I soggetti del movimento di capitale internazionale sono. Movimento di capitale internazionale. Motion forme di capitale. Hai bisogno di aiuto per studiare quali temi della lingua

I partecipanti al commercio mondiale scambiano tra loro con merci che servizi e risorse necessarie per la loro produzione, cioè. Fattori di produzione. Il fattore più mobile della produzione è il capitale, anche se, di regola, il suo movimento è esposto a più difficile da regolare dallo stato. Il capitale è attivamente investito all'estero, e proviene anche dall'estero come novità all'economia nazionale. La migrazione internazionale (trasferimento) di beni e fattori di produzione sono interconnessi, si completano e si sostituiscono a vicenda. Paese con relativamente eccessivo risorse del lavoro e una mancanza di capitale può importare beni ad alta intensità di capitale e esportare beni ad alta intensità di lavoro. Oppure può attirare il capitale straniero, creare una produzione ad alta intensità di capitale sul suo territorio. Allo stesso tempo, il lavoro in eccedenza può essere emigrato in quei paesi in cui manca la forza lavoro e il livello salariale è significativamente più alto. Un paese con capitale relativamente in eccesso e deficit del lavoro può esportare beni ad alta intensità di capitale e importare beni ad alta intensità di manodopera o il capitale esportato in paesi con maggiore tasso d'interesse e il tasso di profitto (ad esempio, a scapito del lavoro economico, delle materie prime, delle risorse energetiche), e può anche attirare gli immigrati da eccessivi paesi del lavoro.

La seguente definizione del movimento della capitale si trova nella letteratura: il movimento di capitale è la migrazione del capitale tra paesi che mettono in entrate ai loro proprietari. A loro volta, la migrazione internazionale del capitale include le esportazioni, il capitale import e il suo funzionamento all'estero.

Movimento della capitale mondiale in condizioni moderne serve come fattore per rafforzare l'internazionalizzazione della produzione, aumentando il ritmo crescita economica E il livello di occupazione, lo sviluppo di industrie avanzate e trasforma i mercati finanziari nell'incentivazione più importante dello sviluppo dell'economia mondiale.

Il movimento di capitale internazionale ha un enorme impatto sull'economia globale. Questo si manifesta, soprattutto, il fatto che i trasferimenti internazionali di capitale contribuiscano alla crescita dell'economia globale. Ciò è dovuto al fatto che il paese è fissato da beni capitali o capitali, è possibile stabilire la produzione all'estero dagli investimenti degli investimenti. Diventa grande effetto economicoche come risultato del commercio estero. Ciò è dovuto al fatto che nel paese ospitando il paese, ci può essere forza lavoro più economica, materie prime o clima di investimento più favorevole, come la presenza di zone economiche libere o basse standard ambientali.

Caratteristica del movimento del capitale su stage moderno È l'inclusione di un numero crescente di paesi nel processo di importazione ed esportazione del capitale. In generale, la politica statale per attirare il capitale straniero è diventato più liberale. Dall'inizio degli anni '90, il desiderio di attirare gli investitori stranieri sta diventando una delle tendenze più importanti della politica economica della maggior parte dei paesi del mondo.

Il movimento di capitale internazionale non implica spostamento fisico dal paese nel paese di produzione di edifici e strutture, attrezzature e altri beni di investimento. Tuttavia, se macchine e attrezzature vengono trasportate nel paese come contributo al capitale autorizzato della società che viene creata o acquistata, quindi, in questo caso, la transazione sarà considerata come esportazione di capitale.

Sul percorso del movimento di capitale internazionale, ci sono meno ostacoli e restrizioni rispetto al modo di flussi di flusso migratori. Ma i flussi di flusso di capitale sono correlati a notevoli rischi. Le informazioni sulla materia di credito possono essere inaffidabili. Ci sono rischi di natura politica. Inoltre, se l'espropriazione della proprietà straniera è un fenomeno raro, le tasse straniere discriminatorie sono abbastanza comuni. Infine, l'investitore oltreoceano affronta il problema delle fluttuazioni valutarie.

I soggetti principali del mercato dei capitali globali sono affari privati, stati, oltre a International organizzazioni finanziarie (Banca mondiale, Fondo monetario internazionale).

Forme e cause del movimento di capitale internazionale

Nella moderna teoria economica, il movimento di capitale, nonché la migrazione del lavoro, è considerata come sostituti del commercio internazionale. Quando il commercio tra paesi è causato dalle differenze nei fattori di sicurezza dei paesi, il movimento internazionale dei fattori di produzione, principalmente il capitale, sostituisce il commercio esterno. I flussi di capitale internazionale si precipitano a dove l'implementazione progetti di investimento Fornisce maggiori ritorni economici. Ciò crea un'importante fonte di ricezione del vincente dal movimento internazionale del capitale.

Le seguenti forme di movimento del capitale internazionale di solito si assegnano in letteratura:

1. Secondo fonti di origine, capitale pubblico e privato differiscono.

Il capitale ufficiale (Stato) è fondi dal bilancio dello Stato in movimento all'estero con decisione dei governi, nonché dalla soluzione di organizzazioni intergovernative. Fa movimenti sotto forma di prestiti, prestiti e aiuti stranieri.

Il capitale privato (non stato) è fondi di società private, banche e altre organizzazioni non governative che si muovono all'estero per risolvere i loro organismi direttivi e le loro associazioni. La fonte di questo capitale è il mezzo delle imprese private non correlate al bilancio dello Stato. Potrebbero essere investimenti nella creazione della produzione estera, i prestiti interbancari delle esportazioni. Nonostante l'autonomia delle aziende nel prendere decisioni sul movimento internazionale del capitale appartenenti a loro, il governo ha riservato e regola il governo.

2. In termini di alloggio, investimenti a breve termine, a medio e lungo termine sono assegnati. A lungo termine sono solitamente allegati per più di 15 anni. Tutti gli allegati del capitale imprenditoriale sotto forma di investimenti diretti e del portafoglio sono in genere a lungo termine. Capitale a medio termine - investimento di capitale per un periodo compreso tra 1 e 5 anni. Capitale a breve termine - investimento di capitale per un massimo di 1 anno.

3. Per gli obiettivi di prestito, i recipienti, il portafoglio e gli investimenti di prestito si distinguono.

Gli investimenti esteri diretti sono l'investimento del capitale al fine di acquisire interesse economico a lungo termine nel paese del paese (paese destinatario), fornendo il controllo degli investitori sull'oggetto del posizionamento del capitale. Ci sono in caso di creazione di una filiale di un'azienda nazionale o di acquisire una partecipazione di controllo in una società straniera all'estero. I DFIS sono quasi interamente associati all'esportazione di capitale imprenditoriale privato. Sono veri investimenti effettuati in imprese, terreni, altri beni capitali.

Investimenti stranieri del portafoglio - investimenti in titoli stranieri (funzionamento puramente finanziario) che non conferiscono all'investitore il diritto di controllare l'oggetto dell'investimento. Gli investimenti del portafoglio portano alla diversificazione del portfolio dell'agente economico, riducono il rischio di investire. Per lo più sono basati sul capitale imprenditoriale privato, sebbene lo Stato produce il proprio e acquisisce titoli stranieri. Gli investimenti del portafoglio sono puramente attività finanziarie, pronunciato in. moneta nazionale.

Gli investimenti diretti sono legati alla proprietà e al diritto di controllo sull'impresa. Il portfolio offre solo il diritto a lungo termine al reddito correlato, principalmente con un aumento del corso di azioni. Dritto I. investimento del portafoglio. Fare riferimento a capitale imprenditoriale. Di norma, influenzano favorevolmente lo stato del saldo dei pagamenti del paese. Gli investimenti di caricamento sono associati a prestiti esteri e prestiti in varie forme che richiedono la pagabilità, l'urgenza e il rimborso. Il vantaggio del capitale del prestito è la relativa libertà del loro uso.

