Carta merci. Il concetto e i tipi di titoli di materie prime. Tipi di titoli
Argomento 6. Operazioni di titoli
Sicurezzaè un documento che certifica la conformità con la forma stabilita e requisiti obbligatori Diritti di proprietà, implementazione o trasferimento di cui sono possibili solo sulla sua presentazione.
Con il trasferimento della sicurezza, tutti i diritti nell'aggregato vengono trasferiti.
Titoli di sessione EM. - Eventuali titoli, incluso il non documentario, che è caratterizzato simultaneamente dalle seguenti caratteristiche:
· Consolida la serie di proprietà immobiliari e non di proprietà soggetta a certificato, assegnazione e attuazione incondizionata in conformità con il consolidato Legge federale forma e ordine;
· È pubblicato;
· Ha una pari quantità e tempistica dei diritti all'interno di un singolo problema, indipendentemente dal tempo di acquisizione di una sicurezza.
Altri titoliNon caratterizzato dalle funzionalità elencate sono chiamate non emissioni.
I titoli sono documenti monetari che certificano il diritto di proprietà sotto forma di proprietà del titolo (ad esempio, condivisioni) o proprietà come un atteggiamento di prestito del proprietario del documento da affrontare, i suoi rilasciati (obbligazioni, fatture). Di conseguenza, questi sono documenti riflessi nei requisiti delle attività dell'Emittente.
Inoltre, i titoli fungono da documenti che testimoniano gli investimenti. In questo senso, sono asini che portano entrate, il che li rende capitali per i proprietari. Ma tale capitale non funziona nel processo di produzione. I titoli sono una varietà capitale sociale, il cui movimento media la distribuzione dei valori materiali.
Le proprietà specifiche più importanti dei titoli includono:
a) riconoscimento legale;
b) Fatturato (capacità di essere un oggetto di vendita gratuita sul mercato);
c) standardità (la presenza di un elenco istituito legislativo dei dettagli obbligatori);
liquidità (la capacità di trasformarsi in contanti);
il rischio (atteso nel reddito futuro non può sempre essere conosciuto).
Tipi di titoli:
· Bond di stato;
· Legame;
· Conto;
· Certificati di deposito e risparmio;
· Banking. libro di risparmio per il portatore;
· Alleanza;
· Titoli di privatizzazione, ecc.
Sotto forma di rilascio distinguere:
a) titoli documentali i cui proprietari sono stabiliti sulla base di un certificato o di un conto del deposito;
b) titoli non documentali i cui proprietari sono installati sulla base di un record nel sistema di mantenimento del registro dei proprietari di titoli o in caso di deposito di titoli, sulla base di un account sul conto del deposito.
I diritti certificati dalla sicurezza possono appartenere:
1) Presentore di sicurezza ( prezioso carta portatore ; Trasferire a un'altra persona di diritti certificati dal portatore, sufficiente per fornire titoli a questa persona);
2) la faccia chiamata nella carta preziosa ( titoli personali ; I diritti certificati da esso sono trasmessi nel modo prescritto per le concessioni dei requisiti (cessione));
3) La persona nominata nel documento prezioso, che potrebbe essere in grado di attuare questi diritti o nominare un'altra persona controllata al suo ordine (ordine). sicurezza dell'ordine ; I diritti sugli ordini I titoli vengono trasmessi effettuando un'iscrizione di ingranaggi su questo documento - un approvazione. L'endressment trasferisce tutti i diritti certificati dal prezioso documento su una persona che o l'ordine di cui i diritti vengono trasferiti all'industione.
L'incontro può essere uno spazio vuoto (senza un'indicazione di una persona che deve essere eseguita) o ordine (con un'indicazione di una persona che o dell'ordine debba essere eseguita).
A seconda dell'essenza di espressa relazioni economiche distinguere:
· Condividere;
· Debito;
· Ibrido;
· Derivati;
· Titoli di materie prime.
Titoli azionari Assicurati che il proprietario sia giusto nella capitale della capitale. Questi titoli comprendono azioni e azioni dei fondi di investimento.
Azione -questo è un documento prezioso delle emissioni che racchiude i diritti del proprietario (azionista) per ricevere una parte del profitto della società congiunta (AO) sotto forma di dividendi, per partecipare alla gestione e parte della proprietà rimanente dopo la liquidazione di JSC.
Assegna semplice I. azioni privilegiate. I proprietari di azioni preferite hanno un vantaggio nell'ottenere dei dividendi ai proprietari di azioni ordinarie, ma di solito non hanno il diritto di votare.
Esistono diversi tipi di azioni preferite:
1) cumulativo - qualsiasi dovuto, ma non dichiarato dividendi accumularsi e pagare per queste azioni all'annuncio del pagamento dei dividendi sulle azioni ordinarie;
2) I titolari non immigativi di queste azioni perdono dividendi per qualsiasi periodo in cui non sono stati annunciati sul loro pagamento;
3) Azioni preferite con una quota di partecipazione: detentori del diritto di ricevere ulteriori dividendi in eccesso dell'importo annunciato se i dividendi sulle azioni ordinarie superano l'importo annunciato;
4) Azioni privilegiate convertibili - possono essere scambiate per un numero di set titoli ordinari in proporzioni pre-concordate;
5) Azioni preferite con un'offerta corretta dei dividendi - i pagamenti per tali Azioni sono adeguati tenendo conto delle dinamiche dei tassi di interesse di mercato;
6) Revisione delle azioni privilegiate - contengono il diritto di revocare, I.e. L'emittente può riscattarli al prezzo concordato.
Titoli di debito Assicurati il \u200b\u200bdiritto di un requisito monetario specifico. Questi includono obbligazioni, bollette, controlli e certificati di debiti.
