Visual investitore come identificare le tendenze del mercato PDF. Leggi online - Investitore visivo. Come identificare le tendenze del mercato - John J. Murphy. Analisi tecnica con l'avvento di Internet

Pubblicato con l'assistenza del Gruppo FIBO Financialing International Holding, Ltd.

Trasferimento V. ioni

Editor A. Polovnikova.

Correttore E. Saintanenikova.

Layout del computer S. Novikov.

Copertina Creative Bureau "Howard Rhark"

Merphy J.

Investitore visivo. Come rilevare trend di mercato / John Merfi; Per. dall'inglese - 2nd ed. - m.: Editore Alpina, 2012.

ISBN 978-5-9614-2711-0.

Tutti i diritti riservati. Nessuna parte della copia elettronica di questo libro può essere riprodotta in qualsiasi forma e qualsiasi mezzo, compreso l'alloggio su Internet e nelle reti aziendali, per uso privato e pubblico senza il permesso scritto del titolare del copyright.

Dedicato a Claire e Brian

Prefazione

Può sembrare inaspettato, ma non mi sono mai immaginato uno scrittore. Ho sempre pensato a me stesso come analista di mercato che scrive su ciò che vede gli orari. Sono stato fortunato, e ho raggiunto un certo successo in entrambe le altre sfere. Il mio primo libro - " Analisi tecnica mercati dei futures."Quali chiamano la Bibbia dell'analisi tecnica, tradotto in mezza dozzina di lingue straniere. La sua seconda edizione, oltre al nuovo titolo "Analisi tecnica mercati finanziari"(Analisi tecnica dei mercati finanziari. Prentice Hall, 1999), è stato distinto da una copertura più ampia e considerata tutti i mercati finanziari. Un altro lavoro è il libro "Analisi tecnica intermarmit" (analisi tecnica di intermarmit. John Wiley & Sons, 1991), che è considerata una pietra miliare perché la relazione tra canne finanziarie e classi di attività è stata prima focalizzata. La seconda edizione di questo libro, l'analisi intermale, ha visto solo 12 anni dopo.

Questo libro è stato deciso di chiamare l'investitore visivo per due motivi. Il fatto è che nei suoi commenti di mercato in TV dimostrino le immagini del mercato quasi allo stesso modo di un meteorologo dimostra le mappe meteorologiche. Questa è una classica rappresentazione visiva. Non c'è punto di chiamarlo in qualche modo diverso. Tra le altre cose, molti spaventati il \u200b\u200btermine "analisi tecnica". Anche io non capisco pienamente cosa intende. Così ha deciso di sostituirlo con il termine, riflettendo esattamente l'essenza del caso, al fine di attirare l'attenzione di più persone a questa preziosa forma di analisi del mercato, senza sovraccaricarlo con bagaglio tecnico non necessario e gergo.

Ho iniziato a chiamare la mia occupazione analisi visiva Inoltre, per non spaventare i produttori televisivi, che sembrano aver spaventato i miei soggetti, anche se la TV è un mass media visivo per definizione. Al giorno d'oggi, nessun costo di trasmissione gravi senza un programma, ma per qualche motivo, i produttori sono riluttanti a invitare coloro che sanno davvero come interpretare la grafica. Scopri cosa significa questo o quel programma, stanno provando in economisti, analisti su titoli e persino in Telecommorors. Ma gli analisti tecnici certificati (analisti tecnici professionisti ora hanno diplomi) per qualche motivo per qualche motivo non vogliono chiedere. Probabilmente temere che la risposta sarà "troppo tecnica" per loro o per il pubblico. E forse anche perché ora non è necessario guardare la TV per scoprire quali mercati crescono e che cadono. Uno degli obiettivi di quello attuale, la seconda edizione è per convincerti che sei in grado di condurre in modo indipendente un'analisi visiva di vari mercati finanziari. E non è così difficile come potrebbe sembrare.

La maggior parte dei veterani del mercato negli anni arriva a uno: iniziano a semplificare il loro lavoro. In una certa misura può essere spiegato dal fatto che mentre diventiamo più anziani, l'energia ci lascia. Personalmente, preferisco pensare che il desiderio di semplificazione sia una manifestazione di esperienza, così come, vorrei sperare, maturità e saggezza. All'inizio della carriera dell'analista tecnico 40 anni fa, mi è capitato, ha funzionato (e ho cercato di applicare) ogni strumento tecnico e la teoria che mi è venuta. Credimi, c'erano molti di loro. Ho studiato e provato quasi tutto. E in ogni metodo c'era qualcosa di prezioso. Quando lo studio delle interazioni intermali mi ha catturato e mi ha fatto incorporare tutti i mercati finanziari da tutto il mondo nel campo visivo, il tempo per un'analisi profonda dei grafici per ognuno di essi era semplicemente non a sinistra (in particolare utilizzando programmi analitici che includono fino a 80 Indicatori tecnici). E poi ho capito che non era necessario. In effetti, devi solo determinare quali mercati crescono, e quali non lo sono. Sì, tutto è davvero così semplice.

Per il giorno di solito scengo cento di mercati finanziari. Per fare questo, non devo guardare ogni programma. Ora abbiamo strumenti di screening (che dirò in seguito), aiutando a determinare rapidamente quali mercati crescono e che cadono. Nel mercato azionario, ad esempio, è possibile distinguere i più forti settori del mercato e gruppi industriali dai più deboli in qualsiasi giorno particolare. Dopodiché, è possibile scoprire quali azioni rendono il tuo gruppo crescere o cadere. E solo quando definiamo i leader (o tessitura nella coda), dovresti passare alla grafica. Lo stesso può fare con le azioni straniere e con qualsiasi altro mercato finanziario, come il mercato di obbligazioni, merci o valute. Internet semplifica notevolmente il caso.

Uno dei punti positivi della scansione di molti mercati è che mi permette di vedere l'immagine nel suo complesso. Poiché tutti i mercati finanziari sono interconnessi in un modo o nell'altro, è molto utile avere un'idea della tendenza principale. L'aumento dei prezzi delle azioni è solitamente accompagnato da un calo del prezzo delle obbligazioni. La caduta del dollaro di solito coincide con l'aumento dei prezzi delle materie prime e delle azioni associate a loro. I forti mercati esteri tipicamente segnalano la crescita del mercato americano e viceversa. Sostenibilità mercato azionario Di solito favoribile per promuovere gruppi di azioni, come le azioni di società tecnologiche e di trasporto. Ai gruppi "protettivi" del mercato lento, come le azioni dei produttori di beni di consumo giornaliero e prodotti medici, solitamente dimostrano risultati più elevati. Nessun mercato funziona in vacuo. I commercianti si sono concentrati solo in diversi mercati mancano informazioni preziose. Quando finisci di leggere questo libro, capirai meglio l'importanza di una grande immagine.

La seconda edizione del "Visual investitore" ha la stessa struttura del primo. Ho davvero provato a non complicare il materiale e ho scelto solo quegli indicatori che considerati i più utili. Se sei in grado di guardare il programma, distinguere l'aumento dalla caduta, allora non dovresti avere problemi con la comprensione dei metodi di analisi visiva. Per sapere perché il mercato sta crescendo o cadendo, interessante, ma non necessariamente. Nei media, ci sono molte persone che ti diranno perché, secondo loro, questo accade. Ma in pratica non importa. Nei media afferra anche quelli che dicono come i mercati dovrebbero comportarsi. Tuttavia, è importante solo il modo in cui i mercati si comportano in realtà. Analisi visiva - il modo migliore Capiscilo. Questo libro è dedicato a questo.

Mentre i principi dell'analisi visiva sono assistiti, acquisirai fiducia. Forse scoprirai che non è affatto necessario ascoltare tutti questi analisti ed economisti - gli amanti da speculare perché ieri il mercato si è comportato in questo modo (anche se non lo sapevano prima o non si è preoccupato di dirlo). Inizierai a capire che tutti questi "esperti finanziari" non possono dire nulla utile. Basta ricordare tutti questi esperti che nel 2007 non hanno visto la bolla di mutuo affluenzata finché non scoppiava. O quegli esperti che ci hanno assicurato nell'estate del 2007 nel fatto che questo in piena espansione con i mutui di bassa qualità non è così serio. Anche il consiglio di amministrazione dei governatori del sistema di riserva federale residuito nella seconda metà del 2007 che l'economia è in condizioni eccellenti, e l'inflazione è rigidamente controllata. Nel frattempo, erano Taldychili, il mercato azionario e il dollaro USA sono caduti, e i prezzi delle obbligazioni e delle materie prime sono cresciute la formula classica per la stagnazione. A metà del 2008, la Fed ha ammesso di aver cercato di sostenere l'indebolimento dell'economia americana e allo stesso tempo aumentare il livello di inflazione. Questi esperti avevano bisogno di sette mesi per vedere cosa stavano parlando i mercati fin dall'inizio. Questo è il motivo per cui preferiamo osservare i mercati e non ascoltare gli esperti.

Quando più di un decennio fa, ho appena iniziato a scrivere sui principi dell'interazione intermale, per applicare molte strategie non era facile. Le materie prime, per esempio, erano la classe più redditizia di beni negli ultimi cinque anni. In passato, l'unica opportunità di giocare su questi mercati a future aperti. L'aspetto dei fondi azionari (Fondo scambiato-scambio-ETF) ha semplificato significativamente l'accesso medio degli investitori a materie prime. L'ETF ha facilitato il commercio di altri settori, reso disponibili scorte straniere. Mostrerò quanto ETF ha semplificato la vita di un investitore visivo.

Dall'inizio ho deciso di rendere questo libro " visivo. " Volevo mostrare le "immagini" del mercato, che parlano da soli. Pertanto, incontrerai numerose grafiche nel libro. Li ho scelti dalle più recenti fonti di mercato. Questi non sono alcuni esempi di libri di testo idealizzati e illustrazioni dal vivo dei principi di analisi visiva nelle attuali condizioni di mercato. Spero che siano malvagi con successo. Ricorda che l'unica domanda che vuoi chiederti costantemente: "Dov'è il mercato in movimento, che studio, su o giù?" Se puoi rispondere, tutto andrà bene.

John Moofe.
Giugno 2008.

Grazie

Nella prima edizione di questo libro, ho raccomandato agli investitori per acquisire programmi per l'analisi dei grafici e connettersi a online servizio di informazioniSe vogliono impegnarsi in analisi visiva. Grazie all'aumento del numero di risorse Internet, ora hai solo bisogno di trovare un buon sito web analitico. In altre parole, tutto ciò di cui hai bisogno è registrarsi sul sito Web e iniziare a analizzare i grafici. Uno di questi siti è stockCharts.com come la principale analisi tecnica (e co-proprietaria) di questo marcato sito premi, ho qualcosa da dire a suo favore. Inutile sottolineare che sono molto orgoglioso del risultato. Tutti i grafici (e gli strumenti visivi) in questo libro sono presi in prestito da lì. Vorrei ringraziare Chip Anderson, presidente Stockcharts.com, per il permesso di farlo. Vorrei anche esprimere la mia gratitudine alla maglietta a Kivovitz da Leabygreen.info per il suo aiuto nella progettazione dei disegni. Ulteriori informazioni su stockcharts.com possono essere trovate alla fine del libro. Questo è un buon posto per avviare un'analisi visiva.

Parte I. Introduzione

I commercianti e gli investitori applicano un approccio visivo per investire per più di un secolo. Fino all'ultimo decennio, analisi visiva come un grave metodo di trading e di investimento è stato ampiamente molti specialisti e commercianti professionali. I commercianti di maggior successo semplicemente non saranno negoziati, senza visualizzare prima la grafica. Anche il consiglio di amministrazione dei governatori del sistema Federal Reserve gode ora dei grafici dei prezzi.

Cosa cambiato

Per molto tempo, il mondo del commercio visivo è stato chiuso per un investitore ordinario. Un gergo spaventoso e formule complesse hanno respinto i non professionisti e non sono entrati nel cerchio dei loro interessi. Tuttavia, negli ultimi dieci anni, si sono verificati due cambiamenti molto gravi. Prima di tutto, sono appassiosi computer personali economici e servizi Internet analitici. Gli investitori attuali hanno un insieme impressionante di strumenti tecnici e visivi che persino i professionisti non hanno avuto un set di 30 anni fa.