4. Identificare anche tali forme di capitale come capitale illegale e capitale intrafied. Il capitale illegale è la migrazione del capitale, che va a bypassare il diritto nazionale e internazionale (in Russia, i modi illegali delle esportazioni di capitali sono chiamati volo o perdite).

Il capitale intramosto è tradotto tra rami e sussidiarie (banche) appartenenti a una società e situata in paesi diversi.

La causa principale e il prerequisito per l'esportazione del capitale è l'eccesso relativo del capitale nel paese. C'è un malinteso tra la domanda di capitale e la sua proposta in vari rami di economia mondiale e per ottenere più profitti imprenditoriali o percentuali è tradotto all'estero.

Le ragioni più importanti per l'esportazione del capitale sono:

• L'incomprensione della domanda di capitale e dei suoi suggerimenti in vari legami dell'economia mondiale.
• L'emergere della possibilità di dominare i mercati delle materie prime locali. Il capitale viene esportato per aprire il modo in cui l'esportazione di merci, stimola la domanda di propri prodotti.
• Disponibilità in paesi in cui il capitale viene esportato, materie prime e manodopera più economiche.
• Situazione politica stabile e generalmente un clima favorevole nel paese ospitante, regime di investimento preferenziale in zone economiche speciali.
• Bassi standard ambientali nel paese ospitante che nel paese del paese.
• Il desiderio di penetrare nei mercati dei paesi terzi che hanno stabilito elevate restrizioni tariffarie e non tariffarie.

Il concetto di "clima di investimento" include tali parametri come:

condizioni economiche: condizioni generali dell'economia (sollevamento, declino, stagnazione), la situazione nella valuta, i sistemi finanziari e di credito del paese, il regime doganale e le condizioni per l'uso del lavoro, è inserito il livello delle imposte;

politica del governo investimento straniero: Conformità con accordi internazionali, forza delle istituzioni statali, continuità del potere.

Una caratteristica del movimento del capitale presso la fase attuale è l'inclusione di un numero crescente di paesi nel processo di importazione ed esportazione di investimenti diretti, portfolio e prestiti. Se i singoli paesi precedenti fossero o importatori di capitali o esportatori di capitali, al momento, la maggior parte dei paesi vengono contemporaneamente importati ed esportati.

Esportazione e importazione del capitale

Lo sviluppo in tutto il mondo richiede un uso costante di quantità significative di capitale. La mancanza di denaro domestico e il desiderio di capitale per l'auto-esplorazione provoca il movimento di enormi masse di capitale tra i paesi. Un potente impulso di movimento del capitale è lo squilibrio delle finanze pubbliche in molti paesi. Il movimento di capitale internazionale rappresenta uno degli strumenti più importanti della lotta competitiva delle aziende e dei paesi. I beni o gli strumenti del mercato dei capitali internazionali sono qualsiasi requisito finanziario denotato in valuta estera: valuta, promozioni, bollette di promussore, ecc. Questi e altri strumenti finanziari sono alcune forme di movimento del capitale - prestito o imprenditoriale.

La dinamica delle importazioni mondiali di investimento diretto estero parla di una crescita significativa e aumenta il loro volume da 200 miliardi di dollari. Nel 1990 a 1 trilione nel 2000, cioè per 10 anni almeno 5 volte. La maggior parte degli investimenti coinvolti sono legati alla concentrazione del capitale sotto forma di fusioni internazionali e acquisizione di società straniere (fusioni transfrontaliere). I più intensamente di questi processi si sono verificati in tali settori dell'economia globale come servizi finanziari, telecomunicazioni, industria chimica e farmaceutica, energia.

Come dimostra l'esperienza globale, il coinvolgimento degli investimenti stranieri può avere un impatto positivo sull'economia di dare e ai paesi ospitanti. Tuttavia, vi sono contraddizioni obiettive tra gli interessi degli esportatori e degli importatori del capitale. Il primo è interessato al posizionamento più redditizio dei loro fondi liberi, il secondo tende alla loro ricevuta più economica, se possibile condizioni preferenziali O libero.

Per i paesi destinatari, le importazioni di capitale hanno le seguenti conseguenze positive:

• i problemi della produzione interna, i problemi di risorse limitate e il loro uso efficace sono superati;
• nuovi lavori sono creati;
• il capitale straniero porta nuove tecnologie, una gestione efficace;
• le passi NTP sono accelerate;
• esporta le esportazioni si espande, perché L'esportazione di capitale diventa un mezzo per incoraggiare l'esportazione di merci all'estero;
• capital Flux contribuisce a migliorare il saldo dei pagamenti del paese.

Effetti negativi delle importazioni di capitale:

• l'afflusso di capitale straniero sposta il capitale locale dalle industrie redditizie. Ciò può portare a una la lamerevolezza dello sviluppo del paese e alla minaccia della sua sicurezza economica;
• le importazioni di capitali incontrollate possono essere accompagnate da inquinamento ambientale;
• le importazioni di capitali sono spesso associate a spingere il paese destinatario dei beni che hanno già superato il loro ciclo vitalecosì come rimosso dalla produzione a causa di proprietà di scarsa qualità;
• le importazioni di capitale di prestito portano ad un aumento del debito esterno del paese.

I motivi di esportazione di capitali da un paese all'altro sono stati ancora identificati dai classici dell'economia politica del capitalismo. Il motivo principale dell'esportazione è un tasso di profitto più elevato. Attualmente, la società o la società, prendendo una decisione sull'esportazione del capitale, tiene conto di molti fattori, ma il motivo principale rimane lo stesso. Nel frattempo, tra le conseguenze per i paesi che esportano il capitale, è possibile attribuire quanto segue:

• le esportazioni di capitale all'estero senza un'adeguata attrazione di investimenti stranieri porta a un rallentamento dello sviluppo economico;
• le esportazioni di capitali influenzano adeguatamente il livello di occupazione;
• il movimento del capitale influisce negativamente sull'equilibrio del paese.

I principali esportatori di capitale sono paesi tradizionalmente industrializzati (USA, Regno Unito, Germania, Francia, Giappone, Paesi Bassi, Svizzera). Investitori istituzionali aggiunti alla capitale bancaria - compagnie di assicurazione, Pensione, Investimenti, fondi fiduciari. Un'importante direzione dell'esportazione del capitale è diventata "Assistenza ufficiale dello sviluppo", cioè. Fornire assistenza economica e tecnica gratuita e vari tipi di prestiti ai paesi in via di sviluppo.

Tuttavia, gli stessi paesi sono i principali importatori di capitale. Lo usano per risolvere i loro compiti economici (ammodernamento del settore, la creazione di nuove industrie), nonché compiti macroeconomici (coprendo il deficit di bilancio e il saldo dei pagamenti, la lotta contro l'inflazione).

Soprattutto le risorse finanziarie diffuse dell'ovest attirano stati in via di sviluppo. Hanno raggiunto l'alto ritmo di sviluppo negli anni '90. XX secolo Prima di tutto, a causa della trasformazione del problema del superamento del backwardment nell'obiettivo principale della politica economica.

Nella struttura dei flussi di investimento, la tendenza verso un aumento della quota del reinvestimento nel volume totale di nuovi investimenti è preservato. Secondo la ricerca, negli ultimi dieci anni del secolo scorso, è stato effettuato circa il 75% dei nuovi investimenti all'estero reinvestire i profitti. Il resto ha rappresentato i prestiti interrirm, la fornitura di apparecchiature di investimento e investimenti gratuiti.

Nella struttura settoriale delle esportazioni di capitali, una tendenza sostenibile verso il riorientamento coerente delle industrie manifatturiere negli anni '50 negli anni '80 e la sfera dei servizi nel 1980-90 è stata addestrata negli anni '50.

