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Il credito come strumento efficace per attrarre risorse. Credito internazionale come strumento finanziario Credito come strumento finanziario speciale

Il concetto "credito" deriva dalla parola latina "creditum", che significa "prestito, debito". Allo stesso tempo, molti economisti lo associano a un altro, vicino al termine "credo", cioè "io credo", e, di conseguenza, vedono un'obbligazione di debito in un prestito che è direttamente correlata alla fiducia di un soggetto che ha trasferito un certo valore a un altro.

Nella letteratura economica credito, di regola, è definito come un sistema di relazioni economiche che nasce nel processo di fornitura di risorse monetarie o di altro materiale da parte del prestatore per un uso temporaneo al mutuatario in termini di rimborso, urgenza e pagamento. Se la fornitura di fondi è irrevocabile e indefinita, si chiama finanziamento.

Le forme di credito sono strettamente legate all'essenza dei rapporti di credito. A seconda del valore del prestito, si distinguono moneta-mercee prestito misto (merce-denaro). La forma della merce storicamente ha preceduto la forma monetaria. Nella pratica moderna, la forma della merce non è la fondamentale, la forma monetaria del credito è la forma predominante. Il modulo merce viene utilizzato sia per la vendita di merci a rate, sia per l'affitto di proprietà (comprese le attrezzature in leasing), per l'affitto di cose.

A seconda di chi è il creditore della transazione, evidenziare le principali forme di credito : commerciale (economico), bancario, consumatore, statoe credito internazionale.

Prestito commerciale (economico) È un prestito concesso dalle imprese fornitrici alle imprese acquirenti differendo il pagamento dei valori venduti o dagli acquirenti ai venditori sotto forma di anticipo o pagamento anticipato per i beni forniti. Di conseguenza, un'entità economica può agire contemporaneamente come prestatore e mutuatario.

Prestito bancario -è un prestito concesso dalle banche ai propri clienti in contanti. I clienti sono strutture economiche e finanziarie (persone giuridiche) e cittadini (persone fisiche).

Prestito al consumo È un prestito fornito alla popolazione sotto forma di merce e denaro per l'acquisto di terreni, immobili, veicoli e altri beni personali. Il ruolo del creditore in questo caso è svolto da banche e organizzazioni finanziarie e creditizie specializzate, nonché da qualsiasi persona giuridica che venda beni o servizi.

Prestito statale - si tratta di fondi monetari prestati allo Stato (rappresentato dalle autorità centrali e locali) per coprirne le spese, oppure prestiti concessi dallo Stato stesso in qualità di creditore (la seconda opzione è meno diffusa). L'emergere della spesa pubblica è associato all'attuazione di programmi economici e sociali per lo sviluppo della società e alla formazione di un deficit di bilancio. La popolazione, le strutture economiche e finanziarie agiscono come creditori dello Stato. Il finanziamento statale comprende l'erogazione da parte dello Stato di garanzie per gli obblighi di prestito di persone giuridiche e persone fisiche.

Credito internazionale È un prestito in merci e denaro in forme reciproche fornite da partner commerciali e stati esteri. I prestiti commodity, o intercompany, sono utilizzati nella costruzione di grandi strutture economiche nazionali. I prestiti per cassa sono forniti da banche, consorzi di banche e istituzioni finanziarie internazionali e sono destinati a scopi di produzione e stabilizzazione. In condizioni moderne, la principale forma di credito è prestito bancario.

Il ruolo del prestito si rivela nella sua funzioni . Nella teoria del credito non c'è consenso riguardo al numero e al contenuto delle funzioni del credito. Tuttavia, nella maggior parte dei casi, questi includono:

● ridistributivofunzione... Le operazioni di credito sono associate, prima di tutto, all'accumulo di fondi temporaneamente gratuiti della società, la cui ridistribuzione consente di investire capitale monetario gratuito in qualsiasi settore dell'economia. Dalle industrie con un basso tasso di rendimento, i capitali vengono rilasciati in contanti e quindi sotto forma di credito vengono inviati alle industrie con un alto tasso di rendimento. Pertanto, il credito funge da meccanismo per livellare il tasso di rendimento. Con l'emergere delle banche, i processi di ridistribuzione dei fondi nell'economia hanno ricevuto il meccanismo più adeguato;

● funzione avanzare il processo di riproduzione. Sulla base del credito vengono assicurate la continuità della circolazione del capitale nella società e l'accelerazione della circolazione del capitale di ciascun mutuatario, che gli consente di superare i divari temporali tra la necessità di fondi e il loro surplus senza congelare i fondi nelle "riserve di liquidità". Questa funzione del credito presuppone l'utilizzo attivo di tutte le forme di credito (commerciale, bancario, al consumo, ecc.) E la loro flessibile trasformazione l'una nell'altra;

● funzione creazione di strumenti di credito di circolazione ... Sin dall'inizio, il credito ha sostituito il denaro a valore pieno con strumenti di credito: cambiali, banconote e assegni. Il loro utilizzo negli accordi non in contanti, per obbligazioni monetarie, ha ridotto significativamente la circolazione del contante e, quindi, i costi di distribuzione associati alla produzione, al conteggio, al trasporto e allo stoccaggio del contante.

Un rappresentante di spicco della teoria della creazione di capitale del credito J. Schumpeter ha introdotto una disposizione su essenza innovativa dei rapporti di credito. Secondo lui, da un punto di vista storico e logico, il credito è necessario proprio per l'innovazione, è stato per loro che le aziende lo hanno introdotto nelle loro attività. Avevano bisogno di un prestito per creare un'impresa e, allo stesso tempo, il suo meccanismo, apparso in procinto di introdurre innovazioni, influiva sulle vecchie combinazioni del loro lavoro. Secondo J. Schumpeter, è proprio questa essenza del credito (concessione di un prestito per un progetto) che sta alla base del moderno mercato del credito.

È più tipico della scienza moderna studiare le proprietà del credito attraverso i prodotti creditizi dei partecipanti al mercato del credito. Nella letteratura occidentale e russa e negli IFRS i prodotti di prestito vengono presi in considerazione oggi come strumenti finanziari, vale a dire, come una relazione basata su un accordo tra le parti, in conseguenza del quale una parte (il prestatore) ha un'attività finanziaria e l'altra parte (il mutuatario) ha una passività finanziaria.

Allo stesso tempo, i prodotti di credito hanno caratteristiche comuni ad altre attività finanziarie e proprietà individuali.

I prodotti in prestito sono un tipo speciale di attività finanziarie. Qui si distinguono principalmente dalle altre attività finanziarie. natura ricorrente allocazione di fondi, che ci permette di parlarne come prodotti di debito. I prodotti di prestito sono caratterizzati dal movimento di valore dal prestatore al mutuatario e viceversa.

La natura recuperabile del valore prestato implica la determinazione da parte dell'istituto di credito di termini chiari per il suo rimborso, che, prima di tutto, sono espressi nella definizione dei tempi di rimborso degli acconti e del debito principale (che non è il caso delle azioni e di altri strumenti di capitale) e possono essere determinati come una data specifica o il verificarsi di determinati eventi. Questo esprime principio dell'urgenza del prestito .

Il prossimo principio di prestito è pagato, realizzato attraverso il meccanismo dei tassi di interesse e che rappresenta per i finanziatori il significato di creare attività finanziarie, un mezzo per preservare il valore del prestito e compensare i loro rischi, e per i mutuatari - una misura del costo per attrarre risorse "altrui", la necessità del loro uso produttivo per ottenere il giusto ritorno sull'investimento.

In condizioni moderne, le banche forniscono ai loro clienti - organizzazioni non finanziarie una varietà di tipi di prestiti (prodotti di prestito), classificabili secondo diversi criteri:

● da gruppi di mutuatari: prestiti all'industria, organizzazioni commerciali e di fornitura, agricoltura, imprese di trasporto, settore edile, ecc.;

● a fini di prestito: prestiti per il fabbisogno corrente (per soddisfare i fabbisogni delle imprese in capitale circolante) e prestiti per finalità di investimento (per finanziare gli investimenti delle imprese in immobilizzazioni);

● per termini di fornitura fondi:

· Prestiti a vista;

· Finanziamenti a termine, che si suddividono in: a breve termine (fino a un anno), a medio termine (da un anno a tre anni) e a lungo termine (oltre tre anni). Di regola, i prestiti che formano il capitale circolante sono a breve termine, mentre i prestiti coinvolti nel rinnovo, l'espansione, la ricostruzione delle immobilizzazioni sono a medio e lungo termine;

● a misura: grandi prestiti (la cui entità supera il 5% dei fondi propri delle banche (capitale)), medi (dall'1 al 5% dei fondi propri delle banche) e piccoli prestiti (meno dell'1% dei fondi propri delle banche);

● per garantire:

· Prestiti non garantiti (in bianco);

· Prestiti garantiti, che per natura delle garanzie reali si suddividono in: prestiti garantiti, prestiti assistiti da garanzie di terzi paganti e garanzie bancarie, prestiti assicurati;

● dalla valuta di fornitura fondi: prestiti in valuta nazionale, prestiti in valuta estera, prestiti con valuta scelta dal mutuatario (prestiti multivaluta);

● con modalità di concessione e rimborso dei prestiti (metodi di prestito): prestiti una tantum, prestiti a termine, linee di credito, scoperti di conto corrente, prestiti sindacati;

● nella direzione del rilascio: prestiti emessi sul conto di regolamento (corrente) del mutuatario e prestiti emessi direttamente per effettuare pagamenti (prestiti di pagamento (non consentiti dalle norme della Banca centrale della Federazione Russa));

● per tipi di tassi di interesse: prestiti a tasso di interesse fisso e prestiti a tasso di interesse variabile;

● per frequenza di rimborso: prestiti rimborsati in un'unica soluzione (in una determinata data, solitamente alla scadenza del contratto) e rimborsabili ratealmente (a rate - anche o irregolari, all'ora concordata con la banca);

● per rischio: prestiti standard, prestiti non standard, crediti dubbi, crediti incagliati e sofferenze 1.

