Metodo di diversificazione della gestione del portafoglio crediti. Il grado di diversificazione del portafoglio prestiti. Tesi di laurea

6. Il grado di diversificazione del portafoglio prestiti.

Secondo la Banca di Russia, il rapporto tra i rischi di credito totali e il capitale (N7) sta gradualmente aumentando. Allo stesso tempo, l’analisi della struttura del debito sui prestiti concessi dagli istituti di credito mostra un aumento della quota dei prestiti utilizzati per finanziare l’edilizia, nonché dei mutui ipotecari per privati, che insieme rappresentano il 7,3% del totale del portafoglio prestiti degli istituti di credito russi. Allo stesso tempo, anche tenendo conto del fatto che la quota dei mutui ipotecari sul volume totale del mercato al dettaglio in Russia è ancora piccola, non si può non tenere conto dell’emergere di rischi aggiuntivi causati dall’aumento dei prestiti al settore immobiliare. mercato da parte delle banche russe con un sistema sottosviluppato di prestiti alla costruzione e all'acquisto di beni immobili.

Pertanto, possiamo identificare le principali tipologie di rischi a cui le banche commerciali devono prestare particolare attenzione quando operano nel segmento dei prestiti al dettaglio (Fig. 3.2).

In termini di rapporto tra prestiti al dettaglio e PIL, la Russia è in ritardo rispetto a molti paesi, quindi il potenziale di crescita è elevato. Secondo le previsioni, il mercato dei prestiti al consumo nel nostro paese continuerà a svilupparsi rapidamente: in due anni, il 30-40% della popolazione utilizzerà prestiti e in cinque-sette anni la Russia raggiungerà il livello dei paesi occidentali in questo indicatore (80-90% della popolazione).

Riso. 3.2 - Principali tipologie di rischi

Allo stesso tempo, i prodotti attualmente più richiesti sul mercato hanno un potenziale di crescita diverso (figura 3.3).

Le maggiori aspettative del mercato riguardano due prodotti: mutui ipotecari e carte di credito.

I mutui rappresentano solo lo 0,3% del PIL. La crescita dei prestiti al dettaglio negli ultimi anni è stata principalmente associata all’espansione del credito al consumo. Solo nel 2005, il volume dei prestiti al dettaglio è cresciuto di quasi 20 miliardi di dollari, pari all’84% annuo. I mutui rappresentano circa 3 miliardi di dollari, ovvero meno del 10% del totale dei prestiti al dettaglio, mentre in Europa il volume dei mutui emessi rappresenta circa il 70% del PIL e negli Stati Uniti il ​​50%.

Secondo gli analisti, il volume dei prestiti ipotecari in Russia aumenterà fino a 7 miliardi di dollari entro la fine del 2007, e raggiungerà i 12 miliardi di dollari nel 2008. Il potenziale del mercato ipotecario è pari al 2000-4000% delle cifre attuali. Questa conclusione si basa su un confronto tra il debito ipotecario pro capite nell'Europa orientale e in Russia.

Figura 3.3 - I prodotti più richiesti sul mercato

In Russia, il debito ipotecario medio pro capite è di soli 21 dollari. Pertanto, l’onere dei russi con i mutui ipotecari è quasi 40 volte inferiore a quello, ad esempio, dell’Ungheria (931 dollari a persona) e 30 volte inferiore a quello della Repubblica Ceca (631 dollari a persona).

Allo stato attuale, le statistiche sull'emissione di prestiti bancari indicano che dal 2003, cioè dall'inizio dello sviluppo del credito al dettaglio in Russia, la quota dei mutui nella struttura complessiva del mercato dei prestiti non è effettivamente cambiata. Alla fine del 2005, il mercato dei mutui ammontava a circa 3 miliardi di dollari, mentre in Russia i prestiti personali ammontano a 29,5 miliardi di dollari, i prestiti automobilistici totali ammontano a 4,5 miliardi di dollari e i prestiti al consumo a 3 miliardi di dollari. del mercato al dettaglio totale.

Oggi circa 160 banche russe offrono prestiti per l'acquisto di immobili residenziali. La stragrande maggioranza di loro lavora nell'ambito del programma dell'Agenzia per i prestiti ipotecari abitativi (AHML). Circa 20 banche stanno sviluppando i propri programmi. I prestiti per l'acquisto di abitazioni rappresentano attualmente il 9,9% del totale delle attività al dettaglio, mentre i mutui immobiliari veri e propri rappresentano il 3,3%.

Una piccola quota dei mutui per la casa è dovuta ai seguenti motivi:

Lenta costruzione di nuove abitazioni, presenza di un patrimonio abitativo significativo che richiede importanti riparazioni. Secondo il Servizio statistico federale, nel 2005 c'erano 20,8 mq. m di abitazioni. Negli ultimi tre anni questo valore non è cambiato, il che indica un'offerta limitata di spazi residenziali;

Rapido aumento dei prezzi degli immobili. Una parte significativa dei mutuatari è costretta a rifiutare i mutui richiesti alla banca, poiché nel tempo che passa dal momento dell'erogazione del prestito al momento in cui viene completata la ricerca di un appartamento, i prezzi aumentano così tanto che è necessario riemettere un prestito per un importo elevato;

- rischi “inflazionistici” derivanti dalle banche commerciali: l'emissione di mutui ipotecari per un periodo di 20-25 anni all'attuale tasso di inflazione annuo del 10-11% è molto rischiosa per i banchieri;

Molti mutuatari preferiscono emettere prestiti per l'acquisto di immobili sotto forma di normali prestiti al consumo per un periodo relativamente breve al fine di evitare una procedura molto lunga per l'ottenimento di un mutuo ipotecario associata alla raccolta di numerosi documenti e certificati giustificativi;

Elevato livello di requisiti per un potenziale mutuatario;

C'è ancora un piccolo numero di persone che possono confermare il proprio reddito con documenti ufficiali;

L'alto livello dei tassi di interesse sui mutui immobiliari e l'assenza di una loro notevole riduzione;

Le banche hanno problemi con risorse a lungo termine a basso costo e con il sottosviluppo del sistema di rifinanziamento degli istituti di credito nazionali da parte della Banca di Russia.

Tuttavia, è ovvio che lo sviluppo del mercato ipotecario, la maggiore concorrenza tra le banche, l'attuazione di una politica statale ben ponderata volta a stimolare la domanda di mutui ipotecari da parte della popolazione, nonché la continua crescita dei redditi reali dei popolazione porterà a cambiamenti nella struttura dei prestiti concessi alla popolazione nella direzione di un aumento della quota dei mutui ipotecari.

