Come viene calcolato il reale. Valore reale. Qual è il tasso di interesse reale

Olga dubita di quale deposito sia più redditizio: con un tasso leggermente più alto, dove gli interessi vengono addebitati alla fine del termine, o quello in cui il tasso è più basso, ma gli interessi vengono calcolati e capitalizzati alla fine di ogni mese. Come calcolare la reale redditività di un deposito?

Svetlana Pirozhkova, Director of Retail Segments and Marketing presso UniCredit Bank

: “In primo luogo, Olga deve capire in che modo un deposito con capitalizzazione mensile degli interessi differisce da un deposito con pagamento degli interessi alla fine del termine. Con la capitalizzazione mensile degli interessi, l'importo degli interessi pagati viene aggiunto all'importo del deposito, e questo accade ogni volta che viene pagato un interesse, e l'importo degli interessi pagati aumenterà ogni volta, poiché l'importo del deposito aumenta con ogni pagamento di interessi precedente.

I depositi senza capitalizzazione portano reddito al cliente nell'ammontare del tasso di interesse annuo dichiarato. Se consideriamo un deposito con capitalizzazione mensile per un periodo di un anno e un tasso dell'8,50% annuo, allora la scelta a favore di un deposito senza capitalizzazione mensile può essere fatta solo se il tasso su di esso è superiore all'8,85%. In un altro caso, la scelta dovrebbe essere fatta a favore di un conferimento con capitalizzazione.

Vale anche la pena fare una scelta verso depositi con capitalizzazione con scadenza fino a un anno, poiché il cliente vedrà un aumento mensile dei suoi risparmi. Se il deposito prevede un prelievo parziale, il cliente potrà utilizzare gli interessi pagati durante il deposito del deposito e non alla fine del termine. "

Responsabile della realizzazione del personale progetto finanziario "BCS Premier" Sergey Deineka

: “Analizziamo la situazione descritta su esempi specifici... Supponiamo di avere un importo di 500 mila rubli. Il tasso di interesse su un deposito con maturazione alla fine del termine è del 10% annuo e su un deposito con capitalizzazione mensile - 9,5% annuo. Considera diversi termini di investimento: sei mesi, un anno e due anni.

Sei mesi. Nel primo caso (10% alla fine del termine) l'importo comprensivo degli interessi sarà di 525.000 rubli, nel secondo di 524.200. La prima opzione è più redditizia.

Il termine è di un anno. Nel primo caso, l'importo sarà di 550.000 rubli, nel secondo - 549.700 rubli. La prima opzione è ancora più redditizia, ma i risultati sono quasi uguali.

Infine, nell'orizzonte di due anni riceveremo rispettivamente 600.000 e 604.200 rubli. Qui, la seconda opzione è già più redditizia: più lungo è il periodo, maggiore è l'influenza della capitalizzazione degli interessi sul risultato finale.

Per calcolare la reale redditività di un deposito e non essere confusi in calcoli indipendenti, si consiglia di utilizzare un calcolatore di deposito, che, di regola, può essere trovato sul sito Web della banca o in fonti aperte. Ora i tassi medi sui depositi in Russia sono a alto livelloe investire denaro in una banca protegge il denaro dall'inflazione. Tuttavia, è importante capire che questo è un fenomeno temporaneo associato a una situazione instabile nell'economia e nella politica.

Le banche sono costrette ad aumentare i tassi, anche per aumentare la loro attrattiva in un contesto di informazioni negative: revoche di licenze, sanzioni. Tuttavia, anche in situazione attuale possono essere trovati strumenti finanziari, con l'aiuto del quale puoi aumentare rapidamente il tuo capitale e raggiungere i tuoi obiettivi rispetto al solo caso di utilizzo depositi bancari - per la maggiore redditività attesa. Possono essere, ad esempio, strumenti di mercato carte preziose... Tra questi si possono trovare opzioni di investimento con rischi minimi e un rendimento che supera il ritorno sui depositi (inclusi moneta straniera) e strumenti ad alto rendimento più rischiosi ”.

