I vantaggi del tipo di politica di credito di base Vantaggi Svantaggi. I principali svantaggi della politica monetaria e la direzione della loro decisione. Obiettivi e attività di politica di credito

Lavoro aggiunto al sito del sito: 2015-10-28

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Mitigazione dell'istruzione e della scienza della Federazione Russa

Zelenodolsk Institute of Engineering e tecnologie informatiche (ramo) kstu loro. UN. Tupolev.

Ingegneria - Istituto economico
UDC 330.
TEST

per disciplina: teoria economica

Argomento: vantaggio, svantaggi della politica monetaria

Zelenodolsk 2011.

1. Politica di credito: i suoi obiettivi e principi.. 4

2. Strumenti della politica di credito. 7

3. Problemi di attuazione della politica di credito. 10

Conclusione . 12

Elenco delle fonti utilizzate. 14
introduzione

"Politica monetaria di credito (ITA.Politica monetaria ) è un complesso di attività interrelate prese dalla banca centrale per regolare richiesta cumulativa Con impatto pianificato sullo stato del prestito e della circolazione del denaro.

La Banca centrale svolge un ruolo chiave e occupa una posizione di monopolio non solo nel campo dell'emissione delle banconote, ma anche nel campo della politica monetaria dello Stato, progettata per periodi a breve termine ed è condotto da metodi indiretti. Gli obiettivi di politica monetaria-credito sono: regolamentazione del ritmo crescita economica; Mitigazione delle oscillazioni cicliche nel mercato di beni, capitali e manodopera; deterrente di gonfiaggio; Raggiungere il saldo del saldo dei pagamenti. "

Emettendo emissioni e prestazioni all'economia, le banche svolgono un ruolo utile e necessario per lo sviluppo del paese. Gli strumenti in contanti servono il fatturato economico e possono essere confrontati con veicoli. Quest'ultimo consente di consegnare beni, prodotti industriali e agricoltura al luogo del loro trattamento o consumo; Allo stesso modo, gli strumenti di cassa forniscono il fascino di vari beni, la loro transizione da un proprietario all'altro, facilitando il loro riciclaggio o il loro consumo. Tuttavia, l'emissione di denaro eccessiva o incontrollata può portare a conseguenze pericolose e persino distruttive. Quando i prestiti bancari superiori a un determinato limite, non stimola più la produzione, ma genera un eccessivo potere d'acquisto, che è una conseguenza degli aumenti dei prezzi.

Quando la circolazione monetaria è stata effettuata in conformità con il concetto metallista, il volume della riserva d'oro ha limitato l'emissione del pagamento. L'evoluzione del denaro nello spirito del concetto nominalista ha portato alla necessità di azioni deliberate e concertate nella regione non solo prestito bancario, ma anche finanza di stato e commercio estero per mantenere l'equilibrio di denaro. Per quanto riguarda la sfera di credito, corpi statali sono intesi a controllare e regolare la questione del denaro in conformità con i compiti di politica monetaria; Per fare ciò, affidano varie istituzioni di monitorare e regolare le operazioni di credito, facilitando l'applicazione di misure di impatto appropriate. In questo senso, la politica di prestito è parte integrante della politica monetaria; I due altri componenti sono la politica di bilancio e la politica delle relazioni finanziarie internazionali.

In questo documento, saranno presi in considerazione i principi e gli obiettivi della politica di credito, saranno forniti anche i suoi strumenti e problemi della sua attuazione e esempi di Russia e altri paesi.

1. Politica di credito: i suoi obiettivi e principi

Nel processo di regolamentazione economica, lo Stato usa le misure monetarie. Come il meccanismo finanziario, sono considerati Bicon. Da un lato, queste misure sono parte integrante dell'intero complesso. politica economicaD'altra parte, la regolazione del credito agisce come una sorta di strumento per l'intervento statale nell'economia.

"Secondo il suo contenuto, una politica di prestito è una serie di misure della Banca centrale nel campo della circolazione monetaria e del prestito sul processo macroeconomico". Lo scopo di queste misure è "la rifrazione privata della linea di stato complessiva per garantire l'equilibrio e lo sviluppo sostenibile dell'economia".

Assegna i seguenti obiettivi:

1. Obiettivi economici

Dopo un lungo periodo di crescita economica e completare l'occupazione, l'obiettivo dello Stato nel settore dell'economia è piuttosto protettivo nella natura e mira a mantenere l'attività economica e riducendo la disoccupazione.

Il desiderio di mantenere e, se possibile, aumentare la produzione e supportare anche lo standard di vita raggiunto corrisponde ai compiti moderni. Questo "implica importanti investimenti sulla ri-attrezzatura delle imprese industriali e agricole e la creazione di strutture produttive al fine di ridurre la dipendenza del Paese nel settore dell'energia, aumentare la produttività del lavoro nelle imprese, per soddisfare le esigenze della popolazione nel suo complesso , e fornisce anche una formazione per specialisti (ingegneri, tecnici) e stabilire la ricerca scientifica -ecnica di sviluppo. " Ciò richiede anche un capitale circolante significativo, necessario, ad esempio, per l'emissione di salari, per l'acquisto di materie prime ed energia.

La necessità di subordinare l'emissione di strumenti di pagamento a fini economici è il problema della coerenza di tutte le misure adottate dalle agenzie governative. Pertanto, la politica di credito dovrebbe essere parte integrante della politica economica generale. A tale riguardo, ci sono importanza maggiore per due fenomeni che sono attualmente osservati nei paesi sviluppati: in primo luogo, è un intervento statale significativo nelle attività economiche, in secondo luogo, l'attuazione del concetto nominalista di denaro, che ha permesso di rimuovere il Limitazioni dell'emissione dei fondi di pagamento inerenti allo standard oro.

I crediti dovrebbero essere diretti principalmente in quei settori dell'economia, il cui dinamismo sembra il più necessario per lo sviluppo armonioso dell'economia nel complesso.

La politica dell'occupazione completa corrisponde principalmente agli interessi di una persona, ma il suo oggetto è anche attrezzature industriali, risorse tecniche, potenziali opportunità economiche.

La piena occupazione della popolazione significa l'assenza di disoccupazione di massa: rappresenta una tale situazione in cui i membri della società nati da stato possono trovare senza compiti difficili e per un periodo di lavoro piuttosto breve corrispondente alle loro capacità. Ciononostante, l'assenza di una costante disoccupazione non esclude opportunità per la disoccupazione temporanea, poiché lo sviluppo dell'economia implica una certa fluidità minima del personale. Cambiare ufficio, la transizione da una sfera di economia all'altra o da un'impresa all'altra può essere accompagnata da una perdita di lavoro temporanea, che è tollerante se lunga. Il prestito bancario dovrebbe contribuire a tale mobilità.

2. Obiettivi di controllo del prestito monetario.

Lo scopo delle autorità statali nel campo della politica monetaria può essere formulata brevemente: crescita economica senza inflazione. È importante che le risorse utilizzate per sviluppare l'economia fosse assicurata contro le perdite; In particolare, il prestito per aumentare la ricchezza non dovrebbe comportare aumenti dei prezzi o esaurimento delle risorse valutarie. Ecco il ruolo di restrizione degli aspetti interni ed esterni della politica di credito.

La stabilità dei prezzi interni è necessaria per il normale funzionamento dell'economia. La riduzione del prezzo totale comporterebbe il rallentamento dei tassi di produzione e ha quindi impedito lo sviluppo economico; Tuttavia, questa opportunità non dovrebbe essere considerata, perché al momento non può essere realizzata. L'aumento complessivo dei prezzi è addestrato in famosi pericoli sociali ed economici, non solo mina o indebolisce il desiderio di accumulare denaro e rende impegnati sforzi inefficaci, portando a un arricchimento ingiustificato di alcuni segmenti della popolazione, ha anche peggiorato condizioni di investimento e riduce la loro redditività.

Tuttavia, la stabilizzazione non può essere assoluta e non esclude le modifiche del rapporto prezzo. In alcuni casi, i cambiamenti possono essere autorizzati, ad esempio, creare condizioni favorevoli per l'adattamento della produzione alla domanda di consumatori o innovazioni tecniche. Questa politica flessibile, come era, è auspicabile, può essere, può portare a una diminuzione dei prezzi e persino salari; Pertanto, è in grado di causare una feroce resistenza, il che rende difficile soddisfare gli organismi statali dei suoi compiti in questo settore.

Per il normale funzionamento dell'economia, è richiesta anche la stabilità delle relazioni finanziarie internazionali, che consente di supportare riserve valutarie a un livello soddisfacente. Tale stabilità ti consente di combattere la disoccupazione e mantenere un alto tenore di vita della popolazione, poiché è proprio da esso che la regolarità delle importazioni di materie prime e vettori energetici richiesti per economia nazionale. Questo problema è correlato al problema dei prezzi; Le politiche di credito dovrebbero contribuire all'autorizzazione e ad altri problemi.

3. Coordinamento degli obiettivi di politica economica e monetaria.

Se rintraccia l'evoluzione del sistema monetario negli ultimi quarant'anni, saremo costretti a dichiarare che le misure energetiche che alcuni governi hanno adottato per stabilizzare il sistema monetario non erano sempre efficaci. A volte questa politica monetaria ha causato un rallentamento sviluppo economico, in particolare nel Regno Unito dopo due guerre mondiali, ripetutamente in Belgio nel 1948-1959, in Francia in 1.930-1,936 e in l'anno scorso A volte per un breve periodo. In altri casi, la crescita economica è stata accompagnata da compromissione del denaro; Nel Regno Unito e in Francia, questo fenomeno è stato ripetutamente osservato dopo la seconda guerra mondiale.

Tuttavia, negli ultimi anni, sono stati compiuti progressi evidenti in questo settore, e la maggior parte dei paesi dell'ovest ha dimostrato in una laurea o un'altra soluzione al problema della crescita economica senza eccessiva stress inflazionistico. Le difficoltà sono dovute al fatto che i fattori di gonfiaggio sono più potenti dei fattori della stabilizzazione del denaro. Il pericolo di inflazione sembra astratto e distante; La necessità di impedire che sia difficile realizzare a causa dell'attaccamento delle persone a reddito nominale e al loro desiderio di evitare vittime immediate. La tendenza globale e quasi naturale degli agenti economici causa l'inflazione sottolinea gli organismi statali e finanziari di ricorrere a misure forzate nell'interesse dell'intera società.

Nel valutare l'efficacia delle misure adottate nel settore del credito, si deve ricordare che integrano solo la politica economica, finanziaria e sociale del governo. Sebbene la politica di credito, ancora ben pensata e implementata efficientemente implementata, non sempre consente di fornire e evitare pienamente gli stress di inflazione, deve almeno mitigare gli effetti dell'inflazione, prevenire gli abusi associati all'accumulo di valuta estera, alla creazione di inventario in scopi speculativi e in generale prevenire il pericolo eccessivo eccesso di denaro.

Tuttavia, sebbene la politica di credito svolga un ruolo importante nell'attuazione di tale compito doppio come garantendo la crescita economica e la stabilità del sistema monetario, la sua essenza può essere intesa correttamente solo con la corretta analisi del ruolo delle banche in economia modernaPrima di tutto, le loro funzioni imitano i mezzi di pagamento. In questo caso, la fornitura di prestiti dovrebbe essere effettuata nell'interesse dell'intera società; Pertanto, la necessità di una legittima regolamentazione rigida delle attività delle banche appare.

L'oggetto della politica di credito è la Banca Centrale (Banca centrale). Secondo la legge, esegue obiettivi del governo, ma allo stesso tempo non è un'istituzione governativa. La Banca centrale ha un certo grado di indipendenza. Tali diritti gli sono dati sulla base del principio di separazione del potere. Poiché l'esperienza dei paesi occidentali mostra, questa istituzione, che ha relativa indipendenza, non è un semplice esecutore dello stato di volontà. Nel contesto di una difficile situazione economica, il governo non può richiedere un centro di credito per risolvere i suoi problemi finanziari emettendo una quantità aggiuntiva di fornitura di denaro.

L'attuazione della serie di compiti che si trova di fronte alla Banca Centrale nell'attuazione delle politiche economiche è svolta in due direzioni. Il primo è la fornitura di un'economia nazionale piena sistema monetario. La valuta sostenibile è l'elemento più importante dell'infrastruttura di mercato. La seconda direzione è dovuta al fatto che la Banca centrale ha prescritto la funzione di influenza sulle attività di credito delle banche private aziendali (commerciali) nell'interesse delle politiche macroeconomiche.

Nel campo del credito e del ricorso monetario, lo Stato conduce la sua politica utilizzando la cooperazione con questo partner normativo. Si formano una sorta di partnership: "Stato - Banca centrale". La pratica mostra un'elevata efficienza di questa cooperazione.

Va notato che lo Stato non ha una leva di influenza così potente nel settore della produzione. Il settore produttivo dovrebbe essere inerente al più alto grado di libertà e indipendenza, che richiede la natura del mercato stessa. Nell'ambito del settore produttivo, lo Stato è focalizzato sugli effetti indiretti dell'impatto - attraverso un sistema di circolazione del credito e del denaro, che è una sorta di sistema circolante dell'economia.

Questa versione indiretta dell'effetto normativo sul settore della produzione è costruito sul compromesso. Non esiste un'invasione diretta dei piani degli imprenditori. Allo stesso tempo, i metodi indiretti creano prerequisiti per lo stesso imprenditore cercato di fare in conformità con gli obiettivi della politica economica. Tuttavia, l'intenzione di Stato esternamente sarà attuata attraverso l'adozione da parte dei circoli di business di decisioni indipendenti. Pertanto, "i metodi indiretti di regolamentazione sono manifestati in combinazione degli elementi della libertà necessari per il mercato, ma le azioni calcolate e persistenti della sottità dello stato". Tutto ciò è possibile solo a causa dell'uso di una leva di regolazione così potente come la banca centrale.

2. Strumenti della politica di credito

Lavorando nel campo della circolazione monetaria, la Banca centrale utilizza vari strumenti. La maggior parte di loro ha una natura indiretta di esposizione. Tuttavia, alcune delle operazioni del Centro di credito possono essere eseguite direttamente (esempi simili dei sussidi statali).

Schema 1. Struttura della misurazione della politica di credito

Criteri di credito

Metodi diretti

Metodi indiretti

Restrizione delle dinamiche di credito

· · Operazioni operative · Politica di riserva minima · Accordi volontari

Restrizioni sulla dinamica dei prestiti.

Questa misurazione è che in alcuni paesi (in Inghilterra, in Francia, in Svizzera, nei Paesi Bassi), la Banca Centrale ha il diritto di limitare il grado di crescita degli investimenti del credito delle banche imprenditoriali nel settore non bancario. A tal fine, viene introdotta la percentuale dell'espansione delle operazioni di credito per un determinato periodo di tempo. Se le condizioni non sono soddisfatte, la Banca Centrale applica le sanzioni: le banche possono essere obbligate a pagare gli interessi di penalità o "(poiché sono accettati in Svizzera) per tradurre l'importo del prestito superiore al conto senza interessi.

Questi metodi di regolazione hanno "meno": indeboliscono il ruolo della concorrenza. Le dinamiche di guadagnare rivoluzioni e cercare una significativa espansione delle banche sono limitate. Le possibilità delle singole banche ricevute durante la competizione non danno loro vantaggi. La Banca centrale conduce il suo funzionamento come se "un pettine". Inoltre, questo strumento non è molto flessibile. Il livello della banca centrale regolamentata degli standard dei tassi di interesse non ha sempre tempo per un aumento operativo della domanda nei prestiti.