La composizione dei prodotti di prestito per ciascuna banca è determinata dai gruppi target di clienti e dalle specificità delle loro esigenze finanziarie, che, innanzitutto, si differenziano per l'ambito del servizio delle attività correnti e dello sviluppo del business. Pertanto, i tipi di base di prodotti di credito sono a breve termine (per le esigenze attuali) e prodotti di investimento. Dovrebbero fornire un approccio individuale ai mutuatari secondo le procedure di credito standard delle banche.

Lo strumento finanziario è una delle nuove categorie economiche dell'economia di mercato. Per strumento finanziario si intende qualsiasi contratto in base al quale si verifica un aumento simultaneo delle attività finanziarie di un'impresa e delle passività finanziarie di natura debitoria o rappresentativa di capitale di un'altra impresa.

PER attività finanziarie si riferiscono:

· Contanti;

· Un diritto contrattuale a ricevere fondi o qualsiasi altro tipo di attività finanziaria da un'altra impresa;

· Il diritto contrattuale di scambiare strumenti finanziari con un'altra entità a condizioni potenzialmente favorevoli;

· Azioni di un'altra società.

PER impegni finanziari gli obblighi contrattuali includono:

· Pagare in contanti o fornire altri tipi di attività finanziarie a un'altra società;

· Scambiare strumenti finanziari con un'altra società a condizioni potenzialmente sfavorevoli (in particolare, tale situazione può verificarsi in caso di vendita forzata di crediti).

Come risulta dalla definizione di strumento finanziario, esistono due tipologie di caratteristiche che consentono di qualificare una particolare operazione come strumento finanziario:

1) la transazione deve essere basata su attività e passività finanziarie;

2) l'operazione deve essere sotto forma di accordo (contratto).

In particolare rimanenze, immobilizzazioni materiali e immateriali, spese differite, acconti ricevuti, ecc. non rientrano nella definizione di attività finanziarie e pertanto, sebbene il loro possesso possa potenzialmente portare ad un afflusso di liquidità, non sorge il diritto a ricevere determinate attività finanziarie in futuro. Per quanto riguarda la seconda caratteristica, ad esempio, il rapporto con lo Stato in materia di arretrati fiscali non può essere considerato uno strumento finanziario, in quanto tale rapporto non è di natura contrattuale.

Gli strumenti finanziari sono classificati in primario , che includono prestiti e prestiti, azioni, obbligazioni, altri titoli di debito, conti attivi e passivi su transazioni correnti e secondario , o derivati \u200b\u200b(a volte nella letteratura speciale sono chiamati derivati), che includono opzioni finanziarie, futures, contratti a termine, swap su tassi di interesse, swap su valute.

La maggior parte degli strumenti finanziari rappresenta titoli negoziato sul mercato dei derivati. Secondo il codice civile della Federazione Russa (RF) sicurezza – questo è un documento che certifica con

rispetto della forma stabilita e dei dettagli obbligatori dei diritti di proprietà, il cui esercizio o trasferimento è possibile solo su sua presentazione ... Quando un titolo viene trasferito a un nuovo proprietario, tutti i diritti da esso certificati complessivamente, inclusi i diritti non di proprietà, se impliciti in base alla natura di tale titolo (ad esempio, il diritto di voto intrinsecamente associato alle azioni ordinarie), vengono automaticamente trasferiti al nuovo proprietario.

I principali indicatori che caratterizzano i titoli sono:

· corso ;

· dividendi (per azioni);

· interesse (per altri titoli);

· redditività ;

· volume di emissione ;

· volume delle transazioni ;

· caratteristiche delle transazioni (principalmente opzioni);

· urgenza (per titoli con scadenza).

I titoli hanno una serie di qualità fondamentali che li distinguono da altri tipi di documenti relativi ai diritti di proprietà. Queste qualità sono: disponibilità, circolazione e commerciabilità, disponibilità alla circolazione civile, standardizzazione e serialità, regolazione e riconoscimento da parte dello Stato, liquidità, rischio.

Uno dei tipi di sicurezza è legame. Lei appartiene alla classe titoli di debito , che comprende anche certificati bancari di deposito e risparmio, passività statali a breve termine, cambiali bancari a breve termine, buoni del tesoro e banconote, cambiali accettate dalla banca, certificati di debito, ecc. I titoli di debito sono obbligazioni poste dagli emittenti sul mercato azionario per prendere in prestito fondi, necessario per risolvere compiti attuali e futuri.

L'obbligazione è la forma più comune di debito. Si tratta di un titolo che attesta che il suo proprietario ha depositato fondi per l'importo specificato nell'obbligazione, e conferma l'obbligo di rimborsarlo per il suo valore nominale entro il termine ivi previsto con il pagamento di un interesse fisso, salvo diversa disposizione dei termini dell'emissione. Le obbligazioni vengono emesse:

· Registrato o al portatore (cedola);

· Interesse o non interesse (target per beni o servizi);

· Circolazione libera o con circolo circoscritto.

A differenza delle azioni, le obbligazioni di entità economiche non danno ai loro proprietari il diritto di partecipare alla gestione di una società per azioni, ma, tuttavia, sono un mezzo interessante per investire fondi temporaneamente gratuiti. Ciò è dovuto alle seguenti circostanze:

· A differenza delle azioni, le obbligazioni portano un reddito garantito;

· Le obbligazioni appartengono a un gruppo di beni facilmente realizzabili e, se necessario, vengono convertite in denaro;

· Il pagamento degli interessi sulle obbligazioni di una società per azioni viene effettuato in via prioritaria, ad es. prima della maturazione dei dividendi sulle azioni;

· In caso di liquidazione della società, gli obbligazionisti hanno anche diritto di prelazione sugli azionisti;

investire in titoli di stato fornisce alcuni incentivi fiscali (il reddito su questi titoli non è tassato,

Un walkie-talkie con titoli di stato viene addebitato a un tasso ridotto, le obbligazioni possono essere utilizzate come garanzia quando si ottiene un prestito, ecc.).

Il reddito da obbligazioni fruttiferi viene pagato pagando cedole alle obbligazioni. Il pagamento può essere effettuato periodicamente o in un'unica soluzione quando il prestito viene rimborsato maturando interessi sul valore nominale. Buono - parte del certificato obbligazionario, che, separato dal certificato, dà diritto al titolare a percepire interessi (proventi), il cui importo e data di ricevimento sono indicati sulla cedola.

Cambiale - una cauzione d'ordine che attesti l'obbligo incondizionato del cassetto (cambiale) o altro pagatore indicato in cambiale (cambiale) di versare l'importo in essa indicato al titolare della cambiale (intestatario della cambiale) all'inizio del termine previsto dalla cambiale. Come cambiale, una cambiale ha una serie di caratteristiche, le più significative delle quali sono le seguenti:

· astrattezza , consistente nel fatto che la cambiale non è legalmente vincolata ad uno specifico contratto, i.e. sorto come risultato di una determinata transazione, la cambiale ne è isolata ed esiste come documento indipendente;

· indiscutibilità , espresso nel fatto che l'intestatario di una cambiale è libero da obiezioni che possano essere avanzate da altri partecipanti al contratto di cambiale o in relazione ad essi;

· diritto di protesta , consistente nel fatto che se il debitore non paga la cambiale, l'intestatario della cambiale può protestare, ad es.

il giorno successivo alla scadenza del termine di pagamento, attestare ufficialmente il fatto di rifiuto al pagamento presso lo studio notarile della località del pagatore;

· responsabilità congiunta , che consiste nel fatto che, con un tempestivo reclamo, l'intestatario di una cambiale ha il diritto di proporre reclamo contro tutte le persone legate alla circolazione di questa cambiale, e contro ciascuna di esse separatamente, senza essere obbligato a seguire l'ordine in cui si sono impegnate.

