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Quali fattori influenzano il tasso di cambio del rublo? Cosa determina il tasso di cambio del dollaro Cosa influenza la caduta del rublo

Si può sostenere con un alto grado di probabilità che il più importante di tutti i fattori che influenzano il dollaro sul rublo è il prezzo mondiale del petrolio. Come sapete, la Russia è uno dei maggiori produttori di petrolio al mondo, quindi l'economia è molto consapevole di questo fattore e si scopre che il petrolio è la materia prima più basilare in Russia. Ne consegue che se le quotazioni del petrolio salgono rapidamente (il prezzo dei prodotti petroliferi in dollari), allora il cambio del dollaro rispetto al rublo diminuisce. In generale, questo è il principale fattore esterno dell'influenza del dollaro sulla Russia.

Nel caso in cui i prezzi del petrolio scendano, questo ha un effetto molto dannoso su Economia russa e valuta, poiché in questo caso la Russia inizia a subire perdite colossali e, di conseguenza, il rublo viene svalutato, e questo viene fatto in modo che il profitto dei prodotti petroliferi per la Russia non diminuisca, si scopre che in questo momento il dollaro inizia a crescere rapidamente in relazione al rublo russo ...

Inoltre, uno dei fattori esterni significativi è il tasso di cambio del dollaro rispetto alle altre valute mondiali. Prendiamo ad esempio la coppia di valute euro/dollaro, se il dollaro inizia a scendere nei confronti dell'euro, allora, nella maggior parte dei casi, anche il dollaro inizia a scendere nei confronti del rublo, questo accade nella maggior parte dei casi.

Qui abbiamo discusso dell'influenza dei fattori esterni, ora veniamo all'analisi di quelli interni. Il più importante di tutti i fattori di influenza (interna) sulle quotazioni del rublo russo è quanto questa valuta è necessaria in Russia, cioè il rublo è molto richiesto in Russia, o le persone preferiscono altre valute, poiché tenere i soldi in queste valute a loro avviso più stabili.

Ecco un esempio molto vivido per te: il rublo inizia a diminuire, e molto chiaramente, quindi, a loro volta, tutte le imprese cercano di trasferire il loro denaro, che a sua volta è in azioni, in una valuta più resistente ai capricci di il mercato - il dollaro, ovviamente, accade che il denaro venga trasferito e in valute completamente diverse, ma nella maggior parte dei casi la scelta delle persone ricade sul dollaro, poiché questa è la valuta più comune al mondo, e qualunque cosa dicano, è molto più stabile di altre valute. Succede anche il contrario, quando il rublo inizia a salire di prezzo, allora è naturale che la domanda del rublo inizi ad aumentare altrettanto fortemente, in generale definirei queste azioni una sorta di circolo vizioso.

Sopra, ho elencato gli aspetti più basilari dell'influenza del dollaro sulla Russia, ci sono molti diversi tipi di influenze, ma meno forti, ad esempio, che tipo di fatturato commerciale tra Russia e America, è anche molto importante che se l'America fornisce più merci alla Russia che dalla Russia all'America, quindi questo ha un effetto molto dannoso sulle quotazioni del rublo, ora vi spiego perché.

Il fatto è che la Russia deve pagare le merci americane direttamente in dollari, si scopre che la Russia ha bisogno di scambiare una grande quantità di rubli in dollari, con il rischio di perdere denaro, poiché le quotazioni di valuta saltano continuamente, e ora io sto parlando non solo di beni ordinari, e se prendi, ad esempio, aeroplani, incrociatori, qualsiasi minerale su scala industriale - dopotutto, questo è tutto un sacco di soldi e una variazione del tasso di cambio di almeno 1 / Il decimo di rublo può comportare una colossale perdita di denaro e, di conseguenza, una diminuzione delle quotazioni del rublo russo.

Ma per la Russia in questo momento è molto positivo che se il dollaro cade contro altre valute, principalmente contro l'euro, allora contro il rublo inizia a scendere più o meno allo stesso modo. E questo accade abbastanza spesso, la quantità di valuta che viene introdotta e che si trova in Russia colpisce anche la Russia, dal momento che molti negozi e imprese vengono convertiti in dollari, e non solo i clienti possono fare affidamento su qualsiasi impresa in dollari, molte imprese che specialmente scambiare e mantenere il loro capitale in dollari, l'economia russa ne soffre molto.