Crisi finanziaria mondiale

Lo sviluppo delle relazioni finanziarie globali è accompagnato da focolai di crisi finanziarie. Già nel secolo scorso, hanno iniziato ad acquisire un personaggio internazionale. La natura internazionale della natura delle crisi finanziarie si è manifestata nel ventesimo secolo, che era una riflessione dei cambiamenti strutturali nel sistema economico globale. Le possibilità della crisi finanziaria sono deposte nella natura e nelle forme di movimento del capitale. Transazioni nei mercati dei capitali significa finanziamenti costo futuroche è ancora da creare. Il divario tra i redditi futuri e la ricerca di liquidità crea una minaccia per il non-ritorno dei fondi al creditore.

Nell'ambito della crisi finanziaria globale è intesa come un profondo disturbo dei sistemi di credito e finanziari in un certo numero di paesi, portando a squilibri affilati nei sistemi monetari e di credito internazionali.

Il centro delle crisi finanziarie è capitale socialee portata diretta della manifestazione - istituti di credito e finanze governative.

La crisi finanziaria include i seguenti fenomeni:

• il crollo dei tassi di cambio e i loro salti affilati;
• aumentare i tassi di interesse;
• ritirarsi da banche dei loro depositi in altri istituti di credito, restrizione e cessazione dell'emissione di cassa dai loro conti (crisi bancaria);
• violazione del normale sistema di insediamento tra le aziende attraverso strumenti finanziari (crisi calcolata);
• crisi di circolazione in contanti;
• crisi del debito.

Di norma, i termini delle crisi finanziarie sono disturbi del rapporto tra vari tipi di attività in determinati collegamenti sistema finanziario. Quindi, nei segni di un tale svantaggio della Società, gli azionisti iniziano a vendere azioni, che possono causare una tendenza al ribasso nei corsi di borsa. Quando dubbi sull'affidabilità delle banche, i depositanti cercano di ritirare i loro contributi, e poiché le banche hanno fondi liquidi limitati, non possono immediatamente restituire una parte significativa dei depositi.

A causa dell'interconnessione degli elementi del sistema economico, potrebbe iniziare una reazione a catena, portando a una crisi finanziaria. Il capitale straniero inizia a lasciare il paese. La capitale nazionale sta andando via. Il volo del capitale del paese conduce ad un aumento della domanda di valuta estera. Anche alto livello Le riserve in valuta estera del paese potrebbero non essere in grado di soddisfare la crescente domanda. L'uso diffuso della tecnologia dell'informazione ha portato al fatto che le crisi derivanti dai mercati finanziari nazionali acquisiscono rapidamente carattere internazionale.

Negli ultimi decenni, esterni, associati ad enormi flussi di capitale rispetto ai confini sono sovrapposti ai prerequisiti interni delle crisi finanziarie, che sono in grado di minare la posizione finanziaria del paese in relazione all'indebolimento regolamento statale. Ciò ha aumentato le possibilità di tenere operazioni puramente speculative nel sistema finanziario globale. Ci sono 4 mila "heygaoni" specializzati in operazioni speculative nel mondo. La maggior parte delle attività di questi fondi si trova negli Stati Uniti. Confociamo centinaia di miliardi di fondi liquidi che possono essere utilizzati per ottenere profitti speculativi. Secondo il FMI, i fondi più grandi sono in grado di mobilitare enormi beni per attaccare una o un'altra valuta nazionale o mercato azionario.

Le crisi finanziarie sono un riflesso dell'instabilità dell'economia globale e il risultato della massiccia attrazione del capitale straniero, in particolare nella forma del prestito a breve termine. I grandi squilibri esterni rendono l'economia di un paese sensibile ai cambiamenti esterni nei tassi di cambio valuta. Le crisi finanziarie mostrano la necessità di ristrutturare il sistema finanziario globale, introducendo una maggiore apertura, migliorare la segnalazione, rafforzando le politiche economiche nazionali.

La crisi finanziaria globale del 2008 (a volte chiamata "Grande recessione") - Questa è una crisi finanziaria ed economica che si è manifestata a settembre - ottobre 2008 sotto forma di un forte deterioramento del principale indicatori economici Nei paesi più sviluppati e la recessione globale che seguiva alla fine dello stesso anno.

Il precursore della crisi finanziaria del 2008 è stata una crisi dei mutui negli Stati Uniti, i primi segni di cui apparve nel 2006 sotto forma di un calo del numero di vendite di case e all'inizio del 2007 sono stati sviluppati in una crisi di alto Prestiti ipotecari ridici. I problemi abbastanza rapidi con i prestiti sono stati sentiti e mutuatari affidabili. Nell'estate del 2007, gradualmente la crisi del mutuo ha iniziato a trasformarsi in finanziario e colpita non solo negli Stati Uniti. La bancarotta di grandi banche è iniziata, è iniziata la salvezza delle banche da parte dei governi nazionali. Le quotazioni nei mercati azionari sono diminuite drammaticamente nel corso del 2008 e all'inizio del 2009. Per le aziende, le possibilità di ottenere capitali sono state significativamente ridotte durante il posizionamento dei titoli. Nel 2008, la crisi ha acquisito una natura mondiale e gradualmente iniziò a manifestarsi in una diminuzione onnipresente dei volumi di produzione, riducendo la domanda e i prezzi per le materie prime, un aumento della disoccupazione.

Fonte - Economia mondiale: tutorial / e.g.g.guzhva, m.i.lesna, A.V. Kontraratiev, A.n.gorov; Spbgas. - San Pietroburgo., 2009. - 116 p.

Capitale internazionale come forma internazionale relazioni economiche È un elemento chiave che determina il funzionamento dell'economia mondiale, dello sviluppo e della dinamica delle forme, della natura delle relazioni economiche internazionali. Le condizioni per il coinvolgimento e la natura del funzionamento degli investimenti stranieri sono associate ai parametri di sviluppo nazionale e progresso socio-economico, nazionale e sicurezza internazionale a tutti i livelli. Il capitale è uno dei fattori di produzione, questo è uno dei tipi di risorse che devono essere scaduti per la produzione di merci.

Il movimento di capitale internazionale è:

- capitale intersezione dei bordi statali;

- il processo di capitale di sequestro dal fatturato nazionale di un paese e spostarlo in contanti o inventario nel processo di produzione di un altro paese;

- Counter Movimento del capitale.

In conformità con la classificazione classificata distinguere prossima specie. Capitale.

1) da fonti di origine:

- Capitale ufficiale (Stato) - fondi dal bilancio dello Stato, spostati all'estero o ricevuto dall'estero con decisione dei governi, nonché risolvendo organizzazioni intergovernative. La fonte del capitale ufficiale è i fondi del bilancio dello Stato, cioè, di conseguenza, il denaro dei contribuenti. Pertanto, le decisioni sul movimento di tale capitale all'estero sono accettate congiuntamente dal governo e dalle autorità del potere rappresentativo (Parlamento);

- Private (non stato) Capitale - fondi di società private, banche e altre organizzazioni non governative trasferite all'estero o ricevute dall'estero per risolvere i loro organismi direttivi e le loro associazioni. La fonte di origine di questo capitale è il mezzo di imprese private che non sono legate al bilancio dello Stato. Ma, nonostante la relativa autonomia delle imprese per prendere decisioni sul movimento internazionale del capitale di proprietà di lui, il governo di solito si riserva il diritto di regolarlo e controllare;

2) Per natura dell'uso:

- capitale imprenditoriale - fondi, direttamente o indirettamente investigati in produzione a scopo di lucro;

- capitale del prestito - mezzi dati agli interessi per ottenere una percentuale;

3) entro la data di investimento:

- Capitale a medio termine ea lungo termine - investimenti capitali per oltre 1 anno. Tutti gli allegati del capitale imprenditoriale sotto forma di investimenti diretti e del portafoglio sono in genere a lungo termine;

- capitale a breve termine - investimenti capitali per meno di 1 anno;

4) Ai fini dell'investimento del capitale:

INVESTIMENTI A PROPRIORI - INVESTIMENTI ALL'INTENDIARE Per acquisire interesse economico a lungo termine nel paese di applicazioni in conto capitale, garantendo il controllo degli investitori sull'oggetto del posizionamento del capitale;

-Fortell Investments - Investment in Titoli stranieri che non danno all'investitore al controllo reale sull'oggetto dell'investimento.