In generale, sono applicati metodi diretti che sono incoerenti con l'economia di mercato, di norma, solo se i metodi indiretti non sono più in grado di svolgere il loro ruolo. Ma allo stesso tempo, dovrebbe essere riconosciuto: il risultato dell'esposizione diretta può essere piuttosto elevato.

Politica contabile (sconto) .

Questo tipo di operazione si riferisce ai metodi di controllo a lungo termine. La Banca centrale agisce come un prestatore in relazione alle banche aziendali. I mezzi sono forniti soggetti allo scambio di bollette bancarie e garantiti i loro titoli. Tali fondi ottenuti nel collegamento di credito centrale sono chiamati Rediscontal o Brawls. La Banca centrale ha il diritto di manipolare il tasso di interesse su cui dà i prestiti delle banche. La capacità di stabilire il "prezzo" del prestito agisce come metodo di influenza sul sistema di credito.

Il livello dei "prezzi dei prestiti" è stato determinato dalla Banca Centrale ha ricevuto la designazione del "tasso contabile" ufficiale nella scienza economica (che è comunque chiamata sconto o pegno).

I crediti presi nella banca centrale sono forniti dalle banche ad altre entità economiche, ma già su di più alto per cento. Naturalmente, la politica dei tassi di interesse delle banche aziendali riflette i cambiamenti che la Banca centrale esercita durante la loro politica. Utilizzando il tasso di interesse della Banca centrale, ha quindi un impatto indiretto sul rapporto di fornitura e fornitura nel mercato dei capitali.

Tassi di interesse, I.e. Il "apprezzamento" del prestito, limita la quantità di domanda di risorse prese in prestito e riduce le intenzioni delle imprese per aumentare gli investimenti. Il declino della scommessa "HearSheet" credito, come risultato della quale il settore privato (famiglie, imprese) aumenta il desiderio di investimento. Questo incentivo è implementato sotto forma di acquisto di azioni, attrezzature di produzione o costruzione di nuovi edifici di produzione. Tale è lo schema di questo meccanismo. Nella vita reale, l'interazione dei parametri è naturalmente non sempre così semplice.

La funzione della politica contabile è importante, come una manipolazione di un tasso di percentuale, il che rafforza l'effetto dell'applicazione di altre misure normative della Banca centrale, ovvero operazioni nel mercato aperto e stabilire le norme delle riserve obbligatorie. Se l'azione di una leva che riguarda il comportamento di una banca commerciale indipendente è insufficiente, la combinazione di misure adottate dalla Banca Centrale gli dà l'opportunità di raggiungere il proprio piano.

In relazione alla Russia, va notato che, come parte della politica contabile, la Banca Centrale ha iniziato a praticare nel 1995 anche un pegno, condotto sulla sicurezza dei titoli (principalmente obbligazioni del Tesoro di Stato).

Operazioni sul mercato aperto.

Restare a questo tipo di regolazione, la Banca Centrale svolge l'acquisto e la vendita di titoli sul mercato aperto (ad esempio, in borsa). A scapito delle loro vendite, la Banca, in sostanza, rimuove le riserve di equilibrio eccessivo di banche commerciali. Nel piano macroeconomico, questo significa una rimozione di una certa massa i soldi. L'acquisto della Banca centrale dei titoli contribuisce alla formazione di riserve equilibrate aggiuntive da banche commerciali. La massa monetaria in circolazione aumenta. Di conseguenza, le possibilità per le operazioni di credito delle banche aziendali si stanno espandendo.

Queste misure rendono la Banca Centrale con un partecipante attivo nei mercati monetari e di credito. Nel processo di conduzione delle politiche contabili, la posizione della Banca centrale rimane in un certo senso di passivo (decisione relativa al fatto di registrare le sue bollette, se ottenere un prestito sulla sicurezza dei loro titoli presso la Banca Centrale, sono accettati da Commercial banche stesse). Inoltre, le operazioni sul mercato aperto sono abbastanza coerenti con le regole del mercato. Parlando sul mercato dei titoli, la Banca centrale implementa il ruolo della stessa controparte di altri partecipanti. Pertanto, questo metodo di regolamentazione è considerato uno strumento di credito ideale.

Politica di riserva minima.

Secondo le regole stabilite nel mondo, le riserve minime sono conservate nella banca centrale sotto forma di contributi perpetua. I confini superiori non esistono. Questi fondi non sono congelati. Possono godere banche diverse Per lungo tempo, ma allo stesso tempo a disposizione della Banca centrale dovrebbe rimanere una certa quantità della cosiddetta riserva minima necessaria per il lavoro della Banca aziendale durante un certo periodo (di norma, un mese). Se la Banca non soddisfa questo requisito, paga l'interesse di penalità.

Il tasso obbligatorio di riserva è calcolato come rapporto del suo importo agli obblighi urgenti della Banca Business. Ad esempio: il tasso delle riserve è del 20%. Ciò significa che una banca aziendale, che ha obblighi urgenti per un importo di $ 1 milione, dovrebbe avere una riserva per un importo di 200 mila dollari nella banca centrale. Se il mese successivo, gli obblighi urgenti aumenteranno a due milioni di dollari, la Banca commerciale dovrebbe aumentare la sua riserva nella Banca centrale a 400 mila dollari. (Il tasso di riserve in Russia è stato sollevato nel 1992 e ammontava al 15-20% nel 1997 - a seconda del tipo di deposito.)

La politica di ridondanza è un metodo relativamente "grosso" e se utilizzato nel distacco da altri mezzi crea una certa rigidità del regolamento economico. Per il confronto, si può dire che le operazioni nel mercato aperto e nelle politiche contabili sono considerate metodi finemente regolamentati. Al fine di mitigare la politica di riserva, la Banca centrale sta cercando di integrare queste misure e relativamente raramente apportare modifiche alla norma delle riserve.

Accordi volontari .

La combinazione di misure normative della Banca centrale è integrata dal sistema dei cosiddetti accordi volontari conclusi tra la banca centrale e le banche aziendali. Tali contratti sono particolarmente convenienti se la Banca centrale dovrebbe fare soluzioni operative, agire rapidamente e senza una burocrazia speciale.

Sulla base di accordi, le banche mostrano prontezza volontaria per limitare le loro attività. Ad esempio, si impegnano ad espandere le operazioni di credito solo a un determinato limite. La Banca Centrale presume l'obbligo di informare il settore aziendale sulle tendenze nel monetario, la sfera valutaria. Questo braccia la conoscenza e la comprensione dei possibili processi sfavorevoli nell'area monetaria. Stiamo parlando di una specie di collaborazione dei signori. Il suo successo dipende da una certa misura dalla possibilità della "pressione morbida della Banca centrale sulle banche aziendali incoraggiarli ad adempiere ai termini dell'accordo volontario.

3. Problemi di attuazione della politica di credito

La più grande efficacia dell'azione normativa della Banca centrale si manifesta quando viene utilizzata l'intera serie di strumenti economici e nella sequenza appropriata. È necessario considerare che le possibilità delle banche centrali in paesi diversi Noodynakov a causa di varie ragioni. Ad esempio, la Banca federale tedesca utilizza metodi più diversificati rispetto alla Banca nazionale della Svizzera. Sono inoltre limitate le azioni della Banca centrale russa. Solo due operazioni sono praticate: tassi contabili e politica di riserva minima. A tale riguardo, l'effetto della sequenza prescelta delle azioni del CB è limitata da un piccolo numero di opzioni e dipende da molti aspetti dalla specifica specificità delle circostanze.

La regolamentazione del credito è oggettivamente complicata da due circostanze.

In primo luogo, un problema difficile è valutare lo stato dello sviluppo economico (che è necessario per le misure più razionali per adottare la Banca centrale).

In secondo luogo, il regolamento nel quadro dell'economia nazionale è complicato a causa dell'influenza dei processi economici stranieri. Il risultato è che la direzione target delle misure adottata può essere distorta.

Ad esempio, conducendo la politica restrittiva (restrittiva, restrittiva) con alta scommesse La percentuale, la banca centrale può quindi attirare il flusso capitale straniero al paese. Se l'obiettivo iniziale è stato quello di limitare l'attività di investimento, a causa dell'influx di capitale straniero, il grado di questa attività potrebbe non diminuire, ma aumentare.

Con regolamento, la Banca Centrale dovrebbe tenere conto non solo della relazione all'interno dell'economia globale, ma anche l'interdipendenza delle unità dell'economia nazionale. Notezziamo i seguenti casi di problema.

1. La politica contabile ha un impatto non solo sulle banche, ma anche ad altri settori dell'economia. L'impatto negativo delle fluttuazioni di interessi si manifesta in relazione a tali sfere dell'economia nazionale, che sono gravosi di debiti. Questi includono: il settore pubblico, la produzione di capitale ad alta intensità (NPP, HPP), il trasporto ferroviario, la proprietà della casa, l'agricoltura.

2. La politica interessante porta a un effetto di prezzo crescente. I soggetti dell'economia cercano di partire da sotto l'influenza di un tasso contabile in crescita traducendo i loro costi sulle spalle dei clienti (aumentando il prezzo dei loro beni). Di conseguenza, è stata creata ulteriore difficoltà per la politica statale nel campo dell'inflazione restrittiva.

Entro economia russaAttualmente sperimentando problemi significativi con l'inflazione, un tale effetto collaterale è particolarmente doloroso. Il settore privato cerca di imporre un carico aggiuntivo sull'acquirente, che cade su di esso a causa delle misure normative. La possibilità di tali ville finanziarie in Russia è più alta, dal momento che il grado di saturazione del mercato, la competizione è più debole di quanto ciò avvenga nei paesi sviluppati dell'Occidente.

3. Prescrizione amministrativa del livello di interesse "Top" non è un'azione orientata al mercato. L'indebolimento del meccanismo del mercato conduce a conseguenze indesiderabili. Ad esempio, il risultato potrebbe essere il rafforzamento degli elementi dell'economia shadow.

In Russia, un sistema di restrizioni e regolamenti è grande, non solo sul tasso di interesse, ma anche nel settore delle licenze di emissione per le operazioni di credito. Ci sono attualmente molte banche commerciali nel paese. Tuttavia, il sistema di prestito privato e non bancario, in piedi fuori dal controllo diretto da parte dello stato ha ricevuto una distribuzione evidente. Questo è un elemento dell'economia shadow. Utilizzare gli uomini d'affari minori, ad esempio, tali (non aventi una forma istituzionale) il tipo di prestito per l'organizzazione di viaggi d'affari stranieri e le operazioni di approvvigionamento e vendita. Scommesse questo prestito È estremamente elevato, ma la ricezione di tali fondi non richiede tali formalità con cui gli imprenditori devono affrontare, concentrandosi sulle risorse delle banche commerciali.

· L'impatto della Banca Centrale sull'economia che utilizza una politica percentuale ha i suoi limiti, poiché le banche aziendali e le grandi imprese trasferiscono molto spesso le loro operazioni all'estero per utilizzare i benefici dei tassi di interesse lì.
Conclusione

La politica creditizia e monetaria svolge un ruolo importante nella politica statale. Uno dei ministeri più importanti dello Stato è il ministero delle finanze, conducendo la politica monetaria in conformità con gli obiettivi e gli obiettivi dello sviluppo dello Stato e della società. Non sorprende che il ministero delle finanze sia soggetto a molte strutture diverse, come la banca centrale. Un sacco di organismi (ministeri, dipartimenti, comitati, dipartimenti) conducono politiche statali in diverse aree direttamente o indirettamente correlate all'economia.

Dal punto di vista dell'economia e della circolazione monetaria, il controllo del prestito è destinato a orientare la questione del denaro per raggiungere i compiti economici e finanziari del governo; In generale, gli organismi statali sono progettati per garantire la distribuzione dei prestiti a favore di individui, imprese e, se necessario, lo stato in tale volume, in tale percentuale e per tali date che più rispettano gli interessi della società.

Nel sistema di mercato, lo Stato non è una fonte magica di fondi, ma solo un meccanismo destinato a essere pagato ad alcuni cittadini (con reddito più elevato) - attraverso le tasse ad altri (con un reddito più piccolo). Nelle nuove condizioni, i principali fattori del benessere degli individui sono la sua iniziativa, il desiderio di attività personale, la volontà di scegliere le opzioni per le decisioni economiche.

Elenco delle fonti utilizzate

1. Gestione Stato e municipale: directory. - M.: "Casa editrice del Maestro", 1997.

2. Sokolinsky V.m. Stato ed economia. - M.: Finanza e statistica, 1997.

3. Berge P. Meccanismo monetario. - m.: Progress, 1993.

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I prestiti bancari sono uno dei tipi più richiesti e comuni di risorse prese in prestito. Godono non solo ai cittadini normali, ma anche alle imprese a mantenere le loro attività finanziarie. Benefici credito bancario Differenti, ma allo stesso tempo, i fondi presi in prestito hanno significativi inconvenienti.

Il prestito bancario ha vantaggi e svantaggi. Allo stesso tempo, dipendono dal tipo di prestito, che riceve un cittadino o un'organizzazione. Molto dipende dalle condizioni favorevoli in un particolare momento in cui viene preso il prestito.

Prima di prendere un prestito, devi familiarizzare con tutti i vantaggi e gli svantaggi.

Tra i principali vantaggi dei prestiti bancari possono essere assegnati:

• piccola lista di documentazione richiesta dalla banca (specialmente con il prestito dei consumatori);
• la possibilità di ottenere in qualsiasi periodo di tempo e per qualsiasi scopo se il prestito non è la misurazione;
• la permissibilità di emettere varie operazioni economiche, nonché per scopi di investimento;
• un'ampia varietà di tipi di prestiti rilasciati con la possibilità di ricevere denaro sia a breve e lungo tempo;
• disponibilità per diversi livelli della popolazione;
• l'esistenza di un sistema di prestito non in contanti, in cui è possibile effettuare pagamenti tramite trasferimenti elettronici;
• la possibilità di rimborsare il prestito in anticipo se c'è un accordo su questo con la Banca;
• il prezzo del prestito è parte integrante dei costi di produzione delle organizzazioni, a causa del quale sembrano ridurre i profitti imponibili;
• le condizioni di credito consentono ai cittadini e alle organizzazioni di pianificare con competenza il loro budget, che crea il controllo del flusso monetario.

Il principale vantaggio di un prestito bancario è che un cittadino può capire immediatamente la sua necessità di qualsiasi cosa. Questo vale per l'acquisizione di immobili, un'auto o un viaggio a riposare. Il prestito agisce alternativa più attraente al semplice accumulo di denaro.

Paradossalmente, ma i prestiti in misura minore dipendono dall'inflazione. Include negativamente la capacità della popolazione di accumulare denaro, ma allo stesso tempo rende più facile pagare il prestito. Inflazione Sebbene indirettamente, ma funge da fattore positivo quando si sceglie un cittadino a favore di un prestito bancario.

La Banca in Banca ha un vantaggio innegabile rispetto ad un'altra possibile opzione alternativa - leasing. L'essenza del leasing è la locazione finanziaria del leaseser della proprietà dell'obiettivo. Dopo aver ricevuto un prestito in banca, un cittadino o un'organizzazione acquisisce proprietà e diventa il suo proprietario, e non un inquilino, come succede nel caso del leasing. Ma allo stesso tempo, il prestito crea determinati oneri per i proprietari di proprietà sotto forma di necessità di pagare il debito.