A questo proposito, attualmente, per aumentare la domanda da parte della popolazione di mutui ipotecari da parte delle banche commerciali:

Tassi ipotecari ridotti;

La durata dei prestiti è in aumento: da un massimo di 5-10 anni a 25-30 anni;

La procedura per ottenere un prestito è molto semplificata, il pacchetto minimo richiesto di documentazione necessaria per ottenere un prestito è ridotto. Il termine per l'esame di una richiesta di prestito è stato ridotto a 2-3 ore rispetto a pochi giorni prima, il set minimo di documenti richiesto è stato ridotto da più di 30 a 4 documenti;

È prevista la possibilità di rifinanziare un mutuo ipotecario: la durata del prestito può essere ridotta o, al contrario, aumentata e i tassi, rispettivamente, ridotti;

L'acconto viene annullato o viene concessa una dilazione per il suo pagamento. Secondo la società di ricerca Business Vision, circa il 70% della popolazione delle grandi città russe considera i tassi bassi per il suo servizio come il criterio principale per scegliere una banca per richiedere un mutuo ipotecario.

Secondo un sondaggio condotto dalla Public Opinion Foundation, se il tasso di prestito viene dimezzato dall'attuale 14-15% annuo in rubli, il numero dei potenziali mutuatari sarà più che triplicato, dal 5% della popolazione al 17%. L'AHML prevede che il tasso sarà ridotto all'8% entro il 2010. Finora, anche i tassi ipotecari significativamente ridotti in Russia sono piuttosto alti rispetto ai paesi sviluppati. Quindi, negli Stati Uniti, un mutuo ipotecario costa al mutuatario dallo 0% al 5-6% annuo, in Europa (Spagna) il mutuatario deve pagare circa il 3-4% annuo.

Secondo le stime degli esperti, le carte di credito attualmente occupano non più del 7-8% del portafoglio crediti al dettaglio delle banche russe, mentre in un mercato sviluppato questa cifra dovrebbe raggiungere il 25%. Il mercato delle carte di credito in Russia sta crescendo a un ritmo più rapido e nei prossimi due o tre anni il loro numero potrebbe triplicare rispetto agli attuali 5 milioni.

Indicazioni per lo sviluppo di questo prodotto:

Ottimizzazione delle tecnologie: riduzione dei termini di emissione delle carte di credito e aumento della qualità dello scoring, condizione necessaria per l'ulteriore penetrazione delle carte di credito nel segmento del prestito espresso nei punti vendita;

Ridurre i tassi di interesse appena al di sopra dei prestiti "tradizionali", che consentirà alle carte di credito di competere con successo con i prestiti multiuso a breve termine;

Estensione a segmenti di clientela attualmente coperti da carte di debito (principalmente progetti paghe).

Si prevede che altri due prodotti raggiungeranno presto la saturazione del mercato: prestiti auto e prestiti di emergenza.

Il mercato dei prestiti auto è attualmente uno dei più dinamici in via di sviluppo. Secondo gli operatori di mercato, la quota delle vendite a credito ha già raggiunto il 30% del mercato totale delle nuove auto straniere e nel prossimo futuro potrebbe aumentare al 40%. Allo stesso tempo, le condizioni di prestito stanno migliorando, la gamma di tipi di prestiti auto offerti dalle banche è in continua espansione e il tasso di interesse medio è in diminuzione, il che è un indicatore di un mercato vicino alla saturazione.

Crescita della quota dei prestiti espressi;

Comparsa di prestiti con commissione iniziale dello 0%: il cliente paga solo l'assicurazione;

L'emergere di prodotti di nicchia (per l'acquisto di attrezzature aggiuntive, ecc.) e lo sviluppo di nuovi programmi (riacquisto);

Ulteriore espansione dei prestiti (auto usate).

Tendenze di mercato previste:

Crescita delle vendite di prestiti di riacquisto (riacquisto);

Crescita delle vendite di prestiti a lungo termine in rubli;

Crescita delle vendite di prestiti con acconto basso o nullo;

Aumentare i termini del prestito, riducendo il tasso di prestito;

Crescente domanda di programmi di credito speciali (programmi congiunti di una banca, un produttore di automobili, un concessionario di automobili e una compagnia di assicurazioni).

Il prodotto è richiesto sul mercato, ma la sua ulteriore crescita sarà limitata dalla parziale sostituzione con le carte di credito nel segmento dei prestiti a breve termine (fino a 1 anno). Si può prevedere che tale sostituzione assumerà proporzioni significative con la proliferazione delle carte di credito con anticipo sullo stipendio.

Principali tendenze di sviluppo del prodotto:

Migliorare la comodità del servizio, ampliando il numero di canali per il rimborso del prestito;

Liberalizzazione delle condizioni per la concessione dei prestiti (riducendo la quota dei prestiti garantiti e dei prestiti garantiti);

Spostamento dell'attenzione sui prodotti a lungo termine (a causa della maggiore concorrenza con le carte di credito nel segmento a breve termine).

I prestiti espressi presso i punti vendita e i prestiti su conto corrente hanno già cominciato a essere sostituiti da carte di credito più funzionali. La crescita del credito espresso è ancora sostenuta dalle regioni, ma questo potenziale dovrebbe esaurirsi nel prossimo futuro, soprattutto con la diffusione delle carte di credito a busta paga. Il credito in conto corrente ha raggiunto il suo massimo sviluppo all'inizio del 2003 (6,2% del mercato), ma poi il suo ruolo è diminuito (ottobre 2006 - 4,9%).

Di conseguenza, il riempimento attivo dei portafogli creditizi con tutta una gamma di prodotti al dettaglio presso le grandi banche cederà gradualmente il posto ad un posizionamento più chiaro sul mercato e talvolta alla riduzione dei programmi originali.

Di conseguenza, le banche che potranno:

Offrire al cliente un vantaggio tecnologico e di servizio (funzionalità dei prodotti, comodità e disponibilità di canali di vendita e di servizio);

Per resistere al calo dei tassi, cioè per garantire un'elevata efficienza delle operazioni di credito e un basso livello di perdite.

Pertanto, lo sviluppo di aree di credito al consumo come i prestiti espressi, i prestiti con carta di credito, i mutui ipotecari e i prestiti automobilistici dovrebbero essere una priorità per le banche impegnate a mantenere un vantaggio competitivo a lungo termine nei prestiti al dettaglio.

Diversificazione del portafoglio crediti della banca- un metodo per ridurre al minimo il rischio di credito distribuendo i prestiti tra diverse categorie di mutuatari, condizioni di fornitura, tipi di garanzie, strumenti di credito, grado di rischio, regioni, tipi di attività, nonché una serie di altre caratteristiche basate sulla creazione di limiti interni.