Inoltre, il movimento internazionale del capitale e della finanza, secondo la classificazione del FMI, ai fini delle statistiche internazionali, è diviso:

a) sugli investimenti diretti esteri (FDI);

b) investimento del portafoglio;

c) Altri investimenti, che, di regola, includono prestiti e prestiti - corto, medio e lungo termine, così come sovvenzioni.

I principali prerequisiti per il movimento di capitale internazionale sono la collocazione capitale irregolare del mondo e il suo evento da questo movimento dai paesi in cui è in eccesso nel paese, dove la sua assenza o svantaggio; Differenze tra i paesi nel clima di investimento, cioè. nelle condizioni dell'applicazione del capitale; crescente internazionalizzazione dell'economia; amplificare la rivalità dei monopoli; Un aumento dei tassi di crescita economica (che porta ad un aumento della domanda estera di capitale da parte dei paesi in via di sviluppo e sviluppati), ecc.

I principali effetti positivi della migrazione internazionale del capitale sono i seguenti:

- La competitività sta crescendo principalmente per le società esportatrici (principalmente imprenditoriali) e in definitiva l'economia nazionale della capitale dell'importazione del capitale (di norma, a lungo termine);

- La risonanza magnetica è formata e sviluppo, che contribuisce alla specializzazione internazionale e alla cooperazione della produzione;

- Aumenta il volume del commercio reciproco tra paesi, anche tra prodotti intermedi tra rami di TNK, stimolando lo sviluppo del commercio internazionale.

Tuttavia, sorgono conseguenze negative, in particolare, l'esportazione del capitale è influenzata negativamente a livello di occupazione nel paese esportatore; È influenzato negativamente dal saldo del pagamento del paese. Le conseguenze negative per il paese, l'importazione del capitale, sono le seguenti: capitale estero spostano il locale dalle industrie redditizie; L'afflusso di capitali può essere accompagnato da inquinamento ambientale; Il mercato è disponibile sul mercato, che ha già superato il suo ciclo di vita o rimosso dalla produzione; Vi è un crescente debito estero del paese (quando si importa il capitale del prestito); La dipendenza esterna economica e politica del paese sta crescendo

Come menzionato sopra, il capitale internazionale è diviso in tre gruppi principali - portfolio, investimenti diretti e altri investimenti. L'investimento del portafoglio è una delle principali forme di investimento internazionale. Negli ultimi anni, dominano la relazione tra paesi sviluppati, in particolare gli Stati Uniti e l'Europa. L'investimento del portafoglio è un investimento di capitale in titoli stranieri che non danno un investitore al controllo reale rispetto all'oggetto dell'investimento. L'essenza dell'investimento del portafoglio risiede nella distribuzione del potenziale di investimento tra gruppi diversi Risorsa.

Il mercato degli investimenti del portafoglio internazionale è significativamente più grande del volume del mercato internazionale di investimento diretto. Tuttavia, è significativamente inferiore al mercato nazionale cumulativo per i paesi sviluppati dagli investimenti del portfolio. Il fatturato in commercio interno in titoli è stimato in più di 1 trilioni di dollari al giorno, che è quattro volte più che a metà degli anni '80 del XX secolo.

Una caratteristica dell'investimento del portafoglio è che non danno un investitore il diritto di controllare i mezzi investiti; costituire meno del 10% capitale autorizzato; Non accompagnato dal trasferimento attività immateriali aziende; avere un forte effetto sul livello macroeconomico, in quanto influenzano le dinamiche dei prezzi e sui beni del mercato finanziario; prevalgono in paesi con economie altamente sviluppate.

L'impatto dell'investimento del portafoglio sull'economia ricevente può essere il seguente:

- Investimenti del portafoglio, ampliando la quantità di capitale utilizzato, aumentare la competitività delle imprese nazionali;

- l'acquisto di attività del portafoglio da parte dei residenti aumenta la liquidità delle banche ed espande i volumi di accreditamento;

- Gli investimenti del portafoglio aumentano la liquidità del capitale nazionale, quindi possono contribuire a rafforzare l'infrastruttura finanziaria, un aumento del volume del capitale di rischio, consentendo di creare nuove società;

- Durante l'acquisto e la vendita di azioni o legami aziendali a mercati nazionali e internazionali primari, hanno un impatto diretto sull'economia del paese ospitante, che riceve le vincite a causa di un aumento del volume del consumo, che contribuisce all'aumento del consumo di proprietari di valori materiali.

Investimento attraente I paesi per l'attaccamento del capitale del portafoglio sono determinati da fattori più complessi associati al clima imprenditoriale generale, alla strategia degli investitori, alle caratteristiche del paese ospitante. Questi includono: il tasso di crescita dell'economia, la stabilità del tasso di cambio, la stabilità macroeconomica delle riserve monetarie, lo stato del sistema bancario nazionale, la liquidità del mercato azionario e delle obbligazioni, il livello dei tassi di interesse.

Un ruolo importante nel movimento internazionale del capitale è svolto da investimenti diretti esteri (FDI). Implica un investimento di capitale, mentre l'investitore riceve il diritto di controllare le attività dell'impresa. Un investitore diretto che ha almeno il 10% delle azioni può influire sulla gestione della società o partecipare direttamente alla sua gestione.

Lo scopo del FDI è ricevere un reddito dall'attività imprenditoriale all'estero, l'acquisizione di interesse economico a lungo termine nel paese ospitante. I FDI possono essere visualizzati come una relazione a lungo termine tra l'investitore e il partner straniero.

Un altro gruppo di flussi di investimento è associato al movimento internazionale del capitale del prestito, dei prestiti interstatali e dei depositi bancari. Nel saldo di pagamento, questo gruppo di solito si riferisce al concetto di altri investimenti. Questa è la categoria residua degli investimenti, tra cui tutti gli altri movimenti interstate del capitale, non attribuiti a investimenti diretti, portafoglio o attività di backup.

Prestito internazionale e prestito - Emissione e ricevuta di fondi per un periodo che prevede il pagamento degli interessi per il loro uso.

A livello internazionale, il capitale ufficiale delle fonti statali è utilizzato principalmente come capitale di prestito, sebbene i prestiti internazionali da fonti private raggiungano anche volumi molto impressionanti.

I principali strumenti dei prestiti e dei prestiti internazionali, che si riflettono nel saldo di pagamento, sono i seguenti:

Prestiti commerciali - Requisiti e passività derivanti dalla disposizione dei prestiti diretti da parte dei fornitori e degli acquirenti sulle transazioni con beni e servizi e pagamenti anticipati per il lavoro che viene effettuato in relazione a tali transazioni. I prestiti commerciali possono essere dotati di governi e imprese private e altre organizzazioni non governative. La maggior parte di loro è a breve termine.

Prestiti- Attività finanziarie derivanti dal dominio diretto dal prestatore da un mutuatario, a seguito della quale il prestatore riceve qualsiasi garanzia scritta dal mutuatario o riceve carta salsa in debito.