Distinguere tra cambiali e cambiali. In funzione con con cambiale sono coinvolte due persone: il disegnatore, che è tenuto a pagare la bolletta, e il disegnatore, che ha diritto a ricevere il pagamento. Cambiale (bozza) viene emesso e firmato dal creditore (trattenuto) ed è un ordine al debitore (trattenuto) di pagare entro il termine specificato l'importo indicato nella fattura a una terza parte - il primo intestatario (mittente). Una cambiale può essere trasferita da un intestatario all'altro mediante un'apposita iscrizione di bonifico - approvazione eseguito dal girante sul retro della fattura o, se non c'è spazio sufficiente per i record di trasferimento, su un foglio aggiuntivo - allonge ... Tramite l'avallo, una cambiale può circolare tra un numero illimitato di persone, diventando un mezzo per estinguere i crediti.

L'elenco dei dettagli che una cambiale deve contenere è strettamente regolato dalla legge. La fattura contiene:

· La denominazione "fattura" inclusa nel testo del documento ed espressa nella lingua in cui il presente documento è redatto;

· Indicazione della data di scadenza;

· Indicazione del luogo in cui deve essere effettuato il pagamento;

· Il nome della persona alla quale o per ordine della quale deve essere effettuato il pagamento;

· Indicazione della data e del luogo di redazione della fattura;

· Firma della persona che ha emesso la fattura (cassetto), ecc.

Distinguere tra buoni del tesoro, bancari e commerciali. buono del Tesoro emessa dal governo ed è un'obbligazione governativa a breve termine con una scadenza di tre, sei o dodici mesi. Fattura bancaria emesso da una banca o un sindacato di banche (sindacato di emissione). Il reddito dell'intestatario di un conto bancario è calcolato come differenza tra il prezzo di rimborso, pari alla pari, e il prezzo di vendita, effettuato a sconto. Fattura commerciale utilizzato per il prestito per operazioni commerciali. Nella transazione, di norma, viene utilizzata una cambiale e la banca funge da mittente.

I più popolari sono i conti bancari. Le ragioni principali di ciò sono:

· redditività - a seconda della durata, dell'importo, della valuta e dell'affidabilità della banca, la redditività del suo cambiale può variare in modo significativo;

· affidabilità - in particolare, i vaglia cambiari emessi da gruppi di grandi banche che ne assumono la corresponsabilità hanno pressoché assoluta affidabilità;

· liquidità - quasi tutte le banche emittenti prevedono la possibilità di rimborso anticipato. Le cambiali possono essere utilizzate come pagamento redigendo una girata sulla cambiale;

· valore della garanzia - una cambiale può essere utilizzata come strumento di risparmio e come garanzia. Alcune borse accettano cambiali bancarie come pagamento per garantire l'esecuzione di contratti futures.

Dai un'occhiata – è un documento monetario nella forma stabilita dalla legge, contenente un ordine del titolare del conto che ha scritto l'assegno di pagare al proprietario dell'assegno l'importo di denaro in esso indicato. L'organizzazione delle operazioni di regolamento tramite assegni prevede l'interazione di almeno tre parti: il drawer, ovvero la persona che ha scritto l'assegno, l'intestatario dell'assegno, ad es. la persona che ha accettato l'assegno come pagamento per i beni, lavori o servizi forniti, e il pagatore dell'assegno, ad es. la banca presso la quale è aperto il conto del cassetto. L'assegno funge da mezzo di pagamento più importante, il che esprime l'obbligo unilaterale del cassetto di pagare l'assegno se il pagatore si rifiuta di pagare. Nel calcolo tramite assegno, il titolare del conto - il cassetto - dà un ordine scritto incondizionato alla banca che ha emesso gli assegni sui salari di effettuare il pagamento dell'importo specificato al titolare dell'assegno o tramite suo ordine. L'obbligo di pagare l'assegno è determinato dall'accordo tra il cassetto e la banca pagatrice.

Certificato di deposito - un certificato scritto dell'istituto di credito (banca emittente) sul deposito di fondi, che attesti il \u200b\u200bdiritto del proprietario a ricevere l'importo del deposito e gli interessi su di esso dopo un determinato periodo.

I certificati di deposito sono destinati principalmente a entità aziendali. L'attrattiva di un certificato è che può essere trasferito da un proprietario a un altro e il suo prezzo al momento del trasferimento dipende dalla capacità del mercato secondario, dalla scadenza del certificato e dal tasso di interesse corrente sugli strumenti finanziari della stessa classe.

Certificato di cassa di risparmio - ha lo stesso meccanismo di azione di un certificato di deposito, ma è destinato ai privati. Il certificato può essere rilasciato per un periodo determinato o su richiesta. In caso di restituzione anticipata dei fondi su un certificato urgente, su iniziativa del suo proprietario, viene pagata una percentuale ridotta, il cui importo è indicato nell'accordo concluso al momento del deposito del denaro per lo stoccaggio.

polizza di carico - è un documento di titolo, con l'aiuto del quale viene registrato il trasporto marittimo di merci. Elenco dei file

i dettagli e le condizioni per la redazione di questo documento sono definiti nel Codice di spedizione mercantile della Federazione Russa. La polizza di carico viene rilasciata dal vettore al mittente dopo aver ricevuto la merce e conferma il fatto della conclusione di un contratto tra di loro. A titolo di garanzia può essere registrata una polizza di carico (è indicato il nome di uno specifico destinatario della merce), ordine (il carico è emesso per ordine del mittente, destinatario o banca), al portatore (chiunque abbia presentato questo documento può essere il destinatario).

Promozioni - titoli di partecipazione che confermano il diritto del loro proprietario a partecipare alla gestione della società (di solito, ad eccezione delle azioni privilegiate), alla distribuzione degli utili della società e all'ottenimento di una quota di proprietà proporzionale al suo contributo al capitale sociale, in caso di liquidazione di questa società.

Una delle condizioni più importanti per il funzionamento del mercato dei capitali è l'informazione sui titoli. Sono disponibili informazioni dei seguenti tipi:

· Statistiche (valore di mercato, volume delle transazioni, importo dei dividendi, redditività, ecc.);

· Analitica (revisioni e valutazioni analitiche, raccomandazioni agli investitori, precedenti giudiziari, ecc.);

· Regolamentazione (atti legislativi e regolamentari che disciplinano l'emissione e la circolazione dei titoli).

Un prestito bancario è una delle forme più comuni di rapporti di credito nell'economia, il cui oggetto è il processo di trasferimento di fondi in un prestito in termini di urgenza, rimborso e pagamento.

Un prestito bancario esprime le relazioni economiche tra creditori (banche) ed enti erogatori (mutuatari), che possono essere sia persone giuridiche che persone fisiche. Il prestito bancario è la forma più comune, poiché sono le banche che più spesso forniscono prestiti a soggetti che necessitano di assistenza finanziaria temporanea.

Un prestito bancario è concesso esclusivamente da istituti di credito e finanziari autorizzati a svolgere tali operazioni.

I principi fondamentali del prestito, anche bancario, che devono essere osservati nel processo di emissione e rimborso dei prestiti, sono:

l'urgenza del rientro;

carattere di destinazione;

pagato;

sicurezza;

differenziazione;

Il rimborso è la caratteristica che distingue il credito come categoria economica da altre categorie economiche di rapporti merce-denaro. Il credito non può esistere senza rimborso. Il rimborso è una caratteristica integrante del prestito, il suo attributo.

L'urgenza del prestito è una forma necessaria per ottenere il rimborso del prestito. Il principio di urgenza significa che il prestito non deve essere solo rimborsato, ma rimborsato entro un periodo strettamente definito, ad es. in essa il fattore tempo trova espressione concreta. E, quindi, l'urgenza è una determinazione temporanea del rimborso del prestito. Nelle condizioni di mercato della gestione, questo principio di prestito è dato, più che mai, particolare importanza:

1. La normale fornitura di riproduzione sociale con fondi monetari e, di conseguenza, i suoi volumi, i tassi di crescita dipendono dalla sua osservanza.

2. Il rispetto di questo principio è necessario per garantire la liquidità delle banche commerciali stesse. I principi di organizzazione del loro lavoro non consentono loro di investire le risorse di credito attratte in investimenti irrecuperabili.

3. Per ogni singolo mutuatario, il rispetto del principio dell'urgenza del rimborso del prestito apre la possibilità di ottenere nuovi prestiti dalla banca, e ti consente inoltre di rispettare i tuoi interessi autosufficienti senza pagare interessi maggiori per i prestiti scaduti.

La natura mirata del prestito comporta l'emissione di prestiti per scopi ben definiti, che, come gli oggetti, possono variare ampiamente. Ogni potenziale mutuatario, quando richiede un prestito, deve indicare un obiettivo specifico. La banca, avendo emesso un finanziamento, è chiamata a verificarne la destinazione d'uso, nei casi di violazione dei termini del contratto di finanziamento deve applicare le sanzioni.