Direttore della divisione Retail Business di Banca Intesa Bogdan Chekomasov

: “Per capire quale contributo è più redditizio, è necessario confrontare le condizioni specifiche delle due opzioni. Contributi da pagamento mensile percentuale e maiuscole molto spesso hanno più di basso tasso di rispetto ai depositi classici con pagamento degli interessi a fine termine. Inoltre, spesso si scopre che i ritorni su due tipi diversi i depositi sono quasi identici tra loro.

Questo è facile da verificare con il seguente esempio: quando apri un deposito per un importo di 300 mila rubli per un periodo di un anno al tasso del 9% annuo con pagamenti di interessi alla fine del termine, il reddito sarà di 27 mila rubli. Quando apri un deposito per lo stesso importo e durata, ma a un tasso dell'8,5% annuo e con pagamenti di interessi mensili, il reddito sarà di 26.517 mila rubli.

Pertanto, quando si sceglie un deposito, è necessario prestare attenzione non solo a " alta percentuale", Ma anche a condizioni aggiuntive. Ad esempio, come la possibilità di rifornimento o la procedura per il pagamento degli interessi in caso di risoluzione anticipata. Ad esempio, in caso di prelievo anticipato di un deposito, gli interessi maturati su di esso, secondo i termini del contratto, possono essere pagati al cliente in tutto, in parte, oppure essere trattenuti dall'importo del deposito.

Di conseguenza, per capire quale opzione è giusta per te, devi calcolare la redditività per il periodo di collocamento dei fondi per ogni deposito (questo può essere fatto utilizzando i calcolatori online presentati sui siti web della maggior parte delle banche), oltre a determinare le condizioni aggiuntive che desideri Vorrei vedere nel mio contributo ".

"Se acquisti un appartamento con un mutuo, dovrai pagare alla banca tre o anche quattro del suo costo" - questo è forse il malinteso più diffuso in Russia riguardo ai prodotti di credito.

In effetti, se si sommano tutti i pagamenti di un mutuo per la casa, l'importo risulta essere molto serio. Ad esempio, se hai acquistato un appartamento per 3 milioni di rubli. utilizzando un prestito per un importo di 2,4 milioni (80% del costo dell'oggetto) per un periodo di 20 anni al 12% annuo, quindi alla fine pagherai 6,94 milioni di rubli per l'alloggio o 2,3 del suo costo. Di cui 0,6 milioni - questo è il pagamento iniziale (20% del costo dell'oggetto) e 6,34 milioni - pagamenti in acconto del prestito per 20 anni.

Tuttavia, tali calcoli sono corretti solo in condizioni di completo isolamento dalla vita reale. Da quello in cui c'è l'inflazione, i prezzi degli immobili, le tasse e molto altro ancora. Per calcolare l'importo dei costi reali di un appartamento, è necessario tenere conto di tutte queste variabili.

Inflazione

NEL contratto di prestitoche hai concluso con la banca, l'ammontare del pagamento mensile è fisso - un importo specifico. Nell'esempio considerato sopra, il pagamento è di 26,43 mila rubli. al mese. Rimane invariato per tutta la durata del prestito (i prestiti a tasso variabile occupano una quota di mercato trascurabile e non li consideriamo). Ma mentre il prestito viene rimborsato, l'inflazione continua a "galoppare" nel paese, quindi il denaro pagato per il prestito diventa gradualmente più conveniente.

Il Ministero dello Sviluppo Economico della Federazione Russa ha sviluppato una previsione per lo sviluppo socioeconomico a lungo termine della Federazione Russa, secondo la quale l'inflazione dal 2013 al 2020 oscillerà intorno al 5% all'anno. Inoltre, nel 2021-2025, diminuirà al 3,5-3,9% all'anno. Tuttavia, dopo aver redatto di questo documento rappresentanti del ministero hanno più volte parlato di rivedere al rialzo i valori previsionali. Ad esempio, nel 2013 l'inflazione, secondo i dati rivisti, sarà del 6,2% e nel 2014 del 5,3%. Inoltre, molti anni di esperienza dimostrano che gli aumenti dei prezzi reali sono quasi sempre superiori a quelli previsti dal governo. Ciò significa che per i nostri calcoli, possiamo tranquillamente prendere il tasso di inflazione a una media del 5% all'anno (per i prossimi 15-20 anni).