I prestiti includono prestiti per il finanziamento commerciale, altri prestiti e progressi, incluso mutui, Lisa finanziaria, così come prestiti FMI. I prestiti possono essere forniti e ottenuti da autorità monetarie, governo, banche e altri settori e sono suddivisi in a breve e lungo termine.

Moneta - Banconote e monete in circolazione e utilizzate per effettuare pagamenti. La valuta nazionale a disposizione dei non residenti è considerata una valuta passiva e straniera a disposizione dei residenti - Asset. La valuta può essere a disposizione delle autorità monetarie e delle banche.

Depositi - I depositi dentali, denominati in valuta locale o straniera, che non sono impegnati in prima richiesta si trasformano in contanti e possono essere utilizzati per effettuare pagamenti. I depositi di residenti all'estero sono considerati un passivo, depositi di non residenti all'interno di un determinato paese - Asset. I depositi sono effettuati da autorità monetarie e banche.

Altre attività e passività- La categoria residua a cui tutti gli altri tipi di capitale si muovono, ad esempio, i contributi dei paesi alle organizzazioni internazionali.

Il mercato del capitale del prestito globale ha uno speciale struttura istituzionale. È formato da mediatori professionisti tra il mutuatario e il prestatore di diversi paesi. Le banche transnazionali agiscono come tali intermediari, aziende finanziarie, borsa valori e altri istituti finanziari e creditizi che operano a livello internazionale.

La forma principale di prestiti internazionali a lungo termine è prestiti internazionali. A seconda di chi è il creditore, sono divisi in privati, governativi, prestiti di organizzazioni internazionali e regionali.

I prestiti privati \u200b\u200bforniscono le più grandi banche commerciali del mondo dalle loro risorse. Negli ultimi anni, la quota di prestiti esterni nell'esportazione complessiva del capitale di prestito di queste banche è diminuito, ma non hanno perso la loro posizione leader di istituti di credito internazionali. Privato prestiti a lungo termine Può essere fornito non solo a spese delle risorse bancarie.

Le banche stanno praticando l'uso di molte barre di grandi paesi per questi scopi, che viene effettuato utilizzando prestiti obbligazionari (emissioni esterne). Banche di investimento Posizionare titoli (obbligazioni) rilasciati da società straniere private o agenzie governative sul mercato azionario dei loro paesi. Pertanto, gli stati grandi con un mercato azionario sviluppato e un significativo capitale di prestito in eccesso sono creditori. Tuttavia, non tutti i legami di prestiti estranei sono collocati tra gli altri supporti. Alcune delle obbligazioni caratterizzate da elevate affidabilità e redditività, le banche si lasciano, ricevono reddito da interessi sui prestiti (8-10% annuo).

I prestiti governativi (intergovernativi, statali) sono forniti dal governo istituzioni di credito. Lo Stato assume tutti i costi associati alla fornitura di un prestito, le perdite sono spostate su di essa in caso di non debito.

Sviluppo credito internazionale Per lo più determinati dalle attività del TNC, aumentando il loro ruolo nello sviluppo delle relazioni economiche internazionali.

I crediti delle organizzazioni internazionali sono forniti principalmente attraverso il Fondo monetario internazionale, la struttura della Banca mondiale, la Banca internazionale per la ricostruzione e lo sviluppo, le banche di sviluppo regionale e altre istituzioni di credito e finanziaria. Il Fondo Monetario Internazionale e l'atto della Banca Mondiale non solo i più grandi istituti di credito, ma anche come coordinatori di prestiti internazionali.

Il mercato globale del capitale ha una certa localizzazione geografica. Esistono numerosi centri finanziari internazionali in cui numerose istituzioni di credito e finanziarie sono focalizzate al servizio del movimento di capitale internazionale. Il funzionamento del Centro finanziario internazionale richiede un elevato livello di sviluppo economico di un determinato paese, la sua partecipazione attiva al commercio internazionale, la disponibilità del mercato nazionale del capitale e lo sviluppo del sistema bancario, della valuta liberale e della legislazione fiscale, relativa stabilità politica . Attualmente, i centri finanziari del mondo includono New York, Londra, Zurigo, Tokyo, Singapore, Hong Kong e una serie di altri.

Il valore del movimento di capitale internazionale è quello a causa della ridistribuzione del capitale tra i paesi in conformità con le esigenze e le capacità di applicazioni più redditizie. L'efficacia del prestito è ottenuta sotto la condizione della libera circolazione del capitale, della stabilità e della prevedibilità dello sviluppo dell'economia globale, adempiendo ai suoi obblighi ai mutuatari, pagamento completo I suoi debiti.

Le domande principali dell'argomento

1. Essenza e forme di movimento di capitale internazionale.

2. Investimento straniero: essenza, concetti di base, classificazione.

3. Le principali teorie del movimento internazionale del capitale (neoclassico, neoqinesiano, ecc.).

1. Per la moderna economia mondiale, non solo il movimento da un paese a un altro risultato della produzione di beni e servizi, ma anche fattori di produzione - capitale, forza lavoro, risultati scientifici e tecnici.

In International Overflow, il capitale è interessato alla sua azienda che ai paesi e ai destinatari e ai destinatari. Il primo in questo modo sta padroneggiando i nuovi mercati dei mercati, aumentare i loro profitti e, di conseguenza, i redditi dei budget statali. La seconda ricezione investimenti aggiuntivi, tecnologie più elevate, gestione e commercializzazione qualificate e quindi l'accelerazione del ritmo di sviluppo tecnico ed economico.

Una caratteristica caratteristica dello sviluppo dell'economia mondiale moderna è la crescente scala dei fattori commerciali, in particolare capitale. Anche segnato chiaramente la tendenza a ridurre la specifica gravità delle operazioni di capitale su scala nazionale a favore delle operazioni internazionali e intrarregionali. Le aziende che desiderano agire con successo su un particolare mercato all'estero sono spesso focalizzate sull'esportazione di beni rilevanti, ma cercano di organizzare la propria produzione all'estero o acquistare una partecipazione di controllo nell'impresa locale.

Sebbene il movimento del capitale da un paese si basa sulle stesse leggi che l'importazione e l'esportazione di merci, tuttavia ci sono alcune caratteristiche.

Internazionalizzazione vita economica Rafforza il movimento tra paesi non solo merci e manodopera, ma anche capitale. Negli ultimi 20 anni, c'è stato in realtà un nuovo sistema di credito mondiale e un sistema finanziario con i suoi centri di capitale internazionale, con un nuovo sistema di insediamento quando sistemi elettronici Le transazioni internazionali vengono effettuate quotidianamente per denaro gigante.

La Russia è interessata a ripristinare, rinnovare il suo potenziale di produzione, la saturazione del mercato dei consumatori con beni di alta qualità e poco costosi, nello sviluppo e nella ristrutturazione strutturale del suo potenziale di esportazione, conducendo la politica anti-estero, portando la nostra società della cultura della gestione occidentale. Gli investitori stranieri ampliano il ponte a scopo di lucro a causa dell'ampio mercato interno della Russia, della sua ricchezza naturale, del lavoro qualificato ed economico, dei risultati della scienza e della tecnologia domestica e ... anche la sua incuria ecologica.

Pertanto, di fronte al nostro stato c'è un compito complesso e abbastanza delicato: attirare il capitale straniero nel paese e, non privare i propri incentivi, di inviare misure per raggiungere gli obiettivi sociali.

A differenza del commercio estero, l'esportazione del capitale è diventata una forma importante di relazioni economiche esterne solo al più alto stadio di sviluppo del capitalismo. Attualmente, ha le seguenti caratteristiche distintive:

Aumentando il ruolo dello stato nell'esportazione del capitale;

Rafforzamento della concorrenza nel mercato globale del capitale;

Aumentare la quota di investimento estero diretto.