Il principio del rimborso di un prestito significa che ciascuna società mutuataria deve pagare alla banca una certa commissione per prendere temporaneamente in prestito fondi da essa per le proprie esigenze. L'applicazione pratica di questo principio avviene attraverso il meccanismo degli interessi bancari. Il tasso di interesse bancario è una sorta di "prezzo" del prestito. La banca può pagare un prestito per coprire i costi associati al pagamento di interessi sui fondi di altre persone attratti dai depositi, i costi per il mantenimento del proprio apparato e fornisce anche profitti per aumentare i fondi di accredito delle risorse (di riserva, statutari) e l'uso per i propri e altri bisogni.

I principali fattori che le moderne banche commerciali tengono in considerazione quando fissano le commissioni sui prestiti:

Tasso di interesse base sui prestiti concessi alle banche commerciali della Banca Centrale della Federazione Russa;

Tasso di interesse medio su un prestito interbancario, ad es. per risorse acquistate da altre banche commerciali per la loro operatività;

Tasso di interesse medio pagato dalla banca ai propri clienti su vari tipi di conti di deposito;

La struttura delle risorse creditizie della banca (maggiore è la quota di fondi presi in prestito, più costoso dovrebbe essere il prestito);

Domanda di credito da parte dei dirigenti aziendali (minore è la domanda, più economico è il prestito);

Il periodo per il quale viene richiesto il prestito, e la tipologia di prestito, ovvero il grado di rischio per la banca, a seconda delle garanzie;

Stabilità della circolazione monetaria nel paese (maggiore è il tasso di inflazione, più costoso dovrebbe essere il pagamento del prestito, poiché la banca aumenta il rischio di perdere le proprie risorse a causa del deprezzamento del denaro).

Nelle condizioni di un'economia pianificata, il principio della sicurezza del credito è stato interpretato dai nostri economisti in modo molto restrittivo: è stata riconosciuta solo la sicurezza materiale del credito. Ciò significava che i prestiti dovevano essere emessi a fronte di specifici valori materiali che si trovavano in varie fasi del processo di riproduzione, la cui presenza durante tutto il periodo di utilizzo del prestito testimoniava la sicurezza del prestito e, quindi, la realtà della sua restituzione. Solo con l'adozione alla fine del 1990. Della legge "sulle banche e le attività bancarie", le banche commerciali della Federazione Russa hanno potuto emettere prestiti a fronte di varie forme di garanzia del prestito, adottate nella pratica bancaria internazionale e successivamente sancite dal codice civile della Federazione russa. Questo è un impegno di pegno, un contratto di garanzia, un contratto di fideiussione, ecc. La garanzia degli obblighi sui prestiti bancari in una o più forme contemporaneamente è fornita da entrambe le parti dell'operazione di credito nel contratto di credito concluso tra loro.

Prestito differenziato significa che le banche commerciali non devono affrontare in modo univoco la questione della concessione di prestiti ai propri clienti che ne fanno richiesta. Il prestito dovrebbe essere concesso solo a quelle agenzie economiche che sono in grado di rimborsarlo in tempo. La differenziazione dei prestiti dovrebbe essere basata su indicatori di affidabilità creditizia: le condizioni finanziarie dell'impresa. Queste qualità vengono valutate analizzando il bilancio di liquidità, l'approvvigionamento dell'azienda con le proprie fonti, il livello della sua redditività attuale e futura.

L'applicazione cumulativa nella pratica di tutti i principi del prestito bancario consente di osservare sia gli interessi nazionali sia gli interessi di entrambi i soggetti dell'operazione di credito: la banca e il mutuatario.

Le condizioni di prestito sono le seguenti:

coincidenza degli interessi di entrambe le parti nell'operazione di credito;

la disponibilità sia della banca creditrice che del mutuatario opportunità di adempiere ai propri obblighi;

la possibilità di realizzare il pegno e la disponibilità di garanzie;

garantire gli interessi commerciali della banca;

conclusione di un contratto di prestito.

Un prestito bancario è classificato in base a una serie di caratteristiche:

I. Per principali gruppi di mutuatari:

Prestito all'azienda agricola;

La popolazione;

Autorità governative.

II. Per termini di utilizzo:

Fermoposta;

Urgente:

Breve termine (fino a 1 anno),

Medio termine (da 1 a 3 anni),

A lungo termine (oltre 3 anni).

Sulla base delle caratteristiche dell'economia di mercato della Russia, è necessario considerare anche un'altra classificazione dei prestiti a termine: a breve termine (fino a 1 anno) e a lungo termine (più di 1 anno).

I prestiti a breve termine sono forniti per colmare una temporanea carenza di capitale circolante del mutuatario. Un prestito a breve termine serve la sfera della circolazione. I più utilizzati sono i prestiti a breve termine in borsa, nel commercio e nei servizi, nel regime di prestito interbancario.

Sono previsti finanziamenti a medio termine per finalità produttive e commerciali. Sono più diffusi nel settore agricolo, oltre che nei prestiti a processi innovativi con volumi medi di investimenti richiesti.

I prestiti a lungo termine vengono utilizzati a scopo di investimento. Servono il movimento delle immobilizzazioni, differendo in grandi volumi di risorse di credito trasferite. Sono utilizzati per accreditare la ricostruzione, la riattrezzatura tecnica, la nuova costruzione presso le imprese di tutti i settori di attività. I prestiti a lungo termine sono stati sviluppati soprattutto nella costruzione di capitali, nel complesso dei combustibili e dell'energia.

III. Su appuntamento (direzione):

Consumatore;

Industriale;

Commercio;

Agricolo;

Investimento;

Bilancio.

IV. Con metodi di rimborso:

Prestiti rimborsati in rate (parti, azioni);

Prestiti rimborsabili in un'unica soluzione (per una data specifica).

Prestiti rimborsati ratealmente durante tutta la durata del contratto di finanziamento. Le condizioni specifiche per il reso sono determinate dal contratto. Utilizzato sempre per prestiti a lungo termine.

Prestiti rimborsati in un'unica soluzione dal mutuatario. Questa forma tradizionale di rimborso dei prestiti a breve termine è ottimale, perché non richiede l'utilizzo del meccanismo dell'interesse differenziale.

V. A seconda dell'area di operazione:

Prestiti che partecipano alla riproduzione estesa di immobilizzazioni;

Prestiti che partecipano all'organizzazione del capitale circolante (prestiti diretti alla sfera della produzione e prestiti al servizio della sfera della circolazione).

Vi. A titolo di rilascio:

Compensativo - il prestito viene inviato al conto di regolamento del mutuatario per rimborsare quest'ultimo per i propri fondi, investiti in voci di inventario o in costi.

Pagamento - il prestito viene inviato direttamente al pagamento dei documenti di liquidazione presentati al mutuatario per il pagamento delle attività da accreditare.

Vii. Con metodi di prestito:

Prestiti una tantum erogati nei tempi e per l'importo stipulato nel contratto stipulato dalle parti.

Una linea di credito è un obbligo legale di una banca nei confronti di un mutuatario di fornirgli prestiti entro un certo periodo di tempo entro un limite concordato.

Le linee di credito sono:

Rinnovabile è un fermo impegno della banca a concedere un prestito a un cliente che sta vivendo una temporanea carenza di capitale circolante. Il mutuatario, avendo rimborsato parte del prestito, può aspettarsi di ricevere un nuovo prestito entro il limite stabilito e la durata del contratto.

Una linea di credito stagionale viene fornita dalla banca se l'impresa ha periodicamente bisogno di capitale circolante associato a cicli stagionali o necessità di accumulare scorte in magazzino.

Lo scoperto è un prestito a breve termine che viene fornito addebitando fondi dal conto del cliente in eccesso rispetto al saldo del conto. Ciò si traduce in un saldo in addebito sul conto del cliente. Lo scoperto è un saldo negativo sul conto corrente del cliente. Può essere consentito lo scoperto, ad es. precedentemente concordato con la banca e non autorizzato, quando il cliente scrive un assegno o un documento di pagamento senza l'autorizzazione della banca. L'interesse di scoperto viene addebitato giornalmente sul saldo dovuto e il cliente paga solo gli importi effettivamente utilizzati.

VIII. Per tipi di tassi di interesse:

Prestiti a tasso di interesse fisso, stabilito per tutto il periodo di accredito e non soggetto a revisione. In questo caso, il mutuatario si impegna a pagare gli interessi al tasso concordato invariato per l'utilizzo del prestito, indipendentemente dalle variazioni della situazione di mercato dei tassi di interesse. I tassi di interesse fissi vengono applicati per i prestiti a breve termine.

Prestiti con tassi di interesse variabili. I tassi variabili sono quei tassi che cambiano costantemente a seconda della situazione nei mercati finanziari e creditizi.

Prestiti con tassi di interesse graduati. Questi tassi di interesse vengono rivisti periodicamente. Utilizzato in tempi di forte inflazione.

IX. Per tipo di mutuatario:

Prestiti a persone giuridiche;

Prestiti a privati

Per dimensione: grande, media e piccola.

XI. In base alla disponibilità della garanzia:

Prestiti non garantiti (in bianco);

Assicurato, che, per la natura del titolo, è anche suddiviso in pegno, garantito e assicurato.