Secondo me, è necessario fare ogni sforzo per garantire che l'intera popolazione in Russia, beh, o la maggior parte di essa, inizi a fidarsi del rublo non meno del dollaro e in tutti i calcoli ha provato a usare i rubli, questo cambierebbe notevolmente la situazione sul mercato, dal momento che il rublo russo, sono più che sicuro in tali circostanze, comincerebbe a crescere rapidamente, in seguito l'economia comincerebbe a crescere e, naturalmente, il tenore di vita, come ho già detto, questo è tutto abbastanza strettamente interconnesso, ma questo è facile da fare a parole, ma in realtà tutto molto più complicato di quanto possa sembrare a prima vista.
Dato che, a dire il vero, il dollaro in tutto il mondo è una moneta molto pesante che ha conquistato un grande prestigio, ed ha meritatamente il titolo di moneta più popolare e più diffusa, forse negli anni qualcosa cambierà e il il rublo sarà considerato attendibile allo stesso modo come il dollaro, ma per ora devi essere realistico e guardare le cose correttamente.

Storia delle crisi del rublo nei grafici:

I recenti avvenimenti nel nostro Paese hanno fatto riflettere molti cittadini su cosa fare dei propri risparmi e come non essere in rosso in caso di una possibile svalutazione della moneta nazionale. Il rublo si sta indebolendo. È del tutto inutile negarlo. Ma da cosa dipende il tasso di cambio? Ci sono tanti fattori decisivi. E da cosa dipende il tasso di cambio dollaro/rublo? Qual è il rapporto tra queste valute?

Il rublo come valuta nazionale della Russia

È difficile capire da cosa dipende il tasso di cambio, senza sapere cosa influenza esattamente il tasso del tuo cittadino unità monetaria... Il rublo ci è arrivato dai tempi antichi. Ma nel tempo, le ragioni del suo rafforzamento e indebolimento non sono cambiate affatto. Innanzitutto, la bilancia commerciale influisce sul tasso di cambio. Cioè, il rapporto tra la quantità delle importazioni prodotte e le esportazioni. Ciò significa che più questo rapporto tende a zero, meno presupposti per la preoccupazione. Infatti, se, ad esempio, le esportazioni superano significativamente le importazioni, ciò può comportare una mancanza di concorrenza e una diminuzione del livello delle esportazioni stesse. E se le importazioni assumono una posizione di primo piano, ciò può portare a una forte diminuzione della quantità di valuta estera nel paese, che porterà a una diminuzione del valore dell'unità monetaria interna. Che, in linea di principio, può essere osservato oggi in Russia. In generale, questa non è l'unica cosa che porta il rublo a uno squilibrio. Ci sono molti fattori che possono influenzare la sua crescita o declino: geopolitica, inflazione, PIL, tasso di disoccupazione, paesi e altri motivi.

Il dollaro come valuta mondiale

Dopo il secondo Guerra mondialeè stato completato, gli Stati Uniti si sono assicurati il titolo di superpotenza. Versato in Europa $ USA, questa è stata la ragione per cui è diventata una valuta di riserva. Il dollaro è cresciuto in modo significativo oggi. Ma ha anche dei punti deboli: ci sono alcuni fattori che possono incidere sul suo costo. Prima di tutto, è, ovviamente, la domanda del dollaro in altri paesi. Ma è anche molto importante come si sviluppa questa unità monetaria all'interno del proprio paese. Dopotutto, ci sono alcuni fattori che gli Stati Uniti utilizzano specificamente per aumentare il tasso di cambio della valuta nazionale. Questi includono prima di tutto la crescita del PIL, lo sviluppo economico e il numero di disoccupati. Spesso la crescita del dollaro può essere influenzata da sistema bancario all'interno del paese. I tassi di interesse e i dividendi possono essere controllati applicando programmi speciali e attività. È difficile dire da cosa dipenda in misura maggiore il tasso di cambio. Ogni fattore gioca il suo ruolo.

Perché il tasso del dollaro è più alto del rublo?

La Russia è uno stato molto potente, ma perché il dollaro è più costoso? E da cosa dipende il tasso di cambio dollaro/rublo? Il rublo non è sempre stato più economico del dollaro. Ma di recente, questa tendenza ha semplicemente messo radici in Russia. Da diversi decenni il dollaro vale molto di più del rublo. È abbastanza semplice spiegare questo schema. Prima dell'abolizione del gold standard, il valore di ciascuna valuta era confermato dalle riserve auree del suo stato. Il denaro differiva esclusivamente per peso, forma, design e qualità del metallo. Ma dopo l'abolizione dello standard, vari fattori hanno iniziato a esercitare pressioni su ciascuna unità monetaria. In seguito hanno iniziato a determinarne il valore in relazione ad altre valute. Non c'è abbastanza oro per tutti, e questo è un dato di fatto. Pertanto, la maggior parte dei paesi cerca di non emettere più denaro dei beni prodotti nel paese. Questo è fatto per evitare crisi economica... Ne consegue la conclusione: la moneta del paese che produce più beni, e occuperà una posizione di primo piano in tutto il mondo. Oggi questo paese è l'America.