Il secondo cambiamento è associato a una significativa espansione del settore. fondi comuni di investimentoche sono ora più delle scorte elencate sulla Borsa di New York. Questa crescita fenomenale ha portato gli investitori ordinari sia i benefici che i problemi. Il problema si rivela ora scegliere il fondo comune necessario. In altre parole, l'aumento del numero di fondi comuni reciproci ha complicato la vita di un individuo investitore, anche se sono stati creati esattamente per semplificazioni Investimento. Se una persona non ha avuto il tempo o un'esperienza per selezionare Azioni, potrebbe affidare a questa attività nel Gestore dei fondi comuni. Oltre alla gestione professionale, la Fondazione lo ha fornito a diversificare. In precedenza, avendo acquistato un fondo, l'investitore ha ricevuto l'accesso all'intero mercato. Ora i fondi comuni sono così segmentati che è semplicemente perso prima dell'abbondanza di opzioni. Nell'ultimo decennio, il luogo di molti fondi comuni di mutua occupata fondi di borsa (ETF).

Categorie Funds.

I fondi di Azioni del mercato interno sono classificati per lo scopo e lo stile del lavoro come fondi altezza aggressiva (Crescita aggressiva), heost. (Crescita), crescita e reddito (Crescita e reddito) e reddito del conto (Reddito azionario). I fondi sono anche suddivisi per il livello di capitalizzazione di mercato delle azioni incluse nei loro portafogli. Fondi azioni di aziende con alta capitalizzazione (I fondi a magazzino di grandi dimensioni) sono limitati a azioni incluse nell'indice Standard & Poor's 500. Fondi di azioni di aziende con capitalizzazione media (Fondi midsize) Lavora con Azioni incluse nell'indici indici S & P 400 Mid-Cap e Wilshire Mid-Cap 750. Fondi di azioni di aziende con bassa capitalizzazione (Fondi piccoli Cap) Forma portafogli dalle azioni incluse negli indici Russel 2000 o S & P 600. Inoltre, i fondi azionari possono essere classificati dalla loro specializzazione in vari settori del mercato azionario - come tecnologia, industria pesante, produzione di prodotti medici, servizi finanziari, Energia, metalli preziosi e fattoria municipale. Settoria sua volta, sono divisi in industrie, che sono impegnati in fondi ancora più specializzati. Quindi, il settore tecnologico include fondi con la seguente specializzazione: computer, difesa e industria aerospaziale, comunicazioni, elettronica, software, Semiconduttori, telecomunicazioni. Ad esempio, la Fidelity Investments Management Company offre una scelta di 40 fondi specializzati in vari settori.

Fondi globali

Un'altra area è un investimento globale. Ora, per entrare nel mercato degli altri stati o delle regioni geografiche, l'investitore è sufficiente per scegliere un fondo azionario adatto. Di conseguenza, gli investitori devono seguire il movimento dei mercati non solo negli Stati Uniti, ma anche in tutto il mondo. Investire all'estero è associato a un rischio più elevato rispetto ai mercati nazionali, ma la ricompensa con gli interessi paga per questo. Dal 2003 fino alla fine del 2007, la crescita delle scorte straniere ha superato due volte la crescita delle azioni americane.

Per gli stessi quattro anni, i mercati emergenti sono aumentati quattro volte più della gap rosa. Gli investimenti stranieri ti consentono di diversificare il portafoglio di azioni americane, motivo per cui i consulenti finanziari raccomandano di effettuare un terzo del portfolio all'estero - per aumentare il rendimento e la riduzione del rischio.

L'investitore ha bisogno di maggiori informazioni

Molti investitori trovati in fondazioni Alternativa alla scelta azioni. Tuttavia, il livello di segmentazione di questo settore richiede una maggiore consapevolezza e partecipazione attiva alla scelta di un fondo adatto. Gli investitori dovrebbero sapere cosa sta accadendo in diversi settori del mercato americano, nonché nei mercati globali. La latitudine di scelta, a prezzi accessibili per l'investitore oggi, è un bastone circa due estremità.

Lo stesso vale per i risultati tecnici dell'ultimo decennio. Il problema è come scegliere e utilizzare risorse accessibili. Le tecnologie hanno superato il pubblico dalla capacità di utilizzare efficacemente nuove informazioni. Ecco perché lo scopo di questo libro è quello di aiutare un investitore ordinario a padroneggiare rapidamente il commercio visivo e mostrare come i suoi principi relativamente semplici consentono di risolvere il problema degli investimenti settoriali principalmente attraverso i fondi di borsa.

Pluses of Visual Investment

Il lato positivo della crescente specializzazione dei fondi può essere attribuito a un collettore invisibile di strumenti di investimento. Pertanto, gli investitori che preferiscono un determinato settore del mercato o l'industria, ma che non vogliono impegnarsi nella selezione delle azioni possono ora acquistare azioni dell'intero gruppo. Inoltre, i fondi del settore forniscono un investitore caratteristiche aggiuntive Diversificazione del portfolio principale di azioni e accumulo più aggressivo di una o un'altra parte. Fu allora che la sua analisi visiva è utile.

Gli strumenti considerati in questo libro sono applicabili a qualsiasi mercato o fondamento in qualsiasi parte del mondo. Grazie al computer e alla disponibilità dei dati dei prezzi, la procedura per il monitoraggio e l'analisi dei fondi è estremamente semplificato. Le funzionalità del personal computer possono anche essere utilizzate per monitorare i portafogli, verificare i dati storici delle regole di acquisto e vendita, le classifiche di scansione per la ricerca di opportunità di investimento, valutando i fondi per la loro efficacia. Le difficoltà di sviluppare nuove tecnologie e la loro applicazione da investire nei fondi e nei settori, naturalmente, rimangono - ma i professionisti rimangono. Se sei entrato nel mercato - significa che non hai paura di queste difficoltà. Questo libro ti mostrerà come beneficiare dei vantaggi.

Murphy J. Analisi tecnica intermale: strategie di trading Per mercati azionari mondiali, obbligazioni, merci e valute. Per. dall'inglese - m.: Diagramma, 2002.

Murphy J. Analisi intermale: principi di interazione dei mercati finanziari. Per. dall'inglese - m.: Editore Alpina, 2012.

Investitore visivo. Come identificare le tendenze del mercato John Moofe.

(Nessun voto no)

Titolo: Investitore visivo. Come identificare le tendenze del mercato
Pubblicato da: John Merfi
Anno: 2012.
Genere: Banking, Securities, Investments, Letteratura commerciale straniera

Sul libro "Visual Investitore. Come identificare le tendenze del mercato »John Merfi

Questa è la seconda edizione del bestseller di uno dei professionisti più famosi di analisi del mercato del mondo, John Morphy. È completamente aggiornato in conformità con le attuali realtà di mercato. Il libro introduce il lettore nel mondo dell'investimento visivo, rappresenta una varietà di metodi di analisi grafica. L'autore mostra come leggere i grafici per aiutare a prendere soluzioni di investimentoCome determinare la direzione del movimento dei mercati mediante confronto visivo dei grafici senza l'uso di formule complesse e tecniche tecniche. Il libro mostra chiaramente il lettore che l'analisi visiva dei mercati finanziari può essere eseguita in modo indipendente e non è così difficile. In effetti, è tenuto solo a determinare quali mercati crescono e quali no. L'analisi visiva è il modo migliore per capirlo.

Il libro scritto da un linguaggio semplice e comprensibile è rivolto a entrambi gli esperti nel campo dell'investimento e del commercio e degli investitori individuali, nonché coloro che sono interessati a questi problemi.

Sul nostro sito sul sito web dei libri puoi scaricare gratis senza registrazione o leggere libro online "Investitore visivo. Come identificare le tendenze del mercato »John Morphy in EPUB, FB2, TXT, RTF, formati PDF per iPad, iPhone, Android e Kindle. Il libro ti darà molti momenti piacevoli e il vero piacere di leggere. Puoi comprare la versione completa dal nostro partner. Inoltre, troveremo ultime notizie Dal mondo letterario, impara la biografia dei tuoi autori preferiti. Per gli scrittori principianti c'è una sezione separata con consulenza utile E raccomandazioni, articoli interessanti, grazie a cui tu stesso sarà in grado di provare la tua mano nelle abilità letterarie.

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John Murphy conduce un programma popolare in televisione sui mercati finanziari. È anche autore di due libri fondamentali. E oggi, John è una delle autorità più significative nel campo dell'analisi del mercato. La sua esperienza pratica e professionalità racconterà al lettore attraverso il libro un investitore visivo come identificare le tendenze. Contiene una guida accessibile e completa sull'analisi visiva. E anche, sono spiegati concetti chiave e termini.

Allo stesso tempo, Murphy insegna al suo lettore con speciali trucchi di grafici volumetrici e di prezzo che aiutano a fare soluzioni di assoluzione ed estrarre profitti stabili. Ed ecco un particolare autore del libro Visual Investor Come determinare le tendenze volevano notare l'investimento globale e settoriale attraverso fondi comuni reciproci. John Murphy ti insegnerà ad analizzare e monitorare lo stato di questi fondi sui programmi. Grazie all'analisi visiva, l'investitore può esplorare il comportamento del mercato azionario del mercato azionario o delle sue azioni. Non ha bisogno di ricorrere a varie formule matematiche e concetti tecnici.

John Murphy: Visual Investor Come rilevare le tendenze

Secondo le dichiarazioni dell'autore, la principale analisi visiva è la possibilità di vedere le differenze in quando la quota è in crescita e quando cadendo. E spiega perché si comporta in questo modo - questo non è più così importante. Dopotutto, è meglio vedere una volta, piuttosto che sentire cento volte. E se usi questo slogan sul mercato, puoi ancora aggiungere che sarà più economico.

Il Libro di Murphy è un investitore visivo come definire le tendenze è dedicato all'analisi visiva. In sostanza, rivela la domanda, come non solo per aumentare, ma anche per salvare equitàSe procediamo dal mercato della pittura visto. In effetti, tutto è più facile, perché il valore dell'azione ricade o scatena. Se il prezzo dell'azione è in crescita, ed è tuo, allora è semplicemente meraviglioso. E se il prezzo della tua promozione cade è abbastanza brutto.

Circa un tale movimento dell'azione si può dire molto. È possibile sostenere che al momento dovrebbe prendere un movimento diverso, oppure si muove così tanto per una tale ragione. Puoi parlare di qualsiasi cosa, ma tali motivi per il comportamento delle azioni non sono importanti per farne tanta attenzione a loro. Questo valore ha solo un'immagine semplice della linea sul grafico.

Segreti di investimento visivo

Il libro di Murphy Visual Investor Come definire le tendenze apre il suo lettore il segreto principale di un tale investimento. Questa è la capacità di riconoscere la recessione e gli ascensori. Se lo impari, la maggior parte del caso è già stato fatto. E questo libro è scritto per aiutare il lettore a padroneggiare questa difficile scienza. Secondo l'autore, due tendenze multidirezionali hanno sviluppo moderno mercato azionario. Da un lato, i partecipanti al mercato non hanno una sufficiente professionalità ottenere maggiori opportunità di lavorare ad un alto livello professionale. Ciò diventa possibile a causa dello sviluppo dell'industria PYFA e dell'emergere del software disponibile.

Ma d'altra parte, secondo l'autore del libro, un investitore visivo come determinare le tendenze, c'è un flusso significativo di informazioni. Stesso stesso fondi di investimento C'era una tale quantità e hanno ricevuto una tale specializzazione che l'investitore non rimane nulla, come sceglierli per analogia con le azioni. Nel suo libro, Murphy ha espresso e possibile soluzione In una situazione ambigua e controversa. L'autore indica anche le direzioni principali in cerca di risposte a domande complesse e aiuterà il lettore a comprendere gli aspetti complessi del mercato azionario.

John J. Murphy.

Pubblicato con l'assistenza del Gruppo FIBO Financialing International Holding, Ltd.

Trasferimento V. ioni

Editor A. Polovnikova.

Correttore E. Saintanenikova.

Layout del computer S. Novikov.

Copertina Creative Bureau "Howard Rhark"

Merphy J.