Legame -questo è un titolo delle emissioni, che fissa i diritti del suo titolare da ricevere dall'emittente al termine previsto nel Bond valore nominale o altri proprietà equivalenti.
Il reddito sulla legame è la percentuale e / o lo sconto. Il termine di "maturazione" del Bond è un periodo, dopo il quale si verifica il rimborso obbligazionario. Prima della fine di questo termine, il legame può essere venduto ad altre persone.
I legami possono essere registrati, portatore, liberamente indirizzati o con circolazione limitata.
Ci sono obbligazioni statali, municipali e societarie.
Sotto forma di pagamento dei legami di reddito sono:
a) Coupon, con un tasso di coupon fisso o flottante. Insieme al ritorno della principale quantità di debito forniscono periodici pagamenti in contanti (1.2 o 4 volte all'anno). La dimensione di questi pagamenti è determinata dal tasso di coupon, espresso come percentuale del nominale;
b) con il pagamento del reddito al momento del rimborso.
Titoli ibridi – azioni convertibili e condivisioni preferite con la legge di condivisione sulle azioni ordinarie.
Titoli derivati Certificare il diritto del proprietario di acquistare o vendere titoli primari. Questi includono opzioni, futures, warrant, swap.
Opzione (certificato facoltativo) - titoli personali che suscitano il diritto del proprio proprietario in tempo e sulle condizioni specificate nel certificato del certificato facoltativo per l'acquisto o la vendita di titoli (attività di base) dell'emittente dell'opzione o di terzi a un prezzo fisso.
Solo le azioni e le obbligazioni (ad eccezione dei titoli dei governi e dei legami di comuni) possono essere beni di base delle prove opzionali.
Variante. - Questa è una sicurezza, il cui proprietario riceve il diritto di acquistare titoli a un prezzo prescritto per un certo periodo di tempo o indefinitamente.
PER titoli di commodity. relazionarsi:
· Alleanza: un documento basato su materie prime, che certifichi il diritto del suo titolare di smaltire il carico specificato nel patto e ottenere le merci dopo il completamento del trasporto. Può essere registrato, presentatore o ordine;
· Semplice certificato di magazzino - Presenter titoli, il cui titolare acquisisce il diritto di smaltire le merci;
· Certificato doppio magazzino - è costituito da certificato di magazzino e certificato collaterale (o garanzia) che possono essere separati l'uno dall'altro e si contattano.
Con termine di circolazione, a breve termine (fino all'anno), a medio termine (da 1 a 5 anni), a lungo termine (da 5 a 30 anni) e si distinguono i titoli perpetui.
Secondo il meccanismo di formazione e pagamento, è allocato il reddito:
1) titoli a reddito fisso (obbligazioni, bollette, certificati);
2) Con reddito variabile (azioni ordinarie, obbligazioni coupon flottanti, opzioni, futures).
Secondo il grado di rischio distinguere: titoli privi di rischi, mediani e ad alto rischio.
Per la funzione di mercato, i titoli sono suddivisi in:
ma) strumenti del mercato monetario - Si tratta di fatture commerciali e finanziarie di promissorie, certificati di banche, obbligazioni statali, municipali e sociali e altri titoli con il termine di appello non superiore all'anno. Il ruolo economico di questi titoli è garantire la continuità del circuito capitale, l'accelerazione del processo di vendita di beni, la levigatezza dei calcoli;
b) strumenti capitale del mercato - Azioni, obbligazioni, certificati, mutui, documenti ipotecari, il cui appello è più di un anno. Con l'aiuto di questi titoli, il capitale è attratto dalla portata della produzione materiale.
Ta. Frolova.
Banking: Abstract Abstract
Taganrog: TTI SFU, 2010.
Un segno del creditore su carta personale; Rinnovo della carta smarrita (ammortamenti), trasmissione della carta sull'iscrizione. Danno prezioso. Diritti dei creditori per carta preziosa; Carta della lotteria. Natura legale carte monetarie. Carta regolatoria, nota broker, fattura, fattura, costizione, certificato di magazzino di materie prime. Assigs sulla menta, ricevute di deposito della banca statale.
Carta nominale. Secondo la carta, il prestatore personale è principalmente quello sul cui nome indica il testo della carta. *(829) . Da qui: a) I documenti denominati non vengono trasmessi altrimenti come iscrizione di concessione *(830) ; b) Lotta per la carta nominale non significa smettere di essere un prestatore su di esso; La carta persa sarà ripresa, cioè. Ammortamento e sostituito da un altro, - un altro esemplare, come il suo duplicato *(831) . Ma il documento è considerato non perso, ma trasmesso, appena su di esso c'è un'iscrizione di concessione, sul cui nome è stato emesso o trasferito sull'iscrizione, e quindi non sono soggetti a ripresa della carta, almeno persa, ma con l'iscrizione concessionale *(832) .
La concessione può essere o registrata, cioè Nel nome del nuovo acquirente o in bianco, cioè. Come l'iscrizione di colui che trasmette la carta e sulla sua iscrizione cessa di essere un creditore su di esso. L'iscrizione concessionale può essere di nuovo in una doppia forma; o trasferimenti (con trasferimento), I.e. indicatore nei libri del debitore o senza trasferimento *(833) . Ma quale sarebbe, un'iscrizione di concessione non è che l'approvazione del conto di Exchange: non ha una funzione di garanzia, la sua azione è limitata da una funzione di trasmissione *(834) : La trasmissione di carta su un'iscrizione di concessione solo responsabile per Veritas, ma non per la carta trasmessa Bonitas *(835) .
