro profitti o perdite sui contratti futures. Possono rimuovere il profitto e dovrebbe coprire le perdite sostenute.
Se le posizioni sui contratti dei futures valutari rimangono aperte alla data della loro esecuzione, i calcoli su di essi sono effettuati nel modo prescritto dalla Borsa.
In una forma semplificata, la procedura per l'esecuzione di operazioni futures valutario Può essere immaginato nel seguente modulo (vedi Fig. 18.3).
Le transazioni in avanti sono una delle prime forme di un contratto urgente che sorgono come una reazione a una variabilità dei prezzi significativi.
Contratto a termine- Questo è un accordo tra le due parti sulla fornitura futura dell'oggetto del contratto, che è concluso al di fuori dello scambio.
Come oggetto di accordopuò eseguire:
Obbligazioni
Dr. Tipi di beni
L'obiettivo principale delle transazioni in avanti- Assicurazione sul possibile cambio di prezzo.
Transazione in avanti per la vendita (acquisto) La valuta include quanto segue condizioni:
Il tasso di transazione è fissato al momento della sua conclusione;
Il trasferimento di valuta viene effettuato dopo un certo periodo, le scadenze più comuni per tali transazioni sono di 1,2,3,6 mesi e talvolta 1 anno;
Al momento della conclusione della transazione, nessun deposito o altri importi sono solitamente tradotti.
Nonostante gli ovvi vantaggi, il contratto in avanti è di per sé e un numero di carenze.
Poiché il contratto a termine è al di fuori della Borsa e non rientra nel controllo rispetto alla sua esecuzione da parte degli organismi di supervisione dello scambio, la responsabilità della sua esecuzione è interamente nei partner di transazione. Inoltre, non vi è standardizzazione dei contratti in avanti, che spesso rende difficile lavorare con loro.
Le transazioni in avanti sono concluse corso avanti che caratterizza il costo previsto della valuta dopo un certo periodo di tempo e rappresenta il prezzo su cui questa valuta è venduta o acquistata, a condizione che venga consegnata a una data specifica in futuro.
Teoricamente, il corso degli attaccanti può essere uguale al punto, ma in pratica si rivela sempre superiore o inferiore. Rispettivamente Corso avanti \u003d Corso spot + Premio (report) o - sconto (dipartimento)
Dove rf - corso avanti
Corso RS - Spot
FM - La grandezza del margine in avanti
Pertanto, il corso in avanti è calcolato aggiungendo un premio o sottraendo uno sconto dal punto corrente.
Il corso in avanti di solito supera il punto del punto per quanto le banconote della valuta citata sono inferiori a tassi di interesse Valuta contraente.
GRANDE REGOLATO DITO:La valuta con un tasso di interesse più elevato sarà venduto sul mercato in avanti con uno sconto relativo alla valuta con un tasso di interesse inferiore; Una valuta con un tasso di interesse inferiore sarà venduto sul mercato in avanti con un premio con una valuta con un tasso di interesse più elevato.
Ciò è dovuto al fatto che quando si stabilisce forward corsi Viene presi in considerazione che per il periodo prima dell'esecuzione della transazione, il proprietario della valuta può ottenere di più come percentuale del deposito.
Pertanto, per allineare le posizioni dei partecipanti alla transazione, dovrebbe essere presa in considerazione la differenza in percentuale di depositi di monete utilizzate. Inoltre, in. pratica internazionale La percentuale di depositi su Interbank mercato di Londra. bet Liber..
Come si può prendere in considerazione la base per il calcolo del tasso della valuta in avanti corso teorico (incondizionato) in avanti Definito come segue.
Supponiamo che l'ammontare della valuta nella valuta assunta sul periodo T i giorni al tasso di interesse annuale di IB sia scambiato per valuta A al tasso di spot Rs, che ha dato la quantità di PA \u003d PB / RS
La quantità di PA, posta su un deposito per i giorni T al tasso di IA, comporterà la somma di SA \u003d PA * (1 + IAT / 360), dove 360 \u200b\u200bè il numero calcolato di giorni all'anno.