Prestiti fiduciari, l'unica forma di garanzia per la restituzione è un contratto di prestito. Questo tipo di prestito non ha garanzie specifiche e, pertanto, viene fornito, di regola, a clienti di prim'ordine con merito creditizio con i quali la banca ha rapporti di lunga data e non ha crediti su prestiti precedentemente emessi.

Accordo di pegno. Pegno di beni (mobili e immobili) significa che il creditore pegno ha il diritto di vendere questo bene se l'obbligo garantito dal pegno non è adempiuto. La costituzione in pegno deve garantire non solo la restituzione del prestito, ma anche il pagamento dei corrispondenti interessi e penali previsti dal contratto, previsti in caso di suo fallimento.

Contratto di garanzia. In base a questo accordo, il garante è obbligato nei confronti del creditore di un'altra persona (mutuatario, debitore) a essere responsabile dell'adempimento di quest'ultimo dei suoi obblighi. Il mutuatario e il garante sono responsabili nei confronti del creditore in quanto debitori in solido .

Garanzia. Questo è un tipo speciale di contratto di fideiussione per garantire un obbligo tra persone giuridiche. Qualsiasi persona giuridica finanziariamente stabile può essere un garante.

Assicurazione contro il rischio di credito. La società mutuataria stipula un contratto assicurativo con la compagnia assicurativa, che prevede che in caso di mancato rimborso del prestito entro il periodo specificato, l'assicuratore paghi alla banca che ha emesso il rimborso del prestito per un importo compreso tra il 50 e il 90% dell'importo del prestito non rimborsato dal mutuatario, compresi gli interessi sul prestito.

XII. Per grado di rischio:

Standard;

Non standard;

Dubbioso;

Senza speranza.

XIII. In base allo scopo del prestito:

Prestiti generali , utilizzato dal mutuatario a propria discrezione per soddisfare qualsiasi esigenza di risorse finanziarie. In condizioni moderne, hanno un uso limitato nel campo del prestito a breve termine, con prestiti a medio e lungo termine, praticamente non vengono utilizzati.

Prestiti target, che implicano la necessità per il mutuatario di utilizzare le risorse stanziate dalla banca esclusivamente per la risoluzione dei problemi determinati dai termini del contratto di finanziamento (ad esempio, pagamento dei beni acquistati, pagamento degli stipendi al personale, sviluppo del capitale, ecc.). La violazione di tali obblighi comporta l'applicazione delle sanzioni stabilite dal contratto al mutuatario sotto forma di recesso anticipato del finanziamento o di aumento del tasso di interesse.

La necessità e la possibilità di attrarre un prestito bancario è dovuta alla regolarità della circolazione e del turnover del capitale in fase di riproduzione: in alcuni luoghi vengono rilasciati fondi temporaneamente gratuiti, che fungono da fonte di credito, in altri c'è la necessità di un prestito, ad esempio, per espandere la produzione. Pertanto, il credito contribuisce alla crescita economica: il prestatore riceve il pagamento del prestito e il mutuatario aumenta e rinnova i suoi beni produttivi.

La metodologia di calcolo della necessità di attrarre un prestito bancario per finanziare le spese correnti di un'impresa è una procedura logica per valutare la fattibilità di utilizzare un prestito bancario come strumento di finanziamento esterno.

Il calcolo della necessità di un prestito bancario si basa sulle seguenti condizioni di base. In primo luogo, la possibilità di attrarre risorse creditizie è vista come una delle alternative per colmare il divario temporale tra l'afflusso e il deflusso di fondi. La decisione di attrarre un prestito è subordinata alla maggiore fattibilità economica di questa modalità di finanziamento esterno, rispetto ad altre modalità disponibili per coprire il cash gap. In secondo luogo, il sistema di pianificazione aziendale deve supportare la funzione di simulazione. Per selezionare la fonte di finanziamento ottimale, è importante essere in grado di effettuare una valutazione preliminare delle conseguenze del prendere varie decisioni - in questo caso, quando si utilizzano determinati metodi per coprire il gap di cassa.

Le informazioni necessarie per risolvere il problema di identificare il fatto di un deficit di cassa, il suo valore, si riflettono nel rendiconto finanziario. Il rendiconto finanziario è un documento finanziario che presenta, in una forma sistematica, in un dato intervallo di tempo, i valori attesi ed effettivi dell'afflusso e del deflusso di fondi dell'impresa. Il rendiconto finanziario mostra i valori previsti del saldo di cassa per una data specifica e segnala la necessità pianificata di risorse aggiuntive. I dati utilizzati come input nel rendiconto finanziario sono generati dall'output dei budget operativi. I budget operativi sono stime dei valori pianificati ed effettivi delle entrate e dei deflussi di fondi, raggruppati in base al fatto che l'impresa esegue operazioni dello stesso tipo.

Dopo aver identificato l'entità del deficit di cassa, la data della sua formazione e il periodo di operatività, è necessario adottare misure per eliminarlo. Prima di tutto, viene scoperto il motivo del deficit; la prima opzione per coprire il deficit potrebbe essere l'eliminazione della sua causa.

Il compito principale del management di qualsiasi azienda - la gestione efficace delle limitate risorse a sua disposizione - in relazione alla gestione della liquidità nell'aspetto di breve termine viene risolto manipolando una serie di parametri che determinano la durata del ciclo finanziario. Ricordiamo che il ciclo finanziario per un'impresa è un periodo di tempo che inizia dal momento in cui le materie prime, i materiali e i componenti vengono forniti o i fornitori ricevono un pagamento anticipato per la loro consegna e termina nel momento in cui l'impresa riceve il pagamento per i prodotti spediti ai clienti. Con una corretta gestione del ciclo finanziario, è possibile influenzare in modo significativo il fabbisogno aziendale di capitale circolante e il tasso di turnover, che non solo influenzerà l'efficienza del business, ma anche il fabbisogno aziendale di capitale circolante.

Quali sono le possibilità per questo?

I fondi così necessari per l'impresa possono essere liberati, in particolare, modificando la durata, l'intensità delle risorse e altri parametri del ciclo produttivo (cioè il metodo o la tecnologia per svolgere le attività principali). Allo stesso tempo, è chiaro che, ad esempio, nel caso di considerare la fattibilità di cambiare tecnologia, non si possono fare a meno di investimenti aggiuntivi e l'analisi delle conseguenze di tali decisioni dovrebbe essere eseguita con la massima attenzione possibile.

Oltre a trasformazioni così drastiche come la sostituzione delle apparecchiature, il cambiamento della tecnologia, la reingegnerizzazione di un'impresa che influisce sulle fondamenta stesse delle sue attività, è possibile utilizzare mezzi meno radicali, in particolare, lo spiegamento di un'ampia cooperazione industriale (cioè l'acquisto di parte dei componenti invece di produrli in modo indipendente) ...

Puoi anche aumentare il tuo flusso di cassa aumentando le tue vendite. Tuttavia, quando si cerca di "giocare" con il prezzo dei prodotti, si dovrebbe almeno analizzare il pareggio della produzione.

La considerazione delle opportunità per accelerare il turnover delle scorte (o, più in generale, delle risorse) non dovrebbe essere lasciata da parte. La loro presenza, ovviamente, è determinata dalla volontà dell'azienda di ridurre il rischio di perdite più gravi che possono derivare dall'interruzione delle attività core, dall'emergere di una domanda insoddisfatta, ecc., Che dall'incorrere in costi aggiuntivi, il cui livello è determinato dal volume di queste riserve. Allo stesso tempo, considerando questo tema, il termine "scorte" dovrebbe essere inteso in modo piuttosto ampio: si può parlare di scorte di prodotti finali, semilavorati e materie prime, risorse naturali e di manodopera, nonché scorte di liquidità.

Quale dovrebbe essere il volume delle scorte? Finché le potenziali perdite superano i costi di mantenimento delle riserve, la disponibilità di determinati volumi sembra essere vantaggiosa, ma la decisione finale dovrebbe essere presa solo dopo un'analisi dettagliata di tutte le opzioni possibili. Allo stesso tempo, la pratica mostra che nel processo di uno studio approfondito delle ragioni dell'emergere di determinate riserve, potrebbe risultare che è possibile eliminarne completamente o almeno ridurne i volumi.

Un'azienda può anche influenzare la durata del ciclo finanziario e l'efficienza delle sue operazioni utilizzando determinati mezzi di pagamento e schemi di accordi con fornitori, consumatori, ecc. Allo stesso tempo, le sue relazioni sono importanti non solo con gli altri partecipanti alla catena del valore, ma anche con le banche, poiché allo stesso tempo è possibile scegliere determinati strumenti finanziari e ottimizzarne i parametri (percentuali, velocità di pagamento, ecc.). Di conseguenza, la scelta corretta di questi strumenti può essere effettuata solo dopo calcoli completi e confronto di vari schemi del loro utilizzo. La scelta di un metodo specifico per coprire il deficit di cassa avviene in due fasi. Nella prima fase, tra le alternative disponibili, vengono selezionati metodi, la cui opportunità è confermata da calcoli di natura strategica. Ad esempio, una richiesta alle controparti di accelerare i regolamenti può ridurre il livello di fiducia nell'impresa, quindi è poco pratico utilizzarli. Nella seconda fase vengono analizzate le conseguenze dell'utilizzo di ciascuna delle opzioni. Il criterio di selezione è la condizione finanziaria dell'impresa causata dall'utilizzo di un metodo specifico per coprire il deficit.