La carta (nominale e per il portatore) perde la natura del trading quando è viziato. Può essere corrotto: a) attraverso danni al suo numero intero fisico; b) Attraverso la perdita dei suoi coupon per quei periodi (metà) pagamento degli interessi, che non sono ancora arrivati; c) anche tagliandi disconnessi per i quali il periodo di pagamento non è ancora arrivato. La carta rovinata attraverso il danno fisico può essere scambiata per un altro *(836) ; Carta a cui non ci sono coupon per periodi futuri, così come i coupon (anticipati) non sono sufficienti fino a tali periodi di pagamento di pagamenti a cui si applicano i tagliandi mancanti o separati *(837) .
I diritti del prestatore di carta sono determinati dal contenuto dell'obbligo, che è indicato nel testo del documento. Il prestatore nel diritto di chiedere pagamenti di interesse dopo ciascuno di questi periodi soggetti a carta (nel suo foglio coupon). Tale diritto (per ogni coupon, I.e. Divisione della foglia del coupon separatamente) è soggetta a un decennio fa: un coupon non pagato da interessi entro 10 anni dal giorno in cui si è verificato il periodo di pagamento, perde qualsiasi significato *(838) . Il diritto di ricevere interesse è terminato: a) quando la carta è andata in circolazione; b) quando il governo redeems carta o fa la conversione. In entrambi i casi, il prestatore di carta ha il diritto di richiederlo somma monetariaIl che è indicato come un prezzo nominale della carta, con l'unica caratteristica per la conversione, quella con l'ultimo creditore a destra del suo documento convertito per presentare un nuovo documento di conversione in cambio di carta. Da questi metodi, il pagamento degli interessi è interrotto, dipende dai termini delle aspirazioni, cioè. Dalle condizioni di rilascio *(839) La carta, sebbene queste condizioni possano sempre essere modificate dall'autorità legislativa: lo stato: il debitore è il più affidabile, ma anche il più pericoloso: è al di fuori della sfera della coercizione giudiziaria. Quando il pagamento percentuale è terminato, la carta perde la sua natura commerciale; Solo il suo foglio è adatto per il quale è possibile ottenere un importo della carta nel suo prezzo Nessuno. *(840) .
Alcune caratteristiche sono di carta della lotteria, - carta con vincite *(841) . Entrano in sé un altro impegno - per pagare le vincite di carta del prestatore, che il lotto cadrà sulla carta, secondo le regole (vincendo) della circolazione. Poiché questi documenti hanno due edizioni separate: una circolazione per fermare la percentuale e la circolazione per le vincite; Entrambe le edizioni sono indipendenti dall'altra *(842) . La carta vincente è sempre al portatore: non sono in grado di tradurre il nominale.
Documenti in contanti - debito di carta; Non sono soldi di carta, non segni monetari: Al contrario, dicono tutti per soldi, di solito in valuta di carta, ma a volte (e spesso) il loro soggetto - il denaro non è in carta, ma in metallo (dorato) valuta *(843) Per quanto riguarda il pagamento degli interessi sui coupon e per pagare una quantità nominale sul foglio. Non sono quindi un'unità di misurazione dei valori, né l'arma dei pagamenti: non hanno una coercizione, né la ricezione forzata *(844) .
Carta merci. Dicono alle cose simili alle specie o come quantità; Sostituiscono e rappresentano il loro soggetto - una cosa o cose. Le relazioni su carta sono determinate da sole e relazioni sul suo soggetto, dalla merce: lo smaltimento della carta è allo stesso tempo un ordine del suo soggetto; Sono chiamati carta regolatoria. L'eccezionale carta dei prodotti è obbligata a emettere (o passare) le merci in esso, ma 1) in cambio di carta, 2) solo a colui che sarà il suo titolare giusto, 3) sotto la condizione che simultaneamente con l'emissione di merci , l'ultima buccia è cancellata di sdraiarsi sui pagamenti IT. Al numero di tali (documenti manageriali e materie prime includono:
a) nota del broker *(845) . Sorge dall'accordo di acquisto, legge sui beni acquistati definiti nel suo genere, quantità e qualità. Nota: la carta è sempre registrata: è contrassegnata dal suo prestatore - l'offerente; Ma può procedere con la lettering del trasferimento dell'offerente, con un fatturato o senza fatturato, cioè. Secondo le regole e con le conseguenze del rivestimento di fatturazione *(846) . Nel diritto di chiedere la merce tutto, il cui nome afferma il testo del broker tacca, o a chi, cioè. Sul loro nome, indica la sua iscrizione di trasferimento. Ma di solito, si oppone all'obbligo di eliminare le merci dal pagamento che si trova su di esso, e questo è principalmente il prezzo di acquisto, tutto o in parte *(847) . Con una nota broker, un ordine è simile - per emettere una merce venduta dal fienile, dal negozio, dal magazzino, ecc. *(848) .
b) texture. Questo documento deriva anche dall'accordo di acquisto *(849) . La trama può essere pagata o non ancora pagata dall'offerente della merce: ma nell'altro caso, può essere trasferito dall'offerente a un altro, proprio nel secondo caso, non è possibile ottenere la merce sulla consistenza, Non puoi essere in grado di cancellarlo dal pagamento che si trova su di esso, t. e. da (bene o in parte) non ancora pagato i prezzi di acquisto *(850) .
c) fattura (railway duplicato *(851) . La carta sorge dal contratto di trasporto (non dal mare). Succede il Nimbar e per il portatore, e pertanto, i segni del destinatario del carico sulla fattura sono diversi, viene determinata anche la trasmissione della carta: o trasmettendo carta: o mediante ingranaggi le iscrizioni o attraverso il trasferimento della carta stessa. In caso di perdita o distruzione della carta, vi è un ammortamento peculiare: dopo l'applicazione, il Transporter, quest'ultimo rende la pubblicazione nei giornali e poi, dopo un certo periodo, il carico è emesso e senza carta *(852) : Ma con carta o senza carta - il carico è sempre rilasciato contro la pulizia dal pagamento, prima di tutto, da denaro trasportabile.