Da tutto ciò consegue che, infatti, i pagamenti dei mutui diventeranno annualmente più convenienti del 5%. Pertanto, se prendiamo in considerazione il costo corrente dell'appartamento (e del denaro), quindi a causa del rimborso prestito ipotecario oggi dovrai pagare 3,87 milioni di rubli * (vedi nota). Ciò significa che il costo totale dell'appartamento (nei rubli di oggi) sarà di 4,47 milioni. Questo importo include pagamenti ipotecari e una tariffa iniziale - 0,6 milioni di rubli.

Di conseguenza, si scopre che con un mutuo il tuo appartamento ti costerà di più che con un acquisto regolare, meno di una volta e mezza.

Ma non è tutto. Si basa sugli interessi su un mutuo per la casa - il budget ti restituirà il 13% dell'importo che hai dato alla banca per estinguere il tasso di interesse sul prestito (la detrazione fiscale non si applica al rimborso del "corpo" del mutuo). Hai contratto un prestito per un importo di 2,4 milioni di rubli, il che significa che i pagamenti di interessi ammontavano a 1,47 milioni (nei rubli di oggi). La dimensione detrazione fiscale di questo importo ammonterà a 0,19 milioni di rubli. Pertanto, il costo totale dell'appartamento (nei rubli di oggi, tenendo conto della detrazione fiscale) sarà 4,28 milioni. Ciò significa, infatti, che il mutuo ha aumentato il costo di un appartamento non di 2,3 volte (come inizialmente si pensava), ma solo del 40%.

Inoltre, se prendi un prestito non per 20 anni, ma per un periodo più breve, e inizialmente paghi più del 20% del costo dell'alloggio, il pagamento in eccesso sarà ancora inferiore.

Aumento dei prezzi

È giunto il momento di calcolare l'impatto sulla redditività / svantaggio di un'operazione di mutuo del terzo fattore: la dinamica dei prezzi delle abitazioni. I nostri studi precedenti mostrano che gli appartamenti a Ekaterinburg negli ultimi 12 anni (dall'inizio del XXI secolo) sono aumentati di prezzo in media del 17,6% all'anno. Il tasso medio di inflazione in questo periodo è stato dell'11% annuo. È facile calcolare che il tasso di crescita dei prezzi delle abitazioni, in media, ha superato l'inflazione del 6,6% all'anno. Ma questi tassi appartengono al passato. Molto probabilmente, nei prossimi decenni, il mercato immobiliare di Ekaterinburg non crescerà così rapidamente. Tuttavia, non ci si dovrebbe aspettare che l'aumento annuale dei prezzi degli appartamenti nella capitale degli Urali sia uguale al tasso di inflazione. I sondaggi di opinione mostrano che fino al 70% dei cittadini intende migliorare il proprio condizioni di vita, più i petrolieri dell'Okrug autonomo dei Khanty-Mansi e dell'Okrug autonomo Yamalo-Nenets sono interessati all'acquisto di alloggi a Ekaterinburg.

Gli analisti ritengono che la previsione sia abbastanza realistica, secondo cui gli appartamenti in città aumenteranno di prezzo al tasso di "inflazione più due per cento all'anno". Nel nostro modello per i prossimi 20 anni, ciò significa un aumento del prezzo annuo del 7%. Cioè, le case acquistate oggi per 3 milioni costeranno 11,6 milioni di rubli in 20 anni. **

Tuttavia, non possiamo utilizzare questo numero per calcolare il valore reale della transazione del mutuo. Nella sezione precedente, abbiamo contato il costo di acquisto di un appartamento a credito nei rubli "costosi" di oggi. E 11,6 milioni è il prezzo di un appartamento, espresso in rubli più economici (a causa dell'inflazione) del campione del 2033. Per convertire in rubli costosi, rimuoviamo la componente inflazionistica dal prezzo finale dell'oggetto (5% all'anno). Cioè, il nostro appartamento aumenterà di prezzo solo del 2% all'anno. Anche dell'1,9% (dopotutto, anche l'inflazione riduce il suo 5% annuo da un aumento dei prezzi del 2%). In questo caso, il costo dell'appartamento in 20 anni sarà di 4,37 milioni (nei costosi rubli di oggi).