Le principali modalità utilizzate per garantire un’adeguata diversificazione del portafoglio crediti sono le seguenti:

• 1) razionamento del credito, che comporta: la fissazione di limiti di prestito flessibili o rigidi sull'importo, sui termini, sulle tipologie di tassi di interesse e su altre condizioni per la concessione dei prestiti; la fissazione dei limiti di credito per singoli mutuatari o classi di mutuatari in base alla situazione finanziaria; fissare limiti alla concentrazione dei prestiti nelle mani di uno o di un gruppo di mutuatari che cooperano strettamente in base alla loro posizione finanziaria;
• 2) diversificazione dei mutuatari può essere effettuato anche attraverso la fissazione diretta di limiti per tutti i mutuatari di questo gruppo (ad esempio, per la popolazione sui prestiti al consumo) in importo assoluto o in termini di quota totale nel portafoglio prestiti della banca;
• 3) diversificazione accettato disposizione per credito Sono consente alla banca di garantire la possibilità di recuperare le perdite su crediti a scapito del valore immobiliare del mutuatario, fungendo da garanzia del prestito. Come sapete, i prestiti che costituiscono un portafoglio prestiti sono suddivisi in garantiti, non sufficientemente garantiti e non garantiti. La predominanza degli ultimi due gruppi aumenta la probabilità di perdite per la banca. Allo stesso tempo, i prestiti garantiti differiscono a seconda del tipo di garanzia, della sua qualità e delle possibilità di attuazione.
• 4) l'uso di vari tipi di tassi di interesse e metodi di calcolo e pagamento degli interessi su un prestito.

Il tasso di interesse per l'utilizzo di un prestito è uno degli strumenti più efficaci per ridurre al minimo il rischio di credito e svolge anche (con un importo ragionevole) il ruolo di un vero incentivo per aumentare l'efficienza degli investimenti creditizi bancari.

L'importo degli interessi può essere fissato non solo in termini assoluti, ma anche al cosiddetto tasso di riferimento, quando dipende da uno standard economico generalmente riconosciuto, ad esempio dal tasso di rifinanziamento.

Per ridurre al minimo il rischio di credito, vengono inoltre determinate le condizioni sul tasso di interesse fisso massimo - il "massimale degli interessi", il tasso di interesse fisso minimo - il "campo degli interessi", eventuali variazioni del tasso di interesse - il "corridoio degli interessi".

Se i termini di pagamento del capitale e degli interessi non vengono rispettati, il creditore si protegge dal rischio di credito istituendo un meccanismo per addebitare maggiori interessi. Il tasso di interesse del prestito in questo caso viene determinato in base ai seguenti elementi:

• pagamento per l'utilizzo del prestito (secondo il tasso di interesse stabilito dal contratto di prestito);
• · premio di interesse aggiuntivo come forma di responsabilità per inadempimento e adempimento improprio degli obblighi previsti dal contratto di prestito.

Alcuni aspetti tecnici, come le modalità di calcolo degli interessi su un prestito, diventano importanti per minimizzare il rischio di credito. Nella pratica bancaria, è consuetudine distinguere tra i seguenti metodi principali di calcolo degli interessi su un prestito: tasso di interesse annuo, interesse semplice, attualizzazione, rendita.

5) D diversificazione del portafoglio crediti per scadenza è di particolare importanza, poiché i tassi di interesse su prestiti con durate diverse sono soggetti a fluttuazioni diverse e anche il livello dei rischi aziendali assunti indirettamente dal mutuatario dipende in modo significativo dalla durata del prestito. Pertanto, se la banca è orientata verso prestiti al consumo a lungo termine che hanno le caratteristiche di un prestito di investimento, è ragionevole includere prestiti a breve termine nel portafoglio prestiti che equilibreranno la struttura del portafoglio. Inoltre, l'insufficiente equilibrio del portafoglio crediti può essere in parte compensato da opportune strutturazioni di portafogli di altre attività, ma in modo tale da garantire un equilibrio ottimale delle condizioni per l'intero portafoglio di attività nel suo complesso.

In pratica, vengono comunemente utilizzati tre tipi di diversificazione:

portafoglio;

geografico;

per maturità.

Diversificazione geografica si concentra sull'attrazione di clienti provenienti da diverse regioni geografiche o paesi.

Ad esempio, prendiamo i dati di Belswissbank CJSC Tabella B.1 [Appendice B]

Diversificazione per termini rimborso implica l'emissione e l'attrazione di prestiti in momenti diversi, il punto è che la ricezione e il pagamento dei fondi associati al prestito in momenti diversi darebbero alla banca l'opportunità di una certa manovra finanziaria ed escluderebbero i casi in cui la banca non adempie ai propri obblighi ai clienti.

Di scadenze i prestiti sono:

ritardato;

In ritardo;

Rimborsato anticipatamente.

Urgente - prestiti che sono in scadenza o scadranno secondo i termini specificati nel contratto di prestito.

Ritardato (prolungato) - prestiti la cui scadenza viene posticipata dalla banca per un valido motivo su richiesta del cliente.

In ritardo - prestiti non rimborsati (e non prorogati) da parte del mutuatario entro i termini stabiliti dal contratto di prestito.

Rimborso anticipato , di norma, viene praticato su iniziativa del mutuatario quando i fondi gli vengono rilasciati e per risparmiare denaro al momento del pagamento degli interessi.

Una volta esauriti tutti gli altri modi per ridurre al minimo i rischi bancari, è possibile utilizzare questo scopo equità vaso. Grazie a ciò è possibile compensare le perdite derivanti da prestiti rischiosi. Questa misura estrema consentirà alla banca di continuare le sue attività. Questa misura è possibile ed efficace se le perdite della banca non sono così grandi e possono ancora essere compensate.

Diversificare il portafoglio significa distribuire prestiti a un’ampia gamma di clienti di diversi settori e utilizzare importi minori per un periodo più breve e più mutuatari a diverse società di diversi settori.

Priorbank JSC dispone di un efficace sistema di gestione del rischio, che comprende la gestione dei rischi di credito, di mercato e operativi.

Il sistema di gestione del rischio della banca si basa sui requisiti normativi e sulle raccomandazioni della Banca nazionale della Repubblica di Bielorussia, Raiffeisen International Bank-Holding AG, sulle raccomandazioni del Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria e sull'esperienza dei principali istituti finanziari esteri.