d) Coversione *(853) . La carta sorge dal trattato di trasporto via mare (dal trattato del TSEIV). La carta può essere nominale (e per ordine) o al portatore; Questa differenza corrisponde alla differenza nei metodi di trasmissione: sull'iscrizione o attraverso il trasferimento della carta stessa. La carta dà uno skipper (capitano) della nave; Secondo, è obbligato a dare il carico a chi è il giusto destinatario, ma è obbligato a rilasciare solo contro la pulizia dei pagamenti e soprattutto - dal trasporto *(854) .
e) carta derivante dal trattato "sul complesso di protezione avanzata e in generale per il commerciante commerciale" *(855) e per lo più - certificato straniero di magazzino di materie prime (varianti) *(856) . Può essere doppio (pieghevole e mutuo), potrebbe essere semplice. In questa e in altre forme, il certificato azionario conclude la presentazione di un accordo bilaterale, che ha avuto luogo tra il custode (il contenitore del magazzino) e ha dato merci per lo stoccaggio. Ma è allo stesso tempo una carta di gestione-prodotto: a) solo un titolare del certificato e in cambio di tale può essere rilasciato dal prodotto, ma rilasciato sotto la condizione per la pulizia della merce dai pagamenti che si trovano su di esso; b) il titolare del certificato ha diritto incondizionato a smaltire le merci *(857) . Pertanto, lo smaltimento dei beni avviene attraverso l'ordine del certificato: le merci sono posate e vendute attraverso il mutuo e la vendita di prove *(858) . Il mutuo e la vendita del certificato si verifica attraverso il trasferimento del documento: è sempre nomadi, e quindi viene trasmesso solo mediante iscrizione di ingranaggi e il prestatore per questo, quindi, colui che indica il testo dell'iscrizione di trasferimento o del secondo dal trasferimento su di esso su di esso *(859) . In caso di perdita, il certificato (piegatura e mutuo) può essere sostituito da un altro, ma solo sotto l'osservanza delle condizioni ben note. *(860) . Infine, il certificato dei magazzini delle materie prime non è solo sulle specie di merci, ma anche sulle quantità di merci, con una varietà di prodotti: queste sono prove di merci impersonali *(861) .
Altri due documenti hanno un carattere particolare: a) appuntamenti su una menta *(862) . Le assegnazioni sono: a) su una moneta d'oro, b) su barre d'oro. L'apprezzamento delle monete ha la natura della sicurezza, ma non per la carta, ma sulla valuta d'oro; L'assegnazione su bar ha la natura dei documenti delle materie prime. Il debitore su entrambi i documenti è una menta, anche se gli appuntamenti non sono rilasciati a loro, ma danno il loro governo di montagna per questo. Assegnazione - Imballaggio, ma può procedere da una persona a un'altra iscrizione di trasmissione - nominale o forma; Grazie a questo, l'apprezzamento può essere venduto e posato, come qualsiasi altro branding. Nel caso della perdita di allocazione, è necessario distinguere: a) l'apprezzamento non è stato trasferito o trasferito, ma non per l'iscrizione in bianco; Quindi può essere invalida; L'oro dichiara la perdita sarà rilasciata (in una moneta o nel lingotto) e senza approvazione, ma in conformità con le condizioni ben note: B) l'approvazione viene trasferita secondo i test delle lettere - in questo caso, la lettera di perdita non è accettato, l'oro è rilasciato al provvisorio *(863) .
b) Ricevute di deposito della banca statale *(864) . La ricevuta del deposito non è altro che l'obbligo della Banca statale, esigente e del portatore, di pagare la quantità di monete d'oro segnata nel ricevimento; La ricevuta percentuale non porta. Ovviamente, questa è una carta in contanti, ma con l'unica caratteristica che legge su una moneta da squillo (dorata). La carta sorge dal contratto, è rilasciato a pagare per il prezzo di acquisto di vari tipi di valori *(865) . Come la carta sul portatore, la ricevuta del deposito è soggetta a tutte le regole relative ai documenti del portatore: passa a portata di mano, non è soggetto a ripresa in caso di perdita, non è necessario, infine e vino del Proprietario di Bona Fide. È obbligatorio per la reception a un prezzo nucleazionale dalla dogana *(866) .
I titoli commerciali comprendono anche titoli ottenuti nell'esecuzione delle seguenti transazioni, se la Banca ha intenzione di venderle entro tre mesi per produrre profitti:
- titoli venduti nell'ambito della transazione in accordi di repo;
- titoli trasferiti al prestito;
- Acquisizione (contabilità) di fatture.
I titoli di trading sono titoli acquistati per ottenere un utile a causa delle fluttuazioni dei prezzi a breve termine e (o) margine commerciale, o titoli che fanno parte del portafoglio effettivamente utilizzato dalla Banca per ottenere profitti a breve termine.
La Banca classifica quotata e non legislativa Federazione Russa Titoli alla categoria "Titoli commerciali" nell'ambito degli IFRS, se ci sono intenzioni per venderli entro 6 mesi (180 giorni di calendario) dalla data di acquisto.
L'operaio responsabile della Banca Forme e Documens La sentenza motivata sui titoli commerciali nella forma approvata nella Banca per la regolamentazione della Banca di trasformazione bilancio d'esercizio. I dati stabiliti in una sentenza motivata vengono trasferiti alla dichiarazione di adeguamenti. Nel caso in cui il portafoglio titoli sia abbastanza grande da formare un giudizio professionale, viene creata una tabella di sviluppo per i titoli di negoziazione.