Importo restituito con percentuale in valuta in Sb \u003d PB * (1 + IBT / 360)
Quando si utilizzano tassi interbancari, il corso in avanti è determinato come segue:
Rf \u003d Rs * (1 + A) / (1 + L), dove
A - Tasso di interesse sul mercato interbancario interno
L - libor bett
L'efficacia delle transazioni in avantiÈ consuetudine valutare sulla base della formula generale per determinare l'efficacia delle transazioni finanziarie nel modulo scommessa annuale percentuale (per transazioni in avanti prende il seguente modulo)
IF \u003d FM / RS * 360 / T,
Dove se è l'efficacia delle transazioni in avanti
FM - MARGINE DI FORMWORD (reddito o perdita dall'operazione)
RS - Corso Punto acquisto o valuta di vendita (fondi investiti)
T - il periodo di funzionamento in giorni
Puoi evidenziare due tipi di operazioni in avanti :
1. Operazioni di conversione singola con una data di data, diversa dalla data di spot - transazioni definitive (Erano su di loro che è stato discusso sopra)
2. Transazioni di swap. - una combinazione di due operazioni di conversione opposte allo stesso importo con date diverse della valuta.
Operazioni di swap di valuta (Transazioni di swap)
Di solito, gli swap sono conclusi per il periodo fino a 1 anno. La data di esecuzione è una transazione più ravvicinata chiamata data dei valori. La data di esecuzione è più cancellata dal termine della transazione - la data della fine dello swap.
Se la transazione vicino alla conversione è l'acquisto di valuta (di solito di base), e più valuta di vendita remota, è chiamata tale scambio "Ho comprato / venduto."Se viene effettuato per la prima volta da una transazione che vende una valuta e la transazione inversa ad essa è l'acquisto di valuta, questo scambio sarà chiamato "Venduto / comprato."
Di norma, la transazione dello swap viene eseguita con una controparte, cioè. Entrambe le conversioni vengono eseguite con la stessa banca. Tuttavia, è permesso chiamare una combinazione di scambio
due transazioni di conversione opposte con date diverse della valuta allo stesso importo concluso con diverse banche.
In termini di termini, gli swap di valuta possono essere suddivisi in tre tipi:
1. Swap standard.: Primo Deal - Spot Second Deal - Avanti settimanale
In tali transazioni c'è un posto comune. Di conseguenza, la differenza di corsi per queste due transazioni è solo in punti di inoltro per un periodo specifico. Questi punti di inoltro saranno una citazione di swap per questo periodo. Quelli. Corso Swap \u003d RF - RS \u003d Forward Points
2. Breve swap di un giorno:
prima transazione - Domani Valuta Data Secondo Deal - Spot
3. Avanti Swaps:la combinazione di due transazioni definitive (avanti)
Utilizzare transazioni di swap:
1) creare una banca di liquidità in contanti nella valuta mancante in presenza di un'altra valuta ridondante.
2) per neutralizzare il rischio di valuta durante lo svolgimento di transazioni definitive
3) Nel mercato dei cambi per mantenere una posizione di valuta aperta durante le operazioni speculative di conversione.
Insieme a swap di valuta, ci sono anche swap di interesse - Accordo delle parti sullo scambio reciproco dei pagamenti di interessi calcolati in una valuta dall'ammontare stimato di tassi di interesse pre-concordati per un certo periodo di tempo.
Allo stesso tempo, la tariffa può essere fissata e fluttuante (cioè libor + I%)
Forme di swap:
1. Combinato- Combinazione di valuta e scambio percentuale
2. Ammortatore- Swap, concluso tra i due partner e la quantità stimata dei quali diminuisce uniformemente con l'approccio della fine della transazione.
L'importo stimato qui è l'importo che viene misurata la quantità di pagamento, l'importo del debito o del deposito principale.
3. Incrementale- Swap, concluso tra i due partner e la cui quantità stimata aumenta uniformemente con l'approccio della fine della transazione.
4. Strutturato (complesso.) - Swap in cui sono coinvolti diversi lati e diverse valute.
5. Attivo- Scambiare il cambiamento del tipo di interesse di interesse esistente su un altro.
6. Passivo- Swop che modifica il tasso di interesse esistente dell'obbligo di un altro.
Utilizzare percentuali Swaps:
1) Ottenere l'opportunità di attirare fondi a condizioni attualmente favorevoli (tasso fisso, a un tasso inferiore rispetto al mercato interbancario)
2) Costruire un portafoglio di obblighi o attività senza modificare la struttura del saldo
3) Assicurazione di beni e obblighi.