Il sistema di gestione dei rischi è costruito su un processo continuo di identificazione, analisi, valutazione, ottimizzazione, monitoraggio e controllo dei rischi, successiva valutazione dell'adeguatezza delle tecniche di gestione dei rischi applicate.

La gestione del rischio di credito viene effettuata utilizzando un approccio sistematico basato sui principi di consapevolezza del rischio, delimitazione dei poteri di iniziativa, valutazione e accettazione del rischio. La gestione del rischio di credito è responsabile della corretta valutazione dei rischi di credito per ogni singolo cliente, del loro controllo e gestione e, se necessario, del recupero dei crediti problematici e della vendita delle garanzie.

Tenendo conto del livello e della natura dei rischi rilevanti, la gestione del rischio di credito applica diversi approcci e diverse procedure di rischio per i rispettivi segmenti di clientela: clienti aziendali, medi, piccoli, imprenditori individuali, privati, banche e autorità governative. La Banca opera costantemente per migliorare il processo di gestione del rischio di credito e aumentarne l'efficienza.

Una delle attività prioritarie di Priorbank OJSC è l'attuazione delle operazioni di credito.

L'importo totale dei prestiti concessi ai clienti è aumentato dall'inizio dell'anno di 941,5 miliardi di rubli e ammontava a 3.675,9 miliardi di rubli al 1° gennaio 2009. Il tasso di crescita del portafoglio prestiti di Priorbank OJSC nel 2008 è stato del 134%. Allo stesso tempo, il tasso di crescita dei prestiti in valuta nazionale è stato superiore a quello dei prestiti in valuta estera. I prestiti in valuta estera sono aumentati di 471,5 miliardi di rubli e ammontano a 2.369,3 miliardi di rubli, in valuta nazionale di 470,0 miliardi di rubli e ammontano a 1.306,6 miliardi di rubli.

Portafoglio crediti per tipologia di controparti

A seguito della politica di espansione dei servizi al dettaglio nel 2008, si è verificato un cambiamento nella struttura del debito su crediti e altre operazioni attive nel contesto delle tipologie di controparti - a causa di un aumento significativo del volume delle risorse creditizie fornite dal banca ai privati ​​(dell'82%), la loro quota è aumentata dal 25% al ​​33,7%.

Dinamica del debito scaduto

Portafoglio crediti delle persone giuridiche per settore economico

Nel 2008 si è verificata una diminuzione della quota di debiti scaduti nel portafoglio prestiti della banca. In termini assoluti, l'importo del debito scaduto è aumentato di 1,5 miliardi di rubli, mentre la sua quota nel portafoglio prestiti è diminuita di 0,13 punti percentuali. (dallo 0,67% allo 0,54%).

Questa situazione testimonia l'elevata efficienza del sistema di gestione del rischio operante in Priorbank OJSC.

Nel campo delle operazioni bancarie, il principio di diversificazione si manifesta nella distribuzione del capitale di prestito tra un gran numero di clienti. La diversificazione dei prestiti è uno dei principi fondamentali del settore bancario, consentendo alle banche e ad altri istituti di credito di mantenere un livello sufficiente di liquidità in caso di rifiuto di adempiere agli obblighi da parte del destinatario del prestito.

Diversificazione: diversità, sviluppo diversificato. La diversificazione dei prestiti è la presenza simultanea di molti prestiti non correlati nell'attivo della banca.

In generale, l’Italia sembra occupare il primo posto in Europa occidentale e uno dei primi posti nel mondo in termini di investimenti a lungo termine attratti dalla Libia, che, nel 1981, si avvicinavano a 1,6 miliardi di dollari, se le due operazioni sopra citate aggiungere ingenti prestiti diretti dell’ENI, anche per finanziare l’acquisto del petrolio libico. All'inizio degli anni '80 venne attivata la diversificazione geografica degli investimenti libici, soprattutto grazie all'aumento degli attivi in ​​Giappone che, secondo gli inglesi, ammontarono a 1,7 miliardi di dollari nel 1980.

In primo luogo, gli intermediari effettuano la diversificazione del rischio distribuendo gli investimenti per tipologia di strumenti finanziari tra i finanziatori quando emettono prestiti sindacati (congiunti) nel tempo e in altri modi, il che porta ad una diminuzione del livello di rischio di credito. In assenza di un intermediario finanziario è elevato il rischio di credito, cioè il rischio di mancato rimborso del capitale e degli interessi. Il reddito netto dell'intermediario è determinato dalla differenza tra il tasso del prestito da lui concesso e il tasso al quale l'intermediario stesso prende in prestito denaro, meno i costi associati alla tenuta dei conti, al pagamento degli stipendi ai dipendenti, al pagamento delle tasse, ecc.

Il rischio di transazione è il rischio operativo, ovvero il rischio di perdita associato a una particolare transazione. Poiché negli affari non esistono praticamente operazioni prive di rischi, questo rischio è probabilmente il più comune ed è impossibile eliminarlo completamente. Ad esempio, un fornitore può interrompere il ritmo di consegna, un debitore può ritardare il pagamento di una fattura, un'attività finanziaria acquisita con l'aspettativa di una redditività capitalizzata può svalutarsi a causa delle difficoltà finanziarie dell'emittente, ecc. Questo rischio è assicurato in vari modi a seconda del tipo di operazione. Ad esempio, quando si emette un prestito, è possibile stipularne la garanzia, la consegna dei beni può essere effettuata in termini di pagamento anticipato o in contanti, le operazioni con attività finanziarie possono essere accompagnate da copertura e diversificazione, ecc.

Attrarre prestiti per progetti redditizi che possono portare un reddito elevato a un'impresa è anche una delle riserve per il risanamento finanziario di un'impresa. Ciò è facilitato anche dalla diversificazione della produzione nelle principali aree di attività economica, quando le perdite forzate in una direzione sono coperte dai profitti degli altri.

Come osservato nel capitolo 6, le banche statunitensi avevano un’esperienza limitata con i numerosi prestiti internazionali concessi sul mercato delle eurovalute nel corso degli anni ottanta. Molte banche non sono diventate, contrariamente alle ipotesi, creditrici attive nel mercato delle eurovalute. La maggior parte di queste banche prevedeva rendimenti elevati su tali prestiti. Inoltre, non avevano previsto il calo dei prezzi del petrolio nei primi anni ’80, che colpì negativamente la maggior parte dei paesi in via di sviluppo, il che significa che questi prestiti contribuirono meno del previsto alla diversificazione del rischio del portafoglio della banca.

Protezione contro K. r. viene effettuata limitando i prestiti, diversificando gli investimenti in prestiti, ottenendo garanzie sufficienti per i prestiti emessi, ecc.