Di seguito è riportato un giudizio professionale documentato. Ad esempio, viene fornito un giudizio sulle riserve di titoli di retromarcia.
Approvare
Vice Presidente del Consiglio _____
"___" Dicembre 2005
La Banca classifica il debito e i titoli azionari elencati nell'ambito della legislazione della Federazione Russa, nella categoria "Titoli commerciali" nell'ambito degli IFRS, ad eccezione dei titoli di debito, per quanto riguarda le intenzioni di mantenere la scadenza.
Tali titoli sono soggetti a classificazione a una categoria o "titoli di investimento disponibili per la vendita" o "titoli di investimento detenuti al rimborso". Un giudizio motivato su questo problema è formato dal dipendente responsabile della Banca. I dati stabiliti nella sentenza motivata vengono trasferiti alla dichiarazione di regolazioni e sono inclusi nella tabella di trasformazione.
La bancomat accurata classifica nella categoria "Titoli commerciali" negli IFRS, se le seguenti condizioni sono soddisfatte:
- Bill acquisito ai fini della rivendita per 6 mesi (180 giorni di calendario) dall'acquisizione;
- Informazioni su condizione finanziaria Un cassetto (Payer on the Bill) è pubblicato nei media e (o) divulgati su siti Web;
- Il conto non è in ritardo in conformità con la legislazione Bill.
La sentenza motivata su tale questione è formata da un dipendente responsabile che è affidato all'autorità di formulare giudizi sulle bollette. Questa informazione è inclusa nella tabella di trasformazione.
I titoli di trading sono contabilizzati al fair value. Il reddito e le spese implementati e non realizzati sulle operazioni con i titoli commerciali sono registrati a conto economico per il periodo in cui sono sorti, come parte del reddito meno spese per le operazioni con i titoli commerciali. Gli utili guadagni sui titoli commerciali si riflettono nel conto economico come reddito da interessi. I dividendi ottenuti si riflettono in altri proventi operativi a conto economico.
Acquisto e vendita di titoli commerciali, la cui fornitura dovrebbe essere effettuata entro i termini stabiliti dalla legislazione o dalla convenzione per questo mercato e dall'acquisto e dalla cui vendita sono regolati da "contratti standard", sono registrati alla data di consegna . In tutti gli altri casi, tali operazioni si riflettono come derivati. strumenti finanziari Fino alla prima volta in tempo, secondo i termini della data di scambio della valuta - o la data degli insediamenti o la data di consegna.
Il mondo della virgola è diviso in due gruppi: effettivamente beni (servizi) e denaro. Il denaro, a sua volta, può essere solo denaro e capitale, cioè denaro che porta nuovi soldi. C'è sempre un bisogno per il trasferimento di denaro da una persona all'altra. I mercati hanno sviluppato due modi principali per trasferire denaro - attraverso il processo di prestito e emettendo e circolando titoli.
I titoli non sono denaro e non prodotto materiale. Il loro valore è nei diritti che danno al loro proprietario. Quest'ultimo, scambia i tuoi beni o i tuoi soldi in titoli solo se è sicuro che questo documento è quasi peggiorato, ma anche meglio dei soldi o dei beni stessi.
Titoli: questo è un prodotto speciale che attrae lo speciale, il proprio mercato - il mercato dei titoli, ma non ha un valore di consumatore reale né denaro, cioè non è né un prodotto fisico o un servizio. In una comprensione estesa, i titoli sono qualsiasi documento (carta) che viene venduto e acquistato al prezzo appropriato.
La carta di sicurezza è un documento che esprime le proprietà associate e i diritti non di proprietà, può contattare in modo indipendente il mercato ed essere oggetto di acquisto e vendita e altre transazioni funge da fonti di ottenere reddito regolare o una tantum. Pertanto, i titoli sono un tipo di capitale monetario, il cui movimento mediarà la successiva distribuzione dei valori materiali.
NEL Codice civile La Federazione Russa contiene una classica definizione di sicurezza. "La carta di sicurezza è un documento che certifica la conformità con la forma stabilita e i dettagli obbligatori dei diritti di proprietà, l'implementazione o il trasferimento di cui è possibile solo sulla presentazione."
La sicurezza deve contenere dettagli obbligatori forniti dalla legislazione e rispettare i requisiti per il suo modulo, altrimenti non è valido. I dettagli di sicurezza possono essere suddivisi in economici e tecnici. I dettagli tecnici sono numeri, indirizzi, stampa, firme, il nome delle organizzazioni di servizio, ecc. Dettagli economici: forma di esistenza (carta o senza carta), esistenza, appartenenza, volto obbligato, Dei diritti nominali forniti.
I segni di sicurezza sono:
1. Documentalità - Titoli C'è un documento, cioè un ufficialmente compilato da una persona autorizzata in conformità con i dettagli di un record che ha un valore legale.
2. Protegge i diritti privati. Titoli - questo documento in contantiche può esprimere due tipi di legge: sotto forma del titolo del proprietario e come relazione del prestito di una persona che possiede il documento alla sua faccia per rilasciarlo.
3. La necessità di una presentazione - la presentazione della sicurezza è obbligatoria per l'attuazione dei diritti sanciti in esso.
4. Pulpabilità - I titoli possono essere oggetto di transazioni civili.
5. Accuratezza pubblica - In relazione al proprietario di una persona obbligatoria della sicurezza, solo tali obiezioni derivanti dal contenuto del documento stesso possono essere presentate.