Quattro paragrafi sopra, abbiamo calcolato che 4,28 milioni sono stati spesi per l'acquisto di un appartamento in rubli odierni e tenendo conto della detrazione fiscale. La linea di fondo è la seguente: se prendiamo in considerazione il valore temporale del denaro e la dinamica dei prezzi delle case, il nostro mutuatario ha pagato 4,28 milioni di rubli. e divenne proprietario di un appartamento del valore di 4,37 milioni. Si scopre che anche rimborsando un mutuo ipotecario entro 20 anni, non pagherà più del dovuto e rimarrà anche con un piccolo vantaggio (nell'esempio in esame - 90 mila rubli). In una certa misura, possiamo dire che questo "bonus" coprirà i costi assicurativi del mutuatario prestito ipotecario.

Sommario

Nell'esempio considerato, il prezzo finale dell'appartamento ipotecario coincide praticamente con l'importo pagato dall'acquirente (tenendo conto del tempo - l'accento sull'ultima sillaba - il costo del denaro). È successo per caso. L'autore non ha modificato la risposta, ma ha calcolato un'opzione arbitraria per l'acquisto di una casa poco costosa. A un costo diverso dell'appartamento e dell'importo del prestito, i risultati dei calcoli "temporanei" saranno diversi. Ma in ogni caso, se si tiene conto del valore temporale del denaro, si scopre che il mutuo è una cosa piuttosto piacevole dal punto di vista dell'acquirente.

E un momento. Il modello che abbiamo costruito sembra molto "cioccolato". Tuttavia, vale la pena considerare che se nella vita reale l'inflazione risulta essere inferiore rispetto al nostro modello, o le abitazioni diventano più costose a un tasso inferiore, il mutuatario non sarà in grado di raggiungere lo zero. In assenza di inflazione e crescita dei prezzi degli immobili (se durano 20 anni), il nostro eroe pagherà effettivamente l'appartamento 2,3 del suo costo.

* Per assoluta chiarezza, fornirò una formula per il calcolo del costo di un mutuo ipotecario, tenendo conto del valore temporale del denaro. Ogni anno il rublo viene deprezzato del 5% a causa dell'inflazione, pertanto l'importo dei pagamenti deve essere moltiplicato per 0,95 all'anno. Un asterisco in una formula indica il segno di moltiplicazione. E ancora una cosa: 317,16 (migliaia di rubli) è l'importo delle rate annuali per rimborsare il prestito. Così…

317.16*0.95+317.16*0.95*0.95+317.16*0.95*0.95*0.95+317.16*0.95*0.95*0.95*0.95+

317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+

317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+

317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+

317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+

317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+

317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+

317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+

317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+

317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95=3865.78949212923

** Per calcolare il costo degli alloggi in 20 anni, abbiamo utilizzato un calcolatore finanziario standard (deposito) che calcola l'interesse annuale sulle capitalizzazioni una volta all'anno. Il calcolatore può essere trovato su Internet, ad esempio, sul sito web www.bogache.ru

I salari reali lo sono termine usato tra contabili ed economisti . Nel nostro articolo, il lettore troverà informazioni su di cosa si tratta, sulla procedura per il calcolo delle sue dimensioni, nonché sulle differenze dal nominale salari.

A cosa porta un aumento dei salari reali?

I salari reali sono il numero di beni e servizi che un dipendente può acquistare con il denaro che riceve come guadagno dopo aver dedotto tutti i pagamenti fiscali.