Svantaggi dei prestiti

I prestiti bancari hanno un numero di svantaggi, tra cui:

• tassi di interesse invaso;
• la presenza di un sistema di garanzia e garanzia, onerosi non solo il mutuatario stesso, ma anche di persone di terzi;
• la necessità di utilizzare denaro solo per determinati scopi, se il prestito è mirato;
• la necessità di pagare la Commissione della Banca da parte del mutuatario quando si rimborsa il prestito in anticipo in alcuni casi;
• l'azione del sistema burocratico al ricevimento di un prestito da parte di cittadini e organizzazioni;
• la presenza di un grafico rigoroso dell'importo del prestito di ritorno e della percentuale su di esso;
• requisiti rigorosi per i destinatari, verifica dettagliata della loro solvibilità;
• la presenza di ulteriori servizi bancari a pagamento, che il mutuatario non può essere avvisato in modo tempestivo;
• l'elevato rischio di inganno al ricevimento dei fondi, in particolare quando si effettua un prestito bancario a lungo termine.

Il prestito non aiuta a non trascorrere del tempo all'accumulo di denaro e ottenere il desiderato in breve tempo

Qualsiasi tipo di prestito bancario ha tre principali svantaggi. Il primo di questi è l'urgenza del rimborso del debito, il secondo è la pagabilità del servizio per la fornitura di denaro in debito, il terzo è il ritorno, che impone un onere sui mutuatari.

Spesso, i prestiti presi in valuta estera sono sfavorevoli per i mutuatari. Quando fluttuando un tasso di cambio valuta in cui è stato preso il prestito, è possibile un aumento multiplo della quantità di debito e percentuale.

Soprattutto oneroso per i mutuatari è il requisito di molte banche sulla necessità di garanzie Quando fornisci un prestito. L'impegno funge da misura di sicurezza e una garanzia per il pagamento dell'intero importo di debito e interesse. Il deposito ha un'intera lista di rischi per i mutuatari per i seguenti motivi:

• la proprietà dei mutui è inclusa in un registro speciale, che vieta il proprietario di smaltirlo pienamente senza l'approvazione della Banca;
• proprietà Pledge Sulla richiesta della Banca è assicurata dal mutuatario, il mutuatario stesso è anche soggetto all'assicurazione, che aumenta i suoi costi aggiuntivi;
• con l'insolvenza del mutuatario, la sua proprietà, impegnata, può essere attuata ad altre persone attraverso il tribunale, che in definitiva significa la perdita di proprietà.

Quando si paga il debito, i cittadini e le organizzazioni sono significativamente sovrastanti, il che è vantaggioso per il prestatore. Oltre al debito principale, pagano interessi, la cui dimensione è inizialmente oscurata dalla banca. In alcuni casi, le banche sono accusate dai mutuatari per condurre un caso di prestito, per i singoli pagamenti del debito.

Il pagamento eccessivo dei prestiti rilasciato dalle banche spesso supera il costo del prestito stesso.

Vantaggi e svantaggi del prestito alle imprese

Il prestito alle imprese ha i seguenti vantaggi per loro:

• scelta libera dello schema di prestito;
• tempo minore speso per attirare i soldi;
• segretezza della transazione e il rischio minimo di rivelare i propri dati ad altre organizzazioni;
• l'azione delle condizioni flessibili nella fornitura di banche di credito;
• la mancanza di tassazione dei fondi presi in prestito ricevuti dall'organizzazione.

Il più spesso, il valore delle banche dai loro clienti e sono pronti a fare concessioni a mutuatari permanenti nella forma condizioni preferenziali prestito. Il processo di attrazione di un prestito richiede 14-60 giorni. Allo stesso tempo, il periodo specificato è molto inferiore al periodo necessario alle organizzazioni per l'emissione di azioni o la ricerca di un investitore affidabile.

Dei difetti vale la pena notare un alto pagamento eccessivo per il credito

Tra i minuss prestito in banca sono assegnati:

• violazione della sostenibilità finanziaria dell'organizzazione dovuta al prestito ottenuto;
• l'obbligo della garanzia pari all'ammontare del prestito richiesto;
• alta probabilità di fallimento;
• complessità nell'ottenere denaro per un lungo periodo di tempo a causa della dura politica della Banca centrale;
• tassi di credito elevati.

Organizzazioni in ogni senso è più redditizia costruire un'azienda proprio mezziPerché i prestiti dovrebbero sempre essere restituiti, pagando grande percentuale. Ma attratto fondi bancari sono l'unico modo per il normale funzionamento della maggior parte delle organizzazioni create.

I crediti rappresentano circa il 10-50% del numero totale di tutti i fondi che le organizzazioni e i cittadini sono prese come prestiti. Le questioni negative relative ai prestiti sono levigate dalla possibilità di una rapida decisione da parte dei cittadini e delle organizzazioni dei loro problemi finanziari. Con la giusta pianificazione del programma di pagamento, nonché il calcolo dei tassi di ritorno, l'uso del prestito può beneficiare del mutuatario.

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Lavoro del corso

Politica monetaria discrezionale della Banca centrale e "Politica politica"

introduzione

Nel XVIII secolo A. Smith credeva che l'economia sarebbe riuscita, senza l'intervento dello stato, se fosse guidato dalla "mano invisibile" del guadagno personale. In tale sistema, lo stato è stato assegnato il ruolo di "Guardia notturna". Da allora, molto è cambiato, la vita ha fatto i propri aggiustamenti, e oggi non solo i politici, ma la maggior parte degli economisti ritiene che lo Stato dovrebbe essere un partecipante attivo in attività economiche.

Esistono tre principali modi di impatto statale sull'economia: intervento diretto (ad esempio, aumentando beni, regolamentazione dei prezzi e del reddito); politica fiscale; Politica monetaria. L'esperienza ha dimostrato che nessuno dei paesi che hanno tentato di perseguire una politica di intervento diretto dello stato non è riuscito a raggiungere un successo a lungo termine. Pertanto, nelle economie di mercato regolamento statale effettuato attraverso la politica fiscale e monetaria.

La rilevanza di questo lavoro è che nelle conseguenze della crisi economica globale, è particolarmente importante che la politica di credito e monetaria selezionata contribuirà in modo efficace al raggiungimento degli obiettivi stabiliti - crescita e manutenzione economica sostenibile ed equilibrati stabilità finanziaria.

In questo documento, saranno prese in considerazione le specie esistenti. politica del credito Gli Stati riceveranno le giustificazioni teoriche di ciascuna delle politiche, nonché i loro vantaggi e svantaggi. Sulla base dei dati studiati, l'analisi e la valutazione dell'efficacia da parte della Banca centrale della Federazione russa della politica creditizia e monetaria sono stati valutati negli ultimi anni, nonché le direzioni principali della politica monetaria della Banca centrale per Anche il 2013-2015 sarà valutato.

1. Politica di credito e monetaria. Aspetti teorici

.1 Politica di credito e monetaria: obiettivi e obiettivi

Secondo il dizionario dei termini di Sumuelson, Nordhaus "credito - politica monetaria - eventi della Banca centrale in termini di gestione di massa monetaria, tassi di interesse e condizioni di prestito ".

Il problema della politica monetaria è quello di apportare modifiche nella proposta monetaria per rispettare gli obiettivi principali dello sviluppo economico: aumentare l'attività commerciale, ridurre l'inflazione e il mantenimento del saldo dei pagamenti.

Sebbene la politica monetaria sia determinata dal governo, il suo conduttore è la banca centrale. Ha un insieme di fondi che vengono spesso chiamati strumenti di politica monetaria. Questi strumenti sono principalmente influenzati dalla quantità di denaro, principalmente sotto forma di depositi bancari o tassi di interesse.

Gli strumenti di politica monetaria non devono essere utilizzati separatamente. Al contrario, due strumenti sono solitamente utilizzati contemporaneamente in modo che gli effetti corrispondenti si rafforzino reciprocamente. Gli eventi di questo tipo sono spesso chiamati politiche complete.

Strumenti:

a) limiti di prestito; Regolamento diretto del tasso di interesse;

b) cambiare la norma delle riserve obbligatorie;

c) cambiamenti nel conto (tassi di rifinanziamento);

d) Operazioni sul mercato aperto.

Con l'aiuto di questi strumenti, la Banca centrale implementa gli obiettivi della politica monetaria. Lo scopo della politica monetaria può essere raggruppato come segue:

Obiettivi finiti:

a) crescita economica;

b) a tempo pieno;

c) stabilità dei prezzi;

d) Bilanciamento sostenibile dei pagamenti.

Obiettivi intermedi:

a) massa monetaria;

b) tasso di interesse;

c) tasso di cambio.

Gli obiettivi finali della politica monetaria sono attuati come uno dei settori della politica economica nel suo complesso, insieme alla fiscale, alla valuta, al commercio estero, al commercio estero, alla struttura strutturale e ad altri tipi di politiche.

Spesso nel processo di formazione sistema bancario Nei paesi che passavano alle relazioni del mercato, il rafforzamento del grado di indipendenza della Banca centrale nello svolgimento della politica monetaria è accompagnata dal desiderio delle autorità monetarie per raggiungere l'obiettivo finale, mentre sono in grado di controllare solo determinati valori nominali intermedi.

.2 Credenziali della politica monetaria

A seconda degli scopi che la Banca Centrale implementa, ci sono due tipi di politica monetaria: politica monetaria discrezionale (flessibile) e politica monetaria "Regole" (resistenti). Distinguere anche due tipi di politica monetaria discrezionale: stimolante e restrittivo.

.3 Politica monetaria discrezionale

Politica discrezionale (flessibile) - politiche volte a mantenere un determinato livello di tasso di interesse; Può essere dimostrato graficamente relativo alla curva orizzontale dell'offerta di moneta a livello del valore del tasso di interesse specificato.

Politica monetaria discrezionale (politica monetaria flessibile)

Secondo concetto Keynesian La scelta di questo o quel tipo di politica monetaria discrezionale è determinata dal quale delle due principali cause dell'instabilità macroeconomica è la più significativa al momento: crescita dell'inflazione o aumento della disoccupazione. Il conflitto di scopi macroeconomici (curva Phillips) determina la scelta tra la politica dei soldi costosi e la politica di denaro economico.

Curva Phillips a breve termine

dove P - il tasso di inflazione, u - disoccupazione

Politica dei soldi costosi Ha come obiettivo principale limitare la domanda aggregata e la riduzione dell'inflazione. Ciò si ottiene tra le altre misure, principalmente un aumento del tasso contabile. La politica di denaro costoso riduce la disponibilità di un prestito e aumenta i suoi costi, che porta a una riduzione offerta monetaria, Per ridurre la domanda di investimento, ridurre il reddito e ridurre l'inflazione dalla domanda.

Politica soldi economici Mira ad aumentare la domanda aggregata e riducendo il tasso di disoccupazione. Una diminuzione del conto effettua un prestito a basso costo e facilmente accessibile, che alla fine aumenta l'offerta di moneta, aumenta la domanda di investimenti, l'impiego della popolazione è in crescita, il reddito della popolazione aumenta, aumenta la domanda aggregata.

Stimolazione della politica monetaria (politica economica dei soldi)

La politica monetaria stimolante viene effettuata durante il periodo di recessione e mira a "oscillare" l'economia, stimolando la crescita dell'attività commerciale al fine di combattere la disoccupazione.

Una politica monetaria stimolante è di condurre misure per aumentare il denaro da un aumento della banca. I suoi strumenti sono:

) Norm requisiti di riserva,

) Riduzione del tasso di contabilità degli interessi

) Acquisto dalla Banca centrale dei titoli di Stato.

Il meccanismo dell'impatto del mutevole fornitura di denaro all'economia è chiamato il "meccanismo della trasmissione monetaria" o "meccanismo di trasmissione monetaria" ("meccanismo di trasmissione del denaro"). Il meccanismo della trasmissione monetaria mostra come un cambiamento nella fornitura di denaro (un cambiamento nella situazione nel mercato monetario) influisce sul cambiamento nel vero volume di produzione (la situazione nel mercato reale, vale a dire il mercato dei beni e dei servizi) .

Questo meccanismo può essere rappresentato dalla prossima catena logica degli eventi.

Con una diminuzione del tasso contabile (R), la domanda di banche commerciali sui prestiti (D m) aumenta, che possono utilizzare per il prestito, aumentando così massa monetaria. La crescita della fornitura di moneta (s m) porta a una diminuzione del tasso di interesse dei prestiti (%) (secondo quale commerciale offre prestiti agli imprenditori, alla popolazione). Il prestito diventa più economico che stimola lo sviluppo della produzione (Y).

Dal momento che l'impatto della politica di stabilizzazione avviene a breve termine, il graficamente dell'impatto della politica stimolante del credito e della politica monetaria sull'economia può essere raffigurato come segue:

Meccanismo della trasmissione monetaria nella stimolazione della politica monetaria stimolante

La politica di denaro più economica è finalizzata a stimolare i tassi di crescita del settore reale attraverso la fornitura di prestiti economici, ma allo stesso tempo uno squilibrio percentuale può portare ad un alto tasso di inflazione dovuto all'apparenza in circolazione di fornitura di denaro eccessivamente non garantita. È questo fattore di rischio che è attualmente seriamente minacciato dagli Stati Uniti, dall'Europa occidentale, dal Giappone e da molti altri Stati che hanno utilizzato un calo dei tassi di interesse al fine di evitare la possibile deflazione al picco della crisi finanziaria. Le economie di questi paesi sono sorpassate dalla liquidità non garantita, che può causare un nuovo turno della crisi.

Politica monetaria di credito (la politica di "denaro costoso)

La politica monetaria restrittiva viene effettuata durante il boom e finalizzato a ridurre l'attività commerciale per combattere l'inflazione. La politica monetaria restrittiva è quella di utilizzare la banca centrale per ridurre la riduzione della fornitura dei soldi. Questi includono:

) Aumentare gli standard dei requisiti di riserva

) Aumentare il conto degli interessi

) Vendita dalla banca centrale dei titoli di stato.

Questa politica può essere rappresentata dalla seguente catena di eventi:

Quando si aumenta il tasso di contabilità, si verifica il processo, il contrario è ciò che osserviamo con la stimolazione della politica di credito e monetaria. L'aumento porta a una riduzione della domanda per i prestiti della Banca centrale, che rallenta il tasso di crescita (o riduce) l'offerta di moneta e aumenta l'offerta dell'interesse del prestito. I "cari" imprenditori di credito prendono meno, il che significa meno mezzi investiti nello sviluppo della produzione.

Vantaggi e svantaggi della politica monetaria discrezionale

I vantaggi delle politiche monetarie possono essere attribuiti a:

Nessun ritardo interiore.

Il ritardo interno è un periodo di tempo tra il momento della consapevolezza della situazione economica nel paese e il momento di adottare misure per migliorarlo. La decisione di acquistare o vendere titoli di stato della Banca centrale è fatta rapidamente, e poiché questi documenti nei paesi sviluppati sono altamente qualificati, altamente affidabili e rischi, non vi sono problemi con la loro popolazione e banche di vendita.

Nessun effetto di spostamento.

La politica monetaria stimolante (la crescita della fornitura di denaro) determina il calo del tasso di interesse, che non porta a spostamento, ma per stimolare gli investimenti.