6. La sicurezza è una prova documentale dei fondi di investimento. Grazie a lei, i risparmi di cassa stanno diventando oggetti materiali.
Classificazione dei titoli
La classificazione dei titoli è la loro divisione su specie su determinate caratteristiche che sono inerenti. A loro volta, le specie possono in alcuni casi condividere le sottospecie e sono ancora ulteriormente. Ogni classificazione di subordinazione fa parte di una particolare classificazione. Ad esempio, una quota è uno dei tipi di titoli. Ma l'azione può essere ordinaria e privilegiata. Una quota ordinaria può essere unita a un lato e sfaccettata, con un par o senza un valore nominale, ecc.
I titoli possono essere classificati in base alle seguenti caratteristiche:
1. Per il periodo di esistenza: urgente (a breve termine, a medio termine, a lungo termine e rivitalizzato) e indefinito.
2. Sulla forma di esistenza: carta (documentari) o senza carta (non certificata).
3. Sotto la forma di proprietà: presentatori (titoli per portatore) e nominale, che contengono il nome del loro proprietario e sono registrati nel registro dei proprietari di questi titoli.
4. Sotto la forma di gestione (procedura di trasmissione): trasmessa con accordo delle parti (mediante assegnazione, per concessione) o ordini (trasmessi dall'ordine del proprietario - un approvazione).
5. Sotto forma di rilascio: sessione EM o non emissione.
6. Conistribuitabilità: registrato ( registrazione dello stato o registrazione della Banca centrale della Federazione Russa) e non registrata.
7. Secondo la nazionalità: russo o straniero.
8. Secondo l'emittente: titoli di governo (questi sono solitamente diversi tipi di obbligazioni fabbricati dallo stato), non stato o aziendale (questi sono titoli che vengono rilasciati in contatto con aziende, banche, organizzazioni e persino individui).
9. Secondo il trattamento: il mercato (free-formatura), il non-mercato, che è prodotto dall'emittente e può essere restituito solo ad esso (non può essere rivenduto).
10. Per uso degli obiettivi: investimento (gol - ricavi) o non-investimento (manutenzione del fatturato nei mercati delle materie prime).
11. Livelli di rischio: privo di rischi o rischiosi (basso rischio, mediano o ad alto rischio).
12. Secondo la disponibilità di reddito maturato: indistruttibile o redditizio (percentuale, dividendo, sconto).
13. Alla par: costante o variabile.
14. Sotto forma di capitale che attrae: l'equità (riflettere la quota nel capitale autorizzato della Società) e il debito, che sono la forma di prestito di capitale (contanti).
Tipi di titoli
I titoli sono suddivisi in 2 classi: i principali titoli e titoli derivati \u200b\u200b(derivati).
I principali titoli sono la carta, che si basa sui diritti di proprietà a qualsiasi attività, di solito per beni, denaro, capitale, proprietà, vari tipi di risorse, ecc. A tali documenti includono: promozione, legame, bolletta, certificati bancari, cartelloni pubblicitari, assegno , mandato, mutuo, coppie di fondi di investimento reciproca e altri.
I principali titoli possono essere suddivisi in primario e secondario.
1. Principale sulla base di beni, che non sono incluse con i titoli stessi (risorse garantite). Questo, ad esempio, l'azione, il legame, il conto, ipoteca.
2. Secondario - Questi sono la carta sui titoli stessi: warrant, ricevute di deposito, ecc.
Azione - Questa è una sicurezza pubblicata azienda azionaria congiunta e gli snari del suo proprietario (azionista) per ricevere una parte dei profitti della società congiunta (AO) sotto forma di dividendi, per partecipare alla gestione della società congiunta ea parte della proprietà rimanente dopo la sua liquidazione. Di norma, le azioni sono suddivise in due gruppi: azioni ordinarie e azioni preferite.
Legame - Questo è un documento prezioso che è un obbligo di debito di restituire il riassunto annidato attraverso tempo impostato Con pagamento o senza pagare un reddito. Se il legame produce uno stato, allora tale legame è chiamato stato. Se organo governi locali - Poi municipale. Le entità giuridiche producono anche obbligazioni: banche - Banconi bancari, altre società - Corporate.
Conto (da lui. Wechsel - scambio) - titoli sotto forma di obbligo a lungo termine, compilato per iscritto su una certa forma, certificando nessun motivo per l'obbligo della fase di bilancio (una semplice fattura), o una proposta a un diverso Payer (Bill trasferibile) per pagare il verificarsi del tasso di cambio a lungo termine.
Certificato di banca - Securities, che è un certificato liberamente appello di un deposito monetario (deposito - per entità giuridiche, risparmio - per individui) In banca con l'obbligo di quest'ultimo al ritorno di questo contributo e interesse su di esso dopo la scadenza in futuro.
Risparmio bancario Libro del portatore in sostanza, c'è un tipo di certificato bancario (insieme ai certificati di deposito e risparmio).
polizza di carico - Titoli, che è un documento del modulo standard adottato in pratica internazionaleche contiene i termini del contratto di spedizione del carico, certificando il carico, il trasporto e il diritto di ricevere. Tipi di banconote: lineare, charter, costiera e a bordo.
Ricevuta - Carta di sicurezza, certificando un ordine scritto di un controllo della Banca a pagare il titolare del controllo della quantità di denaro specificata in esso durante il suo periodo di funzionamento. Il controllo è entitàavere contanti In banca, che ha il diritto di smaltire i controlli emittenti e un titolare del checker è un'entità giuridica a favore della quale viene rilasciato un assegno. I controlli sono. seguente specie.: Nominato, ordini e portatori.