La remunerazione per il lavoro di un cittadino lavoratore viene effettuata mediante l'emissione di un salario nominale, che funge da equivalente monetario degli sforzi da lui compiuti per ottenere un determinato risultato. I salari nominali non sono legati al livello attuale dei prezzi e non aumentano proporzionalmente alla loro crescita. La dimensione i salari reali lo sonotiene conto e varia a seconda delle fluttuazioni del valore delle merci sul mercato.

Nel caso in cui l'importo i soldiricevuto dal dipendente non cambia, e il tasso di inflazione aumenta, il salario reale diminuirà, mentre il reddito nominale del lavoratore non cambia. Inoltre, i salari reali possono diminuire anche se i salari nominali aumentano - un tale sviluppo di eventi è possibile se il tasso di crescita dell'inflazione supera il tasso di aumento dell'entità dei salari.

La crescita dimensionale è il principale segnale di miglioramento del tenore di vita dei cittadini, del loro benessere e del potere d'acquisto.

Qual è il salario reale e come viene determinato?

Per capire come calcolare i salari reali, è necessario disporre di informazioni sull'ammontare degli utili nominali, nonché sul valore dell'indice prezzi al consumostabilito Servizio federale statistiche statali per il periodo per il quale viene effettuato il calcolo.

Non conosci i tuoi diritti?

Zr \u003d Zn / CPI,

Зр - l'ammontare dei salari reali;

Зн - l'ammontare del salario nominale;

CPI è l'indice dei prezzi al consumo, il cui valore è determinato dal Servizio statistico statale federale in conformità con la metodologia stabilita dalla Risoluzione del Comitato statistico statale della Federazione Russa "Approvazione delle disposizioni di base ..." del 25 marzo 2002 n. 23.

A livello statale, l'entità dei salari reali è determinata al fine di identificare i fenomeni di crisi nell'economia che hanno un impatto negativo sui cittadini del paese, e quindi cercare soluzioni per uscire da questa situazione. A livello di singola impresa, tale analisi può essere svolta per valutare il livello di remunerazione dei lavoratori e l'eventuale ricerca di riserve per aumentarlo.

Quindi le dimensioni i salari reali lo sono un indicatore che riflette il potere d'acquisto di un cittadino, cioè il volume di beni e servizi che può acquistare per il salario nominale che riceve.

"L'investitore di oggi non trae profitto dalla crescita di ieri" (Warren Edward Buffett)

Adesso riassumo i risultati del primo anno del mio progetto pubblico " Investitore intelligente". Lo pubblicherò presto, non ho particolarmente fretta, dal momento che non farò nulla fino all'autunno - né comprare né vendere ...

Tutto l'anno ho deciso redditività il mio portfolio secondo la metodologia utilizzata dai fondi comuni di investimento per il calcolo del valore delle azioni.In linea di principio, questo è corretto, ma solo per il prezzo delle azioni. Il risultato di un particolare investitore sarà molto diverso.

C'è un avvertimento che complica tutto quando si tratta di determinare la redditività. Queste sono operazioni di I / O!

In precedenza ha espresso il mio risultato + 17,89%, si è rivelato errato (più precisamente, questa non è la mia redditività, ma una variazione del valore di un'azione - se il mio portafoglio fosse un fondo comune di investimento e prendessi soldi per la gestione dagli azionisti)

Da quando ho fatto investimenti regolari e ho anche ritirato i fondi due volte, quindi questo metodo non può più essere utilizzato, distorce la redditività effettivamente ottenuta. La redditività reale si è rivelata + 23,78% annuo(solo noioso 24% annuo, che su questi fine settimana discussi su sMart-Lab)))

Penso che molti troveranno utile leggere questo post. Fino a poco tempo non conoscevo nemmeno questa informazione, mi sembrava che il metodo utilizzato fosse abbastanza accettabile.