Effetto moltiplicatore.

La politica monetaria ha un effetto moltiplicativo di esposizione all'economia, e due moltiplicatori operano. Il moltiplicatore del deposito fornisce il processo di espansione del deposito, cioè. L'aumento moltiplicativo dell'offerta di moneta e la crescita delle spese autonome a seguito di una diminuzione del tasso di interesse nelle condizioni di crescita della fornitura di denaro moltiplica aumenta l'importo del problema totale.

Gli svantaggi della politica monetaria sono i seguenti:

1. La possibilità di inflazione.

Stimolare la politica monetaria, cioè. La crescita della fornitura di denaro, conduce all'inflazione anche in breve, e anche di più a lungo termine. Pertanto, i rappresentanti della direzione Keynesiano sostengono che la politica monetaria può essere utilizzata solo quando si surriscaldano (interruzione inflazionistica) dell'economia, cioè. Considera la possibilità di condurre solo la politica monetaria del deterrente, e in recessione, a loro avviso, dovrebbe essere utilizzato la fiscale stimolante, non una politica monetaria.

2. La presenza di ritardo esterna dovuta alla complessità e ai possibili guasti nel meccanismo di trasmissione monetaria.

Il ritardo esterno è un periodo di tempo dal momento dell'adozione delle misure per stabilizzare l'economia (processo decisionale dalla Banca centrale per modificare la quantità di fornitura di denaro) fino all'emergere del loro impatto sull'economia (che è espresso nel cambiamento nel valore del problema). L'acquisto e la vendita della Banca centrale dei titoli del governo vengono effettuati rapidamente, cioè. Le capacità di credito delle banche commerciali cambiano rapidamente. Tuttavia, il meccanismo della trasmissione monetaria è lungo ed è composto da diversi passaggi, ognuno dei quali fallisce.

· La reazione del mercato monetario sulla crescita della proposta dipende dal tipo di curva della domanda per denaro. Un serio calo dei tassi di interesse avverrà solo se la curva della domanda è fresca, cioè. Se la sensibilità della domanda di denaro per cambiare il tasso di interesse è piccolo. Se la domanda di denaro è molto sensibile alla modifica del tasso di interesse (curva per la domanda di denaro), l'aumento dell'offerta di denaro non porterà a una diminuzione significativa del tasso di interesse (programma A).

· Una diminuzione significativa del tasso di interesse a causa della crescita dell'offerta di moneta non può portare a un grave aumento della spesa di investimento se la loro variazione della velocità percentuale è bassa (la curva della curva) (grafico B).

· Se la sensibilità della domanda di investimento per il tasso di tasso di interesse è elevato e i costi di investimento sono aumentati diminuendo un tasso di percentuale, la crescita delle spese totali non può comportare un aumento dell'emissione reale, se l'economia è in occasione di lavoro a tempo pieno (A livello di produzione potenziale), che corrisponde alla curva verticale dell'offerta cumulativa (grafico B).

Possibili fallimenti nell'azione del meccanismo della trasmissione monetaria

a) Mercato in contanti b) mercato di investimenti c) modello "ad-as"

Pertanto, la violazione in qualsiasi legame del meccanismo di trasferimento può essere ridotta a nessun o sostanzialmente indebolire l'impatto della politica monetaria sull'economia.

Inoltre, anche se non ci sono errori nel funzionamento del meccanismo di trasmissione, la presenza di significativo ritardo esterno nella politica monetaria, cioè. Caricamento dell'impatto del cambiamento L'offerta di denaro all'economia può portare alla destabilizzazione dell'economia. Ad esempio, una decisione su un aumento dell'offerta di moneta, adottata durante la recessione, può dare il risultato quando l'economia raggiungerà il boom, che causerà il rafforzamento dei processi inflazionistici. Viceversa, la vendita di titoli di stato alla Banca Centrale al fine di ridurre l'attività commerciale nelle condizioni del "surriscaldamento" dell'economia può influenzare quando l'economia sarà in un profondo declino, e aggravare solo la situazione.

.4 "Policy in base alle regole". Teoria M. Friedman.

"Politica delle regole",o Politica monetaria dura - politiche finalizzate al mantenimento ad un certo livello di fornitura di denaro; Graficamente come caso estremo è rappresentato rispetto alla curva verticale dell'offerta di moneta a livello della massa monetaria specificata.

Politica di credito e monetaria per le regole "(politica monetaria dura)

Tale politica è stata proposta da monetaristi guidata da M. Friedman. Per molti anni, Friedman ha sostenuto che la politica monetaria dovrebbe essere effettuata da regole E questa idea è diventata una parte importante della dottrina monetaria.

I monetaristi sono convinti che la politica monetaria determina il livello di attività economica nel paese in misura molto maggiore rispetto ai keynesiani considerano. Secondo i monetaristi, l'offerta monetaria è l'unico fattore importante che colpisce il livello di produzione, prezzi e occupazione.

Poiché il tasso di circolazione del denaro dai monetaristi è stabile nel senso che le sue oscillazioni sono piccole, e non cambia in risposta al cambiamento dell'offerta di moneta, la proposta monetaria stessa ha un impatto prevedibile sul livello di domanda aggregata.

Dal punto di vista dei monetaristi offerti dai keynesiani, la politica di denaro costoso ed economico è dannoso e privo di significato. La ragione principale per l'instabilità macroeconomica risiede nel campo dei processi monetari. L'inflazione, la disoccupazione, il calo della produzione non è tipico per sistema di mercato Come tale, ma deriva dalla politica monetaria sbagliata svolta dallo stato.

Condotta efficace politica finanziaria Secondo le linee guida monetarie implica:

1. Rifiuto di variazioni arbitrarie nella politica fiscale o monetaria per gli obiettivi economici e politici formati. Economia, secondo loro, il sistema è estremamente complesso e non è ancora abbastanza, quindi l'intervento di stato, finalizzato ad eliminare vari fenomeni di crisi causa l'effetto opposto, cioè. rende ancora maggiore caos;

Rifiuto della politica di bilancio in una comprensione keynesiana (come strumento di politica anticiclica) e sostituendo le sue altre politiche che implicano che lo Stato svolgerà il ruolo del "dipendente", che pianificherà spese e tasse senza la necessità di garantire la stabilità economica;

Lo strumento principale per il mantenimento della stabilità a lungo termine dovrebbe essere una politica monetaria basata sulla crescita stabile a lungo termine della fornitura di denaro in conformità con la regola monetaria.

Monetario regola Indica l'espansione annuale dell'offerta di moneta nello stesso ritmo del tasso di crescita annuale del PIL reale. Secondo le stime dei monetaristi, la proposta monetaria dovrebbe essere costantemente sempre più nell'intervallo del 3-5% all'anno (per gli Stati Uniti);

Istituzione legislativa di una regola monetaria tenendo conto delle tendenze a lungo termine nelle dinamiche degli indicatori economici chiave.

Argomenti di Friedman in difesa regole Può essere diviso in una serie di affermazioni.
Approvazione 1. La politica monetaria influisce fortemente sull'economia reale a breve termine. Tuttavia, a lungo termine, il cambiamento nell'offerta di moneta è principalmente influenzato dal livello dei prezzi.

Friedman e altri monetaristi ritengono che le fluttuazioni nell'offerta di moneta siano storicamente tra le fonti più importanti - se non le fonti più importanti delle oscillazioni cicliche dell'attività economica. Per quanto riguarda la neutralità a lungo termine, Friedman è stato uno dei primi a aver affermato che dai prezzi alla fine adattarsi ai cambiamenti nell'offerta di moneta, l'influenza del denaro sulle variabili reali può essere solo temporaneo.

Approvazione 2.. Nonostante il forte impatto a breve termine del denaro sull'economia, ci sono poche opportunità per l'uso attivo della politica monetaria per cercare di lisciare i cicli aziendali.

Friedman ha rafforzato questa ipotesi per diversi punti.

Innanzitutto, la Banca centrale e altre agenzie governative richiedono il tempo di raccogliere e elaborare le informazioni relative allo stato attuale dell'economia. Questi ritardi informativi possono creare difficoltà per la Banca centrale nel determinare se l'economia è effettivamente in uno stato di recessione ed è opportuno cambiamenti nella politica economica.

In secondo luogo, vi sono un'incertezza significativa su quanto forte per l'economia ci sarà un cambiamento nell'offerta di denaro e quanto tempo sarà richiesto per la sua occorrenza. Friedman ha sottolineato che ci sono ritardi prolungati e mutevoli tra eventi di politica monetaria e loro risultati economici. Cioè, la politica monetaria non solo richiede un tempo relativamente lungo per guadagnare, ma anche la quantità di tempo agirà, imprevedibilmente e potrebbe differire dal caso verso il caso.

In terzo luogo, la regolazione dei prezzi e dei salari non è almeno immediatamente, ma ancora abbastanza rapidamente, così dal momento in cui la Fed capirà che l'economia è in uno stato di recessione, e aumenterà l'offerta di moneta, l'economia può già uscire della recessione.

Approvazione 3.. Anche se c'è un certo spazio per utilizzare la politica monetaria per facilitare i cicli commerciali, la Fed non può contare su ciò che farà efficacemente.

Uno dei motivi per cui Friedman non credeva nella possibilità di alimentare per gestire efficacemente le politiche monetarie attive attive, era politico. Credeva che, nonostante la sua presunta indipendenza, la Fed sperimentava una pressione politica a breve termine del presidente e dei rappresentanti della sua amministrazione. Ad esempio, la Fed può prescrivere per stimolare l'economia durante l'anno delle elezioni. Se un giusto Calcola il tempo, l'espansione dell'offerta di denaro all'anno di elezioni può aumentare il rilascio e l'occupazione poco prima che gli elettori siano alle stazioni dei polling.

Approvazione 4.. La Fed dovrebbe scegliere una specifica unità monetaria e impegni per farlo in modo che sia cresciuto con un tempo permanente di anno in anno.

Per Friedman, un passo decisivo nell'eliminazione della Fed come fonte di instabilità era di renderlo abbandonare l'attivista, o la politica discrezionale, la politica monetaria e si impegnarsi - pubblicamente e in anticipo - seguire questa regola . Sebbene la scelta esatta della regola non sia un decisivo, Friedman credeva che la regola del tasso di crescita permanente dell'offerta di denaro sarà una buona scelta per due motivi. Innanzitutto, la Fed ha un'influenza significativa, un certo controllo per il tasso di crescita del denaro. Pertanto, se il tasso di crescita dell'offerta di denaro è significativamente deviato dal suo valore obiettivo, la Fed non sarà in grado di essere così facile da incolpare per i punti di forza che sono al di fuori del suo controllo. In secondo luogo, Friedman ha sostenuto che la crescita graduale dell'offerta di moneta porterà a oscillazioni meno cicliche rispetto alla politica monetaria storicamente presumibilmente "anticiclica". Ha concluso che il tasso di crescita permanente dell'offerta di moneta fornirà una "base monetaria stabile", che consentirà la crescita economica di continuare senza preoccuparsi dell'instabilità monetaria.

Friedman non era un sostenitore di una forte transizione da una politica monetaria discrezionale a un tasso di crescita basso e permanente dell'offerta di moneta. Invece, ha previsto un certo periodo di transizione durante il quale la nutrita con l'aiuto di passi pre-dichiarati pre-dichiarati ha ridotto gradualmente il tasso di crescita dell'offerta di moneta. Alla fine, il tasso di crescita del aggregato monetario selezionato corrisponderebbe al livello di inflazione vicino allo zero. È importante che dopo aver raggiunto un tasso di crescita permanente dell'offerta di moneta della Fed, cesserebbe di rispondere a piccoli scarti economici un aumento del tasso di crescita dell'offerta di moneta e ha continuato a seguire la politica di mantenimento di un tasso fisso di crescita del fornitura di denaro. Tuttavia, in alcune delle loro opere, Friedman ha lasciato l'opportunità per il fatto che di fronte al serio crisi economiche Sembra che la depressione dalla regola monetaria possa essere temporaneamente rifiutata.

Nel 1975, il Congresso degli Stati Uniti ha adottato una risoluzione speciale in cui ha chiesto al sistema federale di riserva (nutrito) di fornire un aumento a lungo termine degli aggregati monetari in conformità con le potenzialità a lungo termine per un aumento della produzione. La Fed è stata imputata all'obbligo di stabilire i limiti dell'offerta di moneta nel prossimo periodo. Nel 1977, questa disposizione è stata sancita dalla legge. E da allora, la Fed pubblica i punti di riferimento bersaglio per i prossimi 12 mesi per la fornitura di denaro e un tasso di sconto con una revisione di loro ogni tre mesi.

La scelta delle opzioni della politica di credito dipende in gran parte dalle cause dei cambiamenti della domanda di denaro. Ad esempio, se la crescita della domanda di denaro è associata a processi inflazionistici, sarà appropriato per la rigida politica di manutenzione dei soldi, che corrisponde a una curva verticale o fredda dell'offerta di moneta. Se è necessario isolare le dinamiche delle variabili reali da modifiche impreviste nella velocità della circolazione del denaro, è probabilmente preferibile mantenere un tasso di percentuale associato direttamente all'attività di investimento (curva orizzontale o delicata della fornitura di moneta).

Discussioni tra keynesians e monetaristi sul ruolo economico dello stato in economia di mercato permesso di ripensare alcuni degli aspetti più fondamentali macro teoria economica. Oggi, pochissimi economisti aderiscono all'estremo visity Keynesian, in base al quale "il denaro non importa" o l'opposto di estremo monetaristico "solo il denaro è importante". La politica monetaria moderna utilizza tutto positivo, che è in questi due concetti.

2. Politica di credito e monetaria della Banca centrale della Federazione Russa in azione

.1 Sviluppo della politica di credito

Lo sviluppo della politica creditizia e monetaria come parte della politica macroeconomica nazionale è effettuata dalla Banca della Russia. Questo processo è organizzato come segue:

La Banca della Russia sta sviluppando un progetto DCT e lo trasmette al Consiglio nazionale bancario;

Il Consiglio nazionale bancario dà una conclusione;

Fino all'1 ottobre, la Banca della Russia sostiene allo Stato Duma una bozza delle principali direzioni dello stato unificato DKP per il prossimo anno fiscaleche dovrebbe essere approvato fino al 1 ° dicembre.

Le principali direzioni di una politica unificata dello stato e politica monetaria per il prossimo anno fiscale includono l'analisi dello stato e previsione dello sviluppo dell'economia russa. Le principali linee guida, parametri e strumenti di una singola politica di credito e monetaria, l'attuazione della politica monetaria approvata è affidata alla Banca della Russia.

.2 Politica di credito e monetaria in Russia

politica della politica bancaria del credito

Risultati del 2012.

Nel 2012, la Banca della Russia ha condotto una politica monetaria nel contesto della conservazione dell'incertezza dello sviluppo della situazione economica straniera che influisce sull'economia russa, cercando di garantire l'equilibrio tra i rischi di accelerare l'inflazione e il rallentamento della crescita economica .

Nel contesto della formazione di surplus di bilancio e aumentare la flessibilità dell'accoppiamento, la principale fonte di aumento della fornitura di moneta nel 2012 è stata la crescita del rifinanziamento degli enti creditizi dalla Banca della Russia,

La Banca della Russia, insieme al Ministero delle Finanze della Russia nel febbraio 2012, è stata effettuata una serie di misure per liberalizzare il mercato dei titoli del governo.