Le banche prestano servizi di intermediazione per il collocamento dei fondi dei clienti sul mercato mobiliare al fine di 1) ampliare la clientela 2) diversificare le operazioni 3) ottenere un prestito garantito

Questa rosa fiorì per un tempo relativamente lungo. Mentre il boom degli interessi si susseguiva negli anni ’70 e all’inizio degli anni ’80, i mercati stessi cambiarono. Con il progredire delle politiche di deregolamentazione e della diversificazione delle fonti di credito (cfr. figura 23.3), è diventato sempre più difficile valutare i fattori che influenzano il movimento del mercato obbligazionario. Inoltre, la crescita stessa dei fondi di investimento, che cercavano di trarre profitto dalla previsione degli interessi, ha reso il mercato molto più volatile e meno prevedibile. È difficile prevedere il futuro di un mercato in cui tutti i partecipanti cercano di trarre profitto dalla correttezza delle previsioni.

Il libro introduce i metodi di applicazione della metodologia delle reti neurali per risolvere problemi di analisi e previsione in questioni di attualità per la moderna economia russa come le crisi nei mercati dei capitali, le entrate fiscali, la dinamica dei prezzi degli strumenti finanziari derivati ​​e degli indici dei prezzi azionari, la efficacia della diversificazione degli investimenti di portafoglio, rischio di concessione di prestiti o fallimento di imprese e banche. Confronti costanti con altri metodi applicati di analisi e previsione (ad esempio metodi statistici di analisi e classificazione di serie temporali o metodi di analisi tecnica) aiutano il lettore a determinare con maggiore precisione il ruolo e il posto dei metodi delle reti neurali in aree di suo interesse pratico.

Esistono vari modi per ridurre il rischio di fronte all’incertezza. Il principio della diversificazione è ampiamente utilizzato: collocamento versatile e diversificato dei fondi. Ad esempio, vengono acquistati titoli di molte società impegnate in vari campi, l'investitore investe in varie attività con rendimenti e livelli di rischio diversi. Un modo per ridurre il rischio è l’assicurazione. Esiste un sistema sviluppato di assicurazione delle operazioni bancarie, il trasferimento di proprietà da parte del debitore come garanzia, la garanzia di un'altra persona, lo sviluppo di mezzi tecnici per la concessione di un prestito.

I rischi associati alle operazioni sul mercato monetario nazionale, a differenza dei rischi sui mercati internazionali, sono piuttosto limitati. Le attività delle banche partecipanti al mercato monetario nazionale sono controllate dalla banca centrale, o da una divisione speciale del Ministero delle Finanze, o da un istituto di controllo bancario. Non ci sono rischi valutari nel mercato monetario nazionale, anzi esiste solo il rischio di variazione del tasso di interesse, che cresce con l'allungarsi della durata dei prestiti. Le banche commerciali stanno cercando di contrastarlo diversificando crediti e scadenze. Sul mercato monetario internazionale si presentano rischi molto maggiori. Se le banche commerciali effettuano operazioni in questo mercato in valuta nazionale, non ci sono rischi valutari, ma il rischio di variazione dei tassi di interesse diventa maggiore. Le grandi banche incaricano le loro filiali situate nei centri finanziari esteri di condurre operazioni sul mercato monetario internazionale.

Se possibile, i rischi sono divisi in aperti e chiusi. I rischi aperti non sono soggetti a regolamentazione (ad esempio, i rischi di forza maggiore). I rischi chiusi sono regolamentati. I metodi di tale regolamentazione possono essere la diversificazione (ampia distribuzione di prestiti di piccolo importo tra un gran numero di clienti all'interno del volume totale delle operazioni bancarie), l'emissione di grandi prestiti solo nell'ambito di accordi interbancari e l'assicurazione di prestiti e depositi.

Si consiglia di studiare gli indicatori che caratterizzano la dinamica del portafoglio prestiti della banca, individuando i fattori che hanno influenzato la variazione del suo volume, struttura e qualità. Ciò dovrebbe consentire nella fase finale di sviluppare misure per migliorare la politica creditizia della banca per il futuro. Tali misure possono includere il miglioramento della metodologia per valutare l'affidabilità creditizia dei mutuatari e la presa in considerazione dei suoi risultati nello sviluppo delle condizioni di prestito; l'utilizzo di forme ottimali per garantire il rimborso dei prestiti che consentano di ottenere garanzie aggiuntive e ridurre i rischi di credito; il controllo preliminare e successivo sull'adempimento da parte dei mutuatari delle condizioni dei contratti di prestito, miglioramento di alcuni elementi dell'organizzazione del processo creditizio, ecc.

Nella gestione patrimoniale, particolare attenzione è posta nel garantire la loro struttura razionale, la qualità del portafoglio crediti, adottando, se necessario, misure per la tempestiva diversificazione delle attività (compreso il portafoglio crediti), tenendo conto dei cambiamenti delle condizioni di mercato, della presenza del credito, della valuta e di altri rischi bancari, cambiamenti nella Banca Centrale della Federazione Russa dei requisiti di riserva, dei tassi di rifinanziamento, ecc. A causa dell'elevata percentuale di prestiti scaduti e non rimborsabili, un posto importante nella gestione finanziaria della banca è dedicato all'analisi dell'affidabilità creditizia dei mutuatari al momento della conclusione di un contratto di prestito e al monitoraggio dell'effettivo utilizzo dei prestiti emessi. Il controllo del credito non è un lusso, ma una necessità per un valido programma bancario.

Abbiamo anche notato che una forma piuttosto blanda di evitamento del rischio è il metodo di limitazione, ad esempio fissando un limite all'importo del credito concesso al cliente. Allo stesso tempo, molti autori sottolineano (vedi, ad esempio, ), qui, come nel caso della diversificazione, il pagamento più comune per la riduzione del rischio è una diminuzione dei rendimenti a causa delle restrizioni adottate e dell'esclusione dalla considerazione di opzioni attraenti in termini di reddito e profitto. Pertanto, ciascuno dei metodi di riduzione del rischio differisce dagli altri per la sua intrinseca efficacia dell'impatto sul rischio e per i costi ben definiti per l'implementazione di questo metodo.

DIVERSIFICAZIONE (dal latino diversus - diverso e fa ere - fare) - 1) diversificazione della produzione espansione della gamma di prodotti fabbricati dall'impresa, lo sviluppo simultaneo di molti tipi di produzione non correlati al fine di aumentare l'efficienza produttiva, prevenire il fallimento 2 ) diversificazione della distribuzione dei prestiti investiti nell'economia o del capitale monetario prestato tra vari oggetti al fine di ridurre il rischio di perdite e ottenere un reddito più elevato.