Tassi di cambio. Tassi di interesse

Da cosa dipende il tasso di cambio della valuta? Per rispondere in modo più completo a questa domanda, è necessario avere conoscenze nel campo del finanziamento. Ma altro da dire linguaggio semplice, si scopre che questo è lo schema. Tutti gli stati usano i tassi di interesse per condurre i propri politica monetaria e controllare il tasso di cambio. Come sai, la dimensione di questo tasso d'interesse diversi fattori influiscono sempre: tasso di inflazione, politica del governo, domanda di una certa valuta. Tra i fattori più influenti ci sono i seguenti: tassi di interesse relativi, parità potere d'acquisto, condizioni economiche, la domanda di capitale e la sua offerta. Presi insieme, tutti questi motivi formeranno l'uno o l'altro costo di acquisto e vendita di ciascuna valuta. Da cosa dipende il livello tasso di cambio? Forse dipende da come si svilupperanno tutti questi fattori.

Per quali motivi il corso si sta muovendo?

Perché i tassi di cambio si muovono? Come accennato in precedenza, le relazioni commerciali hanno una certa influenza su ciascuno di essi. Inoltre, il tasso di cambio dipende dalle esportazioni e dalle importazioni. Con la crescita reddito nazionale la domanda di beni importati... Questo porta naturalmente la valuta nazionale a posizioni basse. Questo fattore è chiamato “parità di potere d'acquisto”. Un altro fattore importante che influenza la direzione del movimento dei capitali è la speculazione valutaria. Nella maggior parte dei casi, ciò è dovuto al desiderio degli investitori di avere affari più redditizi, aggiungendosi al prezzo della valuta estera. Di conseguenza, tali azioni portano al movimento di capitali da un paese all'altro, che incide negativamente sul mercato finanziario. Questo fenomeno è chiamato "fuga di capitali". Le conseguenze di questo fattore possono essere piuttosto negative, ad esempio portare a un brusco balzo dei tassi di cambio e possibilmente a una vera crisi. Perché il tasso di cambio si sta muovendo? L'andamento a lungo termine del movimento dei tassi è significativamente influenzato da diverse tipologie di fondi. Dopotutto, l'attività principale di queste organizzazioni è l'investimento. Se teniamo conto degli importi che i fondi possiedono, diventa chiaro come questi investimenti possano incidere sul tasso di cambio. Ad esempio, fallo muovere in una direzione per lungo tempo. E, naturalmente, non si può non notare l'influenza dello Stato sul tasso di cambio con l'aiuto delle banche. Così come le attività di importatori ed esportatori.

Mercato Forex

Di recente, molti hanno iniziato a ricorrere a fare soldi usando il mercato Forex. E allo stesso tempo, sempre più spesso, ha iniziato a sorgere la domanda su da cosa dipendono i tassi di cambio sul "Forex". I driver più importanti delle valute in questo mercato sono due fattori: esportazioni e importazioni e attività di capitale. Qualunque cosa tu dica, tutto ciò che riguarda la valuta e il suo valore dipende esclusivamente dalle relazioni commerciali tra i paesi. Dopotutto, maggiore è il costo delle merci prodotte nel proprio paese, più costosa sarà la valuta. Ebbene, sull'attività del capitale è già stato detto abbastanza sopra. È molto importante notare che il mercato Forex è per le persone che vogliono semplicemente scambiare una valuta con un'altra per usarla. Ma oggi la maggior parte dei partecipanti a questo mercato sono speculatori che traggono profitto dal movimento del prezzo delle azioni. Allo stesso tempo, possono utilizzare anche piccole fluttuazioni dei tassi di cambio per le loro speculazioni.

"Oro nero" e fluttuazioni valutarie

Da cosa dipende il tasso di cambio? Come discusso in precedenza, molti fattori giocano un ruolo nel plasmare il valore di ciascuna valuta. Ma l'influenza più evidente sulle fluttuazioni del tasso di cambio è il prezzo del petrolio. Ciò si riflette soprattutto in termini di dollari. Di recente, gli Stati Uniti hanno aumentato significativamente la quantità di risorse energetiche estratte. A questo proposito, il prezzo del petrolio è stato abbassato da (a 50-60 $ al barile). E questo, prima di tutto, ha avuto un impatto negativo sullo stato delle economie di molti paesi. Compresa la Russia, che oggi è alle prese con il problema del crollo della moneta nazionale. In precedenza, quando il consumo di petrolio degli Stati Uniti era a alto livello, e la "rivoluzione dello shale" non ha ancora travolto il mondo, il tasso del dollaro ha reagito negativamente all'aumento dei prezzi del petrolio. Oggi la situazione è cambiata radicalmente.