Quando si prendono decisioni sui problemi politici di interesse, la Banca della Russia si è concentrata sulle valutazioni a medio termine dei rischi di inflazione, le dinamiche delle aspettative di inflazione, la valutazione delle prospettive di crescita economica e hanno anche tenuto conto del cambiamento in altri fattori. Sulla base dell'analisi di questi e di altri fattori, la Banca della Russia nel gennaio-agosto 2012 non ha cambiato il focus della politica monetaria - il tasso di rifinanziamento e i tassi di interesse sono stati mantenuti al livello stabilito dal 26 dicembre 2011.

Tuttavia, nel terzo trimestre del 2012, sullo sfondo delle aspettative di inflazione e inflazione, i rischi di eccesso di punti di riferimento a medio termine della Banca della Russia per l'inflazione (Appendice A) sono aumentati (Appendice A). Pertanto, la Banca della Russia ha deciso di aumentare i tassi di rifinanziamento e di interesse sulle sue operazioni di 0,25 punti percentuali dal 14 settembre 2012 (Appendice B).

Il Fondo monetario internazionale ha anche consigliato la Banca della Russia di aumentare il tasso. Gli analisti del FMI ritengono che il serraggio della politica creditizia e monetaria aiuterà non solo mantenere gli aumenti dei prezzi, ma previene anche il possibile surriscaldamento dell'economia russa. Tuttavia, la maggior parte degli esperti russi non si aspettava cambiamenti nel tasso della Banca centrale, poiché aumentare i tassi di rifinanziamento per contenere un'inflazione non monetaria in modo inefficiente, inoltre vi sono rischi di rallentare la crescita economica.

Nel giugno 2013, un termine di quattro anni scade a cui è stato approvato l'attuale capo della Banca centrale della Federazione Russa Sergey Ignatiev. Chi guiderà il posto del presidente della Banca centrale, fino a quando non è conosciuto. Tuttavia, il 12 marzo 2013, il presidente russo Vladimir Putin ha annunciato ufficialmente la sua decisione di proporre un Parlamento a nominare il suo consulente a Elvira Nabillin a questa posizione.

Il ministro delle finanze della Russia e del capo del Consiglio bancario nazionale Anton Siluanov ha commentato questa decisione del capo dello stato. A suo parere, con l'arrivo di Nabillina, la politica monetaria non si ammorbidisce. Tuttavia, l'indipendenza della Banca centrale sarà sorvegliata nella politica creditizia e monetaria.

Politica di credito e monetaria della Banca centrale della Federazione Russa all'inizio del 2013

La tendenza più importante di febbraio è stata la conservazione della tendenza ad accelerare l'inflazione. L'inflazione di febbraio era quasi dello 0,6% alla fine del mese (nel febbraio 2012 - dello 0,4%). Pertanto, il ritmo dell'accelerazione, sebbene non fossero alti come a gennaio, quando erano il doppio dell'anno scorso, ma rimangono sufficienti; Di conseguenza, l'inflazione di febbraio in termini annuali ha raggiunto il 7,3%.

Nel frattempo, è un significativo background inflazionistico che è l'argomento principale della Banca della Russia nella controversia intorno alla mitigazione della politica monetaria. Il 12 febbraio, la Banca della Russia ha riferito di lasciare senza modificare il tasso di rifinanziamento e i tassi di interesse sulle principali operazioni.

Oltre alla conservazione dei tassi di interesse allo stesso livello, la Banca centrale della Federazione russa ha inoltre utilizzato gli standard della prenotazione obbligatoria a livello del 4,25%, indipendentemente dal tipo di obblighi (fino al 1 ° marzo, i seguenti standard di obbligatoria Le riserve sono state operative, istituite il 1 ° aprile 2011: la norma delle riserve obbligatorie per gli obblighi non residenti nella valuta della Federazione russa e della valuta estera per il 5,5% e il 4% per tutti gli altri obblighi). (Appendice B).

Nel gennaio 2013 c'era una compressione stagionale di un'ampia base monetaria dopo la sua espansione alla fine dell'anno. Alla fine del mese, è diminuito del 14,5% a 8424,8 miliardi di rubli. A gennaio, solo le riserve obbligatorie sono aumentate - del 3,6%. Il calo dei contanti in circolazione e la crescita simultanea delle riserve obbligatorie a gennaio ha portato a una riduzione della base monetaria in una definizione ristretta (riserve obbligatorie in contanti più obbligatorie) dell'8,6% a 7454,5 miliardi di rubli.

La dinamica della base monetaria (in una riserve di definizione ristretta) e dei cambi (internazionali) riserve della Federazione Russa nel 2007-2013.

Dopo una crescita di due volte nel dicembre 2012, le riserve in eccesso di banche commerciali 1 a gennaio 2013 sono diminuite di tornando al livello di novembre dello scorso anno. Il loro volume alla fine del mese ammontava a 970,3 miliardi di rubli.

Le principali direzioni della politica unificata dello stato e della politica monetaria per il periodo 2013-2015.

La Banca della Russia nel prossimo triennio terrierà la continuità dei principi di politica monetaria implementati. Nella formulazione dei principi della politica monetaria a medio termine, come negli anni precedenti, l'intenzione della Banca centrale della Federazione Russa si concentra sulla riduzione dell'inflazione ed è stabilita per ridurre il tasso di inflazione al 5-6% nel 2013 e fino a 4-5% nel 2014-2015 GG Allo stesso tempo, la Banca della Russia progetta per il 2015 per completare la transizione verso il regime di targeting dell'inflazione. Nell'ambito del presente regime, l'obiettivo prioritario della politica creditizia e monetaria è garantire la stabilità dei prezzi, cioè il mantenimento dei prezzi costantemente bassi degli aumenti dei prezzi.

La politica monetaria volte a controllare l'inflazione contribuirà al conseguimento di scopi economici più generali, come la fornitura di condizioni per una crescita economica sostenibile ed equilibrata e mantenere la stabilità finanziaria. L'attuazione della politica monetaria della Banca della Russia prevede l'istituzione del valore target della variazione dell'indice prezzi dei consumatori. Come obiettivo principale della Banca della politica monetaria della Russia, il compito di ridurre il tasso di aumento dei prezzi al consumo nel 2013 al 5-6%, nel 2014 e nel 2015 - fino al 4-5%.

Decisioni Nel campo della politica monetaria, la Banca della Russia continuerà a prendere, di norma, su base mensile.

La Banca centrale della Russia ha presentato tre opzioni per le politiche monetarie, a seconda del possibile prezzo del petrolio. Allo stesso tempo, lo scenario di base della previsione è la seconda opzione, che procede dal prezzo del petrolio 97 dollari / barilotto. Nel 2013

Secondo la previsione della Banca centrale, il deflusso netto del capitale privato dalla Federazione Russa nel 2013 per un importo di $ 35 miliardi. Al prezzo dell'olio degli Urali $ 73 / Barr. e $ 10 miliardi al prezzo del petrolio 97 dollari / barilotto. Se il prezzo medio annuo del petrolio del prossimo anno sarà $ 121 per barile., Secondo la previsione della Banca centrale della Federazione Russa, il deflusso del capitale nel 2013 sarà zero.

In base ai risultati di anno corrente La Banca Centrale della Federazione Russa prevede un puro deflusso di capitale privato da un paese di $ 65 miliardi. Allo stesso tempo, l'esportazione netta del capitale privato per 9 mesi. Il 2012 ammontava a $ 57,8 miliardi.

A medio termine, un importante compito strategico costruirà un meccanismo di trasmissione più efficiente della politica monetaria, nonché un aumento della fiducia nella Banca della Russia come organismo responsabile della stabilità dei prezzi, che creerà la base per il meglio

gestione delle aspettative inflazionistiche dei soggetti dell'economia.

Al fine di aumentare l'efficacia della politica di interesse, la Banca della Russia nel prossimo periodo di tre anni continuerà a aumentare gradualmente la flessibilità del meccanismo del corso e entro il 2015 suggerisce una transizione a un tasso di valuta flottante, rifiutando di utilizzare il Corso correlato alla politica del corso.

Uno dei compiti principali della Banca della Russia a medio termine sarà per garantire la stabilità finanziaria.

Conclusione

In questo documento sono stati considerati i principali tipi di politica monetaria: politica monetaria discrezionale e "regole per le regole".

La scelta delle opzioni della politica di credito dipende in gran parte dalle cause dei cambiamenti della domanda di denaro. Ad esempio, se la crescita della domanda di denaro è associata ai processi di inflazione, è opportuno essere una politica di manutenzione dei soldi resistenti ad un certo livello. Se è necessario isolare la dinamica delle variabili reali da modifiche impreviste nella velocità di circolazione del denaro, sarà preferibile la politica di mantenimento del tasso di interesse.

Tuttavia, oggi, pochissimi economisti aderiscono al concetto di una qualsiasi delle politiche nella sua forma pura. La politica monetaria moderna utilizza tutto positivo, che è in questi due concetti.

Per quanto riguarda la politica monetaria della Russia, oggi, in relazione all'aumento dei tassi di inflazione, la Banca centrale della Federazione Russa è focalizzata sulla serratura del credito e sulla politica monetaria, aumentando il tasso di rifinanziamento all'8,25%, e non vale la pena la migliatura . L'intenzione principale della Banca centrale della Federazione Russa è quella di concentrarsi sulla riduzione dell'inflazione e nel 2015 per completare la transizione al regime di targeting dell'inflazione. Come parte di questa modalità, l'obiettivo prioritario è garantire la stabilità dei prezzi, cioè mantenendo un basso tasso di prezzi stabili.

Elenco di letteratura usata

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. "Le principali direzioni della politica monetaria unificata statale per il 2013 e il periodo 2014 e 2015", relazione della Banca centrale della Federazione Russa

http://www.cbr.ru/today/publications_reports/on_2013 (2014-2015) .pdf

3. "Le principali direzioni della politica monetaria unificata statale per il 2012 e il periodo 2013 e 2014", la relazione della Banca centrale della Federazione Russa

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4. Istituto di politica economica nominata dopo E.T. Gaidara.

Revisione mensile "Sviluppo economico della Russia", №3 2013: //www.iep.ru/files/text/red/russian_conomic_developments_03_2013.pdf

Centro per l'analisi situazionale e la previsione di CEMI RAS

"Monitoraggio. Risultati del 2012. Indicatori della politica monetaria della Banca centrale della Federazione Russa ": //data.cemi.rssi.ru/graf/enter/mitoritorings/monetario.htm

Abel E., Bernanke B. Macroeconomia, 2010

7. Samuelson P, Nordhaus V. "Dizionario dei termini" Economia. M., 1999.

La politica monetaria è una serie di misure della Banca centrale e del governo nel settore della circolazione del denaro e del prestito.

La politica monetaria della Banca centrale (politica monetaria) è una serie di attività statali che regolano le attività del sistema monetario, il mercato dei capitali del prestito, l'ordine di insediamenti non in contanti al fine di ottenere una serie di scopi economici generali: prezzi stabilizzanti , tassi di crescita economica, rafforzando la valuta.

La politica monetaria è un elemento essenziale delle politiche macroeconomiche.

Tutti gli impatti si riflettono nella quantità di cumulativo prodotto pubblico e prodotto nazionale.

Gli obiettivi principali della politica monetaria dello Stato:

• 1. Rivestimento dell'inflazione
• 2. Garantire piena occupazione
• 3. Regolazione dei tassi di crescita economica
• 4. Mitigare oscillazioni cicliche nell'economia
• 5. Garantire il saldo dei pagamenti
• 6. Principi della regolamentazione monetaria e del credito dell'economia

La regolamentazione monetaria dell'economia si basa sul principio del regolamento compensativo, che prevede quanto segue:

• 1. La politica delle restrizioni monetarie, che implica una limitazione delle operazioni di credito aumentando gli standard di finanziamento per i partecipanti al sistema di credito nella Banca Centrale; Aumentare i tassi di interesse; Limitazioni del tasso di crescita dell'offerta di moneta in circolazione rispetto alla massa delle materie prime;
• 2. Politica di espansione monetaria, che prevede stimolare le operazioni di credito; riduzione degli standard di prenotazione per entità del sistema di credito; cadere nel livello dei tassi di credito; Accelerazione della totalità dell'unità monetaria.

Lo sviluppo e l'attuazione della politica monetaria del credito è la funzione più importante della Banca centrale. Ha l'opportunità di influenzare la quantità di fornitura di denaro nel paese, che a sua volta ti consente di regolare il livello di produzione e occupazione.

I principali strumenti della Banca centrale nell'attuazione della politica creditizia e monetaria:

La regolazione dei requisiti ufficiali delle riserve è un potente mezzo di impatto sull'offerta di denaro. L'ammontare delle riserve (parte dei beni bancari che qualsiasi banca commerciale è obbligata a mantenere nei conti della Banca centrale) determina in gran parte le sue opportunità di credito. Il prestito è possibile se la Banca ha fondi sufficienti sulla riserva. Pertanto, aumentando o riducendo i requisiti di backup della Banca centrale può regolare l'attività di credito delle banche e di conseguenza influenzare l'offerta di denaro.

Lo strumento principale per la regolazione dell'offerta di denaro sarà acquistata e vendendo la Banca centrale dei titoli di Stato. Quando si vendono e l'acquisto di titoli, la Banca centrale sta cercando di comportare il volume dei fondi liquidi delle banche commerciali che tradiscono interesse redditizio. Acquisto di titoli sul mercato aperto, aumenta le riserve di banche commerciali, contribuendo così all'aumento dei prestiti e di conseguenza la crescita dell'offerta di moneta. La vendita di titoli della Banca centrale porta alla conversazione.

Tradizionalmente, la Banca Centrale fornisce prestiti alle banche commerciali. Il tasso di interesse su cui questi prestiti vengono emessi sono chiamati un tasso percentuale. Modifica del tasso di contabilità dell'interesse Banca centrale influenza le riserve di banche, espandendo o riducendo le loro capacità nel prestito alla popolazione e alle imprese.

Fattori che influenzano la domanda, la proposta e il tasso d'interessePuoi combinare chiamato "Strumenti di politica monetaria".

La Banca Centrale stabilisce tassi di interesse minimi sulle operazioni effettuate da loro. Il tasso di rifinanziamento è una scommessa secondo cui un prestito è fornito da banche commerciali, o questa è una scommessa secondo cui la banca centrale scambierà le bollette da loro.

La Banca della Russia può stabilire uno o più tassi di interesse su vari tipi di operazioni o condurre interessi sui tassi di interesse senza fissare il tasso di interesse. La Banca della Russia utilizza le politiche di interesse per influenzare i tassi di interesse di mercato al fine di rafforzare il rublo.

La Banca della Russia regola la quantità totale di prestiti rilasciati da loro in conformità con i punti di riferimento adottati di una politica monetaria a stato unico, utilizzando un tasso di contabilità come strumento. I tassi di interesse della Banca della Russia sono tariffe minimePer il quale la Banca della Russia esercita le sue operazioni.