Investitore visivo. Come identificare le tendenze del mercato / John Merphy; Per. dall'inglese - 2nd ed. - m.: Editore Alpina, 2012.

ISBN 978-5-9614-2711-0.

Dedicato a Claire e Brian

Prefazione

Può sembrare inaspettato, ma non mi sono mai immaginato uno scrittore. Ho sempre pensato a me stesso come analista di mercato che scrive su ciò che vede gli orari. Sono stato fortunato, e ho raggiunto un certo successo in entrambe le altre sfere. Il mio primo libro è una "analisi tecnica dei mercati dei futures", che molti sono chiamati la Bibbia dell'analisi tecnica, trasferiti a mezza dozzina di lingue straniere. La sua seconda edizione, oltre al nuovo titolo "Analisi tecnica dei mercati finanziari" (analisi tecnica dei mercati finanziari. Prenice Hall, 1999), si distingue per una copertura più ampia e considerata tutti i mercati finanziari. Un altro lavoro è il libro "Analisi tecnica intermarmit" (analisi tecnica di intermarmit. John Wiley & Sons, 1991), che è considerata una pietra miliare perché la relazione tra canne finanziarie e classi di attività è stata prima focalizzata. La seconda edizione di questo libro, l'analisi intermale, ha visto solo 12 anni dopo.

Uno dei punti positivi della scansione di molti mercati è che mi permette di vedere l'immagine nel suo complesso. Poiché tutti i mercati finanziari sono interconnessi in un modo o nell'altro, è molto utile avere un'idea della tendenza principale. L'aumento dei prezzi delle azioni è solitamente accompagnato da un calo del prezzo delle obbligazioni. La caduta del dollaro di solito coincide con l'aumento dei prezzi delle materie prime e delle azioni associate a loro. I forti mercati esteri tipicamente segnalano la crescita del mercato americano e viceversa. La stabilità del mercato azionario è solitamente favorevole per i gruppi di azioni sensibili allo stato, come le azioni di società tecnologiche e di trasporto. Ai gruppi "protettivi" del mercato lento, come le azioni dei produttori di beni di consumo giornaliero e prodotti medici, solitamente dimostrano risultati più elevati. Nessun mercato funziona in vacuo. I commercianti si sono concentrati solo in diversi mercati mancano informazioni preziose. Quando finisci di leggere questo libro, capirai meglio l'importanza di una grande immagine.

La seconda edizione del "Visual investitore" ha la stessa struttura del primo. Ho davvero provato a non complicare il materiale e ho scelto solo quegli indicatori che considerati i più utili. Se sei in grado di guardare il programma, distinguere l'aumento dalla caduta, allora non dovresti avere problemi con la comprensione dei metodi di analisi visiva. Per sapere perché il mercato sta crescendo o cadendo, interessante, ma non necessariamente. Nei media, ci sono molte persone che ti diranno perché, secondo loro, questo accade. Ma in pratica non importa. Nei media afferra anche quelli che dicono come i mercati dovrebbero comportarsi. Tuttavia, è importante solo il modo in cui i mercati si comportano in realtà. L'analisi visiva è il modo migliore per capirlo. Questo libro è dedicato a questo.

John Moofe.

Giugno 2008.

Grazie

Nella prima edizione di questo libro, ho raccomandato agli investitori di acquistare programmi per l'analisi dei grafici e connettersi al servizio informativo online se vogliono impegnarsi in analisi visiva. Grazie all'aumento del numero di risorse Internet, ora hai solo bisogno di trovare un buon sito web analitico. In altre parole, tutto ciò di cui hai bisogno è registrarsi sul sito Web e iniziare a analizzare i grafici. Uno di questi siti è stockCharts.com come la principale analisi tecnica (e co-proprietaria) di questo marcato sito premi, ho qualcosa da dire a suo favore. Inutile sottolineare che sono molto orgoglioso del risultato. Tutti i grafici (e gli strumenti visivi) in questo libro sono presi in prestito da lì. Vorrei ringraziare Chip Anderson, presidente Stockcharts.com, per il permesso di farlo. Vorrei anche esprimere la mia gratitudine alla maglietta a Kivovitz da Leabygreen.info per il suo aiuto nella progettazione dei disegni. Ulteriori informazioni su stockcharts.com possono essere trovate alla fine del libro. Questo è un buon posto per avviare un'analisi visiva.

Parte I. Introduzione

Cosa cambiato

Categorie Funds.

I fondi di Azioni del mercato interno sono classificati per lo scopo e lo stile del lavoro come fondi altezza aggressiva (Crescita aggressiva), heost. (Crescita), crescita e reddito (Crescita e reddito) e reddito del conto (Reddito azionario). I fondi sono anche suddivisi per il livello di capitalizzazione di mercato delle azioni incluse nei loro portafogli. Fondi azioni di aziende con alta capitalizzazione (I fondi a magazzino di grandi dimensioni) sono limitati a azioni incluse nell'indice Standard & Poor's 500. Fondi di azioni di aziende con capitalizzazione media (Fondi midsize) Lavora con Azioni incluse nell'indici indici S & P 400 Mid-Cap e Wilshire Mid-Cap 750. Fondi di azioni di aziende con bassa capitalizzazione (Fondi piccoli Cap) Forma portafogli dalle azioni incluse negli indici Russel 2000 o S & P 600. Inoltre, i fondi azionari possono essere classificati dalla loro specializzazione in vari settori del mercato azionario - come tecnologia, industria pesante, produzione di produzione, servizi finanziari, energia, metalli preziosi e economia municipale. Settoria sua volta, sono divisi in industrie, che sono impegnati in fondi ancora più specializzati. Quindi, il settore tecnologico include fondi con la seguente specializzazione: computer, difesa e industria aerospaziale, comunicazioni, elettronica, software, semiconduttori, telecomunicazioni. Ad esempio, la Fidelity Investments Management Company offre una scelta di 40 fondi specializzati in vari settori.

Fondi globali

L'investitore ha bisogno di maggiori informazioni

Pluses of Visual Investment

Il lato positivo della crescente specializzazione dei fondi può essere attribuito a un collettore invisibile di strumenti di investimento. Pertanto, gli investitori che preferiscono un determinato settore del mercato o l'industria, ma che non vogliono impegnarsi nella selezione delle azioni possono ora acquistare azioni dell'intero gruppo. Inoltre, i fondi del settore forniscono un investitore un'ulteriore caratteristica di diversificare il portfolio principale di azioni e un accumulo più aggressivo di una o un'altra parte di esso. Fu allora che la sua analisi visiva è utile.

Struttura del libro.

Il libro è composto da quattro parti. Parte Spiego quale analisi visiva è e come è combinato con forme più tradizionali di analisi degli investimenti. Inoltre, viene presentato un concetto chiave. tendenza di mercato E alcuni strumenti visivi sono dimostrati per identificarlo. Potresti essere sorpreso imparando quanto siano utili alcuni strumenti più semplici considerati nella prima parte. In tutto il libro, un'attenzione particolare è pagata ai fondi di borsa. L'ETF estremamente semplificato la distribuzione di beni e il processo di rotazione dei settori.

La parte II è dedicata agli indicatori di mercato più popolari. Attenzione speciale Consegnato concettiIndicatori sottostanti pure interpretazione degli indicatori. Ero limitato solo agli strumenti più utili. Chi è interessato a conoscere il mondo degli indicatori può sfruttare la letteratura aggiuntiva alla fine del libro.

La parte III introduce l'idea relazioni dei mercati. Questo è particolarmente importante capire perché gli investitori del mercato azionario devono essere monitorati dal flusso dei prezzi delle materie prime, dai prezzi obbligazionari e dai corsi del dollaro. Analisi intermale Aiuta anche a capire la distribuzione di attività e rotazione dei settori nel mercato azionario. Lungo la strada, avrai un'idea di come il sistema di backup federale produce le sue politiche. Seguirete in gran parte gli stessi oggetti della Fed.

Il focus della parte IV è un'analisi del settore. Particolarmente indicato il ruolo di analisi forza relativa nel processo di selezione. Ecco gli esempi dell'analisi dei mercati globali.

In conclusione, ridurrò tutto sopra insieme e ancora una volta ricorda la semplicità. Negli allegati, troverai raccomandazioni per come iniziare e dove è possibile trovare risorse preziose. Lì sarai conosciuto alcuni metodi popolari che possono essere inclusi nell'analisi visiva.

Capitolo 1. Che cos'è un investimento visivo

Dicono che è meglio mostrare una volta mille volte da dire. Questo è quello che sto cercando di fare. Il libro che stiamo parlando di come fare soldi attraverso la presentazione dei dipinti di mercato. Tutto è estremamente semplice: l'azione cresce o cade. Se cresce e questa è la tua promozione - perfettamente. Se cade e questa è anche la tua promozione - BAD. Puoi discutere tanto quanto dovrebbe muoversi e perché non è affatto lì. Puoi parlare di inflazione, tassi di interesse, profitti e aspettative degli investitori. Ma alla fine tutto risolve l'immagine: il magazzino aumenta o cade? Comprendi le cause di uno o di un altro movimento Interessante, ma non necessariamente. Quando la tua promozione cresce, nessuno selezionerà le tue vincite, anche se non sai perché sale. E quando l'azione diminuisce, la conoscenza della causa non tornerà persa. È veramente importante solo un'immagine - una linea semplice sul programma. Il segreto dell'investimento visivo risiede nella capacità di distinguere ciò che cresce, da ciò che cade. Lo scopo di questo libro è di aiutarti a vedere le differenze.

Cosa si intende per analisi del mercato

Mentre il libro legge, si farà conoscere un numero di strumenti visivi relativamente semplici che aiutano durante l'analisi del mercato e scegliendo il momento per effettuare operazioni. Prestare attenzione all'uso del termine analisi di mercato. Con tutto il suo significativo, questo libro si applica principalmente all'analisi visiva dei mercati finanziari utilizzando grafici dei prezzi e volume. Analisi degli indicatori fondamentali, come la redditività prevista e lo stato dell'economia, aiuta a determinare come deve mossa azione. L'analisi del mercato mostra come effettivamente muoversi. Questi due approcci sono molto diversi l'uno dall'altro. L'uso della redditività delle previsioni si applica in generale a analisi fondamentalee l'analisi del mercato implica grafico, o analisi visiva. La maggior parte degli investitori ha più familiarità con un approccio fondamentale, in quanto lo studiano in università o leggi su di esso nella stampa. Indubbiamente, in definitiva, i fattori fondamentali determinano in che modo la quota o un gruppo di azioni si muoveranno. La domanda è come interpretare questi dati e la loro influenza sulle azioni.

Desiderio di combinazione

Il fatto è che la maggior parte dei commercianti di successo e dei fondi di gestione utilizzano qualcosa tra l'analisi visiva e finanziaria. Recentemente, c'è stata la tendenza a combinare metodi grafici e fondamentali. Usando analisi intermale studia legami del mercato (Vedi parte III) ancora più cancellata la linea tra questi due approcci. In questo libro, cerco solo di spiegare quale sia la loro differenza, e aiutare il lettore a capire perché un approccio grafico (visivo) dovrebbe far parte di qualsiasi investimento o soluzione commerciale.

Cosa c'è nel tuo nome

Analisi visiva (chiamato anche grafico o analisi tecnica) Implica lo studio del mercato stesso. I grafici dei prezzi mostrano il movimento delle singole azioni, gruppi industriali, indici azionari, obbligazioni, nonché mercati internazionali, materie prime e valutari. È possibile eseguire un'analisi visiva dei fondi di vari tipi. Molti spaventano il termine analisi tecnica. Di conseguenza, si rifiutano molto tipo prezioso Analisi. Se hai lo stesso problema, chiamalo solo analisi visivaPer questo e lo stesso. Dizionari definiscono. visivo come "occhio visibile, visivo", e tecnico - As. "Abstract, teorico". Ma in questa forma di analisi, credimi, non c'è nulla di astratto o teorico. Sorprendentemente, quante persone che sono analisi tecniche più fredde vengono utilizzate con successo dai grafici dei prezzi. Ne hanno più paura del nome, e non l'analisi stessa. Ai lettori sentirsi più calmo, utilizzerò i termini analisi visiva, analisi del mercato e analisi grafica.