La migrazione internazionale del capitale è il movimento in arrivo del capitale tra i paesi, portando le loro entrate ai proprietari.

Le principali cause della migrazione del capitale sono:

Relativo capitale in eccesso in un determinato paese;

Diverse prestazioni massime del capitale, determinate dal tasso di interesse: il capitale si muove da lì, dove le sue prestazioni sono inferiori, dove è più alto;

La presenza di barriere doganali che interferiscono con l'importazione di merci e spingendo in tal modo i fornitori stranieri per importare il capitale per entrare nel mercato;

Il desiderio di imprese alla diversificazione geografica della produzione;

Crescenti esportazioni di merci che causano la domanda di capitale;

Domanda mancante di capitale nazionale e delle sue proposte in vari settori e settori dell'economia nazionale;

La possibilità di monopolizzare il mercato locale;

La presenza nei paesi in cui il capitale viene esportato, materie prime più economiche o manodopera;

Situazione politica stabile e generalmente un clima di investimento favorevole.

Attualmente, il mercato internazionale del capitale di prestito è suddiviso nel mercato monetario e nel mercato stesso della capitale.

Il mercato monetario è il mercato dei prestiti a breve termine (fino a un anno). Con il loro aiuto, la società e le banche riforniscono la mancanza temporanea del capitale circolante.

Il mercato dei capitali è il mercato a medio termine (da due a cinque anni) prestiti bancari e prestiti a lungo termine (oltre dieci anni) che sono forniti principalmente durante l'emissione e l'acquisto di titoli.

Negli ultimi anni, le forme non convenzionali di finanziamento a lungo termine sono state utilizzate nel mercato internazionale, come il finanziamento del progetto, che consiste nel fornire grandi prestiti per specifici progetti industriali di imprese. Pertanto, la forma specificata di prestiti a lungo termine si avvicina a investimenti diretti.

2. Il movimento di capitale può essere classificato in base a varie funzionalità:

Secondo fonti di origine, il capitale mobile è diviso in ufficiale e privato.

Capitale ufficiale è capitale di Stato. (prestiti, prestiti, garanti, aiuto), forniti da un paese un altro sulla base di accordi intergovernativi. La fonte di tale capitale è il budget di stato. Il funzionario è anche considerato capitale di International organizzazioni economiche (FMI, IBRD, ecc.).

Il capitale privato è fondi di imprese non statali, banche, ecc. La fonte di tale capitale è la propria o fondi presi in prestito imprese private rilevanti;

Dalla natura dell'uso del capitale è suddiviso in imprenditoriale e prestito.

Il capitale imprenditoriale è fondi, direttamente o indirettamente investigato in qualsiasi produzione straniera per produrre profitti. A sua volta, il capitale imprenditoriale è diviso in investimenti diretti e portafoglio.

Capitale del prestito. Le esportazioni di capitali in forma di prestito comporta la fornitura di fondi per un certo periodo al fine di ottenere una percentuale del loro uso, il capitale di prestito, esportato all'estero, può eseguire sotto forma di prestiti e prestiti corti, medio ea lungo termine o depositi bancari e fondi nei conti di altre istituzioni finanziarie (cfr. Fig. 1).

Fico. 1. Classificazione delle forme di importazione ed esportazione del capitale

Gli investimenti esteri diretti (FDI) stanno investendo il capitale per acquisire interesse economico a lungo termine. Per definizione del Fondo monetario internazionale, gli investimenti diretti all'estero sono una tale forma di investimento quando l'investitore ha il controllo manageriale sull'oggetto in cui è stato investito il capitale. Gli investimenti che coprono oltre il 10% del capitale sociale sono considerati direttamente e forniscono il diritto di controllare le imprese.

Gli investimenti stranieri del portafoglio (PZI) sono investimenti di capitale in preziosi documenti stranieri che non danno un investitore al controllo reale sugli oggetti di investimento. Lo scopo dell'investimento del portafoglio è quello di ricevere reddito aumentando il valore del corso e il dividendo pagato. La differenza in percentuali pagate su titoli in diversi paesi ha un impatto significativo sul movimento degli investimenti del portafoglio. il grado di rischio su questi investimenti; Il desiderio di diversificare (diversificare) il loro portafoglio di titoli a scapito dei documenti di commercio estero.

Il vantaggio degli investimenti del portafoglio rispetto agli investimenti diretti è che hanno una liquidità maggiore, cioè. La possibilità della loro rapida trasformazione in valuta.

Gli investimenti del portafoglio internazionale sono classificati in quanto si riflettono nel saldo dei pagamenti. Sono suddivisi in investimenti:

Ai titoli azionari (titoli azionari) - un documento di cassa, certificando il proprietario del proprietario del proprietario di un documento rispetto alla persona che ha pubblicato questo documento (condivisioni, azioni, partecipazione);

Titoli di debito: un documento in contanti che certifica l'atteggiamento del prestito del prestito del proprietario del documento in relazione alla persona che ha rilasciato questo documento.

I titoli di debito possono eseguire in forma:

Bonds (Bond), Bill Semplice (Debenture), Ricevuta del debito (Nota) - Strumenti di cassa che conferiscono loro al titolare diritto incondizionato al reddito fisso garantito garantito o un reddito in contanti mutevole definito nell'ambito del contratto;

Strumento del mercato monetario - Strumento del mercato monetario - Strumenti di cassa che conferiscono loro al titolare diritto incondizionato al reddito in denaro fisso garantito in una data specifica. Questi strumenti sono venduti sul mercato a uno sconto, le cui dimensioni dipendono dal valore del tasso di interesse e del tempo rimanente alla scadenza. Questi includono fatture del tesoro (banconote da tesoreria), certificati di deposito (certificati di deposito), accettazioni bancarie (accettazioni bancarie) et al.;

Derivati \u200b\u200bfinanziari (derivati \u200b\u200bfinanziari) - aventi un prezzo di mercato dei derivati \u200b\u200bdegli strumenti monetari che certificano il diritto del proprietario per la vendita o l'acquisto di titoli primari. Tra questi - opzioni, futures, warrant, swap.

Ai fini della contabilizzazione del movimento internazionale degli investimenti del portafoglio nel saldo dei pagamenti, sono state adottate le seguenti definizioni:

Nota / Laurea (Nota) - A breve termine strumento di cassa (3-6 mesi), prodotto dal mutuatario sul suo nome nell'ambito dell'accordo con la Banca, garantendo il suo posizionamento sul mercato e l'acquisizione di note invendute, prolungamento del prestito o la fornitura di prestiti di backup. Le note più famose - Euronota;

Opzione (opzione) - Contratto (titoli), dando all'acquirente il diritto di acquistare o vendere un certo prezioso carta o merce a un prezzo fisso dopo la scadenza di un determinato tempo o in una data specifica. L'acquirente dell'opzione paga il premio al suo venditore in cambio del suo obbligo di realizzare la suddetta legge;

Garanda (mandato) - un tipo di opzione, che offre l'opportunità di acquistare il proprio proprietario dall'emittente su termini preferenziali una certa quantità di azioni per un certo periodo;

Futures (futures) - Standard obbligatorio Contratti a breve termine per l'acquisto o la vendita di determinati sicurezza, valuta o merci ad un determinato prezzo per una data specifica in futuro;

Tasso di inoltro (tasso in avanti): un accordo di tasso di interesse, che sarà pagato all'interno della giornata stabilita sull'importo invariato condizionale del debito principale e che può essere superiore o inferiore all'attuale tasso di interesse di mercato per un dato giorno;

Swap (Swap) è un accordo che fornisce scambio dopo un certo periodo e sulla base di regole concordate da pagamenti sullo stesso debito. Lo scambio a tassi di interesse prevede lo scambio di pagamento in conformità con un tipo di tasso di interesse su un altro (percentuale fissa su una percentuale di galleggiamento). Swap al tasso di cambio prevede lo scambio della stessa quantità di denaro espresso in due diverse valute.