4) Garantire un utile permanente scambiando pagamenti
La caratteristica degli accordi in avanti è l'immutabilità delle condizioni concordate e l'adempimento di loro entro il tempo specificato. Avanti spesso usano mercati finanziariSebbene questo documento non si applica alla categoria dei titoli.
Caratteristiche
La conclusione di un contratto a termine consente all'acquirente o al fornitore di evitare perdite aumentando o riducendo il valore del bene. Questi tipi di contratti scelgono imprese commerciali e manifatturieri, istituti bancari. Entrando in un accordo in avanti, le parti perdono la possibilità di estrarre i benefici in caso di cambiamenti favorevoli, ma allo stesso tempo assicurarsi dal mancato adempimento degli obblighi del partner. Il contratto a termine è prescritto nel contratto in avanti:
- asset di base, che può essere materie prime, merci, titoli, valuta, tassi di interesse, metalli preziosi, risorse energetiche, ecc.;
- la quantità del bene fornito;
- data di consegna;
- costo fisso. Il prezzo delle attività è fissato al momento della conclusione di un contratto e non cambia a causa delle oscillazioni valutarie o di altre circostanze;
- prezzo in avanti. Valore variabile;
- il costo del contratto in avanti. Questo è il prezzo dei rivenditori dell'attaccante. È calcolato come differenza tra il prezzo corrente in avanti e il prezzo di consegna prescritto nel contratto;
- sanzioni e altre sanzioni per il non adempimento degli obblighi ai sensi del contratto.
Le caratteristiche principali dei precedenti sono: conclusione al di fuori della borsa (differiscono da futures); Mancanza di restrizioni sulle scadenze; l'incapacità di apportare modifiche o divario unilaterale; Mancanza di costi per concludere un contratto. L'acquisto e la vendita di attività per i contratti a termine sono regolati dal paragrafo 2 dell'art. 455. Codice civile Federazione Russa.
Visualizzazioni
Distinguere prossima specie. Inoltra:
- fornito. Considerato completato durante la consegna del bene principale e pagamento completo in conformità con le condizioni del contratto in avanti;
- stimato. Per tale accordo, la fornitura non viene eseguita. Una delle parti si impegna a pagare la differenza tra il prezzo del contratto e il costo formato costiero in una data specifica;
- moneta. In questo contratto, il bene principale è la valuta, il cui corso rimane invariato ai tempi di consegna.
- con una data aperta. Il contratto in cui non è specificato la data di esecuzione degli obblighi (forniture o calcoli).
A seconda del tipo di risorsa, della merce e dei condanni finanziari distinguere. I trattati delle materie prime si concludono per la fornitura di materie prime, materiali, prodotti finiti, risorse energetiche. La principale attività di avanti finanziaria è la valuta, i titoli, le promozioni, i tassi di interesse. I contratti possono essere tra società commerciali e manifatturiere, nonché tra istituzioni bancarie, banche e individui o entità giuridiche.
Vendita di contratti in avanti
In vendita, il più delle volte, vengono esposti in avanti in avanti, che comprano o vendono istituti bancari. Avere nello stato degli analisti professionali, è possibile prevedere un aumento o diminuzione del costo della valuta, i cui cambiamenti di prezzo possono essere effettuati. Tali transazioni sono effettuate sul mercato azionario over-the-counter.
Affare – si tratta di un tipo di transazione in cui una delle parti si impegna a vendere l'altra parte una certa quantità di valuta estera in un termine predeterminato ad un particolare tasso di cambio. In questo caso, il corso sarà elencato nell'accordo.
Grazie alle transazioni in avanti, è possibile acquistare e vendere valuta in futuro, senza esperienza per possibili prezzi delle corse. Ciò apre grandi opportunità per gli uomini d'affari di gestione dei rischi e consente di non preoccuparsi dei cambiamenti imprevisti nella valuta nazionale.