Valute mondiali e cambio del dollaro

Il 2014 è stato un anno difficile per mercato finanziario... E questo ha colpito non solo la Russia, ma anche un certo numero di altri paesi. Ad esempio, a fine anno il dollaro si è apprezzato dell'11% nei confronti dell'euro. Lo yen è ancora di più situazione difficile, il livello di rafforzamento del dollaro è stato del 12%. Certo, il risultato della Russia è difficile da equiparare alle perdite di questi paesi, perché il tasso di cambio del rublo è sceso di quasi il 45% in un anno! E i risultati della valuta virtuale (bitcoin) sono crollati completamente. Rispetto a novembre 2013, i bitcoin sono diminuiti di prezzo rispetto ai dollari fino al 72%. Valute come rupia indiana, CITTÀ DI NEW YORK. Questo comportamento delle valute è dovuto principalmente al calo dei prezzi dell'"oro nero".

Questi sono tassi di cambio imprevedibili!

Il mercato Forex può spesso offrire clienti alle prime armi informazioni utili su come prevedere i tassi di cambio. Innanzitutto, secondo gli esperti, è necessario seguire tutti gli eventi del mondo della politica e dell'economia. Ed è anche indispensabile prestare molta attenzione alle previsioni dei principali analisti per il prossimo futuro. Certo, in nessun caso puoi fare affidamento completamente sull'opinione di qualcuno, ma devi comunque ascoltare. Per provare a prevedere il tasso di cambio per il prossimo futuro, è necessario tenere conto della parità dei tassi di interesse, della parità del potere d'acquisto e di altre sfumature associate al movimento dei tassi di cambio. Certo, non tutti sono in grado di imparare rapidamente tutte le complessità del mercato finanziario, ma con un forte desiderio, è ancora possibile!

Diversi mesi fa, il petrolio ha iniziato improvvisamente a scendere di prezzo, i tassi del dollaro e dell'euro sono strisciati per la prima volta, e poco dopo sono balzati su, rendendo il nostro rublo a buon mercato, e questo è stato l'inizio della crisi, dalla quale la Russia non è ancora è emerso. rublo economico vantaggioso per lo Stato, ma non per i cittadini comuni. Vediamo cosa determina il tasso di cambio del rublo rispetto al dollaro e all'euro. Non è meno interessante sapere se è possibile prevedere un aumento o una diminuzione del prezzo valuta russa.

Programma educativo per manichini

Proviamo brevemente e in parole semplici condurre un programma educativo, come si suol dire, per i manichini, su come rublo russo diventa più costoso ed economico.

I movimenti dei prezzi sui cambi di valuta sembrano solo caotici, infatti il valore del rublo, del dollaro e dell'euro dipende da una serie di circostanze completamente create dall'uomo.

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È possibile dividere i fattori da cui dipende il prezzo di una valuta in Russia da quelli esterni e interni.

Elenchiamo i motivi che influenzano il rublo contro il dollaro dall'esterno:

Prezzi mondiali del petrolio- In Russia oggi praticamente tutto dipende dalla vendita del petrolio. Essendo infatti una materia prima appendice del mondo civilizzato, il nostro Paese è direttamente dipendente dal commercio del petrolio, e poiché il prezzo al barile è fissato in dollari, più è alto, più alto è il prezzo del rublo rispetto al dollaro.

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Ma quando il prezzo del petrolio scende, in Russia c'è una perdita di profitti e segue immediatamente la svalutazione del rublo per evitare una diminuzione dell'equivalente in rublo dei proventi del petrolio venduto.

Il valore del dollaro rispetto alle valute di altri paesi- costa il dollaro USA a scendere di prezzo, ad esempio, all'euro, il suo prezzo diminuisce rispetto al rublo.

Consideriamo ora i fattori interni da cui dipende il tasso di cambio dollaro-rublo in Russia:

Domanda di valuta estera- fluttuazioni di valore documenti di valore Su mercato azionario portare ad un aumento della domanda di valuta stabile, cioè per dollaro USA. E insieme alla domanda cresce anche il prezzo del dollaro. Per evitare che la situazione degeneri in una crisi, la Banca Centrale della Federazione Russa sta effettuando interventi valutari, abbattendo il tasso di cambio del dollaro eccessivamente aumentato.