14.3. Credito come strumento per la socializzazione dei rapporti finanziari

Il termine "credito" (kredo) deriva originariamente dalla lingua latina e si traduce letteralmente - "credere". Credito significa vari processi economici. Nelle prime fasi dello sviluppo dei rapporti merce-moneta, un'operazione come vendita e acquisto con pagamento differito era rappresentata da un prestito. Il prestito era noto da diversi millenni aC. Aveva una forma naturale e monetaria. Queste forme si sono sviluppate parallelamente e successivamente divergendo gradualmente in termini di livello di significato e scala di manifestazione. Il credito acquisisce forme e contenuti più sviluppati sotto il capitalismo. Allo stato attuale del funzionamento di un'economia di mercato e mista, è impensabile considerare un prestito senza capitale di prestito o un fondo e interessi.

Il capitale di prestito (fondo) è una relazione economica di formazione di fondi destinati all'uso da parte del mutuatario per un certo periodo e per una commissione sotto forma di interessi. Una delle forme di manifestazione del capitale di prestito è il credito. Il potenziale contenuto di questo modulo include la seconda parte della definizione di capitale di prestito, che esprime la possibilità di manifestarsi di rapporti sull'utilizzo dei fondi del mutuatario da parte del prestatore per un certo periodo per un compenso sotto forma di interessi. Pertanto, il credito, in quanto categoria economica, dipende completamente dalle condizioni iniziali per l'esistenza del capitale di prestito.

Storicamente, il capitale in prestito è stato preceduto dall'usura, diffusa nella società schiavista e feudale. Gli usurai fornivano anche denaro non ai ricchi perché non pagassero vecchi debiti, ma per comprare i loro beni a prezzi gonfiati; la nobiltà regnante - per la costruzione di palazzi, l'acquisto di beni di lusso, il pagamento di carte e altri debiti per interessi elevati.

L'usura ha ostacolato la formazione e lo sviluppo dell'economia capitalista, ma la nascente nuova classe di imprenditori capitalisti ha intrapreso una lotta ostinata per ridurre gli interessi sui prestiti. Gli imprenditori hanno bisogno di capitale preso in prestito (credito) per lo sviluppo delle risorse naturali, la costruzione di strutture economiche, la modernizzazione degli impianti di produzione esistenti, l'accumulo di risorse di produzione di importanza stagionale e l'acquisto di materie prime. Sotto il capitalismo, la produzione di macchine su larga scala determina un'elevata intensità di capitale, quindi gli imprenditori non hanno fondi propri sufficienti. È particolarmente evidente la tendenza verso un aumento significativo dei fondi presi in prestito per investimenti di capitale in Giappone, Italia e Francia. Le aziende giapponesi utilizzano risorse prese in prestito per finanziare fino a 4/5 di tutti i fondi per espandere la produzione. La produzione capitalistica predetermina, da un lato, la domanda di risorse monetarie e, dall'altro, la loro offerta. Nel processo di circolazione del capitale industriale, le entità aziendali dispongono di fondi temporaneamente gratuiti: parte dei proventi dalla vendita di prodotti finiti; fondi dal fondo di ammortamento del capitale fisso; parte del profitto va all'accumulo e al reddito personale ...

Il mercato del capitale in prestito è sorto nelle condizioni del modo di produzione capitalistico. L'oggetto dell'acquisto e della vendita nel mercato degli investimenti è il capitale monetario. Il denaro acquisisce una proprietà aggiuntiva: la capacità di generare profitto. Due persone sono coinvolte in questa transazione: il proprietario-creditore del capitale inattivo (libero) e un uomo d'affari-mutuatario che vuole mettere in circolazione questo capitale per realizzare un profitto. Qui il diritto di utilizzare risorse monetarie gratuite viene venduto per un certo tempo e per una certa tariffa. Nelle condizioni moderne, le principali fonti di capitale di prestito sono i fondi rilasciati nel processo di riproduzione. Questi includono:

Fondo ammortamento di enti economici destinati a ristrutturazioni, ampliamenti e ripristini di beni produttivi;

Parte del fondo circolante rilasciato nel processo di vendita dei prodotti e realizzazione dei costi materiali;

Liquidità generata come risultato del divario tra la ricezione di denaro dalla vendita di beni e il pagamento dei salari;

Utile per rinnovo e ampliamento della produzione;

Entrate e risparmi di cassa di tutti i segmenti della popolazione;

Risparmio di denaro statale sotto forma di fondi dalla proprietà immobiliare, reddito da produzione, attività commerciali e finanziarie del governo, nonché un surplus di banche centrali e locali.

Queste fonti di fondi gratuiti e la loro necessità da parte delle imprese diventano una condizione necessaria per lo sviluppo del credito. È una delle forme di manifestazione e funzionamento del capitale di prestito. Il credito funge anche da strumento nel sistema di relazioni finanziarie finalizzate all'espansione della produzione sociale, alla crescita economica e alla socializzazione dell'economia di mercato. Il prestito consente di acquistare un alloggio, un'auto, TV, strutture di comunicazione e comunicazione, computer, elettrodomestici, migliorare le condizioni di vita e aumentare il benessere dei cittadini. Si può notare qui che nei paesi altamente sviluppati il \u200b\u200bcredito copre la maggior parte della popolazione. Da un lato, i cittadini sono mutuatari quando acquistano beni a credito, ma dall'altro diventano prestatori quando risparmiano i propri soldi e aprono un conto di deposito presso una banca. Negli ultimi decenni (20-30), come fonte di prestito e credito, è diventato prevalentemente attivo l'utilizzo del risparmio della popolazione. Questa tendenza è insita in Inghilterra, Germania, Francia, Italia, Canada, Stati Uniti, Giappone, Corea del Sud e altri paesi. Di solito, i risparmi della popolazione sono tenuti in banche, fondi pensione, compagnie di assicurazione, istituzioni finanziarie e come titoli. Il credito è una parte delle relazioni finanziarie (sistema). Pertanto, non sarà corretto individuare il concetto come "relazioni finanziarie e creditizie (sistema)", sebbene si trovi in \u200b\u200bvarie pubblicazioni economiche. L'insieme dei rapporti creditizi con i soggetti della sua attuazione costituisce la struttura del sistema creditizio. La struttura funzionante delle relazioni creditizie è il sistema creditizio, che funge da sottosistema della finanza. Il sistema creditizio moderno è un insieme funzionante di relazioni creditizie di varie istituzioni che accumulano risorse monetarie e operano nel mercato del capitale di prestito. Il funzionamento del sistema creditizio implementa l'essenza e le funzioni del credito.

Il prestito svolge le seguenti funzioni:

Riduzione dei costi di transazione;

Accumulo e mobilitazione di fondi;

Ridistribuzione delle risorse monetarie;

Risparmio sui costi di produzione, circolazione, riproduzione;

Accelerazione della concentrazione e centralizzazione del capitale;

Assistenza nella regolazione e orientamento sociale dell'economia di mercato.

Queste funzioni e l'essenza del prestito sono attuate sulla base dei principi del prestito, che interconnettono il contenuto del meccanismo del credito.

I principi del prestito includono:

1. Natura target del prestito. Significa che il prestatore non emetterà un prestito se non conosce lo scopo del mutuatario, per cosa intende spendere questi soldi. Il prestatore deve verificare la realtà del calcolo e le aspettative del cliente.

2. Rimborso del prestito. Questo principio deriva dai rapporti di proprietà, in cui il creditore, in quanto proprietario del capitale del prestito, ha il pieno diritto di rimborsarlo, il che è garantito dalla sicurezza materiale o finanziaria del mutuatario.

3. Urgenza del prestito. Questo principio segue il precedente, poiché il mutuatario deve rimborsare il prestito. La durata del prestito dipende dallo scopo del mutuatario: rinnovo delle immobilizzazioni o aumento del capitale circolante, costo della nuova costruzione.

4. Pagabilità del prestito. I rapporti di proprietà nel sistema di un'economia di mercato determinano il pagamento da parte del mutuatario sotto forma di interessi del tribunale per il servizio fornito di utilizzo del capitale del prestatore.