DIVERSIFICAZIONE (dal lat. diVersus - diverso e fare ere - fare) -. 1) ampliare la gamma, modificare la tipologia di prodotti fabbricati da un'impresa, azienda, padroneggiare nuovi tipi di produzione al fine di aumentare l'efficienza produttiva, ottenere vantaggi economici e prevenire il fallimento. Tale diversificazione è chiamata diversificazione della produzione 2) distribuzione del capitale monetario investito nell'economia o accreditato tra vari oggetti al fine di ridurre il rischio di perdite e nella speranza di ottenere un reddito maggiore. Questa diversificazione viene definita diversificazione del credito.

La necessità di aumentare le riserve in dollari delle banche centrali e commerciali è dovuta al fatto che la domanda di prestiti in dollari è aumentata notevolmente e, di conseguenza, i depositi in valuta estera si sono diversificati. Pertanto, c’è stata una tendenza costante verso la diversificazione delle valute degli eurodepositi e degli eurocrediti. Negli anni '80 fu aperta una zona offshore a New York, una zona di attività europea. In questa zona i pagamenti vengono effettuati utilizzando il cosiddetto conto IBU, il conto dei servizi bancari internazionali. Il governo americano sta adottando una serie di misure per deregolamentare il proprio mercato dei capitali e aumentare la competitività europea.

Premio di rischio. Ci si aspettava che il premio di rischio sarebbe stato un margine del 3,5-5,5% (il valore più probabile è del 4,5%) sul rendimento obbligazionario S P. La previsione del premio di rischio per il 1988 teneva conto dei seguenti cinque fattori: domanda nell'economia diventerà più stabile 2) a causa del maggiore utilizzo del debito nella struttura del capitale delle società e dell’aumento degli interessi sul debito, il grado di utilizzo dei prestiti aumenterà (aumenterà la leva finanziaria) 3) la percentuale di azioni ordinarie detenute da parte degli investitori istituzionali, il che aumenterà la diversificazione e porterà a minori rischi 4) le tasse sulle plusvalenze e sul reddito ordinario derivante dagli investimenti diventeranno meno favorevoli 5) la struttura dei rendimenti attesi sulle azioni cambierà - il reddito sotto forma di dividendi aumenterà diminuiranno e il reddito derivante dalla rivalutazione aumenterà. Sulla base di queste considerazioni si è deciso che il premio sarebbe compreso tra il 4 e il 4,5%. Nel 1983 si concluse che il premio di rischio previsto per il 1978 era sulla buona strada (meno che per il periodo 1926-1976), ma per il periodo 1983-1988. una stima più adeguata è compresa tra il 3 e il 3,5%. Il motivo principale di questa decisione è stata l’aspettativa di un’accelerazione dell’inflazione, che porta sempre ad un aumento della rischiosità dell’investimento in obbligazioni e, quindi, ad una diminuzione della differenza di rendimento (premio per il rischio) su azioni e obbligazioni19.

Le principali tecniche per ridurre il rischio, oltre alla diversificazione, sono:

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Istituto educativo autonomo dello Stato federale di istruzione professionale superiore Scuola superiore di economia dell'Università nazionale di ricerca

TERAPIA DI LAUREA

Il livello di diversificazione, il suo impatto sulla qualità del portafoglio prestiti. Esempio di banche russe

Completato:

Studente del gruppo n. BEK125

Korolev Dmitry Sergeevich

Consulente scientifico:

Professore Associato, Ph.D.

Bondarchuk Pavel Kuzmich

Mosca, 2016

introduzione

Parlando del mondo moderno, è piuttosto difficile negare il fatto che con lo sviluppo dell'economia in generale, e del settore bancario in particolare, anche il volume delle transazioni sta crescendo a un ritmo significativo. Naturalmente l'andamento osservato riguarda anche le attività legate al risparmio gestito. Il numero totale dei prestiti emessi è in aumento, con conseguente aumento degli interessi attivi degli istituti di credito. Per una persona comune, la situazione descritta può sembrare, senza dubbio, vantaggiosa per le banche e portare solo un risultato positivo. In molti modi, questa affermazione è giusta, ma c'è anche l'altro lato della medaglia, tenendo presente che gli istituti finanziari dovrebbero riflettere e attuare i loro piani nel campo dell'emissione di prestiti con cautela e impegno. Perseguendo una politica espansiva nel campo dei prestiti, le banche si assumono rischi aggiuntivi, che spesso possono influenzare il risultato finale della campagna e portare a gravi conseguenze negative. Naturalmente, il problema è rilevante per le istituzioni di qualsiasi dimensione e influisce direttamente sul loro ulteriore successo. A questo proposito, le banche hanno sviluppato un sistema di misure che consente in qualche modo di influenzare la qualità del portafoglio prestiti. Molti metodi possono essere applicati in varie fasi del prestito. Ad esempio, le banche spesso introducono un sistema di limiti, scelgono quanto diversificare il portafoglio prestiti secondo determinati criteri. È l’influenza di quest’ultimo metodo che verrà analizzata in questo articolo. Pertanto, l'oggetto della ricerca è la qualità del portafoglio crediti di una banca commerciale, vale a dire il grado di rischio e rendimento, che verrà spiegato nella parte principale. Oggetto dell'analisi in questo caso è l'influenza del livello di diversificazione sull'oggetto.

Per quanto riguarda la rilevanza del lavoro svolto, vale la pena tenere conto del paese che verrà preso in considerazione. La Federazione Russa, a causa di una serie di circostanze ben note, è solo all'inizio dello sviluppo del sistema bancario rispetto ai paesi sviluppati. A questo proposito, le istituzioni finanziarie al suo interno hanno ancora più bisogno di sviluppare modalità efficaci per gestire la qualità del portafoglio prestiti. Ciò è particolarmente evidente se si presta attenzione al numero di fluttuazioni nell'economia, ad esempio, a causa della crisi del 2008 o della situazione attuale (2014-oggi). Tali problemi portano a gravi difficoltà sia per i mutuatari che per le banche. Pertanto, è importante che gli enti creditizi trovino meccanismi adeguati e riducano al minimo i possibili rischi futuri. La diversificazione del portafoglio prestiti può essere un metodo appropriato, soprattutto se si tiene conto della sua accettazione generale in vari lavori teorici, libri di testo e nella pratica internazionale. Ciò, tra l’altro, si traduce in un’urgenza ancora maggiore. Come verrà dimostrato più avanti nella revisione della letteratura su questo argomento, un certo numero di ricercatori stranieri dubita dell'opportunità di utilizzare il metodo scelto nelle banche commerciali. Tali conclusioni vengono tratte, ad esempio, sulle informazioni sui sistemi bancari di Germania e Brasile. banca commerciale di credito di diversificazione

Riassumendo quanto sopra, vale la pena notare che in termini di rilevanza, lo studio attuale è coerente da più lati contemporaneamente. Innanzitutto, è necessario trovare modi efficienti e di alta qualità per gestire il portafoglio di prestiti nelle banche russe. In secondo luogo, l'effetto ambiguo della diversificazione stessa come metodo, la necessità della sua valutazione qualitativa e quantitativa utilizzando i dati di un paese in cui tale studio non è stato ancora condotto. Da questo punto di vista si può parlare di una peculiare novità dei risultati ottenuti. Infine, la rilevanza è data dalla prevalenza dell'uso della diversificazione nelle banche della Federazione Russa e di altri paesi, il che indica un significato pratico.