« Come calcolare la redditività?", A prima vista, questa domanda non dovrebbe causare la minima difficoltà. Molte persone sanno che per calcolare la redditività è necessario dividere il risultato dell'investimento per l'importo dei fondi investiti e tradurre il valore risultante in percentuali annuali.

La formula per il calcolo della redditività (in percentuale annua), se non ci fossero input / output:

D \u003d ((ΔS) / Sinit) * 365 / T * 100%, dove

D è la resa desiderata,

ΔS - il risultato dell'investimento nell'assoluto,

Sinit - importo investimento iniziale,

T è il numero di giorni nel periodo in esame.

Ma il compito di calcolare la redditività diventa molte volte più complicato se, durante il periodo in esame, sono stati effettuati depositi o prelievi di fondi nell'ambito di portafoglio di investimenti... In quanto tale, è difficile anche per i professionisti degli investimenti esperti.

La soluzione a questo problema mi è stata suggerita dai miei colleghi di Arsager Management Company

Un po 'di teoria:

Cominciamo definendo cosa sono esattamente i depositi e i prelievi di fondi. Il deposito di fondi è la direzione del denaro per gli investimenti. Ad esempio, hai acquistato quote di investimento di un fondo o depositato denaro su un conto di intermediazione: tutto questo è un deposito di fondi. Il ritiro di fondi di investimento è un ritiro, ovvero, nel quadro degli esempi, le conclusioni emergono quando le quote di investimento vengono rimborsate o il denaro viene ritirato dal conto di intermediazione.

Sapendo cos'è input / output, consideriamo una situazione specifica che aiuterà a comprendere la logica di risoluzione del problema di determinare correttamente la redditività, tenendo conto dell'input / output dei fondi.

Un certo investitore ha acquistato azioni per un importo di 1.000 rubli ( S inizio).

Dopo 3 mesi, ha acquistato altri 500 rubli di azioni ( Svv).

Dopo altri 4 mesi, l'investitore aveva urgente bisogno di denaro ed è stato costretto a vendere parte delle azioni per un importo di 300 rubli ( S fuori).

Un anno dopo l'acquisizione iniziale, le azioni sono state valutate a RUB 1.300 ( Sitog).

Sotto forma di grafico, questa situazione può essere rappresentata come segue:

Per calcolare correttamente il ritorno sull'investimento, dobbiamo ancora dividere il risultato dell'investimento per l'importo investito. Resta solo da determinare qual è il risultato nella situazione in esame e qual è l'importo corretto dei fondi investiti.

Il primo passo sarà il calcolo del risultato dell'investimento. È intuitivamente chiaro che il risultato di un investimento è la differenza tra i fondi ricevuti e quelli che sono stati investiti. Cioè, è necessario sottrarre la somma degli input iniziali e successivi dalla somma del costo totale degli investimenti e di tutti gli output.

Formula per determinare il risultato dell'investimento, tenendo conto degli input / output:

ΔS \u003d (S totale + ΣS fuori) - (S inizio + ΣS fuori), dove

ΔS è il risultato dell'investimento del periodo in termini assoluti,

Sitog - valutazione finale degli investimenti (1.300),

ΣSout - la somma di tutti i prelievi (300),

Sinit - l'importo dell'investimento iniziale (1.000),

ΣSvv - la somma di tutti i depositi di fondi (500).

Applichiamo questa formula alla situazione considerata: ΔS \u003d (1300 + 300) - (1000 + 500) \u003d 100. Pertanto, l'investitore ha guadagnato 100 rubli.

Secondo passo nel calcolo della redditività è il più importante: è necessario determinare correttamente con quale importo correlare il risultato dell'investimento calcolato, cioè determinare correttamente l'ammontare dei fondi investiti.

In ogni sottoperiodo (T1, T2, T3), l'ammontare dei fondi investiti era diverso. Nel sottoperiodo T1 - 1000 rubli, T2 - (1000 + 500) rubli, T3 - (1000 + 500-300) rubli. Inoltre, questi stessi sottoperiodi di tempo non sono uguali. T1 - 90 giorni, T2 - 120 giorni, T3 - 155 giorni. Pertanto, è necessario riconciliare l'importo dei fondi investiti con il numero di giorni nel sottoperiodo, determinando così l'importo medio "lavorativo" ( investimento medio ponderato nel tempo) nel periodo in esame.