Variante. - a) un documento emesso dal magazzino e confermando la proprietà dei prodotti nel magazzino; b) Si tratta di una sicurezza che gli conferisce il diritto di acquistare una certa quantità delle sue azioni (obbligazioni) a questo emittente per il prezzo stabilito da loro durante il periodo di tempo definito da esso.
Mutuo - Questa è una carta preziosa personale che certifichi il diritto del proprietario in conformità con il contratto di mutuo (Property Pledge), per ricevere obbligo monetario o la proprietà specificata in esso.
Investment Pai. - Sicurezza personale che certifichi la quota del suo proprietario nel diritto di proprietà della proprietà, che fa un fondo di investimento di azioni.
Ricevuta depositaria - questo è un documento prezioso indicativo della proprietà di un certo numero di azioni di un emittente estero, ma l'investitore rilasciato nel paese; Questa è la forma di acquisto indiretto di azioni di un emittente straniero.
La derivata della sicurezza o derivata è una forma non documentale di un'espressione di diritti di proprietà (obblighi) derivanti dal contesto con la variazione del prezzo del sottostante di questo documento asset di scambio. I titoli derivati \u200b\u200bincludono: Contratti futures (commodity, valuta, interesse, indice, ecc.), Opzioni e swap liberamente appello.
Contratti futures. (Commodity, Valuta, interesse, Index, ecc. - Obblighi per acquistare o vendere beni in un determinato momento in futuro ad un set di prezzo oggi). Conclusione contratto futures. Non è un atto diretto di acquisto - vendite, I.e. Il venditore non rinuncia ai suoi beni all'acquirente, e l'acquirente non dà al venditore i suoi soldi. Il venditore assume l'obbligo di consegnare la merce sul prezzo registrato nel contratto a una determinata data, e l'acquirente ha l'obbligo di pagare la quantità appropriata di denaro. Per garantire l'adempimento degli obblighi, è stato effettuato un deposito, salvato da un intermediario, cioè. Un'organizzazione che conduce il commercio di futures. I futures diventano preziosi e possono sovraccaricare per tutto il termine.
Opzione - Questo è un documento di sicurezza che è un contratto, l'acquirente di cui acquisisce il diritto di acquistare o vendere un bene ad un prezzo fisso durante un certo periodo o abbandonare la transazione, e il venditore si impegna su richiesta della controparte per il monetario premio per garantire l'implementazione di questo diritto. L'opzione dà il diritto di scegliere (opzione), ha dato il nome di questa carta preziosa. L'opzione, in contrasto con i futures, dà all'acquirente del diritto, non da un dovere. Le opzioni vengono eseguite se al momento dell'esecuzione sono opzioni con Winnings.
Svapi. Esistono un accordo tra le due parti a svolgere lo scambio di attività di base o pagamenti su tali attività in conformità con le specifiche dei termini definiti nel contratto. Swaps sono valuta, interesse, azioni (indice) e materiezza.
Gli swap hanno un certo numero di vantaggi significativi per gli investitori, la cui cosa principale è la possibilità di investitori per ridurre i rischi di valuta e interesse, a fare un profitto sulla differenza tra i tassi di interesse in diverse valute, Ridurre i costi di gestione del portafoglio di titoli.
Tutti i tipi di swap sono contratti per esterni, non svolgono la Borsa e la loro liquidità forniscono intermediari speciali - banche (che sono spesso chiamate banche d'argento) e rivenditori. La caratteristica di questi tipi di titoli derivati \u200b\u200bè che il loro ricorso non è regolato dallo stato, il luogo principale nel mercato dello Swap è occupato da banche che partecipano a queste transazioni.
Proprietà dei titoli
La sicurezza è una forma di esistenza di capitale diversa dal suo prodotto, produttivo e forme monetarieChe può essere passato invece di se stesso, contattare il mercato come prodotto e generare reddito. Proprietà dei titoli:
1. Appello - La capacità di acquistare e venduta sul mercato, nonché in molti casi fungere da strumento di pagamento indipendente.
2. Disponibilità per il fatturato civile - Capacità di sicurezza di essere oggetto di altre transazioni civili.
3. Standard e serialità.
4. Documentalità - I titoli sono sempre un documento e come documento, dovrebbe contenere dettagli obbligatori forniti dalla legge.
5. Regolabilità e riconoscimento da parte dello stato.
6. Il mercato è inestricabilmente collegato al mercato rilevante, si riflette.
7. Liquidità - Capacità di sicurezza di essere rapidamente venduta e trasformata in denaro.
8. Opportunità di perdita di rischio associate all'investimento in titoli e inevitabilmente inerenti in essi.
9. Competenza dell'esecuzione.
10. La resa - caratterizza il grado di realizzazione del diritto di ricevere reddito da parte del proprietario della sicurezza.
Funzioni dei titoli
I titoli eseguono un numero di funzioni socialmente significative:
1. Portano una funzione di informazione pronunciata, indicano uno stato dell'economia. Corsi di titoli stabili o il loro aumento, di regola, testimonia la normale situazione economica.
2. Gioca un ruolo importante nel flusso del capitale tra diverse aree dell'economia (funzione di ridistribuzione).
3. Utilizzato per mobilitare risparmi di cassa temporaneamente gratuiti di cittadini (funzione mobilitazione).
4. Utilizzato per regolare la circolazione di cassa (funzione di regolazione).
5. Banche, imprese e organizzazioni utilizzano titoli come strumento universale di calcolo del credito (funzione calcolata).
Emissioni di titoli
L'emissione è una serie di procedure per il collocamento di titoli tra gli investitori. Il suo scopo è quello di attirare l'emittente di ulteriori risorse finanziarie sulle condizioni prese prelevate (nel caso di obbligazioni) o aumentando il capitale autorizzato (nel caso del problema delle azioni), ma ciò viene effettuato secondo le regole e sotto il controllo dello stato nella persona dei suoi corpi che regolano il mercato dei titoli.