Situazione politica ed economica in Russia- il valore del denaro domestico dipende in gran parte dall'umore della società e dalla sua fiducia nelle autorità. Nelle crisi, la popolazione inizia ad acquistare dollari ed euro, credendo che, in questo modo, proteggeranno i propri risparmi dalle perdite, provocando così un aumento dei prezzi valuta straniera e abbassando il valore del rublo.

Non affrettarti!

Nella nostra recensione, è importante che una teiera capisca una cosa: non soccombere immediatamente all'isteria montante e correre allo scambiatore per comprare dollari ed euro, cercando di sbarazzarsi dei rubli che cadono. La crisi in corso è in gran parte responsabile degli stessi speculatori valutari che hanno gonfiato artificialmente il dollaro sull'onda delle voci di panico sul calo dei prezzi del petrolio.

Qualcuno si è arricchito a dismisura, e la stragrande maggioranza della popolazione russa ha dovuto stringere la cinghia, ritrovandosi sugli scogli, con uno stipendio improvvisamente più basso, che può comprare sempre meno.

Gli eventi greci hanno riportato i russi a preoccuparsi del destino dei loro risparmi. Cosa e come può influenzare il tasso di cambio del rublo in situazione attuale? Questa domanda preoccupa letteralmente tutti oggi.

In termini generali, il tasso di cambio del rublo è fissato alla borsa di Mosca, è determinato dall'offerta e dalla domanda per il dollaro e l'euro. Ma ci sono una serie di altri fattori che influenzano questo processo. Su di loro ci sarà un discorso sotto.

Fattore 1. Prezzo del petrolio

È impossibile sopravvalutare la sua importanza, poiché i prezzi mondiali delle materie prime hanno un enorme impatto su Budget russo... Dopotutto, più della metà delle sue entrate è costituita dal profitto fornito dall'esportazione di materie prime, compreso il petrolio. Secondo il vicepresidente della Banca centrale Dmitry Tulin, il tasso di cambio della valuta nazionale dipende molto dallo stato del conto corrente della bilancia dei pagamenti. Il conto corrente, a sua volta, è influenzato dai prezzi del petrolio e delle altre materie prime che compongono le esportazioni russe. Pertanto, l'aumento dei prezzi mondiali dell'oro nero negli anni 2000 ha permesso al rublo di rafforzarsi rispetto alle principali valute mondiali del 20-25%. Nel 2014, dopo il crollo del prezzo del petrolio, il tasso di cambio del rublo rispetto al dollaro è sceso di quasi la metà.

Fattore 2. Sanzioni

Questo fattore è apparso di recente, ma è stato lui a influenzare in gran parte il destino del rublo nel 2014. Come ha spiegato Anton Soroko, analista della holding di investimento Finam, l'estate scorsa l'Occidente ha imposto sanzioni contro la Russia, che si sono espresse non solo nel divieto di operazioni commerciali, ma anche nella necessità di rimborsare il debito estero senza rifinanziare.

In precedenza, il nostro grandi aziende ha preso prestiti all'estero, a causa di più tassi bassi e tassi più favorevoli dell'euro e del dollaro. Era più conveniente per le imprese prendere in prestito denaro piuttosto che rimborsare i prestiti per intero. Alla fine della durata di un prestito, se ne prendeva un altro per coprirlo (anche all'estero), cioè non c'era bisogno di prelevare fondi dalla circolazione. Il tasso di cambio del rublo era lontano da queste manipolazioni. Ma con l'introduzione delle sanzioni, le nostre aziende hanno perso questa opportunità. Ora per il rimborso debito esterno hanno dovuto acquistare dollari ed euro sul mercato interno, il che ha portato a una carenza di valuta estera. Tale disavanzo è stato largamente agevolato dall'acquisto di valuta estera da parte di molte società, a causa dei timori di un ulteriore apprezzamento del tasso di cambio.

A causa dell'elevata domanda di dollaro ed euro, il loro tasso di cambio è cresciuto. La banca centrale è stata costretta a spendere. Si è giunti all'introduzione di aste speciali, in cui aziende e banche hanno preso in prestito valuta in una piccola percentuale. Questo è ciò che ha contribuito in parte a salvare la situazione.

Fattore 3. Benefici dalla svalutazione

A causa del calo dei prezzi del petrolio, il lato delle entrate del budget RF è notevolmente diminuito. Tuttavia, il governo ha un meccanismo per mitigare le conseguenze di questa riduzione a scapito del tasso di cambio del rublo. Con un rublo debole, ogni dollaro che entra nel paese è più costoso e le spese di tesoreria sono ancora sostenute in rubli. Così si riduce il disavanzo.