Lo scopo di questo articolo è principalmente quello di cercare di dare una risposta inequivocabile al modo in cui un metodo di gestione del portafoglio prestiti come la diversificazione influisce effettivamente sul rischio e sul rendimento delle banche russe. Inoltre, nella revisione della letteratura, sarà possibile trovare una piccola digressione nel quadro generale che si è sviluppato nel campo della regolamentazione degli indicatori di cui sopra, sia nella pratica mondiale che sull'esempio dei dati del paese selezionato.

Il compito dello studio può essere considerato lo sviluppo di una metodologia qualitativa basata su lavori teorici e applicati per analizzare l'impatto del livello di diversificazione sul rischio di credito e sulla redditività delle banche russe, che potrebbe avere carattere di raccomandazione per un istituto di credito in pratica reale.

Il lavoro sarà strutturato come segue. Dopo un'introduzione a questo argomento, il lettore può leggere la revisione della letteratura nel Capitolo 1. Innanzitutto, includerà aspetti generali della gestione del rischio e del rendimento di un portafoglio prestiti al fine di identificare modelli che verranno applicati in futuro. In secondo luogo, e soprattutto, questa parte analizzerà diversi studi econometrici sul tema della diversificazione del credito nei sistemi bancari di vari paesi del mondo. Nel capitolo 2, con l'aiuto delle conoscenze teoriche e pratiche menzionate, sulla base dei giudizi dell'autore, verrà sviluppata la metodologia di ricerca. Il capitolo 3 lavorerà con i dati raccolti, descriverà le loro fonti e giustificherà la selezione. Il capitolo 4 è completamente riservato alla ricerca pratica e contiene sia il risultato della valutazione del modello costruito che le conclusioni finali su di esso. Infine, l'ultima parte consiste nei commenti conclusivi e in una generalizzazione di tutto il lavoro svolto, ipotesi sul successivo sviluppo di questo argomento, il significato dei risultati e la loro possibile applicazione nella vita reale.

Capitolo 1 Revisione della letteratura

Modalità di gestione del portafoglio crediti delle banche commerciali.

Prima di passare ad un'analisi esclusiva della diversificazione come modo per formare un portafoglio crediti di alta qualità, vale la pena approfondire il problema in cui è stato condotto lo studio. Inoltre, è necessario fornire le definizioni dei termini coinvolti e iniziare con concetti più globali. Un simile approccio dal generale al particolare, a nostro avviso, ci consentirà di affrontare l'analisi nel modo più preparato e con il necessario grado di comprensione della questione.

Innanzitutto, scopriamo qual è il termine "portafoglio prestiti". Secondo una delle definizioni, si tratta di "un insieme di prestiti concessi da una banca, strutturati secondo vari criteri di qualità, che riflettono le relazioni socioeconomiche e monetarie tra la banca e i suoi clienti per garantire il rimborso del debito creditizio" ( Grebnik, 2014, p. 2). Vale la pena notare che qui stiamo parlando di questo termine in un senso piuttosto ristretto. Nel moderno sistema bancario (Lavrushin, 2008), di solito non si intendono solo i prestiti, ma anche varie operazioni di natura simile. Quindi, ad esempio, può trattarsi di factoring, leasing, crediti su titoli, garanzie e così via. Tuttavia, nell'ambito di questo studio, si prevede di analizzare un portafoglio composto esclusivamente da prestiti a persone fisiche, persone giuridiche e altre banche (IBK).

Naturalmente, affinché il portafoglio sia veramente efficace e dia i suoi frutti sotto forma di rendimenti elevati su prestiti con un livello di rischio accettabile, è necessario sviluppare un sistema di misure che regoli questi indicatori. La gestione viene effettuata in più fasi. Va notato subito che è ciclico. Secondo la metodologia citata (Slavyansky, 2008), è innanzitutto necessario classificare i singoli prestiti in base all'uno o all'altro attributo, che si tratti della durata, del tipo di garanzia, del tipo di mutuatario, delle dimensioni e così via. Il tutto avviene con una successiva valutazione della qualità del prestito. Nella fase successiva, i prestiti sono soggetti a raggruppamento in base all'attributo selezionato in un portafoglio prestiti, all'interno del quale verrà svolto questo lavoro. Successivamente viene valutata la serie di prestiti assegnati, il loro livello di rischio intrinseco, dopodiché vengono prese le decisioni relative alle riserve necessarie per eventuali perdite sui prestiti. A proposito, l'ultimo indicatore è molto importante nel quadro di questo lavoro. Le riserve formate possono fungere da misura del rischio del portafoglio prestiti. Di questo si parlerà in dettaglio nella sezione dedicata alla metodologia della ricerca, ma per ora vale la pena ricordare che la decisione sulle riserve viene presa sulla base della politica di gestione già attuata durante il ciclo precedente.

La situazione in cui verrà condotto questo studio si verifica nella fase finale, in un momento in cui è necessario scegliere modi efficaci per migliorare la qualità del portafoglio prestiti. Qui i metodi possono essere completamente diversi. Come affermato nell'articolo sul sito web del portale banki.ru, le modifiche possono essere apportate in due fasi. La prima di queste è piuttosto da ricondurre a diverse operazioni a livello di prestiti individuali. Ad esempio, l'introduzione di nuovi prodotti, il miglioramento delle condizioni di erogazione dei prestiti, la valutazione dello stato dei singoli debitori. Nell'ambito del nostro studio non è previsto che questo particolare microlivello venga preso come oggetto di studio. Un’area molto più importante per il lavoro attuale è la gestione della qualità del portafoglio prestiti e l’eventuale modifica in generale. Inoltre, questo aspetto dell'attività di una banca commerciale sarà considerato più in dettaglio.