Perché studiare il mercato

Supponiamo che l'investitore abbia fondi che possono essere studiati nel mercato azionario. La prima cosa da determinare è il momento giusto per i nuovi investimenti nel mercato. Se è così, quale settore di mercato è il più adatto. L'investitore deve esplorare il mercato per prendere una decisione informata. Ma come soddisfare questo compito?

Puoi leggere i giornali, gli orientamenti di studio e le dichiarazioni di perdita, chiamare il broker, iscriversi ad alcune edizioni finanziarie o registrati su un sito web specializzato. Forse tutte queste opzioni sono adatte, ma solo come parte del processo. Nel frattempo, c'è un più veloce e modo semplice: Non indovinare come il mercato dovrebbe muoversi e vedere come è in realtà in movimento. Arresta lo studio delle tendenze degli indici azionari fissi. Quindi guarda gli orari di vari settori azionari per capire dove vanno. Entrambi possono essere eseguiti in pochi minuti - basta guardare i grafici corrispondenti.

Analisti grafici - Deceivers

L'analisi grafica è in qualche modo inganno. Alla fine, perché l'azione va su o giù? Cresce perché ha indicatori fondamentali positivi e diminuisce a causa di indicatori fondamentali negativi. Per lo meno, questo è il modo in cui il mercato reagisce agli indicatori fondamentali. Tuttavia, ricorda quante volte hai mai visto come cade l'azione dopo una notizia positiva? Le vere notizie non sono sempre importanti, è importante che il mercato si aspetta e ciò che pensa a queste notizie.

Allora perché l'analisi grafica è una bufala? Sì, perché è una forma troncata di analisi fondamentali. Permette all'analisi grafica di studiare l'azione o un gruppo industriale, non è possibile trovare un analista fondamentale. Come? Attraverso la valutazione della natura degli indicatori fondamentali, procedendo solo dalla direzione del movimento dei prezzi. Se il mercato considera gli indicatori fondamentali positivi, premia un'azione con la crescita. Con una valutazione negativa degli indicatori fondamentali che determinano il valore interno dell'azione, il mercato punisce la sua diminuzione. L'analisi grafica rimane solo per monitorare dove la promozione è: su o giù. È molto simile all'inganno, ma in realtà non lo è. E c'è solo una e-mail.

Il tutto in richiesta e suggerimento

La differenza tra due approcci è il più facile da capire attraverso i concetti richiesta e offerte. Secondo la semplice regola economica, se la domanda supera l'offerta - i prezzi crescono. Se l'offerta supera la domanda - i prezzi cadono. Questa regola si applica ai mercati azionari, obbligazioni, valute e merci. Sì, ma come affrontare, qual è la domanda e qual è l'offerta? Dopo tutto, la capacità di determinare ciò che è più alto - questa è sicuramente la chiave per la previsione del prezzo. Ma davvero per studiare tutti i fattori a questo obiettivo (sia insieme che separatamente) che influenzano la domanda e la proposta è una questione ad alta intensità di lavoro. È più facile giudicare i segnali del prezzo stessi. Se il prezzo cresce, allora la domanda è più alta. Se il prezzo scende, sembra sopra la proposta.

Solo grafica più veloce

Un eccellente esempio della differenza tra due approcci che ho ricevuto all'inizio della mia carriera di un'analisi di mercato. Un giorno, il gestore del portafoglio mi ha suscitato e l'analista fondamentale nel suo ufficio e ha dato allo stesso compito lo stesso compito: analizzare i livelli storici di una serie di azioni che stava per aggiungere al portafoglio di investimenti della società. Aveva bisogno di sapere a quale livello ciascuno degli stock è diventato sopravvalutato e quali azioni erano più vicine a moderate e più adatte per l'acquisizione dei livelli.

Tornando a se stesso, ho tirato fuori un catalogo di grafici a lungo termine con dati sui prezzi per ciascuna delle azioni di diversi decenni. Ho notato il Maxima e il minima in passato e le scorte che si sono avvicinate a loro più di altri. Il compito è stato completato lo stesso giorno.

Tuttavia, il mio rapporto giaceva nel tavolo per due settimane per due settimane - è stato così tanto tempo per prepararli al mio partner-fondamentale. E quando entrambi i report sono stati considerati, i nostri risultati - come non è ridicolo - in generale, si è rivelato essere lo stesso. Ha preso tutti i fattori fondamentali nella sua analisi, incluso il rapporto tra il prezzo / profitto e simili. Ho appena guardato gli orari. Abbiamo ottenuto gli stessi numeri, ma io - in due ore, e lui - in due settimane. Questo mi ha permesso di fare due conclusioni. Innanzitutto, entrambi gli approcci spesso danno lo stesso risultato dimostrando la loro intercambiabilità colossale. In secondo luogo, l'approccio grafico è molto più rapido e non richiede una profonda conoscenza delle azioni in esame.

I grafici non vedono avanti

Il mercato guarda sempre al futuro. - il meccanismo che tiene conto di tutto. Ma perché il mercato cresce o cade, non sempre chiaramente. E quando la ragione è ancora in grado di scoprirlo, spesso sta andando nella direzione opposta. È la tendenza dei mercati di essere in anticipo degli indicatori fondamentali e spiega la maggior parte delle discrepanze nei risultati di due approcci.

La grafica non è LGUT

Dal momento che il mercato tiene conto di tutti gli indicatori fondamentali, l'analisi del mercato è solo un'altra forma di analisi fondamentale - più visiva se vuoi. Quando la domanda è per questo che il mercato sta crescendo, spesso rispondo che ha indicatori fondamentali positivi. Succede, non ho idea di cosa siano, ma è sempre fiducioso: l'aumento dei prezzi indica un mercato rialzista sugli indicatori fondamentali. È in questo potere dell'analisi del mercato.

Aiuta a capire perché l'esame visivo del mercato è una parte importante del processo di investimento. Da qui segue che l'analisi fondamentale non deve essere eseguita isolata. L'analisi del mercato può impedire all'investitore sulle variazioni del rapporto tra offerta e suggerimento, che, a sua volta, lo costringerà altrimenti per valutare gli indicatori fondamentali. Tra le altre cose, l'analisi del mercato può servire come misura o filtro di stime fondamentali. In ogni caso, due approcci sono ampiamente completi l'uno dall'altro.

Puoi seguire qualsiasi set di dipinti

Una delle più feste forti Un approccio visivo all'analisi del mercato è la capacità di monitorare molti mercati contemporaneamente e andare ad altri ambienti di investimento. L'investitore può osservare i mercati in tutto il mondo. È facile mantenere i mercati azionari globali e le obbligazioni, le valute, i settori azionari, le azioni, le obbligazioni e le merci separate. Inoltre, i principi dell'analisi grafica sono applicabili su uno di questi mercati, anche con scarsa conoscenza dei loro indicatori fondamentali. E questo non è un po ', considerando la tendenza all'investimento globale e al problema di una scelta ampia, che sta affrontando un moderno investitore individuale. Ma tutta la bellezza dell'approccio risiede nel fatto che l'analisi affidabile di questi mercati può essere eseguita, padroneggiare letteralmente una manciata di strumenti visivi.

Il mercato è sempre giusto

I grafici funzionano per due motivi. Innanzitutto, mostrano come il mercato valuta il costo di questa azione. Probabilmente hai sentito l'espressione "Non combattere con la tendenza." Se metti un aumento dell'azione, e cade, significa che ti sbagli nella sua valutazione (o, come a volte i predittori sono piaciuti, "affrettati"). Se giochi un declino nell'azione, e cresce, significa che ti sbagli di nuovo. Il mercato ci dà una relazione quotidiana. Gli analisti a volte dicono che il mercato sta crescendo o è irragionevole (di solito lo discuterà quando si sono scambiati nelle previsioni del suo movimento). Il mercato non può muoversi ingiustificato - non succede. Il mercato è sempre giusto. E il movimento sincrono dipende da noi stessi solo da noi stessi. Stavo parlando della mia carriera più di una volta che avevo ragione, ma per caso. Di solito ha detto che era sbagliato - ma giustamente. Preferirei essere a caso, giusto che giustamente sbagliato. E tu?

Tutta l'essenza - nella tendenza

La seconda ragione per cui il programma funziona è nel movimento direzionale dei mercati. Non credere? Quindi dare un'occhiata al programma indice industriale Dow Jones industriale (Fig. 1.1). Se non convince, quindi compra te stesso un'azione caduta. Allora sentirai immediatamente la tendenza al ribasso. Nello studio di tendenza ed è l'essenza dell'analisi visiva. Pertanto, l'uso di tutti gli strumenti e gli indicatori sarà rivolto a una cosa: l'identificazione della tendenza dell'azione o del mercato - ascendente o verso il basso. In fig. 1.2 mostra perché è così importante capire dove tutto va su o giù.

Il passato non serve sempre come prologo?

Secondo i critici di un approccio grafico, i prezzi passati non possono essere utilizzati per prevedere il futuro e il lavoro grafico perché sono "profezie auto-realizzanti". Pensa se la prima affermazione è ragionevole: posso generalmente costruire previsioni senza fare affidamento sui dati passati? La previsione economica e finanziaria non include lo studio del passato? Pensaci. Dopotutto, non esiste una cosa come i dati futuri. Chiunque ha solo dati storici.

Se sei interessato alla questione delle profezie auto-realizzanti, guarda il trasferimento del CNBC, in cui gli analisti del mercato sostengono. Spesso interpretano gli stessi dati in modi diversi, che accade anche con qualsiasi altro metodo di previsione. Spesso mi viene chiesto perché la grafica funzioni. Ma è la ragione così importante? Non è solo quello che funzionano davvero? Tieni presente che la grafica non è altro che la storia visiva del percorso del mercato del mercato. In effetti, ciascuno dei suoi movimenti si riflette nel grafico dei prezzi. Di conseguenza, se questi movimenti possono essere visti, possono essere utilizzati.

La scelta del tempo è tutto

Nel primo capitolo, voglio non solo spiegare le differenze tra approccio visivo e forme tradizionali analisi finanziaria, ma mostra anche modi per combinarli. Considera la questione di scegliere il momento del tempo. Supponiamo, a causa dell'analisi fondamentale, viene rivelata una promozione, che è attraente per l'acquisto. Come essere? Basta prendere e comprarlo? Cosa succede se i risultati dell'analisi sono corretti, ma il momento non è adatto per l'acquisto? In questi casi, è utile un'analisi grafica: ti dirà quando è meglio comprare - immediatamente o dopo. Questo può essere abbastanza facile combinare entrambi gli approcci.

Sommario

Lo scopo di questo capitolo è presentare la filosofia dell'analisi visiva e spiegare come e perché dovrebbe essere introdotto in analisi generale. Logica e semplicità dell'approccio visivo e impressionante e convincere. Allo stesso tempo, è utile per almeno iniziare lo studio di questo approccio per capire il suo vero valore.

Pensa alla posizione di chi agisce senza alcuna analisi visiva. Immagina l'autista che guida l'autobus senza guardare avanti o nello specchietto retrovisore. Un altro esempio è un chirurgo che gestisce il paziente con gli occhi legati o senza prima studiare la sua radiografia. E meteorologi? Trova questo che farebbe le previsioni del tempo senza una carta! Tutte queste persone usano strumenti visivi. Sì, tu stesso - vorresti davvero un po 'di accordo con gli occhi chiusi? O faresti un viaggio senza una mappa? Perché allora puoi riflettere sull'investire in una quota o in un fondo comune, senza guardare prima all'immagine dei loro risultati?

Nel prossimo capitolo, procederemo ad analizzare i dettagli di questa immagine.

Capitolo 2. Tendenza - Il tuo amico

Come accennato all'inizio, i mercati si stanno muovendo verso. Di solito si muovono in un certo lato - o in alto o in basso. Tuttavia, ci sono periodi quando i mercati vanno nella direzione laterale, senza una tendenza esplicita. Questo succede durante i periodi di indecisione. Il movimento laterale è spesso nient'altro che una pausa nella tendenza esistente, dopo di che rinnova. Tuttavia, a volte il movimento laterale segnala un turno di tendenza. È molto importante distinguere uno degli altri. Ma prima diciamo che tendenza è, e formulamo alcune regole per determinare quando è in movimento quando può riprendere, e quando girare.