Le emissioni vengono solitamente eseguite attraggendo partecipanti professionali Il mercato azionario, che sono chiamati sottoscrittori, che in base all'accordo con l'emittente assumono talune obbligazioni a rilasciare e mettere i propri titoli per la retribuzione pertinente.
Dal punto di vista, la questione delle emissioni è consuetudine per dividere su primaria e secondaria. Le emissioni primarie hanno luogo quando organizzazione commerciale Per la prima volta produce i suoi titoli, o quando il problema di una specie di sicurezza è questa organizzazione per la prima volta.
La successiva emissione è il ri-collocamento di determinati titoli di questa organizzazione commerciale. Con il metodo di collocamento, il problema può essere effettuato da distribuzione, abbonamento e conversione.
Conversione di titoli
La conversione è il posizionamento di un tipo di titoli scambiandolo a un altro sulle condizioni prestabilite. La partecipazione alla conversione può assumere solo persone che hanno prima dei suoi diritti di attuazione per i titoli già pubblicati. La conversione può essere divisa nei seguenti tipi:
a) Conversione di azioni in azioni con un valore nominale maggiore,
b) Conversione delle azioni in magazzino con un valore nominale più piccolo,
c) conversione di azioni in azioni con altri diritti,
d) Conversione delle obbligazioni in azioni
e) Conversione obbligazionaria in obbligazioni,
(e) Conversione di titoli nella riorganizzazione delle organizzazioni commerciali.
È vietato convocare azioni ordinarie in azioni preferite di qualsiasi tipo. Inoltre, la legislazione della Federazione Russa sui titoli non prevede la possibilità di convertire le azioni in obbligazioni, che effettivamente significa anche bandire tale conversione.
Scorte e mercato dei Bodini
Il mercato dei titoli è un sistema di relazioni economiche tra coloro che producono e vendono titoli, e coloro che li acquistano. I partecipanti al mercato dei titoli sono emittenti, investitori e istituti di investimento. Le imprese che producono e vendiamo titoli sono chiamati emittenti.
Mercato azionario - Questa è un'istituzione o un meccanismo che riduce al minimo gli acquirenti (portatori di domanda) e venditori (fornitori) di valori stock, cioè. documenti preziosi. I concetti del mercato azionario e il mercato dei titoli coincidono.
Secondo la definizione, le merci affrontate in questo mercato sono i titoli che, a loro volta, determinano la composizione dei partecipanti in questo mercato, la sua posizione, l'ordine di funzionamento, regole normative e simili.
NEL economia di mercato Il mercato dei titoli è il meccanismo principale per la ridistribuzione dei risparmi di cassa. Il mercato azionario crea un meccanismo di mercato del libero, anche se regolamentato, traboccante del capitale nelle industrie più efficaci.
Rappresenta il diritto di possedere una quota nella società azionaria congiunta (azione), l'obbligo di creditori (Bond) o il diritto di ricevere proprietà (opzionale).
Classificazione
I titoli monetari possono essere suddivisi in due categorie - stock e obbligazioni.
- La promozione è la quota della proprietà dell'Azionista in azienda, società o fiducia. Le condivisioni sono semplici e privilegiate. Di norma, non danno il diritto al reddito regolare (tranne quando la società paga i dividendi), ma possono trarre profitto dal guadagno di capitale al momento della vendita. Le azioni conferiscono al proprietario del controllo sulla Società (in proporzione da condividere) per partecipazione al voto. In caso di bancarotta dell'emittente, gli azionisti condividono solo quel capitale che rimarrà dopo il pagamento di tutti gli obblighi.
- Obbligazione, o obbligo di debito, è una presentazione di una certa quantità di denaro che è stata presa in prestito e deve essere restituita. Le obbligazioni indicano l'importo del prestito, tasso d'interesse e data di rimborso. Le passività del debito sono suddivise in obbligazioni pubbliche e societarie, certificati di deposito e obbligazioni garantite. Danno loro il proprietario il diritto di ricevere pagamenti regolari sotto forma di interesse e importi del prestito di restituzione, indipendentemente da indicatori finanziari Il lavoro dell'emittente. I legami sono emessi per un periodo fisso, alla fine di cui possono essere rappresentati dall'emittente per il rimborso.
Separatamente, i titoli ibridi possiedono le caratteristiche di Azioni e obbligazioni. Questi includono:
- varrantas per Azioni - un'opzione effettuata dalla Società stessa e offre all'azionista il diritto di acquistare azioni al prezzo prescritto durante il periodo concordato;
- obbligazioni convertibili - obbligazioni che possono essere convertite nelle azioni dell'emittente;
- le azioni preferite sono azioni con cui la Società sta pagando, dividendi o altri redditi in priorità.
Azioni preferite, sebbene siano formalmente condivisioni, ancora possiedono le caratteristiche obblighi di debitoDal momento che prevedono il pagamento dei dividendi ad un tasso fisso e quindi sono in realtà un documento di reddito fisso.
Mercato dei titoli in contanti
I titoli di denaro pubblico sono scambiati a. Questo meccanismo fornisce citazioni affidabili, liquidità e natura del mercato regolamentata. Recentemente, la diffusione di non ufficiali sistemi elettronici Commercio, quindi i titoli possono essere acquistati su siti OTC (OTC) o direttamente da altri investitori.
I proprietari di titoli possono venderli mercato secondario altri investitori. La carta acquistata nel processo di posizionamento chiuso non è soggetto a negozi aperti e può essere trasmesso solo all'interno di un gruppo limitato di investitori.
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