Considera un esempio di una transazione reale avanzata:
Il grande impianto russo prevede di concludere un contratto con i fornitori stranieri per l'acquisto di materie prime con un valore totale di $ 300.000, che deve essere pagato in 3 mesi. La gestione delle piante è arrivata alla conclusione che le condizioni sono abbastanza accettabili. Quindi, tenendo conto dell'attuale tasso di dollaro - 59R. - Dopo 3 mesi è necessario pagare 17 milioni di 700 mila rubli. Ma cosa succederà se improvvisamente il rublo cadràSupponiamo a 65 p. per 1 dollaro? Ovviamente, niente di buono per la fabbrica, perché l'ammontare del contratto sarà già di 19 milioni di 500 mila rubli. Qui sarà molto attraverso il contratto di passaggio. Supponiamo che un broker fornisca una leva di $ 1:50 e qualcosa come un deposito del 10% (questo è il massimo) dalla fabbrica (questo è il massimo) importo totale Contratto, in questo modo, gli acquisti garantiscono per sé l'acquisto di materie prime ad un tasso di valuta fissa.
Le transazioni in avanti sono notevolmente adatte alle aziende internazionali, poiché ti consentono di proteggere da perdite di cassa impreviste. Ma B. l'anno scorso Il numero di investitori privati \u200b\u200bche utilizzano un simile tipo di contratti per proteggersi con ampi acquisti d'oltremare, come immobili, o se necessario, pagare per la formazione, lunghi viaggi d'affari, ecc. E sempre più spesso, i mercanti si divertono nei mercati finanziari per produrre profitti.
Il vantaggio principale di lavorare con la valuta in avanti, in contrasto con il commercio di coppie di valute, è l'assenza di swap. Un'opzione eccellente per le transazioni a lungo termine, perché non è necessario pagare le posizioni giornaliere. Tenendo conto della durata della transazione per diversi mesi - il notevole risparmio del deposito commerciale!
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Caratteristiche specifiche di valuta in avanti:
- contratto non condiviso e obbligatorio;
- le parti devono armonizzare le dimensioni, il tempo e il luogo di consegna, la qualità dell'attività è specificata e sono presi in considerazione altri requisiti delle parti;
- questo contratto non è soggetto a segnalazione obbligatoria;
- il vantaggio principale è un prezzo chiaramente fisso per una data specifica;
- come il principale svantaggio - indipendentemente dal valore dei prezzi, nessuna delle parti può rifiutarsi di soddisfare il contratto.
Le transazioni in avanti appartengono alla categoria di urgenza. Alla stessa gamma di categorie:
d) varie combinazioni delle transazioni di cui sopra.
Considera un altro esempio di contratto in avanti EUR / RUR
Piani fermi da acquistare beni importati 2 mesi dopo. Certo, questo richiede una valuta. Al fine di ridurre i rischi, la società resort a copertura e conclude un contratto a termine per l'Euro per 2 mesi.
Il prezzo del contratto per la data del suo completamento sarà calcolato al prossimo corso: 69 rubli per 1 EUR. Ma, nel mercato dei cambi, il corso è in costante cambiamento, e dopo 2 mesi, il rublo è caduto a 72 rubli per 1 euro. Ma la nostra società commerciale riceverà comunque l'importo necessario al tasso di 69 p. Per fare questo, è necessario elencare il tuo broker di deposito.
Qual è la differenza tra il contratto futures da Inoltra
Il contratto futures è un accordo abbastanza standard tra due soggetti. Uno di loro si impegna a mettere il bene di base nella data e nel tempo concordati, e l'altro da comprare. I futures si riferiscono agli strumenti di borsa, è negoziazione in borsa, e le regole per condurre tali transazioni sono regolate dalle regole dello scambio.
Alcune differenze tra Avanti e Futures:
- la transazione in avanti consente alle parti di determinare in modo indipendente la quantità di consegna, con futures, il volume del contratto stabilisce la borsa, e le parti possono commerciare solo un certo numero di contratti;
- i futures consentono di commerciare il bene, indipendentemente dalla loro qualità, solo il consenso reciproco è sufficiente, i contratti futures hanno la qualità che stabilisce la borsa;
- inoltra ha una liquidità limitata, il futuro è considerato altamente liquido (sebbene questo indicatore varia in base all'attività di base).
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