Gli investimenti del portafoglio in ciascuna delle varietà quotate di titoli stranieri sono prese in considerazione da investimenti effettuati dalle autorità monetarie (banca centrale o statale), il governo centrale (di solito dal Ministero delle Finanze), banche commerciali eccetera.

3. Le teorie del movimento di capitale internazionale nella letteratura economica occidentale sono considerate molta attenzione. A partire dagli anni '60. C'erano opere sull'economia dei paesi del capitale. Durante questo periodo mappa politica Come risultato di un movimento di liberazione nazionale tempestoso, si è verificato un gran numero di stati in via di sviluppo indipendenti. Di conseguenza, il processo nel movimento del capitale internazionale fluisce c'è stata la tendenza al suo movimento dai paesi sviluppati allo sviluppo.

Visto gli economisti occidentali S. Kuznets, Haberner, Mayer e altri nei loro scritti dimostrano che la pianificazione della crescita economica nei paesi in via di sviluppo è impensabile nelle condizioni moderne senza la possibilità di capitale straniero all'economia del paese. Questi autori sviluppano l'idea che l'effetto benefico del capitale straniero su un'economia in via di sviluppo influenzerà tutti i casi, indipendentemente da quale forma invada l'economia nazionale: sotto forma di investimenti e prestiti privati \u200b\u200bdiretti, sotto forma di investimenti pubblici e prestiti o in cosa -lo altro.

In ogni caso, ci sono argomenti che stanno giustificando e raccomandando il capitale straniero come mezzo più efficace per raggiungere la prosperità nazionale. Infatti, da un lato, il capitale attratto dall'economia nazionale e utilizzato in modo efficace, ha un effetto positivo sulla crescita economica, aiuta a superare l'arretratezza, integrarsi nell'economia globale. Da un altro - l'attrazione della capitale estera impone alcuni obblighi, crea una diversa forma della dipendenza del paese del mutuatario dal creditore, provoca un forte aumento del debito esterno. Pertanto, per l'economia nazionale, il capitale straniero può avere conseguenze ambigue.

Alla fase attuale, la comprensione teorica degli scienziati russi dei problemi di capitale estera in varie forme, il suo uso efficace è rilevante e importante.

Ci sono diversi modelli diversi per tale analisi.

Modello differenziale della ridistribuzione intercountry del capitale (modello V. Leontiev)

Uno dei primi tentativi di stimare l'effetto del flusso di FDI sullo sviluppo economico a lungo termine delle economie nazionali è stato il modello V. Leontiev. Questo modello riproduce il funzionamento di due gruppi di paesi sviluppati e sviluppati. La relazione tra loro è garantita dal flusso di investimenti di produzione che si estendono dai paesi sviluppati allo sviluppo.

Modello di crescita economica sulla base delle funzioni di produzione (modello Velofens-Jesinski e le sue modifiche)

5. Movimento di capitale internazionale. Essenza, meccanismi, forme.

Movimento capitale internazionale - Questo movimento transfrontaliero di uno dei fattori più importanti della produzione derivante dalla sua concentrazione storicamente stabilita o acquisita nei singoli paesi che creano prerequisiti economici per una produzione più efficiente di beni e servizi in altri paesi. Quando si esportano il capitale all'estero, non è più un atto di vendite del profitto concluso nella schiuma di beni esportati, ma il processo della sua creazione stessa.

La causa oggettiva della migrazione internazionale del capitale è lo sviluppo economico irregolare dell'economia mondiale nella pratica, che è espressa nell'accumulo di capitale irregolare in vari paesi e l'incomprensione della domanda di capitale con la sua proposta in singole unità dell'economia mondiale.

Tra le principali cause della migrazione dei capitali possono anche essere assegnate:

la varietà limite del capitale limite, determinata dal tasso di interesse (la capitale si muove da lì, dove la sua capacità è bassa, dove è elevata);

il desiderio di imprese alla diversificazione internazionale delle loro attività;

la presenza di barriere doganali che interferiscono con le importazioni di merci e spingendo in tal modo i fornitori stranieri per importare il capitale per entrare nel mercato;

Situazione politica stabile e generalmente un clima di investimento favorevole.

È possibile selezionare un gruppo di fattori che stimolano la migrazione del capitale:

cooperazione industriale internazionale, investimenti TNC nelle controllate straniere;

la politica economica dei paesi industrializzati volti ad attirare importanti quantità di capitale per mantenere tassi di crescita economica, occupazione, sviluppo di industrie avanzate;

il comportamento economico dei paesi in via di sviluppo che cerca dalla liberalizzazione del clima di investimento per attirare il capitale straniero per il suo sviluppo economico;

conducendo organizzazioni internazionali della politica di liberalizzazione dello spazio internazionale degli investimenti, lo sviluppo di norme universali di cooperazione di investimento;

accordi internazionali sull'evitamento della duplice tassazione del reddito e del capitale tra paesi che contribuiscono allo sviluppo del commercio e attraggono gli investimenti.

La classificazione delle forme di movimento di capitale internazionale riflette i vari lati di questo processo e può essere effettuato in base a vari indicatori.

1. Secondo le fonti di origine - sotto forma di capitale privato o di stato.

Gli investimenti di capitale dello stato sono prestiti di stato, prestiti, sovvenzioni (regali), assistenza, il cui movimento internazionale è determinato da accordi intergovernativi. Gli investimenti dei capitali privati \u200b\u200bsono fondi da fonti non governative effettuate all'estero o ricevute dall'estero da privati \u200b\u200b(fisici e legali).

2. Sul forma dell'esportazione del capitale si distingue: il movimento del capitale nelle forme monetarie e delle materie prime. Pertanto, la rimozione del capitale può essere macchinari e attrezzature, brevetti e know-how, se vengono esportati all'estero come contributo o componenti del capitale autorizzato della società che vengono creati o acquistati. Un altro esempio può essere prestiti di materie prime.

3. Dalla natura dell'uso degli investimenti stranieri sono prestiti e imprenditoriali.

Il capitale in forma di prestito porta il suo reddito del proprietario principalmente come percentuale di depositi, prestiti e prestiti e capitale in forma aziendale è principalmente sotto forma di profitti.

4. Per lo scopo previsto, gli investimenti stranieri sono suddivisi in diretti, portfolio e altri investimenti.

Investimenti stranieri stranieri (FDI) - L'acquisizione di una quota o un pacchetto di azioni (10 o più percento) di una società straniera per partecipare alla gestione dell'impresa. Gli investimenti diretti includono anche organizzazioni di registro con i loro rami estranei. Fondamentalmente gli investimenti diretti esteri sono capitali imprenditoriali privati.

Gli investimenti del portafoglio sono una transazione puramente finanziaria per l'acquisizione di titoli stranieri che non consentono il controllo diretto sulle attività di un oggetto di investimento estero, ma dando solo il diritto al reddito.

In altri investimenti, ci sono prestiti internazionali e depositi bancari.

Sugli argomenti della migrazione del capitale distinguono i livelli macro e micro. Overflow Interstate Macroject Capital. Statisticamente, si riflette nella bilancia dei pagamenti del paese. Micro Level - Movimento in conto capitale all'interno di aziende internazionali sui canali di intracorporazione.

Nelle direzioni dei flussi di capitale:

credito valutario e servizio stimato Acquisto e vendita di beni e servizi;

investimenti oltremare nel capitale principale e di lavoro;

operazioni con titoli e vari strumenti finanziari;

operazioni valutarie;

ridistribuzione della parte del reddito nazionale attraverso il bilancio sotto forma di assistenza ai paesi in via di sviluppo e ai contributi degli Stati in organizzazioni internazionali, ecc.