La politica degli interessi degli enti creditizi, far parte della politica monetaria nazionale, ha un impatto significativo sullo sviluppo dell'economia nazionale, della sua stabilità. Le banche commerciali sono generalmente gratuite nella scelta di specifici prestiti e tassi di deposito e come punti di riferimento nell'attuazione delle politiche di interesse utilizzano alcuni indicatori che riflettono lo stato del mercato monetario a breve termine. D'altra parte, la Banca centrale nel processo di targeting stabilisce obiettivi provvisori della politica monetaria a cui può influenzare, nonché strumenti specifici per il loro successo. Ciò può essere un tasso di rifinanziamento o tassi di interesse sulle operazioni della Banca centrale, sulla base della quale è formata l'offerta di prestiti interbancari a breve termine, ecc.

I problemi dell'assegnazione dei fattori che influenzano la politica degli interessi delle banche commerciali erano preoccupati per gli specialisti dalla formazione della teoria economica. Tuttavia, le risposte a molte domande non sono state trovate finora. Gli studi moderni volti a identificare le norme ottimali per l'attuazione della politica monetaria nazionale sono in gran parte basate su modelli econometrici.

In teoria e pratica, sono considerati metodi di regolamentazione diretta e indiretta della politica monetaria nazionale. Dal punto di vista della politica di interesse in senso stretto (tassi sulle operazioni di credito e deposito, lo spread tra di loro) strumento per il suo regolamento diretto è quello di stabilire un tasso di interesse bancario centrale su prestiti e depositi di banche commerciali, strumenti indiretti - il Istituzione di un tasso di rifinanziamento e tariffe sulle operazioni della Banca centrale nei mercati monetari e aperti.

I tassi di interesse su prestiti e depositi come strumenti di regolamentazione diretta nella pratica mondiale non vengono utilizzati frequentemente. Quindi, ad esempio, la Bank of China popolare stabilisce tali tassi che sono considerati indicativi per il sistema bancario. Allo stesso tempo, la politica della Banca è finalizzata a ridurre la diffusione, che nel primo semestre del 2006 è stata del 3,65%, e entro la fine del 2009 - 3,06%, che indica una liquidità sufficiente del sistema bancario della Cina.

In molti paesi, anche in Russia, il tasso di rifinanziamento era più indicativo dell'indicatore economico, che conferisce all'economia solo un punto di riferimento approssimativo per il valore della valuta nazionale a medio termine, poiché è in un lungo periodo di tempo, mentre I tassi reali del mercato monetario stanno cambiando ogni giorno.

Secondo la legislazione vigente, le banche commerciali sono obbligate a dedurre parte dei fondi raccolti su conti speciali nella banca centrale.

Dal gennaio 2004, la Banca Centrale ha istituito i seguenti importi delle detrazioni al Fondo della prenotazione obbligatoria della Banca della Russia: sui conti in rubli di entità giuridiche e valute estere di cittadini e soggetti giuridici, nonché sui conti dei rubli dei cittadini - 3,5%.

La quantità massima di detrazioni, I.e., gli standard delle riserve obbligatorie sono il 20% e non possono essere modificati in un momento di oltre il 5%.

Questo standard consente alla Banca della Russia di regolare la liquidità del settore bancario.

Le riserve servono l'attuale regolazione della liquidità nel mercato monetario, da un lato, e il limitatore di emissioni soldi di credito -- con un altro.

In violazione degli standard delle riserve obbligatorie, la Banca della Russia ha il diritto di raccogliere in procedura indiscutibile da un'organizzazione di credito la quantità di fondi non successivi, nonché una multa nell'importo prescritto, ma non più di un doppio rifinanziamento Vota.

Operazioni operative in base alle quali l'acquisto e la vendita della Banca della Russia dei titoli di Stato, dei titoli aziendali, operazioni a breve termine Con titoli con una transazione inversa successiva. Il limite delle operazioni nel mercato aperto è approvato dal Consiglio di amministrazione.

Conformemente alla legge del 10 luglio 2002 n. 86-FZ (ED. Datato 27 ottobre 2008) "Sulla Banca centrale della Federazione Russa (Banca della Russia)", la Banca della Russia ha il diritto di acquistare e Vendi le bollette che hanno un'origine commerciale con una scadenza non più di 6 mesi, compra e vendi obbligazioni, certificati di deposito e altri titoli con scadenza non più di 1 anno.

Rifinanziamento - Prestito alle banche da parte della Banca della Russia, compresa la contabilità e superare le bollette. Forme, ordine e condizioni di rifinanziamento sono stabiliti dalla Banca della Russia.

Il rifinanziamento delle banche viene effettuato attraverso la fornitura di prestiti intraday, prestiti notturni e conducono aste di credito lombardo per un massimo di 7 giorni di calendario.

La regolazione della valuta dovrebbe essere considerata da entrambi i lati. Da un lato, la Banca Centrale deve seguire la legalità delle operazioni valutarie, dall'altro - per cambiamento tasso di cambio Unità monetaria nazionale verso altre valute, senza consentire oscillazioni sostanziali.

Uno dei metodi di impatto sul tasso di cambio è il condotto da banche centrali di interventi o motto.

L'intervento valutario è una vendita o acquisto di una valuta estera nel mercato dei cambi per influenzare il tasso di cambio e la domanda totale e la fornitura di denaro. Ovviamente, le operazioni sulla vendita e la vendita di metalli preziosi dovrebbero essere attribuiti anche al mercato interno della Federazione Russa, la procedura di cui è disciplinata dalla lettera della Banca centrale della Federazione Russa del 30 dicembre 1996 n. 390 .

I compiti principali della politica del corso di cambio in Russia sono di rafforzare la fiducia in moneta nazionale e rifornimento riserve in oro e colletto. Attualmente, la base monetaria è completamente dotata di riserve d'oro.

Ai sensi dei limiti quantitativi diretti della Banca della Russia, l'istituzione di limiti per il rifinanziamento delle banche, conducendo le singole operazioni bancarie da parte di istituti di credito. La Banca della Russia ha il diritto di applicare restrizioni quantitative dirette in casi eccezionali al fine di condurre una politica monetaria di stato unificata solo dopo aver consultato il governo della Federazione Russa.

La Banca della Russia può stabilire i benchmark di crescita di uno o più indicatori di massa monetaria basati sulle direzioni principali della politica monetaria statale unificata. In Russia, l'unità principale è l'aggregato monetario.

Oggi la politica monetaria delle banche centrali è focalizzata sui principi monetaristi, dove di fronte alla banca centrale è il compito di monitorare duramente l'offerta di moneta, fornendo un tasso di crescita costante, permanente e a lungo termine della quantità di denaro nel Economia, pari al tasso di crescita del PIL.

Tra gli altri fattori che influenzano la domanda, la proposta e il tasso di interesse possono essere assegnati:

• 1. la situazione nel settore reale dell'economia;
• 2. resa dall'investimento in produzione;
• 3. la situazione in altri settori del mercato finanziario;
• 4. Aspettative economiche delle entità economiche;
• 5. La necessità di banche e altre entità aziendali in contanti per mantenere la loro liquidità.

La politica di denaro economico e costoso

A seconda della situazione economica del paese, la Banca centrale persegue una politica di denaro economico o costoso.

Politica di denaro economica

Caratteristica della situazione della recessione economica e alto livello di disoccupazione. Il suo obiettivo rende il denaro del credito più economico, aumentando così le spese cumulative, gli investimenti, la produzione e l'occupazione.

Per svolgere politiche monetarie a basso costo, la Banca Centrale può ridurre il tasso di interesse sui prestiti per le banche commerciali o l'acquisto di titoli del governo nel mercato aperto o ridurre lo standard dei requisiti di riserva, che aumenterebbe il moltiplicatore di fornitura di denaro.

La politica di denaro costoso viene effettuata al fine di ridurre i tassi di inflazione riducendo i costi totali e limitano la fornitura di denaro.

Include le seguenti attività:

• 1. Aumentare il conto degli interessi. Le banche commerciali iniziano a prendere meno prestiti presso la Banca centrale, quindi, l'offerta di denaro è ridotta.
• 2. Vendita dalla Banca centrale dei titoli di Stato.
• 3. Aumentare gli standard dei requisiti di riserva. Ciò ridurrà le riserve eccessive delle banche commerciali e ridurranno il moltiplicatore monetario.

Tutti i suddetti strumenti di politica monetaria di cui sopra appartenevano a metodi di impatto indiretti (economici). Oltre a questi metodi generali di regolamentazione monetaria, l'intera Banca viene anche utilizzata metodi diretti (amministrativi) destinati alla regolazione di tipi specifici di prestito. Ad esempio, una limitazione diretta delle dimensioni dei prestiti bancari per esigenze dei consumatori.

La politica monetaria ha pro e contro. I punti salienti possono essere attribuiti ai punti di forza e flessibilità, meno rispetto alla dipendenza delle politiche fiscali dalla pressione politica. I problemi nell'attuazione della politica monetaria sono creati dall'asimmetria ciclica. L'efficacia della politica monetaria può anche diminuire a causa di un cambiamento contrario del tasso di circolazione del denaro.

La politica monetaria della Banca centrale della Federazione Russa è una raccolta di attività statali che regolano le attività del sistema monetario al fine di regolare la situazione economica e il raggiungimento di una serie di scopi economici generali: rafforzare l'unità monetaria, la stabilizzazione dei prezzi , ristrutturazione strutturale dell'economia, stabilizzando i tassi di crescita economica.

Due tipi principali di politica monetaria si distinguono:

• 1. Politica monetaria di restrizione. Mira a svolgere misure che disciplinano le attività di un sistema monetario limitando la quantità di operazioni di credito delle banche commerciali e aumentano i tassi di interesse. La sua svolta è solitamente accompagnata da un aumento delle tasse, una riduzione della spesa pubblica, altre attività volte a respingere l'inflazione, la riabilitazione del saldo dei pagamenti. Questa politica può essere utilizzata sia per combattere l'inflazione e levigare le oscillazioni cicliche dell'attività aziendale.
• 2. Politica monetaria espansionista. Di solito è caratterizzato dall'espansione del prestito, indebolimento del controllo rispetto all'aumento della quantità di denaro in circolazione, riducendo le aliquote fiscali, abbassando il livello dei tassi di interesse.

Entrambi i tipi di politica monetaria possono indossare o totali, o selettivi. Con una politica totale, l'evento della Banca centrale della Federazione Russa si applica a tutti i CB, con una politica selettiva - per singoli istituti di credito. Quando si utilizzano politiche selettive, l'uso del prossimo set di strumenti o le loro combinazioni è praticato: l'istituzione di credenziali delle operazioni contabili e superamento (mediante industria, regioni, ecc.), Limitando alcuni tipi di operazioni CB, stabilendo margini durante i vari Operazioni finanziarie e di credito, la regolamentazione delle condizioni di emissione separa i tipi di prestiti varie categorie I mutuatari, la creazione di soffitti di credito, ecc.

Le politiche selettive vengono ricorrete al debole sviluppo dei mercati finanziari, quando non sono in grado di garantire una ridistribuzione abbastanza efficace di fondi e investimenti nelle direzioni necessarie.

Questa politica contribuisce al cambiamento dei flussi di credito in determinate aree dell'economia, d'altra parte, impedisce al normale funzionamento del sistema di credito e finanziario in relazione alla creazione di condizioni preferenziali preferenziali alle singole controparti. Scegliere un tipo specifico di politica monetaria

La Banca centrale della Federazione Russa è svolta sulla base dello stato della congiuntura economica. Al momento, la Banca centrale della Federazione Russa svolge una politica di un tasso mobile gestito del rublo in relazione alle principali valute estere. Ciò consente di aumentare la saturazione dell'economia con denaro. In pratica, la Banca centrale della Federazione Russa combina entrambi i tipi di politica monetaria, che ti consente di creare condizioni per un graduale declino dell'inflazione, garantendo una crescita economica sostenibile.

La strategia e la tattica della Banca nel settore dell'ottenimento e della fornitura di prestiti viene effettuata in conformità con la politica di credito della Banca e le disposizioni interne sulla procedura per la conduzione di operazioni di credito.

L'organizzazione delle attività di credito nella Banca è effettuata dal dipartimento del credito e dal comitato di credito conformemente alle disposizioni sul dipartimento di prestito e al comitato di credito. Il controllo sulle attività del comitato di credito è svolto dal Consiglio di Amministrazione della Banca.

In base al decreto della Repubblica del Kazakistan datata il 7 luglio 1997 n. 3589 "sulle priorità e i programmi regionali per sostenere lo sviluppo della piccola impresa della Repubblica dei Kazakistan" I prestiti sono assegnati a piccole e medie imprese. Allo stesso tempo, la Banca tiene conto del significato economico e sociale dei progetti aziendali, della loro resa, sicurezza e liquidità.

Il compito della Banca è uno sforzo comune per sviluppare clienti business.

Nel 2000 - la prima metà del 2001, tali settori dell'economia sono stati accreditati come bancario, ristoranti, alberghi, al dettaglio e vendita all'ingrosso. L'attuazione dei progetti di prestito è economicamente dovuta al fatto che i fondi investiti hanno iniziato a lavorare e portare i ricavi il prima possibile.

Una caratteristica distintiva delle attività della Banca è lo sviluppo operazioni di leasing. La Banca utilizza attivamente il leasing finanziario durante il prestito ai propri clienti e ha un programma mirato. Locatario può essere persone imprenditoriali. Le operazioni di leasing sono uno dei metodi più efficaci per aggiornare il materiale materiale e la base tecnica e sono diffusi nei paesi stranieri. Leasing - noleggio a lungo termine di proprietà con successiva redenzione proporzionale al valore residuo. Acquistando proprietà di Leasing, salviamo in modo significativo denaro attuale, dirigendoli agli oggetti di investimento più pertinenti e necessari a nostro avviso.

La procedura per l'emissione di operazioni di leasing:

Per effettuare operazioni di leasing a un'istituzione educativa, è necessario avere un conto corrente nelle "valute - banca di transito";

L'istituzione educativa definisce in modo indipendente l'attrezzatura necessaria e declina il "fornitore" dell'attrezzatura a "valute - Transit Bank";

La Banca redige un contratto di vendita con il "Fornitore" delle attrezzature;

L'accordo di locazione si conclude con il successivo acquisto di proprietà tra l'istituzione educativa - il locatario e la banca - il locatore;

Alla scadenza del contratto di licenza, l'attrezzatura rimane di proprietà dell'istituzione educativa.

In caso di difficoltà finanziarie temporanee, "Valute - Transit Bank" offre di utilizzare il prestito a breve termine - scoperto.

Utilizzato dalla Banca e dal factoring - finanziando la fornitura di merci con un ritardo di pagamento. L'uso del factoring porta ad un aumento significativo del numero di clienti, del capitale circolante e di aumentare le vendite.

Dalla fine del 1996, la Banca ha contribuito attivamente allo sviluppo di un movimento del pedone in Kazakistan sulla base di relazioni di partnership con "valute - transito lombard" e fino ad oggi, la Banca continua a collaborare con la valuta - Transit Lombard Lyubrad.

Una politica di prestito simile è condotta con altre entità giuridiche. Questa politica è progettata per la cooperazione a lungo termine e finalizzata allo sviluppo dei consumi di credito, che successivamente elimina l'irrevocabilità dei fondi presi in prestito.

"Valute - Transit Bank" offre il suo aiuto ed efficientemente nuovo programma Prestiti preferenziali per studenti, candidati e studenti, oltre a efficaci operazioni di leasing.