Viene inoltre proposto il quinto principio "garanzia materiale del prestito". Tuttavia, questo principio sembra essere un elemento costitutivo del contenuto del "rimborso del prestito", poiché non è realizzabile senza la garanzia materiale del cliente ... Il credito ha due forme principali di attuazione: commerciale e bancaria. Queste forme differiscono l'una dall'altra nella composizione dei partecipanti, nell'oggetto dei prestiti, nell'ammontare degli interessi e nella portata del loro funzionamento. Un prestito commerciale esprime un rapporto per la fornitura di un servizio sotto forma di vendita di beni con pagamento differito da alcune imprese operative ad altre. Lo strumento economico di tale prestito è una cambiale, che sarà pagata tramite una banca commerciale. Tradizionalmente, l'oggetto di un prestito commerciale è una merce che serve la circolazione del capitale industriale, il movimento dei prodotti dalla sfera della produzione alla sfera della circolazione e del consumo delle merci. Qui, una caratteristica del credito commerciale è che il capitale di prestito in questo caso si fonde con il capitale industriale. Lo scopo principale di un prestito commerciale è quello di accelerare la vendita di beni e i profitti in essi contenuti. L'interesse su questa forma di prestito è solitamente inferiore a quello su un prestito bancario.

Lo strumento per l'attuazione di un'operazione di credito commerciale è una cambiale, che è una sorta di titoli. Una cambiale è un documento, una cambiale scritta, che dà il diritto al suo proprietario di ricevere un determinato numero di unità monetarie in esso dopo un certo periodo. Esistono fondamentalmente due tipi di cambiali: semplice e bozza. Una cambiale è un'obbligazione dell'entità che l'ha emessa per il pagamento di un determinato importo al proprietario di questo documento in un momento specificato. Una cambiale (cambiale) è un ordine scritto dell'intestatario di una cambiale (cassetto) al pagatore (trattenuto) di pagare la somma di denaro indicata nel presente documento a un terzo (accettatore) che si impegna a pagare la cambiale. Questi tipi di documenti rappresentano gli elementi del meccanismo del credito che servono per implementare i rapporti di proprietà e la funzione del credito ...

I prestiti bancari sono forniti da banche e altre istituzioni finanziarie a persone giuridiche (industriali, trasporti, società commerciali, aziende e organizzazioni nel settore dei servizi), alla popolazione, allo stato e ai clienti stranieri sotto forma di prestiti in contanti. Un prestito bancario si differenzia da un prestito commerciale in quanto supera i confini di quest'ultimo in termini di direzione, tempistica, dimensioni e ha un campo di applicazione più ampio. I prestiti bancari sono più elastici, prevale la dinamica di crescita e aumenta la sicurezza. Il volume di un prestito commerciale dipende dallo sviluppo ciclico della produzione e dalla circolazione delle merci. Un prestito bancario è determinato dallo stato dei debiti in vari settori dell'economia nazionale. Allo stesso tempo, questo tipo di prestito è dovuto anche alle fluttuazioni cicliche della macroeconomia.

La maggior parte del prestito viene erogata tramite banche, che hanno una propria struttura a due livelli e si dividono in banche centrali e banche commerciali. Le risorse delle banche includono fondi propri, emessi e presi in prestito. I fondi fissi delle banche sono attratti sotto forma di depositi (depositi), conti di corrispondenza e conti correnti. Un'altra parte insignificante delle risorse delle banche moderne sono i propri fondi.

La Banca Centrale ha il diritto e svolge le seguenti funzioni:

Emissione di denaro;

Organizzazione della circolazione del denaro e del credito;

Deposito di riserve statali in oro e valuta estera;

Mantenimento del fondo di riserva di banche commerciali e altri istituti di credito;

Stabilizzazione delle unità monetarie;

Controllo sulle attività delle banche commerciali;

Regolazione monetaria dell'economia nazionale.

Per l'efficace funzionamento della Banca centrale nei paesi altamente sviluppati, esistono meccanismi che non danno al governo il diritto di disporre liberamente delle risorse di questa banca nel finanziamento delle spese di bilancio. Tuttavia, la Banca centrale deve essere sotto il controllo del parlamento e lavorare per il bene del paese. Le banche commerciali appartengono al secondo livello. Forniscono servizi a persone giuridiche e persone fisiche in operazioni di credito e regolamento.

Attualmente esistono diverse forme di prestito bancario:

Prestito al consumo. Viene fornito da banche, istituti finanziari specializzati, società commerciali alla popolazione per l'acquisto di beni e servizi con pagamento rateale. Questo tipo di prestito consente di vendere beni durevoli (automobili, mobili, elettrodomestici e altri).

Mutuo. Questo tipo di prestito viene emesso per l'acquisto o la costruzione di abitazioni, l'acquisto di terreni. I mutui ipotecari hanno un livello di sviluppo particolarmente elevato negli Stati Uniti, in Canada, in Inghilterra.

Prestito statale. Deve essere suddiviso in credito pubblico adeguato e debito pubblico. Nel primo caso, le istituzioni finanziarie dello Stato prestano a vari settori dell'economia. Nel secondo caso, prende in prestito denaro da banche e altre istituzioni finanziarie nel mercato dei capitali per finanziare i deficit e il debito del bilancio pubblico.

Credito internazionale. Questo tipo di prestito è di natura sia privata che pubblica. Riflette il movimento del capitale in prestito nelle relazioni economiche interstatali.

Prestito usurario. Persiste ancora in un certo numero di paesi in via di sviluppo in cui il sistema creditizio è poco sviluppato. In generale, tale prestito è fornito da privati \u200b\u200bo uffici di cambio, nonché da alcune banche. Questa tipologia di prestito è caratterizzata da tassi di interesse estremamente elevati.

Il moderno sistema creditizio dei paesi altamente sviluppati negli ultimi decenni (40-50) ha subito cambiamenti strutturali qualitativi. Il ruolo delle istituzioni finanziarie come assicurazioni, società di investimento, fondi pensione, ecc. È aumentato. Ciò è stato facilitato dalla diminuzione dell'influenza delle banche sullo sviluppo dei rapporti di credito. Questo processo è caratterizzato da un aumento del numero totale di nuovi istituti finanziari e da un aumento della loro quota nel totale attivo di tutti gli istituti finanziari e creditizi. Questa tendenza nell'evoluzione del sistema creditizio comincia a essere osservata in molti paesi in via di sviluppo.

Le caratteristiche dello sviluppo del moderno sistema di credito dei paesi altamente sviluppati includono:

concentrazione e centralizzazione del capitale bancario;

aumento della concorrenza tra i vari soggetti nell'attuazione dei rapporti di credito;

prosecuzione della fusione di grandi istituti di credito e altri istituti finanziari con società industriali, di trasporto, commerciali;

accelerare l'internazionalizzazione delle attività degli istituti di credito e finanziari.

Nelle condizioni moderne, grazie al prestito, c'è un'enorme concentrazione di investimenti in settori chiave e progressisti dell'economia. Solo le grandi banche e società finanziarie possono effettuare operazioni di prestito per soddisfare le esigenze delle società industriali, dei trasporti, del commercio e di altre società con capitale monetario. Il credito gioca un ruolo importante nella risoluzione dei problemi di vendita di beni e servizi. Durante la formazione di un'economia di mercato per lo sviluppo delle piccole e medie imprese, ha senso prestare agli imprenditori - produttori da risorse statali, in misura maggiore a livello dei tassi di interesse internazionali e, se necessario, obbligare le banche private entro il 40-60% delle loro risorse finanziarie a fornire prestiti a tassi preferenziali per sviluppo dell'attività imprenditoriale sulla base di garanzie statali totali o parziali.

La forte crescita dei prestiti al consumo e ipotecari alla popolazione ha ampliato il mercato dei beni di consumo durevoli e ha svolto un ruolo significativo nella formazione e nello sviluppo dell'orientamento sociale dell'economia di mercato. Questa fase dei paesi altamente sviluppati è caratterizzata da una più completa delineazione delle funzioni tra istituzioni finanziarie all'interno del sistema creditizio. La sua struttura sta cambiando drasticamente, dove le posizioni più importanti iniziano ad essere occupate dalle compagnie di assicurazione, in particolare compagnie di assicurazione sulla vita, fondi pensione e di investimento e altre società specializzate. Stanno diventando la principale fonte di investimenti a lungo termine, allontanando le banche commerciali dal mercato dei capitali di prestito. Allo stesso tempo, un tale cambiamento nella quota delle banche commerciali non diminuisce il loro ruolo nell'economia nazionale. Gli istituti bancari continuano a svolgere le funzioni di base del sistema creditizio, in particolare, operazioni di regolamento, emissione di depositi e assegni, a breve e medio termine, e una certa quota di finanziamenti a lungo termine.

La formazione delle condizioni internazionali per la riproduzione avviene in larga misura sotto l'influenza sia dello sviluppo dei rapporti di credito sia delle attività delle banche a livello mondiale. Hanno contribuito allo sviluppo delle relazioni economiche internazionali. Nel XIX secolo, il sistema creditizio in Inghilterra era il più sviluppato e ramificato. Allo stesso tempo, gli Stati Uniti, i paesi dell'UE, il Giappone sono i leader. Molti paesi in via di sviluppo stanno cercando di adottare le forme ei metodi organizzativi degli istituti finanziari e creditizi dei paesi altamente sviluppati, in particolare, le compagnie di assicurazione e di investimento, i fondi pensione, gli istituti di credito al consumo. Tuttavia, la crisi economica globale dell'inizio del 21 ° secolo ha rivelato molti dei difetti dei sistemi finanziari occidentali. Pertanto, gli esperti economici internazionali stanno cercando modi per cambiare radicalmente il funzionamento del sistema finanziario a beneficio del progressivo sviluppo dell'economia mondiale. Vedendo i risultati positivi dell'economia islamica, l'esperienza della Cina, hanno deliberatamente iniziato a prestare attenzione allo sviluppo delle economie dei paesi dell'Est.