Investire all'estero, un investitore implementa investimenti internazionali - investimenti nei titoli di emittenti di altri paesi nominati in valuta estera, nonché strumenti finanziari acquistati per valuta estera.

L'internazionalizzazione delle attività di investimento è finalizzata ad abolire le barriere non economiche e la formazione di tali condizioni in cui le differenze tra l'attuazione degli investimenti nel proprio paese e all'estero scompaiono per gli investitori.

Le conseguenze del movimento internazionale degli investimenti sono ambigue. Il principale beneficio da investimenti stranieri per il paese ospitante è ricevere risorse aggiuntive a sua disposizione, compresi capitale, tecnologia e esperienza di gestione. Investimento straniero Stimolare lo sviluppo dell'economia nazionale, aumenta il volume di prodotto e reddito prodotto, accelerare la crescita economica e lo sviluppo. Ma allo stesso tempo, viene perso il controllo sui singoli settori dell'economia nazionale. Un deflusso tagliente dal paese di capitale speculativo è in grado di destabilizzare il tasso di cambio nazionale. Pertanto, è considerato abbastanza giustificato dall'uso delle misure di controllo per i suoi flussi a breve termine.

Per i paesi il capitale esportatore, la sua esportazione espande i mercati di vendita per i loro beni, ma peggiora saldo del pagamentoE porta anche a una diminuzione del tasso di profitto in questo paese e, di conseguenza, proventi da investimento del Paese di esportazione del capitale. Allo stesso tempo, la crescita delle prestazioni rimaste nel paese di capitale non può compensare il trasferimento della produzione all'estero a causa di questo deflusso dovuto al deflusso.

»Forme del movimento di capitale internazionale

Forme di movimento di capitale internazionale

Tornare a

Nella moderna teoria economica, il movimento di capitale, nonché la migrazione del lavoro, è considerata come sostituti del commercio internazionale. Quando il commercio tra paesi è causato dalle differenze nei fattori di sicurezza dei paesi, il movimento internazionale dei fattori di produzione, principalmente il capitale, sostituisce il commercio esterno. I flussi di capitali internazionali si precipitano in cui l'attuazione dei progetti di investimento offre maggiori ritorni economici. Ciò crea un'importante fonte di ricezione del vincente dal movimento internazionale del capitale.

Le seguenti forme di movimento del capitale internazionale di solito si assegnano in letteratura:

1. Secondo fonti di origine, capitale pubblico e privato differiscono.

Il capitale ufficiale (Stato) è fondi dal bilancio dello Stato in movimento all'estero con decisione dei governi, nonché dalla soluzione di organizzazioni intergovernative. Fa movimenti sotto forma di prestiti, prestiti e aiuti stranieri.

Il capitale privato (non stato) è fondi di società private, banche e altre organizzazioni non governative che si muovono all'estero per risolvere i loro organismi direttivi e le loro associazioni. La fonte di questo capitale è il mezzo delle imprese private non correlate al bilancio dello Stato. Potrebbero essere investimenti nella creazione della produzione estera, i prestiti interbancari delle esportazioni. Nonostante l'autonomia delle aziende nel prendere decisioni sul movimento internazionale del capitale appartenenti a loro, il governo ha riservato e regola il governo.

2. In termini di alloggio, investimenti a breve termine, a medio e lungo termine sono assegnati. A lungo termine sono solitamente allegati per più di 15 anni. Tutti gli allegati del capitale imprenditoriale sotto forma di investimenti diretti e del portafoglio sono in genere a lungo termine. Capitale a medio termine - investimento di capitale per un periodo compreso tra 1 e 5 anni. Capitale a breve termine - investimento di capitale per un massimo di 1 anno.

3. Per gli obiettivi di prestito, i recipienti, il portafoglio e gli investimenti di prestito si distinguono.

Gli investimenti esteri diretti sono l'investimento del capitale al fine di acquisire interesse economico a lungo termine nel paese del paese (paese destinatario), fornendo il controllo degli investitori sull'oggetto del posizionamento del capitale. Ci sono in caso di creazione di una filiale di un'azienda nazionale o di acquisire una partecipazione di controllo in una società straniera all'estero. I DFIS sono quasi interamente associati all'esportazione di capitale imprenditoriale privato. Sono veri investimenti effettuati in imprese, terreni, altri beni capitali.

Investimenti stranieri del portafoglio - investimenti in titoli stranieri (funzionamento puramente finanziario) che non conferiscono all'investitore il diritto di controllare l'oggetto dell'investimento. Gli investimenti del portafoglio portano alla diversificazione del portfolio dell'agente economico, riducono il rischio di investire.

Per lo più sono basati sul capitale imprenditoriale privato, sebbene lo Stato produce il proprio e acquisisce titoli stranieri. Gli investimenti del portafoglio sono beni puramente finanziari espressi in valuta nazionale.

Gli investimenti diretti sono legati alla proprietà e al diritto di controllo sull'impresa. Il portfolio offre solo il diritto a lungo termine al reddito correlato, principalmente con un aumento del corso di azioni. Gli investimenti diretti e del portafoglio riguardano il capitale imprenditoriale.

Di norma, influenzano favorevolmente lo stato del saldo dei pagamenti del paese. Gli investimenti di caricamento sono associati a prestiti esteri e prestiti in varie forme che richiedono la pagabilità, l'urgenza e il rimborso. Il vantaggio del capitale del prestito è la relativa libertà del loro uso.

4. Identificare anche tali forme di capitale come capitale illegale e capitale intrafied. Il capitale illegale è la migrazione del capitale, che va a bypassare il diritto nazionale e internazionale (in Russia, i modi illegali delle esportazioni di capitali sono chiamati volo o perdite).

Il capitale intramosto è tradotto tra rami e controllate (banche) appartenenti a una società e situata in diversi paesi.

La causa principale e il prerequisito per l'esportazione del capitale è l'eccesso relativo del capitale nel paese. C'è un malinteso tra la domanda di capitale e la sua proposta in vari rami di economia mondiale e per ottenere più profitti imprenditoriali o percentuali è tradotto all'estero.

Le ragioni più importanti per l'esportazione del capitale sono:

L'incomprensione della domanda di capitale e dei suoi suggerimenti in vari legami dell'economia mondiale.

L'emergere della possibilità di dominare i mercati delle materie prime locali. Il capitale viene esportato per aprire il modo in cui l'esportazione di merci, stimolare la domanda dei propri prodotti.

Disponibilità in paesi in cui il capitale viene esportato, materie prime e manodopera più economiche.

Situazione politica stabile e generalmente un clima favorevole nel paese ospitante, regime di investimento preferenziale in zone economiche speciali.

Bassi standard ambientali nel paese ospitante che nel paese del paese.

Il desiderio di penetrare nei mercati dei paesi terzi che hanno stabilito elevate restrizioni tariffarie e non tariffarie.

Il concetto di "clima di investimento" include tali parametri come:

Condizioni economiche: condizione generale dell'economia (salita, declino, stagnazione), la situazione nella valuta, i sistemi finanziari e di credito del paese, il regime doganale e le condizioni per l'uso del lavoro, il livello delle imposte nel paese;

Politica statale sull'investimento estero: conformità con accordi internazionali, forza delle istituzioni statali, continuità del potere.

Una caratteristica del movimento del capitale presso la fase attuale è l'inclusione di un numero crescente di paesi nel processo di importazione ed esportazione di investimenti diretti, portfolio e prestiti. Se i singoli paesi precedenti fossero o importatori di capitali o esportatori di capitali, al momento, la maggior parte dei paesi vengono contemporaneamente importati ed esportati.

Facebook.

Twitter.

In contatto con

Odnoklassniki.

Google+.