V ultimi mesi il costo del rublo era di 50-60 rubli per dollaro. Tuttavia, qui è necessario sapere quando fermarsi, poiché se c'è un eccesso, l'inflazione inizierà a salire, perché la nostra economia dipende dalle importazioni. Pertanto, un rublo debole non può essere visto come una soluzione a tutti i problemi di budget. Ma l'economia nel suo insieme può trarne vantaggio.

Alcuni funzionari governativi affermano che, nonostante tutta la negatività, per alcune industrie le sanzioni sono diventate un incentivo per lo sviluppo. Prima di tutto, riguarda agricoltura, i cui prodotti in precedenza non potevano competere con quelli importati, poiché i prodotti importati erano più economici. Ora tutto è cambiato. Ci sono risultati positivi anche in alcune altre aree.

Secondo gli esperti, ora la Banca centrale si oppone al forte rafforzamento del rublo, acquistando valuta in borsa per ricostituire le riserve internazionali. Il regolatore lo nega. Tuttavia, il tasso di cambio del dollaro è stato inferiore a 50 rubli solo per pochi giorni a maggio, per poi risalire.

Fattore 4. Situazione nell'economia globale

A causa dei processi di globalizzazione, i paesi sono diventati interdipendenti, quindi alcune notizie da altre parti del mondo ci riguardano direttamente. In primo luogo, la situazione intorno alla Grecia, che dovrebbe anche lasciare l'eurozona. Inoltre, il più grande per l'anno scorso crollo in cinese. E infine, i negoziati dell'Iran con l'Occidente sul destino delle sanzioni.

Qualcuno chiederà, beh, cosa c'entra la Russia? Tuttavia, la risposta è ovvia. Ad esempio, la Cina è il più grande consumatore di petrolio al mondo. La crisi in questo Paese porterà ad un forte calo degli acquisti di materie prime e ad un calo del prezzo dell'"oro nero", e, di conseguenza, ad una diminuzione del tasso di cambio del rublo.

Questo non è il caso dell'Iran. Quando verranno revocate le sanzioni, raddoppierà la fornitura di petrolio per l'esportazione. Le materie prime iraniane sono sufficienti per aumentare l'offerta sul mercato mondiale. Ebbene, le conseguenze di un tale sviluppo degli eventi sono chiare.

La situazione in Grecia è molto più complicata, ma per il rublo la situazione in questo Paese è ancora minacciosa. Gli esperti spiegano che la crisi greca è irta della partenza degli investitori da attività rischiose e il rublo come valuta delle materie prime appartiene a loro. Per salvare i loro risparmi, gli investitori stanno investendo in obbligazioni statunitensi e giapponesi, il che fa aumentare il dollaro e lo yen. In futuro aumenterà la domanda di beni sicuri, rappresentata oggi principalmente dal dollaro e dall'oro. Ciò porterà a un deprezzamento del rublo. Insomma, il rublo beneficia della prosperità dei paesi consumatori di petrolio e dei problemi dei paesi esportatori, e non viceversa.

Fattore 5. Speculazione di borsa

Tutti sanno che ci sono giocatori professionisti sul mercato dei cambi che fanno soldi sulle fluttuazioni dei tassi di cambio. Succede che grandi banche siano collegate a questi giochi d'azzardo. Soprattutto se hai una buona ragione o anche molte. Poiché i principali attori stanno investendo in mercato valutario grosse somme, quindi sono abbastanza in grado di influenzare il tasso di cambio del rublo modificando l'equilibrio tra domanda e offerta. Il resto dei piccoli speculatori sta cercando di prevedere l'evolversi della situazione, aumentando ulteriormente le oscillazioni.

Secondo un rappresentante di una delle società forex, alla fine dello scorso anno, tutti i clienti acquistavano solo dollari, solo i pazzi potevano fare altre scommesse in quel momento.

Gestire il tasso di cambio del dollaro è un compito estremamente difficile, poiché ce ne sono decine di trilioni sul mercato mondiale. Il rublo è una questione diversa, per questo bastano pochi miliardi di "verdi". Tutti ricordano come negli anni '90 crollò George Soros sterlina Inglese sterlina fino al 15% in un solo giorno! Con il rublo, sarebbe possibile far girare di più e non tali truffe. Se non per la Banca Centrale.