Cos'è la tendenza

Dal momento che il compito prioritario dell'analisi visiva è lo studio della tendenza, è necessario spiegare cosa sia. Tendenza - Questo sta semplicemente parlando, la direzione del movimento del mercato. Dovrebbe essere inteso che nessun mercato si sta muovendo rigorosamente in linea retta. Se guardi il grafico di un mercato toro di azioni, iniziato nel 2003, è facile notare i periodi di correzione e il consolidamento orizzontale (vedere Fig. 2.1). La tendenza al rialzo è più spesso rappresentata da una serie di picchi in aumento (massima) e depressione (minima). Mentre ogni picco o flusso successivo è superiore a quello precedente, la tendenza verso l'alto rimane invariata (vedi Fig. 2.2). Qualsiasi tentativo infruttuoso di superare il massimo precedente è un segnale precoce del riferimento alla tendenza. Qualsiasi calo inferiore al minimo precedente di solito funge da conferma della svolta compiuta (vedi Fig. 2.3). Una tendenza al ribasso è solo uno specchio riflesso di ascendente; È caratterizzato da una serie di picchi e depressioni in declino (cfr. Fig. 2.4). Puoi parlare dell'inversione della precedente tendenza al ribasso se il mercato è riuscito a resistere al minimo precedente e poi ha rotto il massimo massimo.

Livelli di supporto e resistenza

Fortunatamente, queste cime e depressioni hanno nomi eloquenti (vedi Fig. 2.5). Livello di supporto Chiama il minimo o il deprimente, che è stato formato in passato. Gli analisti dicono spesso che i prezzi rimbalzano dal livello di supporto. Allo stesso tempo, di solito intendono il minimo precedente, ottenuto la scorsa settimana, il mese scorso o l'anno. Ricorda che il livello di supporto è sempre situato sotto Mercato. Come si comporta il mercato vicino al livello di supporto, è molto importante. Se si chiude al di sotto del livello di supporto (Supporto per documenti), la tendenza al ribasso è ripresa. Rimbalzo dei prezzi dal livello di supporto (successo test del livello di supporto) Di solito è il primo segno di raggiungere il fondo e completando la tendenza al ribasso.

Livello di resistenza Chiamare qualsiasi precedente picco. Probabilmente dovevi sentire il ragionamento degli analisti che "il mercato si sta avvicinando al livello di resistenza". Stiamo parlando solo del livello dei prezzi su cui è stato formato il picco precedente. La capacità del mercato di superare è di grande importanza. Se il mercato si chiude sopra il picco, allora la tendenza al rialzo continuerà. Se torna da lui, allora questo è un segnale di un potenziale cambiamento di tendenza (vedi Fig. 2.6). Il livello di resistenza è una barriera sopra il mercato.

Cambiando ruoli

Questo è un fenomeno di mercato da sapere. Dopo un sostanziale svolta, i livelli di supporto e resistenza sono spesso i ruoli dei ruoli. In altre parole, il livello di supporto perforato (precedente inferiore) diventa il livello di resistenza sopra il mercato. Sulla tendenza a monte, il livello di resistenza proposto (picco precedente) di solito sta diventando un nuovo livello di supporto nelle successive correzioni del mercato. Illustra illustrato specificato FIG. 2.7. Gli analisti del mercato sono alla ricerca del livello di supporto accanto al precedente picco del mercato. In fig. 2.8 Si mostra che di solito si verifica su una tendenza al ribasso. Dopo la rottura, il precedente livello di supporto diventa il livello di resistenza sopra il mercato.

La logica di un tale cambiamento è dovuta alla psicologia dell'investitore. Se il minimo precedente funge da livello di supporto, significa che gli investitori acquistati a questo livello. Dopo una rottura decisiva di questo livello, gli investitori vedono il loro errore e di solito cercano di uscire a un livello di rottura. In altre parole, iniziano a vendere dove hanno comprato prima. L'ex livello di supporto diventa livello di resistenza. Gli investitori che sulla tendenza a monte sono stati venduti vicino al precedente picco, non vengono scritti alla vista di ulteriore crescita e cerca di acquistare da dove vendevano. L'ex livello di resistenza diventa un nuovo livello di supporto per la caduta del mercato.

Cosa è "a breve termine" e "a lungo termine"

Molti investitori sono confusi dal concetto di "a breve termine" (a lungo termine) e "a lungo termine" (a lungo termine), che sono così facilmente gestibili da professionisti. In effetti, è abbastanza semplice distinguere, tuttavia, è necessario comprendere che ci sono molte gradazioni delle tendenze. Tendenza della testa. (Trend principale), come applicato fuori dal nome, si riferisce alla categoria di grandi dimensioni, che dura da sei mesi a diversi anni. Parlare della tendenza principale del mercato azionario, significano gli analisti trend a lungo termine, Ciò che è particolarmente importante ricordare gli investitori. La tendenza principale è anche chiamata primaria (tendenza primaria).

Accanto al significato è secondario (Tendenza secondaria), o trend intermedio (Tendenza intermedia). Di solito significa la correzione della tendenza principale e può durare da uno a sei mesi. In altre parole, non è sufficiente essere considerata la tendenza principale, ma è troppo grande da considerare a breve termine. Terza tendenza - a breve termine (Tendenza a breve termine), o piccolo (Tendenza minore). Spesso rappresentano la correzione o il consolidamento inferiore a un mese e gli ultimi giorni o settimane. Di solito è solo una pausa in una tendenza intermedia o principale. Di norma, le tendenze a breve termine sono più importanti per i commercianti e non per gli investitori (vedere Fig. 2.9 e 2.10).

La divisione delle tendenze del mercato in tre categorie: eccessiva semplificazione. Esiste un numero infinito di tendenze di qualsiasi durata - da intraday, dove il programma mostra le modifiche dell'ora, fino a 50 anni, a cui la tendenza è caratterizzata da movimenti annuali. Ma per semplicità e convenienza, la maggior parte degli analisti operano con variazioni di tre categorie menzionate. Tieni presente che gli analisti possono utilizzare vari parametri temporali nel determinare il significato della tendenza. Alcune misurano le tendenze a breve termine per giorni, intermedi - mesi e anni più importanti. Ma l'unità di misura in quanto tale non è così importante. Un'altra cosa importante: comprendere la differenza principale tra queste tre categorie di tendenze.

Ad esempio, un analista può considerare l'azione Bovine, ma con movimenti di orso a breve termine. In altre parole, la tendenza più significativa (principale) rimarrà ascendente, ma il ritiro a breve termine non è escluso (spesso chiamato volatilità). Questa situazione può essere valutata da diversi partecipanti al mercato. È possibile che il commerciante a breve termine venga la quota sul mercato di cui si osserva la correzione. Un investitore a lungo termine può vedere nella correzione a breve termine della principale tendenza ascendente l'opportunità di acquistare.

Giorno, grafica settimanale e mensile

La valutazione dello stato attuale di ogni tendenza è di grande importanza. Pertanto, è necessario prendere grafici dei prezzi che rappresentano varie tendenze. Per ottenere un'idea a lungo termine, puoi iniziare grafici mensiliriflettendo il movimento del mercato per 10 anni. Per ottenere una visione più dettagliata della tendenza principale raccomandata orari settimanali Almeno per il quinquennio. Grafici di giorno Nell'ultimo anno, è necessario studiare le tendenze a breve termine. La grafica mensile e settimanale è più adatta per determinare l'umore del mercato - Bull'ye o ribassista, e in base agli orari del giorno è meglio determinare il momento dell'attuazione di varie strategie di trading. È stata dimostrata l'importanza di applicare tutti e tre i tipi di grafici. 2.11 e 2.12.

Passato recente e remoto

Il tempo è molto importante in analisi di mercato. In generale, più a lungo c'è una tendenza, più pesata. Una tendenza di cinque giorni non è chiaramente così significativa come un cinque o cinque anni. Lo stesso vale per i livelli di supporto e resistenza, come si caratterizzano varie categorie tendenze. Il livello di supporto o resistenza, formato due settimane fa, non è tanto importante quanto il livello per due anni fa. Di solito è formato il precedente il livello di supporto o resistenza, il fatto che sia significativo. Inoltre, più spesso viene testato il livello di supporto o resistenza, più diventa pesante. A volte il mercato torna dal livello di resistenza tre o quattro volte. È chiaro che qualsiasi successiva svolta di questa barriera sarà molto significativa. Il numero di livelli di test di supporto o resistenza è importante e nel determinare modelli di movimento dei prezzi, stiamo parlando nel prossimo capitolo.

Linee di tendenza

Semplice trend Line. - Questo è forse lo strumento più utile durante lo studio delle tendenze del mercato. Ho fretta di per favore lettori: lo costruisci abbastanza semplice. Gli analisti grafici utilizzano linee di tendenza per determinare l'angolo di inclinazione e il momento della svolta. Sul grafico, è possibile creare linee di tendenza orizzontali, ma il più delle volte stiamo parlando di linee ascendenti o a valle. Trend Rising Line. È effettuato semplicemente sotto in modo costante crescita riducendo al minimo i tagli. Linea di tendenza verso il basso Viene eseguito su picchi di mercato costantemente catenati. I mercati sono spesso sollevati o cadendo ad un certo angolo. La linea di tendenza aiuta a determinare la grandezza di questo angolo.

Dopo aver applicato la riga effettiva della tendenza, si può vedere che i mercati spesso rimbalzano più volte da esso. Ad esempio, durante l'innalzamento, i mercati vengono spesso restituiti alla tendenza Uplink e rimbalzano da esso. Durante il re-test di queste linee, vengono solitamente aggiunte condizioni eccellenti (vedere Fig. 2.13). In recessione, il mercato spesso ritorna alla tendenza del downlink, dando la possibilità di vendere redditizi. Gli analisti sono spesso chiamati fenomeni simili. supporto e resistenza alle linee di tendenza.

Come costruire una linea di tendenza

Molto spesso, la riga di tendenza è costruita in modo che copra tutti i movimenti dei prezzi. Sul grafico della colonna (dove la fascia di prezzo è rappresentata da una colonna verticale) la linea crescente della tendenza viene eseguita al minima delle colonne. La linea di tendenza a valle riguarda la massima delle colonne. Alcuni analisti preferiscono collegare solo i prezzi di chiusura e non le colonne di prezzo separate. Quando si analizza una tendenza a lungo termine, la differenza è piccola. Quando si analizza la stessa tendenza a breve termine, preferisco collegare i punti superiore e inferiore delle singole colonne.

Due punti sono tenuti a costruire una linea. La linea ascendente può essere eseguita già quando sono apparse due depressioni. Ma allo stesso tempo non sarà necessariamente valido Trend line. Il mercato deve testare e rimbalzare da esso in modo che diventa valido. È auspicabile che il mercato abbia toccato la linea di tendenza tre volte (tuttavia, non è sempre considerata con i nostri desideri e può toccarlo solo due volte). Più test passano la linea di tendenza, diventa più significativo. In fig. 2.14 mostra tre tocchi del mercato delle tendenze discendenti.

La maggior parte degli analisti viene effettuata su orari per diverse linee. A volte la linea iniziale diventa falsa; Quindi è necessario costruire una nuova linea. Non uno, ma diverse linee di tendenza sono meglio anche perché caratterizzano le tendenze diverse: alcuni - a breve termine, altri - più a lungo. Come nel caso delle tendenze stesse, le linee a lungo termine sono più significative del breve termine (vedere Fig. 2.13 e 2.14).

Linee di canale

Linee di canale (Le linee del canale) sono facilmente costruite sui grafici dei prezzi e spesso aiutano a determinare i livelli di supporto e resistenza. I mercati si stanno spesso spostando tra due linee di tendenza parallele, una delle quali prende movimenti di prezzo più elevati e l'altro è inferiore. A un mercato ribassista, devi prima portare a termine una tradizionale linea di tendenza verso il basso attraverso due picchi di mercato, dopo di che vanno in fondo alle depressioni tra loro e trascorrere una linea parallela alla tendenza del downlink. Il risultato è due linee di tendenza del downlink, una delle quali sarà superiore al movimento dei prezzi e l'altra (linea del canale) è inferiore (vedere la figura 2.15). L'azione trova spesso il supporto dalla linea di fondo del canale.