Prestiti preferenziali "Valute - Transit Bank" è una proposta davvero vantaggiosa, le cui condizioni erano interessate e approfittarono di oltre 80 istituzioni educative in Kazakistan. Il vantaggio principale è il flusso di fondi per il pagamento per la formazione da parte di studenti che hanno guidato in "Valute - Transit PawnShop". Allo stesso tempo, lo studente fa un prestito garantito dalla propria proprietà a un tasso di interesse preferenziale ed è responsabile della restituzione. Di conseguenza, le istituzioni educative non sono garantite, non sono garanti e implementatori.

Inoltre, le istituzioni educative aumentano il numero di potenziali, studenti solventi e il volume del proprio capitale circolante.

La procedura per l'emissione di prestiti preferenziali:

Le istituzioni educative concludono un accordo sulle attività congiunte con "Valute - Transit Bank" e "Valute - Transit Banks" e aprire un conto di liquidazione in Banca;

Le istituzioni educative inviano Ardals e richiedenti che non hanno l'opportunità di pagare per lo studio nella "Valuta - Transit Pegneshop";

Uno studente oi suoi genitori garantiti dalla propria proprietà elaborano un prestito, il cui tasso di interesse è molto inferiore ai soliti prestiti lombardi;

L'importo del prestito viene trasferito al conto corrente delle istituzioni educative nella "Valuta - Bank Transit Bank";

Le istituzioni educative utilizzano i soldi ricevuti a loro discrezione.

La partecipazione a un progetto congiunto di prestiti preferenziali dà un'istituzione educativa il diritto di ripetere l'uso dei servizi di leasing della Banca.

Le attività della Banca sono basate sull'autosufficienza e il desiderio di aumentare il livello di redditività delle operazioni.

La Banca ha il diritto di svolgere attività di prestito per tutti i settori dell'economia e in tutte le regioni della Repubblica del Kazakistan.

Per adattarsi al mercato del credito, la Banca può utilizzare sia i propri soldi e attratti come depositi di corporazioni, organizzazioni, istituzioni e pubbliche, nonché prestiti e depositi ottenuti nei mercati finanziari nazionali e internazionali.

Le direzioni e le priorità della politica di credito sono determinate dalla banca in modo indipendente.

La Banca può effettuare prestiti commerciali e di investimento, nonché di attuare funzioni di agenzia sul collocamento obiettivo del bilancio dello Stato e delle risorse di credito di altri istituti bancari, società e internazionali organizzazioni finanziarie Sulle condizioni determinate dagli accordi di agenzia o dagli accordi.

A PARTIRE DAL Con considerazione della strategia di sviluppo della Banca, che si sviluppa nel paese della situazione economica e delle aree più probabili del suo cambiamento, le priorità della politica di credito della Banca sono gli investimenti delle risorse di credito nei seguenti settori dell'economia:

a) Nel campo dei prestiti commerciali a breve termine:

1) industria, energia, comunicazione, trasporto, produzione di beni di consumo;

2) Assistenza sanitaria;

3) commercio;

4) produzione e lavorazione di prodotti agricoli;

5) Fornitura di servizi alla popolazione;

6) lo sviluppo di piccole e medie imprese;

7) Fornitura di prestiti interbancari brevi;

b) Nel campo delle operazioni di credito documentario:

1) la fornitura di garanzie e l'adozione di garanzie di banche di controparte, l'apertura di lettere di credito e conferma di lettere di lettere di credito da parte delle banche partner;

2) la cavità delle bollette dei clienti;

3) Adozione delle bollette dei clienti in conto;

c) Nel campo dei prestiti di investimento:

1) Implementazione passo-passo: a breve termine e relativamente piccoli progetti sviluppo di prodotti della domanda quotidiana; progetti a medio termine sulla scala delle industrie per lo sviluppo della produzione con maggiore proprietà dei consumatori; Progetti intersettoriali centrali e a lungo termine per lo sviluppo di prodotti che soddisfano gli standard internazionali di qualità. In questa direzione, è possibile sia il prestito individuale che congiunto (Syndication) degli investimenti e progetti di investimento a lungo termine con altre banche al fine di condividere rischi.

2) Quando sono stabilite priorità dei prestiti agli investimenti: progetti con brevi periodi di recupero; progetti per la creazione e la modernizzazione della produzione di prodotti con un mercato capiente e affidabile di vendita, fornitura sostenibile di materie prime e componenti; progetti che utilizzano attrezzature per il leasing finanziario; Progetti di creazione di nuovi, così come la modernizzazione e la ricostruzione delle industrie di sostituzione delle importazioni esistenti in una luce, cibo, farina, cereali, stampa, prodotti farmaceutici e numerosi altri settori, compresi progetti di business piccoli e di medie dimensioni; Progetti offerti per finanziare il governo del Kazakistan e delle organizzazioni internazionali. Di questi, in priorità, le possibilità di prestito a progetti redditizi su base sindacata di Kazakhstani e stranieri banche di investimentoAvere una buona reputazione con la siepe sul rischio di credito.

Avere la possibilità di manovrare con risorse di credito in tutto il territorio della Repubblica, la Banca non stabilisce priorità regionali nella politica di credito.

A causa di un tasso abbastanza rapido di cambiamenti nella situazione nell'economia, la Banca necessaria per adeguare la strategia di marketing per chiarire e definire più chiaramente il sistema dei mercati target e i settori economici nel campo del prestito.

Limitazioni del rischio di credito per mutuatario, gruppi di società legate tra:

a) la dimensione massima del rischio per mutuatario, tra cui:

1) associato a una relazione speciale bancario - 11%;

2) altri mutuatari - 25%;

3) prestiti Blanche - 11%;

b) Le dimensioni complessive del rischio sui mutuatari collegati da relazioni speciali con la Banca - 100%.

I limiti stabiliti per un gruppo costituiti da due o più mutuatari sono calcolati insieme come un mutuatario, se uno di loro ha la capacità di controllare o avere un effetto significativo sull'altro lato quando si effettuano soluzioni finanziarie ed economiche.

Il livello del rischio di credito associato alle banche di controparte determina la dimensione del limite assegnato alle operazioni con esso. Lo scopo dello stabilimento limite è di minimizzare il rischio di non rimborso (esecuzione imprecisa) da parte delle controparti (emittenti) dei suoi obblighi per la banca o gli obblighi in transazioni garantite dalla Banca. I livelli di rischio sono calcolati utilizzando le procedure analisi finanziaria, Procedure per il monitoraggio del follow-up delle condizioni finanziarie della storia creditizia stabilita, relazioni corrispondenti, di stato e comportamento nel mercato bancario.

A seconda della natura del prestito, sono stabiliti i seguenti periodi limite:

a) la natura del prestito:

1) Rifornire il capitale circolante delle imprese - fino a 1,5 anni di imprese;

2) Prestito di consumatore ai singoli - fino a 5 anni;

3) un prestito ai dipendenti della banca - fino a 5 anni;

4) per l'emissione di salari - fino a 2 mesi;

5) Finanziamento degli investimenti - fino a 2 anni;

b) credito interbancario:

1) a breve termine - fino a 1 anno;

2) medio termine - da 1 anno a 3 anni;

3) a lungo termine - da 3 anni e oltre

4) Prestito lombardo - fino a 1 mese.

5) Leasing - fino a 5 anni;

c) nel quadro delle linee di credito - in base alle condizioni di questa linea di credito.

Al fine di ridurre i possibili rischi della liquidità delle attività, la Banca diversifica i rischi di credito da parte delle industrie con la divisione di tipi e tipi di transazioni di credito all'interno di un particolare segmento.

Data la capacità di cambiare nello sviluppo dei singoli settori dell'economia (finanziamento del governo, l'apertura delle linee di credito straniere mirate e altre), la Banca detiene un'analisi trimestrale del portafoglio di prestiti per la concentrazione di investimenti del credito nell'industria e altri settori di gestione. Secondo i risultati dell'analisi, delle prerogative e del comitato di prestito sono stabiliti dai limiti in industrie individuali, tenendo conto delle previsioni di espansione o di un restringimento di qualche tipo di direzione.

Requisiti di base per i mutuatari:

1) l'esecuzione da parte del contro-contratto bancario di tutti i requisiti che regolano le attività delle banche in Kazakistan, Russia e altri paesi della CSI;

2) conformità allo stato finanziario della Banca controparte con i requisiti della situazione interna;

3) una storia di credito positiva - la tempestività del rimborso dei prestiti interbancari precedentemente emessi e gli interessi maturati su di essi, la mancanza di debiti in ritardo su MBC e interessi;

b) Entità legali:

1) la reputazione positiva del mutuatario;

2) Storia del credito positivo;

3) la mancanza di un numero di file della carta numero 2 o il consenso scritto del creditore per il differimento dei requisiti per il periodo del contratto di credito con la Banca;

4) una situazione finanziaria stabile e solvibilità del cliente;

5) prodotti prodotti o servizi per i clienti dovrebbero avere domanda per la domanda del mercato (liquidità, solvibilità), fornendo così vendite stabili e flusso di cassa;

6) Fornitura di garanzie liquide;

c) individui.

La Banca credi individui in conformità con le disposizioni interne su vari tipi di prestito alla popolazione.

Considerando dalla Banca di APPLICAZIONI DI CREDITO DOMANDE DI INDIVIDULI, Risoluzione delle questioni relative al rilascio o prolungamento di scadenze, valutazione e analisi delle proprietà dei mutui, nonché una soluzione ad altre questioni, è effettuata in stretta conformità con le disposizioni interne e il rispetto di tutti i requisiti e procedure di questa politica.

I prestiti ai dipendenti e ai funzionari bancari sono effettuati in conformità con la situazione interna.

Il prezzo del prestito è formato a seconda dei tassi di interesse nel mercato offerto da altre istituzioni finanziarie, dal tasso di rifinanziamento Banca nazionale Il Kazakistan, i tassi di interesse di mercato sui titoli di stato dipendono dai periodi di prestiti. Il prezzo è anche formato sulla base del valore economico delle attività e delle passività della Banca, dall'attuale margine di interesse nel suo complesso su tutte le operazioni condotte dalla Banca, l'urgenza del prestito fornito, il livello del rischio di credito, La natura della presenza del prestito, il contenuto del progetto accreditato e altri fattori.

Il tasso di ricompensa (interesse) può essere fissato e flottante, che è stipulato in condizioni accordo di prestito. I tassi di galleggiamento possono essere rivisti dalla Banca durante il periodo di credito a seconda del cambiamento nel mercato del mercato di credito che conducono e altri fattori. Le tariffe fisse rimangono invariate durante l'intera durata dell'accordo di prestito.

La fase necessaria del determinare il prezzo del prestito è la valutazione del credito, degli interessi, delle valuta e dei rischi settoriali.

Il rischio di credito o il rischio di non ritorno del debito possono essere definiti come l'incertezza del creditore nel fatto che il debitore sarà in grado di soddisfare i propri obblighi in conformità con i termini e le condizioni del Contratto di Prestito. Questo stato può essere causato:

L'incapacità del debitore di creare un adeguato flusso di cassa futuri dovuto a cambiamenti avversi imprevisti nell'ambiente aziendale, economico o politico in cui il mutuatario opera;

L'incertezza nel valore futuro e della qualità (liquidità e la possibilità di vendere nel mercato) impegnarsi a credito;

L'aspetto dei dubbi sulla reputazione aziendale del mutuatario.

I principali criteri nella valutazione del rischio di credito sono:

a) La reputazione del mutuatario: la tempestività e la completezza dell'esecuzione da parte del mutuatario dei loro obblighi. Il processo di valutazione è costituito da un'intervista personale, la verifica dell'origine come personale (basato sulle raccomandazioni rappresentato dal mutuatario, in particolare nel caso di prestiti personali o prestiti alle partnership) e negli affari (verifica dei prestatori del mutuatario, dei fornitori e clienti). Le informazioni sono possibili per iscritto; Nel caso in cui vi sia solo un lavoratore orale, creditizio, le note sono fatte, che vengono apportate ad altre documentazione del prestito con un'indicazione della fonte e del tempo di ottenere informazioni;

b) le possibilità del mutuatario:

1) la capacità del mutuatario di ricevere denaro per tutte le sue operazioni (l'afflusso complessivo del denaro ricevuto dal mutuatario durante le attività commerciali durante il periodo delle sue attività) o su un progetto specifico (un prestito per un progetto separato);

2) la capacità del mutuatario di gestire contanti;

c) la valutazione creditizia del mutuatario: sulla base di uno studio approfondito del saldo dell'impresa, viene determinata la relazione finanziaria, la sostenibilità finanziaria, la solvibilità del client, viene valutata la liquidità del bilancio;

d) Capitale del mutuatario: la base di capitale del mutuatario e la sua determinazione a utilizzare il proprio capitale nel progetto a cui richiede un prestito. Il mutuatario dovrebbe essere in grado di dividere il rischio di un progetto con una banca accreditamento ed essere controllata da questo, fornendo una parte accettabile del suo capitale sociale, cioè. Il mutuatario deve associarsi agli obblighi.

e) Condizioni: lo stato attuale e la panoramica dell'economia locale, regionale e nazionale, nonché la filiale del mutuatario. Varie condizioni e previsioni economiche per diversi industrie richiedono spesso criteri di prestito diversi in diverse fasi del ciclo aziendale.

(E) PLYGE: La sicurezza affidabile di un prestito sotto forma di impegno o garanzia può influire sull'adozione di una decisione finale nell'insufficienza dei momenti positivi in \u200b\u200buno o più criteri.

Il rischio di valuta è associato all'incertezza del futuro del prezzo nazionale valuta in relazione all'estero. Colpisce i mutuatari, i prestatori, gli investitori e i commercianti che fanno transazioni in valute diverse dalla loro valuta nazionale.

Rischio settoriale:

a) il rischio settoriale è associato al grado di variabilità nelle attività del settore in economia e piano finanziario. Più la variabilità del settore, maggiore è il grado di rischio. Questo tiene conto:

1) le attività delle industrie alternative durante questo periodo di tempo;

2) Sia che i settori ben sviluppati in passato siano operativi con successo (rispetto all'economia nel suo complesso);

3) c'è una costanza dei risultati all'interno del settore;

b) La concorrenza intra-separabile è un'ulteriore fonte di informazioni sulla forza e la redditività delle imprese in questa industria in relazione alle imprese in altri settori ed è quindi indicatore di rischio. Le caratteristiche di questo mezzo includono:

1) il grado di concorso feroce e concorrenza non di prezzo;

2) la facilità o la complessità di entrare nel settore (e talvolta uscire);

3) l'esistenza o la carenza di prezzi stretti e competitivi per sostituti;

4) Potere di mercato degli acquirenti;

5) Fornitori di energia del mercato;

6) Ambiente politico e sociale.

Il rischio del paese è il rischio di cambiare corrente o futura politica o condizioni economiche Nel paese nella misura in cui possono influenzare la capacità del paese, delle imprese e di altri mutuatari di rispondere agli obblighi del debito esterno.

Il rischio del paese è diviso in:

Politico;

Macroeconomico;

Finanziario;

Sociale;

Spontaneo.

Il rischio di interessi è il rischio che il costo medio dei fondi attratti dalla Banca attiva, a causa del quale il prestito è rilasciato, può superare il tasso di interesse medio sui prestiti presentati dal prestito.

La remunerazione (interesse) è addebitata in base al metodo di accompagnamento e si accumula dal mutuatario in conformità con i termini dell'accordo di prestito. Le tariffe e la durata del rimborso della remunerazione (interesse) su prestiti, tasse e lettere di commissioni di credito sono stabilite in ciascun caso separatamente, la decisione del comitato di credito o del consiglio di amministrazione della Banca.