Di particolare rilievo è il sistema creditizio costruito sui principi delle banche islamiche. Si distingue per lo sviluppo sostenibile, principi alternativi di prestito basati sulla legge della Sharia dal libro sacro "Corano", che predeterminano non solo la vita ordinaria dei musulmani, ma le attività economiche, commerciali e finanziarie. Il Corano dice: “Coloro che sono avidi di guadagno (percentuale - emendamento di KS) saranno risuscitati come coloro che furono fatti arrabbiare da Satana per il suo tocco. Sarà a loro per quello che dicono: "più che lo stesso del profitto nel commercio". Ma Dio permetteva il profitto nel commercio, ma proibiva l'eccesso. Colui a cui viene questa istruzione, e sarà astinente, sarà per quella condiscendenza: la sua attività davanti a Dio. E coloro che si rivolgono al primo - soffriranno nel fuoco, rimarranno in esso per sempre. Dio rimuove l'eccesso dall'uso ... Dio non ama una sola persona malvagia, nemmeno un trasgressore della legge ". A. Jabiev, - spiega: “... L'Islam ha a cuore la giustizia globale: si ritiene che se una parte vende denaro all'altra senza partecipazione al rischio, senza partnership, riceve qualche beneficio indipendentemente dal risultato di questa transazione, cioè c'è un elemento di sfruttamento, c'è un elemento di ingiustizia. Cioè, è necessario guadagnare denaro creandolo attraverso il lavoro e non ricevere interessi. ... Ci sono principi generali che nessuno contesta, quindi ci sono un numero di operazioni che sono le stesse per tutte le banche islamiche ". Le banche che operano secondo i principi islamici non hanno una fonte di profitto dalla differenza tra gli interessi sui prestiti emessi e gli interessi sui fondi presi in prestito. Ma hanno anche tre fonti di profitto, come musharaka, mudaraba e kard ul hasan.

Musharaka -è cooperazione, quando le parti uniscono i loro capitali per finanziare il progetto, dividendo i profitti e le perdite sul contributo di ciascun partecipante in un ordine predeterminato.

Mudarabah è un accordo tra due parti in cui una parte fornisce i fondi per il progetto e l'altra (nota come mudarib) assume la gestione del progetto.

Kard ul Hassan - un prestito di beneficenza fornito come assistenza materiale a persone bisognose, organizzazioni, un sussidio a breve termine per le attività specifiche di un'impresa, che spesso è partner della banca.

Il meccanismo per determinare i profitti delle banche islamiche è più stabile, stabile ed equo rispetto all'approccio occidentale. È più obiettivo nel determinare il grado di partecipazione di ciascun partner nell'attuazione del progetto pianificato. Le banche occidentali non controllano l'uso del capitale. E le banche islamiche sono impegnate nell'acquisto e nella vendita di beni, qui il denaro svolge la funzione principale: una misura del valore.

Nelle moderne condizioni di sviluppo del sistema finanziario globale, "le banche occidentali, come Citibank e Société Générale, stanno già fornendo servizi ai clienti in conformità con i principi delle leggi islamiche. E nel prossimo futuro, le banche che operano secondo i principi islamici potrebbero benissimo apparire in Russia ”, riassume A. Jabiev.

Pertanto, i rapporti di credito, essendo una forma di movimento del capitale di prestito, contribuiscono allo sviluppo dell'economia nazionale e mondiale, all'espansione della sua scala e servono come uno degli strumenti economici che interessano il benessere dei cittadini e la socializzazione dell'economia di mercato, a condizione che siano finalizzati all'attuazione di programmi di armonizzazione individuale e sociale. , interessi statali.

Concetti e termini

Credito; capitale di prestito; il tasso di interesse; prestito commerciale; Prestito bancario; cambiale; depositare; credito al consumo; mutuo.

Problemi risolti

1. La natura socioeconomica dell'origine e dello sviluppo del credito.

2. Il meccanismo di funzionamento dei rapporti di credito.

3. Tipi di credito in condizioni moderne.

Domande per seminari

1. Soggetti del sistema creditizio.

2. Principi di prestito.

3. Caratteristiche dello sviluppo del moderno sistema creditizio dei paesi altamente sviluppati.

Esercizi

Rispondi alle domande e determina il tipo di problema (scientifico o educativo), comprova il tuo punto di vista, identifica il sistema di problemi sull'argomento.

1. Quali sono i problemi tipici del sistema creditizio?

2. Qual è la differenza tra prestiti bancari e prestiti commerciali?

3. Perché un prestito usuraio è un anacronismo?

Argomenti per saggi

1. Credito per aumentare l'efficienza della riproduzione sociale.

2. Prestito bancario per lo sviluppo dell'imprenditorialità.

3. Sviluppo del credito ipotecario per migliorare le condizioni di vita della popolazione.

Letteratura

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6. Corano / Per. con l'arabo. lang. G. S. Sablukova. - Kazan, 1907.

7.www. creditos.ru/user/oksana.(2007)

Quando è giustificato il prestito? Ci sono situazioni in cui l'uso di fondi di credito è vantaggioso? A giudicare dalle pubblicità bancarie, i prestiti sono sempre per il bene dell'umanità. Ma siamo adulti. Proviamo a dedurre alcune situazioni in cui un prestito è accettabile utilizzando l'esempio di https://turbomoney.kz/, escludendo ogni tipo di "Wishlist" sfrenata. Le caratteristiche comuni di tali prestiti saranno l'impossibilità di pagare qualcosa nei tempi richiesti dal risparmio e l'assoluta necessità di acquisire questo "qualcosa".

Prestito per acquisto casa

Si tratta di un prestito estremamente comune e, soprattutto, abbastanza ragionevole. Acquistare alloggi in condizioni moderne, tranne che a credito, non è conveniente per la maggior parte dei nostri connazionali. Ma è un mutuo ipotecario che può salvare molte persone da problemi, sia familiari, organizzativi, sia puramente psicologici. Inoltre, investire denaro nel settore immobiliare è redditizio, poiché negli ultimi due decenni il prezzo delle abitazioni è aumentato costantemente, a un tasso che supera significativamente l'inflazione.

Credito per il trattamento

La necessità di utilizzare i fondi presi in prestito per curare te stesso o una persona cara non è una necessità così rara. È consigliabile, ovviamente, acquisire in anticipo un'assicurazione e un qualche tipo di riserva, ma cosa fare se non sono sufficienti o semplicemente non sono disponibili per qualche motivo? Qui dobbiamo fare un passo così serio come un prestito.

Credito per pagare l'istruzione

La nostra conoscenza è la nostra unica vera risorsa che non è soggetta all'inflazione. Sebbene l'istruzione moderna abbia un'efficacia molto controversa, una buona educazione formale non è superflua. È molto difficile misurare i benefici di questa azione in termini monetari. Pertanto, nel caso di utilizzo di fondi di credito per il pagamento delle tasse scolastiche, è necessario riflettere su tutto con molta attenzione e su come calcolarlo. Quale istruzione ti darà, sarai in grado di guadagnare di più con il suo aiuto, quanto, compresi gli interessi sul prestito, questa istruzione ti costerà, quanto tempo ci vorrà per estinguere il prestito, ecc. Non puoi prendere tali decisioni spontaneamente, altrimenti rischi di sprecare denaro e tempo invano.

Credito per il risparmio

Stranamente, ma anche questo è abbastanza reale. Come possiamo risparmiare qualcosa con l'aiuto di un prestito se paghiamo a un istituto di credito una somma di denaro abbastanza decente in aggiunta a quanto abbiamo preso ?! Ciò è possibile, ad esempio, se acquistiamo qualcosa con l'aiuto del quale possiamo ridurre le nostre spese o aumentare le entrate. Può essere un qualche tipo di contatore dell'acqua e della luce (conta attentamente - i nostri servizi abitativi e comunali sono felici di far pagare chi acquista i contatori più di altri) o qualche strumento con cui il tuo lavoro diventerà più efficiente e, di conseguenza, i guadagni aumenteranno. È possibile risparmiare acquistando alcuni beni a credito a prezzi all'ingrosso in grandi quantità, che tu e la tua famiglia utilizzerete per diversi anni.

Il credito non è sempre cattivo

In molte situazioni, un prestito è uno strumento con cui una persona ragionevole può risolvere i suoi problemi in modo molto più efficace e con meno perdite, o, al contrario, fare una sorta di svolta nel benessere.