Per costruire un canale a monte (durante un mercato toro), è necessario innanzitutto tenere una regolare linea di tendenza ascendente attraverso due minimi di mercato. Quindi, spostandosi verso il picco tra due depressioni, dovresti condurre un altro aumento della riga di tendenza (linea di canale), fondo rigorosamente parallelo. Questa sarà la linea del canale, passando sopra la solita linea ascendente della tendenza. Per sapere dove si trovano i canali in aumento, è utile, dal momento che i mercati spesso si fermano a questo livello.

Sebbene il metodo del canale dei prezzi non sia sempre attivato, di regola, non lo è, sapendo dove si trovano le linee del canale. L'aumento sopra il canale uplink è un segno delle forze del mercato, mentre il calo della linea verso il basso è il segnale della sua debolezza. Alcuni servizi grafici chiamano le linee del canale linee parallele.

Tackback percentuali su ⅓, ½ e ⅔

Una delle leggi più semplici e preziose nel movimento del mercato, che devi sapere è interessi rollback. (Ritracciamento percentuale). Come accennato in precedenza, i mercati di solito non si muovono in linea retta. Il movimento avviene a zigzag, sotto forma di un turno di picchi e depressioni. Le tendenze intermedie sono le correzioni delle tendenze principali e le tendenze a breve termine sono correzioni intermedie. I dati di correzione (o restituzioni) di solito scartano la tendenza precedente a un determinato importo in termini percentuali. Il più famoso Correzione del 50%. L'azione che sale da 20 a 40 spesso riporta a circa 10 punti (50%), e quindi riprende la crescita. Sapendo questo, l'investitore può pianificare l'acquisto di un'azione quando perderà la metà del suo precedente aumento. Con una tendenza al ribasso, le azioni sono spesso sollevate dalla metà della precedente diminuzione, dopo di che la caduta riprende. Una tendenza simile alla correzione per una certa percentuale è valida per tutte le categorie di tendenze.

Correzione su ⅓ e ⅔

Di solito il valore minimo di correzione è 1/3 del movimento precedente. L'aumento da 30 a 60 è spesso accompagnato da un rollback di 10 punti (1/3 della crescita di 30 punti). L'inclinazione al rollback minimo a tale grandezza è particolarmente preziosa quando si sceglie un acquisto o vendita. Con una tendenza autentica, l'investitore può definire un punto di correzione 1/3 in anticipo e utilizzare questo livello da acquistare. Con una tendenza al ribasso, una correzione 1/3 può servire come area di vendita. A volte, con una forte correzione, il mercato viene arrotolato anche su - per 2/3 del movimento precedente. Questo livello diventa molto significativo. Con un forte ritorno, il mercato è raramente tornato da più di 2/3. L'area specificata diventa gli orari di un'altra efficace zona di supporto. Se il mercato va oltre i 2/3, quindi molto probabilmente è completamente svolto.

La maggior parte dei programmi grafici consentono all'utente di determinare i livelli di correzione sulla pianificazione. Questo è fatto in due modi. È possibile, ad esempio, impostare (utilizzando il cursore) l'inizio e la fine del movimento del mercato, dopodiché la piastra appare sullo schermo che indica i livelli percentuali di correzione. Un altro modo è quello di disegnare linee orizzontali sul grafico, denotando i livelli di correzione percentuale. Queste linee di correzione servono come livelli di supporto ai livelli di tendenza e resistenza a monte con discendente. L'utente può impostare i livelli di interesse desiderati di correzione. Più spesso vengono utilizzati i livelli del 38%, il 50% e il 62%.

Perché il 38% e il 62%?

Questi due livelli di correzione derivano da una riga numerica formata dal cosiddetto numeri di fibonacci. La riga inizia con i numeri 1 e ogni membro successivo è uguale alla somma dei due precedenti (1 + 1 \u003d 2; 1 + 2 \u003d 3, ecc.). I seguenti numeri di fibonacci sono più comuni: 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55 e 89. Coefficienti di fibonacci Molto importante, in particolare il 38% e il 62%. Ogni numero di fibonacci è di circa il 62% di seguito (ad esempio, 5/8 \u003d 0,625), da cui la grandezza della correzione è del 62%. Il livello del 38% è il valore, inversa 62 (100 - 62 \u003d 38). Qui, forse, tutto ciò che devi sapere al momento di questi numeri. Sono molto popolari tra i commercianti professionali e sono ampiamente utilizzati per determinare il possibile valore di correzione. In fig. 2.16 mostra l'uso delle linee di correzione del 38%, del 50% e del 62%.

Doppia e divisione a metà

Questa semplice ricezione può essere utile quando è necessario scegliere il momento di vendere una promozione in crescita o un'acquisto di caduta. Per la vendita di almeno parte delle azioni dovrebbe essere pensata a prezzi doppie, ma sull'acquisto - quando è duplice. Questa tecnica è talvolta chiamata la regola della divisione in Popolam (Tagliato a metà regola), che non è equivalente alla correzione del 50%. Con una correzione del 50%, la quota perde la metà del suo aumento precedente. Con una correzione del mercato del 50%, che ha sollevato da 50 a 100, diminuisce a 75. e la regola di divisione a metà riguarda il caso quando l'azione perde la metà del suo pieno valore, che nel nostro esempio significa cadere a 50.

Inversione settimanale

Inversione settimanale - Questo è un altro semplice modello di mercato per prestare attenzione. Turno settimanale (Rovesciamento settimanale al rialzo) avviene quando il mercato cade; È visibile solo su grafici a colonne settimanali. L'azione inizia una settimana con le vendite attive e di solito si rompe attraverso qualsiasi livello di supporto. Tuttavia, entro la fine della settimana, si presenta bruscamente e chiude sopra la gamma della settimana precedente. Più a lungo la colonna del prezzo settimanale e maggiore è il volume di negoziazione, più pesa questo turno.

Turn down weekly (Soundside Weekly Reversal) - Questo è un aspetto diretto di alzato. La settimana inizia con un forte aumento dei prezzi e finisce il collasso. Di solito un modello non è sufficiente per parlare di un grafico ribassista, ma indica la necessità di valutare rapidamente la situazione e pensare alle azioni protettive. Il significato delle inversioni settimanali aumenta se si verificano vicino ai livelli storici di supporto o resistenza. La versione giornaliera della retribuzione settimanale è chiamata happy Key Reversal. (Giorno dell'inversione chiave). Sebbene le inversioni giornaliere siano significative, le inversioni settimanali sono molto più significative.

Sommario

L'obiettivo principale del trader visivo è riconoscere la tendenza del mercato e capire quando si svolge. È necessario per utilizzare grandi tendenze in aumento ed evitare le principali tendenze verso il basso. Ci sono diverse categorie di tendenze. Tendenza della testa. (Di solito una durata di oltre sei mesi) caratterizza il movimento più importante del mercato. Trend intermedio (Durata da uno a sei mesi) caratterizza movimenti meno importanti che sono le correzioni della tendenza principale. Tendenza (di solito una durata inferiore a un mese) - la meno significativa di tre categorie; Riflette le fluttuazioni del mercato a breve termine. Questa tendenza più breve è estremamente importante selezionare il funzionamento delle operazioni. Per ottenere un'immagine adeguata del mercato, è necessario osservare tutte e tre le categorie di tendenze e, quindi, utilizzare grafici giornalieri, settimanali e mensili.

Tendenza - Questa è una serie di picchi in aumento (resistenza) e depressione (supporto). Tendenza al ribasso - Questa è una serie di picchi di decadimento (resistenza) e depressione (supporto). Livelli di resistenza Organizzare sempre più alto del mercato. Livelli di supporto Sono sempre al di sotto del mercato. Linee di tendenza - e sono condotti attraverso picchi e depressioni - sono uno dei modi più semplici per valutare le tendenze del mercato. Un'altra ricezione utile è Correzione del 50%. Vengono anche utilizzate le correzioni del 33%, il 38% e il 62%. Prezzi del raddoppio Di solito dice O. ricostruito Mercato. Prezzo di caduta due volte Segnali a riguardo oversold. Il capitolo seguente mostrerà come le linee di tendenza, il supporto e i livelli di resistenza, applicando l'uno con l'altro, la forma predittiva modelli Movimento dei prezzi.

Capitolo 3. Immagini elevative

Avendo imparato a riconoscere la tendenza, determinare i livelli di supporto e resistenza e costruire una linea di tendenza, un investitore visivo può iniziare la ricerca di modelli di movimento dei prezzi. I prezzi hanno una proprietà per formare modelli o immagini che spesso prefigurano la direzione del movimento dell'azione. È chiaro che è necessario distinguere i modelli che indicano solo su interrompere Tendenza primaria, dai modelli che parlano di avvicinarsi inversione E questo deve imparare. Per un'analisi esaustiva di qualsiasi grafico, è importante tenere in considerazione non solo il prezzo, ma anche il volume di negoziazione (attività commerciale). Successivamente verrà mostrato come includere in analisi grafica e indicatori del volume. Ma prima - alcune parole sui tipi di grafici adatti per l'analisi visiva.

Tipi di grafici

Grafico a colonna

In questo capitolo, siamo limitati ai tipi di grafica più popolari e avviano una discussione dai grafici a colonna. Grafico della colonna di giorno (Grafico a barre giornaliero) Rappresenta il movimento del mercato per ogni giorno sotto forma di una colonna verticale con trattini orizzontali: uno - a sinistra e l'altro è a destra della colonna verticale (vedere Fig. 3.1). La colonna verticale collega il prezzo massimo e minimo del giorno e riflette il giorno fascia di prezzo (Intervallo di prezzo) scorte. Piccolo cruscotto orizzontale a sinistra della colonna indica apertura dei prezzi (Prezzo di apertura) e a destra della colonna - prezzo di chiusura (Prezzo di chiusura). Pertanto, la colonna del prezzo indica dove il mercato è stato aperto (trattino sinistro), dove - chiuso (ereditarietà destro) e qual è il massimo e almeno il giorno (superiore e inferiore della colonna del prezzo verticale). Il grafico della colonna settimanale caratterizza la fascia di prezzo dell'intera settimana, e l'abnity sinistra mostra il prezzo dell'apertura lunedì, e il diritto è il prezzo della chiusura venerdì.

Grafico lineare

Il prezzo più importante del giorno è il prezzo di chiusura, poiché riflette il parere finale del valore del mercato per un dato giorno. Quando includi notizie serali per vedere come si comporta il portafoglio di magazzino, si ottiene informazioni su dove la promozione è chiusa e quanto il suo prezzo è cambiato rispetto al giorno precedente. Si dice che IBM condivide, ad esempio, chiusa a 110, cioè 2 punti al di sotto del giorno precedente, o che l'indice DJIA è aumentato di 10 punti e chiuso a 9000. Per molti analisti, è esattamente il prezzo di chiusura. Di norma, godono di un programma più semplice, dove vengono mostrati solo i prezzi di chiusura. È una linea che collega i prezzi di chiusura consecutivi per ogni giorno. Di conseguenza, scopre la curva chiamata grafica lineare. (Tabella di linea) (vedi Fig. 3.2).

Entrambi i tipi di grafici sono adatti per praticamente qualsiasi tipo di analisi visiva. Come accennato nel capitolo precedente, durante l'analisi delle tendenze a lungo termine, il tipo di grafici non è così importante. Ma per periodi più brevi, la maggior parte degli analisti preferisce i grafici delle colonne che danno un'immagine più completa del movimento dei prezzi. Lo stesso vale per l'analisi delle linee di tendenza. Pertanto, con studi a breve termine, nella maggior parte dei casi, useremo le colonne e quando studiamo le tendenze a lungo termine - entrambi i tipi di grafici.

Candele giapponesi

Questo programma, che è una versione giapponese di un programma di colonna, acquisito in l'anno scorso Estremamente popolarità. Per la sua costruzione, gli stessi dati di prezzo vengono utilizzati come per un grafico a colonna, cioè il prezzo dell'apertura, del prezzo massimo, minimo e di chiusura. Tuttavia, le candele sono visualizzate meglio dai dati (vedi Fig. 3.3). Nelle candele giapponesi, una colonna sottile che rappresenta la gamma dei prezzi del giorno è chiamata ombra (ombra). Parte densa della candela chiamata corpo (Corpo reale) mostra la differenza tra i prezzi di apertura e chiusura. Se il prezzo è chiuso sopra il prezzo di apertura, la parte densa della candela è bianca. La candela bianca parla del movimento rialzista. Se il prezzo è chiuso al di sotto del prezzo di apertura, la parte spessa è dipinta di nero. La candela nera è considerata un ribasso.