La formula per determinare l'importo medio ponderato dei fondi investiti, tenendo conto degli input / output:

V \u003d (T1 * Sinit + T2 * (Sinit + Svv) + T3 * (Sinit + Svv-Sout) + ... + Tn * (Sbegin + ΣSvv-ΣSout) / ΣT, dove

V è l'importo medio ponderato dei fondi investiti,

T1, T2, T3, Tn - il numero di giorni nel sottoperiodo,

ΣT è il numero totale di giorni nel periodo di tempo considerato.

Applichiamo questa formula alla situazione considerata: V \u003d (90 * 1000 + 120 * (1000 + 500) + 155 * (1000 + 500-300)) / 365 \u003d 1249,32.

L'importo medio ponderato dei fondi investiti dall'investitore ammontava a 1249,32 rubli.

Ora conosciamo tutti gli elementi necessari per calcolare direttamente la redditività.

Terzo passaggio - calcolo della redditività dai valori ottenuti. Per fare ciò, dividiamo il risultato dell'investimento calcolato in precedenza per l'importo medio ponderato dei fondi investiti e traduciamo il risultato ottenuto in percentuali annuali.

La formula è la seguente: D \u003d (ΔS / V) * 365 / T * 100%

Risulta che nella situazione considerata, la redditività è: (100 / 1249.32) * 365/365 * 100% \u003d 8% annuo.

Conclusioni:

Utilizzando queste formule potrai sempre valutare correttamente la redditività del tuo portafoglio investimenti e, utilizzando i valori ottenuti, valutare l'efficacia dei tuoi investimenti.

L'algoritmo considerato non è semplice, ma quando si tratta di calcolare redditività e profitto, la cosa principale è l'accuratezza. Questo algoritmo consente di tenere conto di tutte le sfumature associate all'input / output dei fondi e ottenere il corretto calcolo della redditività.

Se utilizzi i servizi gestione della fiducia, scopri come viene calcolato il profitto e il rendimento del tuo portafoglio e, se differisce dall'algoritmo sopra indicato, allora questo è un motivo per verificare la correttezza dell'algoritmo utilizzato.

È necessario prestare molta attenzione al calcolo della redditività dei vostri investimenti, poiché questo indicatore è decisivo nell'analisi dell'efficienza degli investimenti e, se calcolato in modo errato, creerà un'idea sbagliata dell'efficienza dei vostri investimenti.

T ora un calcolo pratico per il mio portafoglio.

Come ho scritto prima, ho contato le variazioni del portafoglio utilizzando il metodo dei "fondi comuni di investimento", ovvero quando si depositano nuovi fondi, ho determinato un nuovo NAV e l'ho diviso per il "valore delle azioni" prima di depositare i fondi, aumentando così il numero di azioni per continuare continuamente il grafico del valore del portafoglio.

In effetti, stavo calcolando il cambiamento "I prezzi delle azioni", ma questa non è una reale redditivitàil mio investimento, poiché questo metodo non tiene conto dell'importo del deposito / prelievo di fondi. Potrei introdurre nuovo denaro in caso di prelievi e ritirare ai picchi, e di conseguenza, il grafico del "prezzo delle azioni" potrebbe essere a zero - e il risultato degli investimenti in un buon vantaggio.

Farò i calcoli rendimento del portafoglio secondo la formula sopra, tenendo conto di tutti gli input / output e le date delle transazioni, nonché il risultato finanziario finale:

È risultato + 23,78% annuo.

+ 21,76% per 334 giorni - all'anno (per 365 giorni) questo è + 23,78%.Quindi ho contato tutto correttamente.