Il regolatore ha la leva per influenzare il tasso di cambio del rublo. Tuttavia, raramente interferisce con la formazione del tasso di cambio, solo se vede una caduta o un rafforzamento inadeguato della valuta russa. Quindi vengono utilizzati gli interventi valutari. Cioè, per rafforzare il rublo, la valuta viene venduta dalle riserve, per renderla più economica, la valuta, al contrario, viene acquistata. È così che si è comportata la Banca Centrale negli anni 2000, quando i prezzi del petrolio erano alle stelle. In quei tempi benedetti, riempivamo i nostri salvadanai.

Tuttavia, secondo gli esperti, le azioni della Banca centrale non sono sempre tempestive. Un esempio lampante è la fine dello scorso anno, quando il regolatore ha permesso un panico valutario.

Quale conclusione traiamo?

Oggi ci sono ragioni sufficienti sia per l'indebolimento del rublo che per il suo rafforzamento. È molto difficile per i turisti e gli investitori ordinari prevedere tutte le situazioni, quindi la cosa più ragionevole è tenere i soldi dentro valute diverse... Questo è il modo più sicuro per mantenerti calmo e conservare la maggior parte dei tuoi risparmi in caso di crisi.

Il dollaro USA è una delle valute più popolari in molti paesi del mondo, inclusa la Russia. Tradizionalmente, durante i periodi di turbolenze economiche e turbolenze, questa valuta mostra una tendenza al rialzo, mentre le attività domestiche stanno diminuendo di valore. Pertanto, negli uffici di cambio e nelle banche, puoi vedere folle di persone che vogliono gli Stati Uniti. C'è persino un'espressione che "i rubli sono certificati per soldi e i dollari sono soldi veri".

Ma senza conoscere il rublo e il dollaro USA, molto spesso la popolazione acquista dollari al culmine del loro valore e poi li vende ai prezzi più bassi. Per valutare correttamente le prospettive dei tassi di cambio, è necessario capire come si formano. In questo articolo vedremo cosa determina il tasso di cambio del dollaro rispetto al rublo.

Fattori che influenzano il tasso di cambio del dollaro

Prima di tutto, va notato che il dollaro è una valuta liberamente convertibile. Ciò significa che la sua dinamica è determinata dall'offerta e dalla domanda nel mercato interbancario mondiale rispetto alle altre valute mondiali. Di conseguenza, è possibile distinguere la formazione del dollaro USA rispetto al rublo e ad altre valute mondiali. Naturalmente, concentreremo la nostra attenzione sulla coppia dollaro USA / rublo russo e analizzeremo ciò che determina il tasso di cambio del dollaro in Russia.

La formazione del tasso di cambio del dollaro USA è un processo multifattoriale, ma i principali possono essere suddivisi in due gruppi: politico ed economico. Tuttavia, prima di tutto, è necessario comprendere le specifiche generali del problema e l'esistenza dei dollari.

Il dollaro è la principale valuta di riserva. Questo, a sua volta, suggerisce che le banche centrali di altri paesi acquisiscano dollari USA per ricostituire i propri... riserve in oro e valuta estera e l'attuazione di accordi internazionali. Più della metà del volume delle operazioni di pagamento internazionali è effettuato in dollari USA. Inoltre, se in Russia esiste "ufficiosamente" un regolamento in dollari USA, in alcuni paesi il dollaro USA è trattato alla pari con le valute nazionali (Zimbabwe), e in alcuni paesi è moneta nazionale(Isole Marshall, El Salvador).

Bretton Woods si distingue nella storia del mondo sistema monetario(1944), secondo il quale il dollaro USA era garantito dall'oro (35$ per oncia), e tutte le altre valute erano assistite dal dollaro USA. Ma in connessione con il successivo forte calo della riserva aurea degli Stati Uniti e una bilancia dei pagamenti negativa, questo sistema ha mostrato instabilità. Nel periodo 1976-1978. è stato sostituito dall'attuale giamaicano sistema valutario, i cui principi fondamentali sono l'assenza di ancoraggio dei tassi di cambio all'oro e la loro libera convertibilità. I tassi di cambio sono ora determinati dalla domanda e dall'offerta.

Attualmente, il dollaro USA è emesso dal Federal Reserve System (Federal Reserve System), che svolge la funzione Banca centrale STATI UNITI D'AMERICA. La Fed fissa anche il tasso di interesse, determinando così il costo dell'utilizzo del denaro. Inoltre, il FRS nelle sue decisioni ha un alto grado di libertà e non è direttamente subordinato al governo degli Stati Uniti, ma, naturalmente, svolge le sue azioni nell'interesse dell'economia statunitense.