I giapponesi attribuiscono grande importanza al rapporto tra i prezzi di apertura e chiusura. Le candele giapponesi sono attraenti in quanto aggiungono alle informazioni fornite da un programma di colonna, un'altra dimensione. Il punto non è solo nel colore delle candele che indicano l'orso o la natura rialzista del mercato, ma anche nella loro forma, che visualizza tori o modelli ribassori, non visibili sul grafico a colonne. Tra le altre cose, tutte le tecniche per l'analisi delle colonne sono applicabili alle candele giapponesi. Ulteriori informazioni sulle candele giapponesi sono fornite nell'appendice V.

Selezione della scala temporale

Come menzionato nel capitolo precedente, i grafici mensili e settimanali sono adatti per l'analisi delle tendenze a lungo termine e il giorno - per breve termine. La grafica intraday, la riflessione dei cambiamenti del tempo, può essere applicata con il trading a breve termine. Allo stesso tempo, si trattava di grafici lineari e colonne. Le candele giapponesi sono anche ridimensionate dal tempo: ogni candela può rappresentare 1 ora, 1 giorno, 1 settimana o 1 mese proprio come una colonna sul grafico a colonne. I grafici lineari del giorno, i prezzi di chiusura diurni sono collegati, su grafici a linee settimanali - prezzi di chiusura settimanali, ecc. Tutti i tipi di grafica considerati sono adatti sia per analisi a breve ea lungo termine: è solo necessario scegliere la scala temporale corrispondente (fig. . 3.4 e 3.5).

Le regole di base dell'analisi grafica sono le stesse per tutte le scale temporanee. In altre parole, il programma settimanale viene analizzato allo stesso modo del giorno. Uno dei vantaggi tangibili che danno programmi per computer L'analisi grafica è la capacità di modificare istantaneamente la prospettiva del tempo, passare da grafici del giorno per settimanali e indietro premendo solo un tasto. È anche facile da passare da un programma di colonna a un lineare o a candele giapponesi. Pertanto, l'utente deve selezionare il tipo di grafico e scala di tempo. Ma questa scelta non è limitata.

Scala

I grafici dei prezzi più comuni mostrano due tipi di informazioni: prezzo e tempo. Il tempo è contato orizzontalmente: le date sono posticipate nella parte inferiore del grafico da sinistra a destra. La scala dei prezzi è verticalmente e i prezzi sono depositati da esso dal basso verso l'alto in ordine di ingrandimento. I dati dei prezzi possono essere rappresentati in due modi. Più spesso usato lineare o aritmetico, scala. Su grafico lineare, tutte le mosse dei prezzi vengono visualizzate allo stesso modo. Ogni aumento di 1 articolo viene visualizzato allo stesso modo di qualsiasi altro aumento in 1 punto. L'aumento da 10 a 20 sembra uno stesso da 50 a 60. Ognuno di essi corrisponde a 10 punti ed è rappresentato dallo stesso segmento sulla scala verticale. Una scala simile è familiare a molti. Un'altra opzione è la scala logaritmica (vedi Fig. 3.6).

Logaritmico o grafica semi-litro Presenta un cambiamento nel prezzo non in unità assoluta, ma in percentuale. In altre parole, la crescita di 10 a 20 sembra molto più significativa dell'altezza da 50 a 60. La ragione è che in termini percentuali, la crescita da 50 a 60 non è così significativa, dal 10 a 20. Investitore che acquista una quota A Mark 10 e sta aspettando la sua crescita a 20, raddoppia la sua capitale: questo profitto è al 100%. L'investitore che ha acquistato un'azione a un Mark 50 e aspettando il suo sollevamento fino a 60, riceve un profitto solo del 20%, sebbene in entrambi i casi le azioni aumentino di 10 punti. Per dimostrare la stessa crescita del 100%, come nel primo caso, la seconda azione dovrebbe raddoppiare il prezzo, cioè aumento da 50 a 100 (100%). Pertanto, su grafici logaritmici con un aumento da 10 a 20 (100%) corrisponde allo stesso segmento, come nel caso di aumentare da 50 a 100 (100%).

In generale, la differenza tra i due tipi di scale non è così significativa per brevi periodi. La maggior parte dei commercianti si applicano in questi casi una scala aritmetica più familiare da cui non è necessario rifiutare e lettori. Ma per i grafici a lungo termine, le differenze potrebbero essere pesanti. Sulla grafica a mezzo litro, il successivo aumento del prezzo sembra insignificante rispetto ai movimenti precedenti. Di conseguenza, la linea di tendenza è violata molto più velocemente. Ma una risposta inequivocabile alla domanda su quali metodi sono migliori, ma non c'è. In questo libro, la maggior parte delle situazioni è illustrata nei grafici con una scala aritmetica più semplice. Ma con stime a lungo termine, vale la pena utilizzare entrambe le scale, specialmente dal momento che il computer lo rende facile passare da uno all'altro.

Analisi del volume

Anche la maggior parte dei grafici dei prezzi sono presentati (in basso) l'istogramma volume di trading. Su un grafico a colonna, ad esempio, le colonne verticali dell'istogramma del volume nella parte inferiore corrispondono a ciascun prezzo del prezzo nella parte superiore (vedere Fig. 3.7). È chiaro che il volume maggiore corrisponde a una colonna superiore e più poco più breve. Guardando il programma, l'analista determinerà facilmente quali giorni (o settimane) il volume era il più alto. Questo è importante, dal momento che il volume caratterizza in gran parte la forza o la debolezza della tendenza. In generale, quando la quota è in crescita, la pressione del cliente dovrebbe superare la pressione dei venditori. Con una forte tendenza ascendente, le colonne del volume sono generalmente più elevate quando i prezzi crescono e abbassano i prezzi. In altre parole, il volume conferma la tendenza. Se l'analista vede che il rollback vada su un volume più alto dell'altezza, questo è un segnale di perdita di velocità precoce. La regola totale empirica è: un aumento del volume di trading si verifica quando il prezzo si sta muovendo verso la tendenza corrente.

Volume del bilanciamento Granville.

Questo prezioso indicatore ha descritto per la prima volta Joseph Granville nel libro "METODO DI GRANVILLE: Un nuovo modo di trarre profitto sul mercato azionario" (la nuova chiave di Granville al mercato azionario. Profitti, 1963). B. volume Alanx. (Volume on-bilanciamento - OVV) è utile perché consente di presentare più chiaramente le dinamiche del volume di trading e confrontarlo con un movimento di prezzo (vedi Fig. 3.8). L'aumento del volume dovrebbe verificarsi quando il prezzo si sposta verso la tendenza esistente. L'indicatore Granville aiuta a verificare se la situazione attuale è. Costruisci una curva del volume del bilanciamento è estremamente semplice. Ogni giorno il mercato è chiuso sopra o inferiore a una certa quantità di attività commerciale. Se il mercato è chiuso sopra, il volume finale di negoziazione di questo giorno riceve un valore positivo e si aggiunge al giorno precedente. Se il mercato cade, il volume è considerato negativo e detratto dal giorno precedente. In quei giorni, quando il mercato è a posto, la linea del volume rimane anche la stessa. In altre parole, lo stato patrimoniale è l'attuale indicatore cumulativo (cumulativo) dei valori del volume positivi e negativi.

In definitiva, la linea del volume dell'equilibrio acquisisce l'orientamento. Se sale, è considerato rialzista, cioè il volume del commercio aumenta nei giorni dell'aumento, e non un calo. La linea che cade ovvre significa che il volume di negoziazione è più alto nei giorni del declino, e quindi è considerato un ribasso. Supplemento del grafico della riga OVV (inferiore o destra sopra la curva dei prezzi) consente ad Analytics di vedere se le direzioni delle curve e del volume sono coincidenti. Se entrambe le curve si stanno costantemente, la tendenza al rialzo è stabile. In questo caso, il volume conferma Tendenza attuale. Ma se il prezzo cresce, e il volume cade, allora c'è negativo discussione: Avvisa che la tendenza al rialzo può cambiare. Il segnale di avvertimento è precisamente la discrepanza tra le curve e il volume, cioè il loro movimento in direzioni opposte.

È importante esattamente la direzione della linea Obt, e non i suoi indicatori quantitativi. I valori offrirono variano a seconda del punto di riferimento, cioè il periodo di osservazione. Concentrati sulla tendenza e non nei numeri. Saranno impegnati nei programmi per computer: calcoleranno e costruiscono una curva ecc..

Modelli grafici

Girare o continuazione

Per molti anni di lavoro con grafici, gli analisti tecnici hanno identificato molti modelli grafici (figure) con un valore predittivo. Vi limiteremo la considerazione di un piccolo gruppo dei modelli più riconoscibili e affidabili. Tra modelli di inversione (Modelli di inversione) tre sono più importanti: doppia top e doppio fondo (Doppio superiore e inferiore), triplo picco e triplo fondo (Triplo superiore e inferiore), testa e spalle e testa e spalle invertite (Testa e spalle superiore e inferiore). Queste cifre sono abbastanza facili da vedere sul grafico, e nel caso definizione corretta Possono avvertire sulla svolta della tendenza. Di proseguimento dei modelli (Modelli di continuazione) prenderemo triangolo (Triangolo). Quando è chiaramente visibile sul programma, questo di solito significa che il mercato è consolidato nel quadro della tendenza precedente e, molto probabilmente ritorna ad esso. Ecco perché il triangolo è chiamato il modello di continuazione. Per riconoscere tali modelli, è necessario imparare piuttosto a pochi - identificare picchi (livelli di resistenza) e depressioni (livelli di supporto) e costruire linee di tendenza.

Volume

Il volume è importante quando si interpretano i modelli grafici. Quindi, nella formazione del modello in cima, il volume di solito cade durante gli aumenti e cresce durante i rollback. Per quanto riguarda i tackback con una tendenza al ribasso, le colonne del volume più elevate corrispondono al periodo di aumento dei prezzi e abbassare la caduta in autunno. L'elevato volume è un elemento obbligatorio di grandi scoperte, in particolare rialzista. La rivoluzionaria tendenza senza una crescita evidente nell'attività commerciale su qualsiasi mercato dovrebbe causare diffidenza. Nei modelli di continuazione (come un triangolo), il volume è solitamente altamente rilasciato, riflettendo il periodo di indecisione. Il volume dovrebbe aumentare notevolmente dopo il completamento della formazione del modello, ei prezzi lasciano il precedente corridoio di trading.

Bilanciamento del volume

Il volume dell'equilibrio può essere molto utile quando si studiano i modelli dei prezzi. Dal momento che il movimento laterale dei prezzi di solito riflette i periodi di indecisione sul mercato, l'analista non sa mai esattamente se la sua promozione dell'interesse è dispiegata o è semplicemente in uno stato di cattura. E spesso la curva del volume aiuta a rispondere a questa domanda, mostrando quale direzione è accompagnata dalla crescita. Grazie a questo, l'analista può determinare in una fase precedente, che sta accadendo con la promozione degli interessi: accumulo (acquisto) o distribuzione (vendita). La curva OVV è molto spesso prima del movimento dei prezzi (come in Fig. 3.8). Questo è solitamente un segnale precoce che andrà nella stessa direzione. Si consiglia di monitorare la linea Obs, specialmente quando si studiano i modelli dei prezzi: conferma la precisione dell'immagine al piano dei prezzi, o avverterà sui suoi errori.

Doppia top e doppio fondo

I nomi di questi modelli parlano da soli. Immagina tendenza verso l'alto con una serie di picchi e depressioni in crescita. Ogni volta che un'azione sale al picco precedente, si può verificarsi uno dei due: o lo supererà o meno. Se il mercato è chiuso sopra il picco, allora la tendenza al rialzo è rinnovata - e tutto è in ordine. Ma se non riesce a superare il precedente picco e inizia a indebolirsi - questo è allarme. Quindi, a quanto pare, l'analista si occupa di un doppio vertice (all'inizio della formazione). Un doppio vertice non è altro che un grafico con due picchi di grandi dimensioni allo stesso livello (vedere Fig. 3.9).