Distorsione abbastanza significativa - 24% o 18% - c'è una differenza! Se gestisci beni e non depositi o prelevi fondi per un anno, la definizione di redditività con il metodo dei "fondi comuni di investimento" è adatta, ma se depositi e prelevi fondi, non utilizzare questo metodo - ingannare te stesso o il tuo investitore!

A proposito, alcuni gestori astuti,mostrando la loro equità sulla storia, ricorrono a un trucco del genere - avere un mega-risultato su una piccola quantità, e in seguito quando gli investitori inseriscono denaro più significativo - il risultato potrebbe peggiorare, ma l'equità sarà comunque attraente per i nuovi investitori.

Ad esempio, la crescita del patrimonio netto 5 volte in 2 anni, di cui il patrimonio netto è aumentato di 4,5 volte nel primo anno con un capitale iniziale di 100 mila rubli, e poi alla fine del primo anno sono stati versati altri 50 milioni di rubli, e il risultato per il secondo anno è stato solo + 11%, ma tra 2 anni ci sarà una bella crescita del patrimonio 5 volte!

Secondo il metodo di determinazione del "prezzo delle azioni", tutto sarà bello, ma in termini di redditività reale per l'investitore, sarà molto più modesto. Consiglio di essere più attenti a questi momenti ...

Che metodo usi?

Entrambi i metodi possono e devono essere utilizzati, ma per scopi diversi, è necessario comprenderlo. Se sei un fondo comune (o IMU) e gestisci il denaro, è necessario determinare il valore della quota, ma in aggiunta, è necessario determinare la redditività di ogni specifico investitore. Sarà diverso a seconda delle sue operazioni di deposito / prelievo.

P.S. A proposito, a causa di questa sfumatura, a volte c'è una determinazione errata del risultato della redditività per un particolare investitore, che porta a delusioni a causa di ciò.

Un esempio lampante è Elvis Marlamovche ha contribuito con fondi questa primavera per acquistare azioni in caso di fallimento del mercato. Ne è stato persino accusato? Il deposito / prelievo di fondi è dannoso per un investitore?

Penso che questo sia un vantaggio per l'allenatore: la capacità di premere il gas al momento giusto. Leva: lo lascerò fuori dalle parentesi, sono affari di tutti, non lo userò. Ma mettere i fondi per acquistare attività a basso costo è un ronzio.

Ha fatto tutto bene! Guadagnato con questo panico.

Ma anche il suo patrimonio dei conti pubblici è in fondo. Come può essere questo? Scrivono persino che Elvis ha fatto trapelare tutto ?! É davvero? O è un aspetto negativo del sistema generalmente accettato per determinare la redditività?

Il problema è che il pubblico determina solo il "prezzo delle azioni" di ogni investitore, e non la reale redditività ottenuta da un particolare investitore.

Elvis ha promesso di inviarmi i dati necessari per calcolare la reale redditività. Continua!

Investimento di successo!

Oggi discuteremo costantemente la differenza che è invisibilmente presente tra nominale e reale.

Per questo dobbiamo ricordare cos'è l'inflazionee familiarizza con un nuovo concetto: indice dei prezzi al consumo.

Lungo la strada, riempiremo il nostro arsenale con diverse formule elementari che ci permetteranno di stimare il nostro reale in pochissimo tempo.

Quindi il punto di partenza è inflazione.

La destinazione è una chiara comprensione della differenza tra tassi di interesse nominali e tassi di interesse reali indissolubilmente legati, tra moneta nominale e reale, tra nominale e reale ...

Una definizione vaga inflazione è questo: è il deprezzamento della capacità del denaro nel tempo.

Può accadere che l'inflazione salga oltre l'8% e poi, nonostante il capitale nominale, finirai per essere più povero ...

I $ 702 di cui abbiamo parlato sopra lo sono NOMINALE il valore dei tuoi risparmi. Di conseguenza, l'8% lo è nominale tasso d'interesse .

Per passare ai tassi di interesse reali, dovremo ricorrere ad alcuni semplici calcoli presentati di seguito.

R \u003d N / (1 + i) ndove

È meglio provare a capirlo da solo.

Buon investimento!