Conformemente ai principi della gestione del rischio di credito, la Banca definisce indipendentemente la valuta del prestito emesso. Di norma, la Banca fornisce prestiti in valuta nazionale, in valuta nazionale con il fissaggio della valuta equivalente al corso NBRK, o al tasso dello scambio di valuta interbancario, in valuta estera.

Il processo di prestito è associato all'azione di numerosi fattori di rischio in grado di affidare il defunto rimborso del prestito, che peggiorerà la posizione della banca. Pertanto, la Banca presta particolare attenzione allo studio della creditività del mutuatario e della valutazione del rischio che accompagna questo prestito. Lo scopo principale dello studio della creditività è determinare la capacità e la prontezza del mutuatario di restituire un prestito in conformità con i termini del contratto. La Banca non solo valuta l'affidabilità creditizia del cliente a una data specifica, ma prevede anche la sua sostenibilità finanziaria per il futuro. L'analisi dell'atmorosità del credito del mutuatario inizia con l'analisi delle fonti di rimborso del prestito.

Con lo sviluppo delle relazioni del mercato, vi è stato un approccio fondamentalmente nuovo per determinare l'affidabilità creditizia e la sostenibilità finanziaria dell'impresa, tenendo conto esperienza stranieraCiò che contribuisce, in particolare, l'introduzione di nuove forme saldo contabile. Il raggruppamento adottato di articoli consente di effettuare un'analisi abbastanza profonda del creditizia.

L'analisi della base di informazione sul cliente dovrebbe includere una valutazione completa delle informazioni sul cliente ricevuto dai partner commerciali, tali relazioni di agenzie specializzate, analisi dei rendiconti finanziari, le impressioni personali del banchiere che si sono sviluppate quando congentose con il cliente. Questa valutazione completa dei dati è elaborata in un parere esperto. Sulla base dei bilanci, gli indicatori finanziari che caratterizzano il passato e la situazione finanziaria correnti del mutuatario e la tendenza di sviluppo sono calcolati. I seguenti indicatori si applicano nella pratica dell'analisi del credito:

Rapporto di liquidità assoluto;

Il coefficiente di liquidità urgente;

Rapporto di liquidità attuale;

Coefficiente di rivestimento;

Fatturato di tutte le attività;

Fatturato del capitale fisso;

Fatturato dei crediti;

Fatturato dei debiti;

Tasso di profitto;

Fatturato dell'inventario.

Oltre all'analisi finanziaria, l'opinione degli esperti include i dati sui gestori aziendali, la ricerca di marketing (informazioni sui concorrenti, le condizioni di mercato e altri) e di conseguenza è una conclusione della situazione finanziaria del mutuatario.

L'affidabilità creditizia del mutuatario è determinata allo stesso modo, sia nei prestiti nazionali che con un prestito esterno.

Lo scopo di analizzare i singoli mutuatari è la valutazione del rischio associata al prestito alle persone, cioè se questo individuo può apportare interessi e altri pagamenti in modo tempestivo. In diversi paesi e anche tra le banche diverse abbiano differenze significative nel metodo di analisi, i fattori erano diversi, di cui la reputazione di una persona separata si sta sviluppando, possono essere raggruppati condizionatamente secondo il principio di appartenenza a un certo campo umano attività:

Sociale: età, stato civile, numero di idravetsev;

Professionista: istruzione, professione, qualifica, occupazione, la durata del lavoro in un unico luogo;

Proprietà: quale proprietà è disponibile;

Speciale: riflette la relazione del mutuatario con la banca del servizio.

La Banca mantiene inoltre un costante monitoraggio del prestito emesso (garanzia, lettera di credito) e prende decisioni operative relative allo sviluppo e al rimborso del prestito, in modo tempestivo che rivela l'emergere di prestiti problematici (garanzie, lettere di credito).

Nelle divisioni della Banca responsabile del rilascio dei prestiti, è in corso un dossier di prestito per ogni mutuatario.

Manutenzione E la conservazione dei fascicoli di credito deve essere affidata dal dipendente responsabile della Banca, che è responsabile della garanzia della completezza dei documenti nel dossier di credito della Banca e della loro sicurezza.

In ogni fascicolo di credito, deve esserci un elenco separato di documenti contenuti nel dossier del credito, dovrebbe essere cucito e numerato in ordine cronologico.

Per i prestiti in bianco in un dossier di prestito, è sufficiente avere la documentazione principale richiesta fornendo alcun prestito. La documentazione principale corrisponde al seguente elenco:

a) una dichiarazione firmata da un mutuatario contenente un'indicazione dello scopo di utilizzare un prestito e un inventario della proprietà che può essere concesso per i mutui per restituire un prestito, indicando il valore contabile:

1) La decisione del corpo del mutuatario autorizzato - un'entità giuridica per un prestito;

2) la decisione dell'autorità autorizzata del Pledder - un'entità giuridica per la fornitura del soggetto di impegno a garantire l'adempimento degli obblighi del mutuatario;

b) certificato nella copia prescritta dei documenti costituenti del mutuatario, se è un'entità giuridica;

c) una carta certificata notarile con campioni di firme e stampa dell'entità giuridica e il potere dell'avvocato per conto del mutuatario alla persona autorizzata a firmare un accordo di prestito bancario per conto del mutuatario;

d) L'originale dell'accordo di prestito bancario concluso:

1) un piano aziendale del mutuatario o uno studio di fattibilità di un prestito;

2) bilancio d'esercizio Nell'ultima data di segnalazione, la data precedente della presentazione di una domanda, firmata da un mutuatario - un'entità giuridica e il bilancio del mutuatario - un'entità giuridica per l'ultimo anno di segnalazione con l'applicazione della copia dichiarazione dei redditi, così come la conclusione della Banca, contenente una valutazione del merito di credito del mutuatario - un'entità giuridica;

e) la conclusione della Banca contenente una valutazione sulla possibilità di attuare il mutuatario degli obiettivi e degli obiettivi definiti nel suo piano aziendale;

e) decisione dell'autorità competente della Banca per l'approvazione dell'emissione di un prestito per tempi e altre condizioni;

g) documenti che confermano lo scopo dell'uso del prestito;

h) informazioni sui conti bancari aperti in altre banche e la presenza di debito del mutuatario sui prestiti bancari;

e) una copia del documento del modulo stabilito emesso dall'organismo autorizzato che conferma il fatto del passaggio della registrazione dello Stato o della ri-registrazione per i singoli imprenditori;

k) un documento stabilito dall'autorità servizio fiscaleConfermando il fatto dell'impostazione del cliente sulla contabilità fiscale.

Se il mutuatario è un agente di un'altra persona per ottenere questo prestito in pieno o parte di esso, allora una copia di un documento che certifichi l'autorità del mutuatario deve essere allegata al dossier come agente in cui è indicato l'importo del prestito e lo scopo di usarlo con un destinatario valido.

Durante la concessione di prestiti a piccole entità aziendali del valore di non più di dieci milioni di tengono richiedono il seguente elenco di documentazione:

Una dichiarazione firmata da un mutuatario contenente un'indicazione dello scopo di utilizzare un prestito;

Copie dei documenti costituenti del mutuatario (per un'entità legale) o un documento che certifichi l'identità (per un individuo);

Carta con campioni di firma, stampe stampa (per entità giuridiche);

L'originale dell'accordo di prestito bancario concluso;

Studio di fattibilità del prestito;

Bilancio al giorno della presentazione di una domanda, firmata da un mutuatario - un'entità giuridica;

Una copia del documento del modulo stabilito emesso dall'organismo autorizzato che conferma il fatto del passaggio della registrazione dello Stato o della ri-registrazione per i singoli imprenditori;

Un documento stabilito dall'autorità di servizio fiscale che conferma il fatto della dichiarazione del cliente per la contabilità fiscale.

Secondo i prestiti forniti con la condizione di garantire l'adempimento degli obblighi del mutuatario sotto forma di garanzia di proprietà mobile, oltre alla documentazione principale, un accordo su un impegno, informazioni su impegno e metodi per determinare il suo costo è allegato al prestito.

Nei casi stipulati dalla legislazione della Repubblica del Kazakistan, il contratto d'impegno dovrebbe avere un segno sulla sua registrazione negli organismi statali autorizzati pertinenti.

Nei fascicoli di prestito destinati all'acquisto di proprietà mobile, che, in conformità con l'accordo di impegno, dopo la transizione alla proprietà del mutuatario, è diventato oggetto della garanzia, dovrebbe contenere documenti che confermano il prezzo di acquisto di questa proprietà e il importo a cui è assicurato.

Se il prestito viene rilasciato per la costruzione di un mutuatario nel campo della costruzione, compresa la ricostruzione o altri miglioramenti della costruzione del settore immobiliare, il dossier è allegato la documentazione di progettazione e stima per il lavoro previsto e le relazioni sulla verifica preparata dalla Banca, o L'atto di accettazione del mutuatario, confermando le prestazioni del lavoro che è evidenziato un prestito.

Secondo il prestito, l'adempimento dell'obbligo di cui è fornita solo una garanzia o una garanzia, i seguenti documenti aggiuntivi sono allegati al dossier di credito:

a) una garanzia o un accordo di garanzia;

1) la decisione dell'organismo autorizzato del garante o del garante di un'entità giuridica sull'emissione di una garanzia alla Banca creditrice o alla garanzia per garantire l'adempimento degli obblighi del mutuatario;

b) documenti certificati certificati confermando i poteri della persona a firmare un accordo di garanzia per conto di un garante o di un accordo di garanzia per conto del garante;

c) i bilanci del garante o del garante, che è un'entità giuridica, nell'ultima data di riferimento che precede l'emissione di un prestito o di un certificato confermando i ricavi di un garante o garante che è un individuo.

Informazioni nel dossier di credito è una registrazione interna, cronologica e completa di tutte le relazioni tra la Banca e il cliente. Il contenuto del dossier di credito è al di là della portata di relazioni puramente di credito e influisce sulla registrazione di tutte le attività tra controparti. La natura completa di tali informazioni è necessaria per determinare la redditività o la rischiosità dello stato dell'intero complesso di relazioni. Tenendo conto della riservatezza delle informazioni, l'accesso dei dipendenti bancari al dossier di credito è limitato.

Per Rifornimento del dossier responsabile del progetto Il dipendente utilizza le informazioni provenienti dal mutuatario come report durante le conversazioni personali con i capi dell'impresa, contatti con i suoi fornitori, da altre banche e organizzazioni finanziarie, media.

Le divisioni, i principali monitoraggio emessi prestiti, sono obbligati a presentare informazioni complete responsabili del progetto per il progresso del prestito emesso e sopportare la pari responsabilità per l'adozione tempestiva delle misure per superare le situazioni critiche sui prestiti emessi.

In caso di segni di un calo della classe del mutuatario e sollevando il rischio di un prestito, un dipendente responsabile del monitoraggio del prestito è obbligato a informare la leadership della Banca e organizzare il lavoro per superare i problemi che sono sorti. Le misure raccomandate che possono essere prese dalla Divisione di credito della Banca sono le seguenti:

Un incontro è tenuto con il mutuatario per chiarire le cause della situazione critica;

Un ispezione dello stato finanziario del mutuatario viene effettuato se necessario - con la partenza al luogo;

I problemi del cliente sono analizzati con l'identificazione della causa principale della situazione critica (i problemi di questo settore, la posizione dell'impresa nel settore, la perdita di competitività e mercati, deterioramento temporaneo delle condizioni finanziarie o crollo finanziario eccetera);

Il grado di acutezza del problema per il superamento è effettuato (è possibile o non può essere corretto);

Nel processo di riabilitazione di un prestito, l'attenzione è concentrata sulla struttura del saldo e della composizione del flusso di cassa. Le attività vengono controllate in dettaglio ed è stabilita che dovrebbe essere eliminata o almeno ridotta nell'importo;

Sviluppo di misure per far risparmiare un prestito problematico (misure per modificare la struttura del debito del mutuatario, la disposizione aggiuntiva e le garanzie sul prestito, i servizi di consulenza per il recupero finanziario e la riduzione delle spese del mutuatario, la risoluzione dei pagamenti di prestito regolari e così via).

Se è impossibile correggere la situazione critica con il prestito emesso e l'inizio del suo rimborso, la Banca rivendica le affermazioni e rende altre azioni giuridiche previste dalla legislazione della Repubblica del Kazakistan.

La classificazione del portafoglio del prestito è effettuata sulla base della disposizione "sulla classificazione delle attività bancarie e degli obblighi condizionali e del calcolo delle banche del secondo livello della Repubblica del Kazakistan" (risoluzione del consiglio di amministrazione della Banca nazionale della Repubblica del Kazakistan datata 23 maggio 1997 n. 218), aggiunte ad esso, oltre a utilizzare i propri metodi della Banca.

La classificazione primaria del portafoglio del prestito è effettuata sulla base della classificazione dei mutuatari e del livello dei rischi al momento della fornitura di prestiti. La classificazione aggiuntiva dei prestiti e l'analisi del portafoglio del prestito viene effettuata mensile dalle pertinenti divisioni della Banca sulla base della generalizzazione e dell'analisi delle informazioni in arrivo su condizione finanziaria mutuatari e implementazione di progetti di credito. Secondo l'analisi, la classificazione dei prestiti può essere modificata, misure adottate per migliorare la qualità del portafoglio del prestito.

Insieme al controllo attuale sullo stato del portafoglio prestito, la Banca conduce la propria audit (non meno spesso una volta all'anno) la verifica dei prestiti forniti per stabilire:

Stato e procedura per la memorizzazione della documentazione del credito;

Lo stato del lavoro delle unità di credito sul monitoraggio rilasciato prestiti;

Conformità con il lavoro di divisioni del credito della Banca con i requisiti dei regolamenti interni della politica di credito;

Stati e strutture del portafoglio del prestito;

La correttezza e la completezza della formazione di disposizioni (riserve) per coprire le perdite da attività di credito e obbligazioni condizionali;

La correttezza della classificazione dei prestiti, delle garanzie, delle lettere di credito;

La tempestività della rimozione dei prestiti e della remunerazione accumulata per rappresentare la contabilità dei debiti in ritardo.

Secondo i risultati degli audit, viene elaborata una relazione presentata dalla gestione della Banca.

La procedura per la formazione di disposizioni (riserve) di coprire le perdite da attività di credito è determinata dal regolamento "sulla classificazione delle attività bancarie e degli obblighi condizionali e del calcolo delle disposizioni su di esse con banche di secondo livello della Repubblica del Kazakistan" ( Risoluzione del consiglio di amministrazione della Banca nazionale della Repubblica del Kazakistan datata del 23 maggio 1997 n. 218).

Il debito di cancellazione sul prestito e la remunerazione maturata o l'interesse sia per il bilanciamento e la contabilità del saldo fuori bilancio è costituito secondo il suddetto normativo atti legali NBRK e documenti interni della Banca.

Ogni banca ha i suoi inconvenienti. Quindi in JSC "Valuta - Bank Transit" ha i suoi inconvenienti. Sono i seguenti:

Analisi del merito di credito del mutuatario;

Rischi bancari;

Questi inconvenienti saranno discussi di seguito.

Tutte le variazioni della politica di credito interna della Banca sono soggette all'approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione della Banca.

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