Commercio RAM

Dal grafico in fig. 3.10 Si può vedere perché è impossibile dire sicuramente se un rollback è avviato da un doppio vertice o questa è una semplice oscillazione vicino al precedente livello di resistenza. I prezzi si stanno spesso muovendo nella direzione laterale per un po 'di tempo tra il precedente picco e la depressione prima di continuare l'aumento. Di solito chiamato movimento laterale consolidamento (Consolidamento), o intervallo di vendita (Intervallo di trading). Ma per la formazione di un vero doppio vertice di questo piccolo. Il mercato non dovrebbe rimanere solo al precedente picco, ma anche cadere, chiudendo sotto la precedente depressione. Successivamente, la sequenza di picchi e depressioni più elevati è sostituito abbassando picchi e depressioni, e viene ottenuto il modello di inversione "doppio vertice", che viene anche chiamato modello M. (Modello m) a causa della sua forma (vedi anche la figura 3.9).

Abbiamo descritto il doppio vertice e il doppio fondo è solo la sua riflessione dello specchio. Doppio fondo Si scopre quando il mercato forma due grandi minime a circa un livello dei prezzi, e quindi chiude sopra il precedente picco. Quindi inizia la nuova tendenza ascendente, specialmente quando si rompe con un alto volume di negoziazione. In questo caso, anche gli analisti grafici preferiscono controllare il comportamento dei prezzi con la curva del bilancio. Anche il doppio fondo ha chiamato w. Model. (Modello w), (vedi Fig. 3.11 e 3.12).

Triplo picco e triplo fondo

È chiaro che il triplo picco non ha due, ma tre picchi grandi. Significa semplicemente che il periodo dei prezzi del flusso laterale dura molto più a lungo. Tuttavia, l'interpretazione rimane la stessa. Se il mercato su quale aumento è stato, alla fine si chiude su un nuovo massimo, viene ripresa la tendenza al rialzo. Ma se tre picchi di grandi dimensioni sono approssimativamente ad un livello, e il mercato si interrompe attraverso il minimo del rollback precedente, disattiva un modello del triplo vertice (vedere Fig. 3.13). TRIPLY BOTTOR. - È naturale, tre grandi depressioni allo stesso livello e la successiva svolta sopra il precedente picco. I nomi specificati sono piuttosto eloquenti e i modelli sono facilmente riconoscibili. In qualsiasi libreria di programmi di mercato, è possibile trovare innumerevoli esempi di tali modelli. In generale, i modelli "Double Vertex" e "Double Bottom" sono triple molto più frequenti, anche se questi ultimi non sono rari. Un'altra versione popolare della tripla top e il triplo fondo - un modello di inversione testa e spalle.

Modello "testa e spalle"

Probabilmente hai già capito che in questi modelli di prezzo e i loro nomi non c'è nulla di superpotenza. Lo stesso vale per la testa e le spalle invertite. In effetti, questo è un tipo di fondo triplo, dal momento che ci sono tre minimi minimi. La differenza sta nelle caratteristiche della formazione di Pridin. Nel fondo triplo, tutti e tre i minimi si trovano approssimativamente a un livello dei prezzi. La testa e le spalle invertite sono chiamate questo perché un minimo di grandi dimensioni è nel mezzo (testa) e altri due, meno significativi (spalle) - sui lati (vedi Fig. 3.14). Il modello assomiglia ad un uomo in piedi sulla sua testa.

Il modello "Testa e spalle invertite", la linea di tendenza (linea del collo) viene eseguita sopra due cime situate nel mezzo. Dopo la svolta di questa linea la formazione della formazione del modello, che è un segnale di una nuova tendenza ascendente.

Il modello "testa e spalle" è uno specchio riflesso del modello "Testa e spalle invertite" (vedi Fig. 3.15). Questa figura ha un picco centrale (testa) un po 'più alto di quelle circostanti (spalle). La linea di tendenza (linea del collo) viene applicata sotto due depressioni situate nel mezzo. Il calo dei prezzi sotto questa linea funge da segnale per avviare una nuova tendenza al ribasso (vedere la figura 3.16).

Quando si lavora con tutti i modelli descritti, l'inversione è importante monitorare sia il volume che cercare la conferma dei movimenti dei prezzi. La linea di bilancio è particolarmente preziosa nei momenti di formazione o completamento dei modelli, quando la sua direzione deve corrispondere a uno o un altro movimento dei prezzi. Ricorda che un volume più alto pesatura con rabbia, non recessione.

Metodi di misurazione

I modelli di prezzo sono spesso previsti fino a che punto il mercato andrà. Le loro taglie consentono di definire approssimativamente la distanza minima che il mercato può passare dopo il completamento del modello. La regola pratica per tutti e tre i modelli considerati come: l'altezza del modello determina il potenziale del mercato. In altre parole, è necessario misurare semplicemente l'altezza della gamma di trading laterale e posticipare questa distanza dal punto di svolta nella direzione della svolta. Se l'altezza del vertice doppio o triplo è di 20 punti, è probabile che i prezzi siano in grado di cadere almeno 20 punti dal punto in cui il minimo del precedente rollback è stato rotto. Ad esempio, se l'intervallo di trading è 50-70, la rottura raggiungerà il livello 30.

La misurazione in caso di testa e spalle sono leggermente più accurate. Sulle modelli "testa e spalle", la distanza verticale dal massimo della testa al collo viene detratta dal livello su cui la linea del collo è suddivisa. Sul modello "Testa e spalle invertite", la distanza verticale dal minimo della testa al collo è aggiunta al punto in cui i prezzi sono superiori alla scollatura. Ricorda, tuttavia, queste misurazioni sono approssimative, consentono solo di stimare il potenziale minimo del movimento del mercato.

Analisi grafica nel servizio della Fed

Nell'estate del 1995 banche centrali ha condotto un intervento di successo nel supporto dollaro Americano. La stampa finanziaria per una certa misura ha spiegato questo successo che i banchieri hanno applicato alcuni metodi di analisi grafica per commerciare sul mercato. Sulla gravità delle relazioni del consiglio di amministrazione dei governatori della Fed all'approccio grafico testimoniato al numero di agosto (1995) il suo bollettino chiamato "testa e spalle non è solo un modello divertente" (Cl Osier e Phk Chang, il personale segnala no . 4, Federal Reserve Bank of New York, agosto 1995). Personalmente, i suoi autori sono stati piacevolmente sorpresi dal fatto che periodicamente indicato il mio primo libro "Analisi tecnica dei mercati dei futures" come fonte originale. La conclusione finale nel bollettino afferma che quando si commercia mercatini in valuta estera Il modello "testa e spalle" fornisce profitti statisticamente ed economicamente significativi. Ma cosa viene detto nella sua sezione introduttiva:

Come si è rivelato, l'analisi tecnica ... consente di ottenere un reddito statisticamente significativo, nonostante la sua incompatibilità con il principio di "efficienza del mercato", che la maggior parte degli economisti aderisce.

Sosteniamo con la Fed?

Triangolo

Questo modello differisce da quelli descritti in precedenza, che è un modello per continuare la tendenza. Formazione scolastica triangolo - Questo è il segnale che il mercato è entrato troppo lontano e deve consolidare per un po '. Dopo il consolidamento, di solito rinnova il movimento nella stessa direzione. Pertanto, con una tendenza autentica, un triangolo è, di regola, un modello Bull, e con discendente - ribassista. Il triangolo può avere forme diverse. Più spesso si verificano triangolo simmetrico (Triangolo simmetrico) (vedi Fig. 3.17). Questa cifra è caratterizzata da un movimento laterale gradualmente sospeso. Le linee di tendenza condotte lungo le cime e gli slitch triangolari stanno convergendo, e ciascuna delle linee viene solitamente testata almeno due volte, e più spesso - tre volte. Dopo aver avviato orizzontalmente circa 2/3 o 3/4 della lunghezza del triangolo, il prezzo lo sta solitamente rompendo nella direzione della tendenza precedente. Se la tendenza precedente era ascendente, il mercato è più probabile che si rompesse.

Triangoli in aumento ea valle

Queste due versioni del triangolo di solito hanno una qualità predittiva più esplicita. quando triangolo ascendente (Triangolo ascendente) La linea condotta lungo il limite superiore della fascia di prezzo è orizzontalmente e lungo il fondo (vedere la figura 3.18). Questo è un modello Bull. Triangolo verso il basso (triangolo discendente) ha una linea inferiore orizzontale e superiore verso il basso; Si riferisce ai modelli ribassori (vedi figura 3.19). Informazioni sul completamento di uno qualsiasi di questi tre modelli, c'è una potente svolta di una delle linee di tendenza (o in alto o verso il basso). In questo caso, anche la crescita del volume è importante, specialmente quando si rompe.

Distanza che il mercato si terrà dopo il completamento del triangolo può essere predeterminato diversi modi. Il più facile di loro è misurare l'altezza della parte più ampia del triangolo (a sinistra) e posticipato dal punto di svolta sul lato destro del triangolo. Come nel caso dei modelli di inversione discussi sopra, maggiore è il modello verticale (volatilità), maggiore è il potenziale di prezzo.

Con un metodo diverso, viene utilizzata la dimensione orizzontale dei modelli. Il modello formato entro due settimane è inferiore al significato (e al potenziale) del modello formato in due mesi o anni. In genere, più a lungo il tempo per la formazione del modello, più la pesa.

Grafici "Cross-Znoliki"

Completando l'enumerazione dei tipi di grafici, è impossibile non parlare del grafico del tag cross-tag (o di un grafico digitale), il cui vantaggio principale è che fornisce segnali più accurati di acquisto e vendita. Il movimento dei prezzi su tale grafico è denotato dalle colonne X e O. colonna X riflette la crescita dei prezzi e la colonna O è un calo. Il segnale di acquisto è il movimento quando l'ultima colonna X supera la colonna precedente X. Vendita di vendita - questo è quando l'ultima colonna O è abbassata al di sotto di O. L'utente può modificare la dimensione della cella per regolare la sensibilità del grafico. Una dimensione della cella è superiore allo 0,5% in più per le tendenze a breve termine e il 2% - per più a lungo termine (vedere la figura 3.20). La maggior parte degli investitori potrebbe limitare il semplice riconoscimento dei segnali di acquisto e vendita. Gli analisti grafici, tuttavia, identificano i movimenti dei prezzi in questi grafici. L'allegato C fornisce informazioni più dettagliate su di esse.

Programmi di riconoscimento del modello grafico

Quasi tutti gli indicatori tecnici considerati in questo libro sono relativamente obiettivi (come vedrai nella parte II). Il segnale è generato o meno. Indicatori, inoltre, consentono test sui dati storici di determinare la loro affidabilità e sono molto utili per la creazione dell'obiettivo sistemi commerciali. In relazione ai modelli grafici di ciò, tuttavia, è impossibile dire. Il riconoscimento dei modelli dei prezzi è uno degli aspetti più soggettivi dell'analisi visiva. Anche ora i modelli non sono suscettibili di un'analisi degli obiettivi del computer. Per trovare una via d'uscita da questa situazione, io, insieme a Equis International Engineers, ha sviluppato un programma di riconoscimento del modello grafico che può essere utilizzato come plugin per il programma di analisi grafico MetaStock. Il programma di riconoscimento esegue la scansione della libreria dei grafici azionari e mette in evidenza quelli dei quali possono essere contenuti i modelli più importanti in questo capitolo. Dà anche delle previsioni di prezzo dopo aver completato la figura. Troverete informazioni più dettagliate su questo programma e altri strumenti analitici visivi nell'appendice A alla fine del libro.

Fine di un frammento di familiarizzare.

Meridy J. Analisi tecnica dei mercati dei futures. Per. dall'inglese - M.: Alpina Publisher, 2011.

Murphy J. Analisi tecnica intermale: strategie di trading per mercati azionari mondiali, obbligazioni, merci e valute. Per. dall'inglese - m.: Diagramma, 2002.

Murphy J. Analisi intermale: principi di interazione dei mercati finanziari. Per. dall'inglese - m.: Editore Alpina, 2012.

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