Fattori politici

I principali fattori politici che influenzano la coppia dollaro/rublo includono il prezzo del petrolio. Sembrerebbe come il prezzo del petrolio dipenda dal tasso di cambio del dollaro? Il fatto è che è denominato in dollari, quindi ci sono una serie di caratteristiche che influenzano i tassi di cambio. Quindi, se il governo degli Stati Uniti ha bisogno di denaro - dollari, emette obbligazioni che la Fed acquista ed emette un equivalente somma di denaro, pagandolo con il governo per titoli di debito. A sua volta, il governo degli Stati Uniti può già utilizzare questo denaro a sua discrezione.

In Russia, il processo di iniezione di denaro nell'economia viene eseguito in modo diverso. La Banca centrale non può emettere rubli in questo modo a spese delle obbligazioni russe. Per ricevere rubli dalla Banca Centrale, la Russia deve fornire un bene/servizio al mercato internazionale (ovviamente si tratta principalmente di petrolio e gas) e ricevere dollari USA. È per questi dollari USA che la Banca centrale può già emettere rubli al proprio tasso. Inoltre, i dollari americani arrivati in questo modo alla Banca Centrale possono essere spesi per l'acquisto di quelli americani. Pertanto, lo schema di cui sopra è spesso ridotto all'emissione di dollari USA e all'acquisizione per loro beni reali(ad esempio olio). E la Russia fornisce al mercato mondiale attività in dollari USA, sotto le quali vengono stampati i rubli, e le obbligazioni statunitensi vengono acquistate per i dollari stessi. Naturalmente, un tale schema non è adatto a tutti e presenta molti svantaggi. Attualmente è in fase di elaborazione uno schema per il commercio del petrolio in cambio di rubli, ma presenta anche molte insidie.

Naturalmente, quando il prezzo del petrolio in dollari aumenta, cresce anche il tasso di cambio del rublo. Se il prezzo in dollari del petrolio scende, la Russia deve deprezzare il rublo. Si scopre che il dollaro basso è più redditizio per i paesi esportatori di petrolio, mentre gli USA, al contrario, sono più forti.

Inoltre, la stabilità economica generale del paese può essere attribuita a fattori politici, poiché uno stato forte avrà una valuta costantemente forte. Altri paesi cercheranno di acquistarlo, sostenendo così la domanda, che fa salire il tasso di cambio. D'altra parte, guerre e conflitti riducono il valore della moneta, poiché possono portare a una certa incertezza. Naturalmente, anche le dichiarazioni dei maggiori politici influiscono sul tasso di cambio.

Forze economiche

A fattori economici la formazione dei tassi di cambio può essere attribuita all'azione della Fed in termini di variazione dei tassi di interesse. Se il tasso aumenta, allora il tasso aumenta, se diminuisce, diminuisce. Inoltre, in termini di tasso di attività della Fed, vanno evidenziati i cosiddetti programmi di quantitative easing (QE), che la Fed potrebbe introdurre per stimolare l'economia del Paese acquistando obbligazioni e abbassando i tassi. Di norma, quando inizia il successivo ciclo di indebolimento, la valuta può diminuire (man mano che diventa più grande), ma il mercato può anche incorporare l'effetto positivo di questa stimolazione nel tasso di cambio, impedendogli di scendere al ribasso. Con una riduzione del QE, il dollaro diventa più costoso e il mercato può includere nel suo tasso l'effetto complessivo raggiunto e previsto di un ulteriore sviluppo.

La popolazione della Russia ama i dollari USA per la loro stabilità (ma il dollaro può anche diminuire di valore), determinata dall'inflazione tradizionalmente bassa negli USA (circa il 2%). L'inflazione è una misura del deprezzamento del denaro e negli Stati Uniti è molto più bassa che nella Federazione Russa.

Saldo di pagamentoè anche un indicatore significativo per la dinamica del tasso di cambio. Se è positivo, questo è un fattore favorevole per la valuta, se negativo, contribuisce al suo declino. Ma negli Stati Uniti la bilancia dei pagamenti è costantemente negativa, poiché il principale “bene” da essa fornito al mercato mondiale è il dollaro.

Riso. 1. Bilancia dei pagamenti statunitense (miliardi di dollari) dal 2013

In realtà, il tasso di cambio del dollaro USA è in una certa misura determinato dalla convinzione della comunità mondiale nell'economia di un determinato paese e da una certa dipendenza dalla sua valuta.

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Per valutare correttamente le prospettive dell'economia nazionale, è estremamente importante capire cosa determina il tasso di cambio del dollaro USA, la valuta per la quale viene venduta la nostra principale risorsa, gli idrocarburi.