Per cominciare, vale la pena decidere sulle caratteristiche del portafoglio crediti, che può e deve essere influenzato in modo complesso per migliorarne la qualità. Il lavoro (Lavrushin & Velentseva, 2008) indica che la base fondamentale qui sono indicatori come liquidità, rischio di credito e redditività, e i loro livelli sono i criteri per valutare la qualità. Nel presente lavoro si prevede di studiare l'impatto della diversificazione sulle ultime due caratteristiche, poiché sono di particolare interesse nel quadro del portafoglio prestiti e la loro tradizionale dipendenza direttamente proporzionale può essere spostata nel quadro del modello e verificata , che è stato svolto in aggiunta al compito principale.

Il lavoro (Gorelaya, 2012) indica che la regolamentazione del rischio di credito del portafoglio può avvenire da due lati. Tenendo presente che l'impatto su questo indicatore sarà studiato in questo documento, vediamo cosa può aiutare una banca commerciale in questa materia. In primo luogo, ovviamente, è importante l’insieme di strumenti offerti al sistema dal regolatore. L’autore sottolinea che qui le banche vengono aiutate da:

1) Standard economici. Si tratta degli indicatori H6 (“l’importo massimo del rischio per mutuatario o gruppo di mutuatari collegati”), H7 (“l’importo massimo dei grandi rischi di credito”) e H10.1 (“l’importo totale dei prestiti e dei prestiti emessi agli addetti ai lavori”). Il livello di ciascuno è determinato dall'autorità di regolamentazione e può essere determinato matematicamente per ciascuna banca.

2) Coefficiente di adeguatezza patrimoniale. Non può essere sottovalutato il significato speciale di questo indicatore bancario nel determinare il possibile volume dei prestiti futuri e l'entità del rischio accettabile. Il valore del patrimonio netto nel totale delle attività sarà incluso nel futuro modello come una delle variabili di controllo (dettagliate nel Capitolo 2).

3) La necessità di costituire riserve per eventuali perdite sul debito creditizio.

D'altra parte, la gestione del livello di rischio del portafoglio crediti e l'introduzione di cambiamenti qualitativi possono essere effettuati dalla stessa banca commerciale. E anche qui l’istituto di credito dispone di una cassetta degli attrezzi niente male. Questi includono:

1) Formazione del prezzo dei prestiti. Qui si tratta della stessa gestione a livello di prestiti individuali e mutuatari, di cui si parlava prima. Pertanto, al fine di mantenere il necessario equilibrio nel rapporto tra redditività e rischio, come indicato da (Gorelaya, 2012), è necessario assegnare tassi di interesse più elevati a quei prestiti che sono i più pericolosi per un istituto di credito.

2) Analisi delle migrazioni del credito. Il lavoro (Fantazzini, 2009) afferma che questo modello è uno dei principali per valutare il grado di rischio di credito e costruire ricerche su questo argomento (l'approccio CreditMetrix, proposto da J.P. Morgan nel 1997). Come affermato in (Morsman, 2004), con questa metodologia, una banca è in grado di monitorare periodicamente un gruppo di prestiti con caratteristiche di rischio simili. In particolare, questo metodo viene utilizzato per analizzare insiemi di crediti inesigibili. Il risultato finale è la capacità di monitorare in modo completo e successivamente risolvere le difficoltà associate a tali prestiti.

3) Il sistema dei limiti. In termini generali, questo metodo può essere caratterizzato affermando che l’obiettivo della fissazione dei limiti è mantenere il livello di rischio più alto possibile e sicuro. Esistono diversi tipi di limiti. Di particolare importanza per questo lavoro sono i cosiddetti (Gorelaya, 2012) limiti di volume, che in una certa misura riecheggiano il metodo di gestione del portafoglio prestiti, che è quello principale per la ricerca nel presente lavoro. Ad esempio, i limiti di volume strutturali stabiliscono limiti alla dimensione delle transazioni in un particolare settore, area geografica o periodo di tempo.

4) Quindi, un altro modo per regolare la qualità dell'aggregato dei prestiti è la diversificazione all'interno del portafoglio crediti, o meglio, l'individuazione del suo grado richiesto. Guidato dalla definizione, questo termine significa “la presenza di una correlazione negativa tra i prestiti, o almeno la loro indipendenza l'uno dall'altro, che aiuta a ridurre il rischio del loro default” (Sabirov, 1998, p. 47). La maggior parte degli autori dall'elenco dei riferimenti, in un modo o nell'altro, si riferiscono alla famosa saggezza popolare secondo cui non dovresti mettere le uova nello stesso paniere. Inserendo quanto sopra nel quadro del linguaggio scientifico, possiamo dire che lo scopo dell'utilizzo di questo metodo di gestione è il desiderio di disperdere i rischi in varie aree del credito al fine di ridurre al minimo le possibili perdite.

Passiamo ora ad un'altra proprietà del portafoglio crediti. Naturalmente, tenendo presente il fatto che il rischio è strettamente intrecciato con la redditività, va notato che i metodi di regolamentazione di cui sopra influenzano direttamente il secondo indicatore di qualità, che è importante nel lavoro attuale. Ciò vale anche per il metodo di controllo in esame.

Quindi, come puoi vedere, la diversificazione del portafoglio prestiti è un compito importante per una banca commerciale. D'ora in poi questo lavoro si concentrerà esclusivamente su di lei. La scelta del metodo è dettata dal suo ampio utilizzo, ma dall'esistenza di insidie, che verranno discusse in maggior dettaglio di seguito. (Morsman, 2004) scrive che non vi è motivo di dubitare dell'efficacia di questo metodo di regolazione della qualità del portafoglio crediti. Questo è vero, perché la diversificazione stessa è un metodo generalmente accettato. Tuttavia, non si dovrebbe pensare che l'insieme più diversificato di prestiti in termini di varie caratteristiche servirà come garanzia affidabile per il buon funzionamento della banca. Il ruolo chiave in questa materia è giocato dal livello dell'indicatore in esame. Naturalmente, è necessario affrontare la riduzione della concentrazione nell'ambito della gestione, ma non bisogna dimenticare che è semplicemente impossibile fare affidamento sconsideratamente sul metodo in studio. Come affermato nel manuale (Lavrushin & Velentseva, 2008), un elevato grado di diversificazione può influire negativamente sulla performance della banca o addirittura portarla al fallimento. Qui l'argomento è il fatto che in una tale combinazione di circostanze, un istituto di credito sarà costretto a reclutare diversi specialisti responsabili di determinati tipi di prestiti al fine di controllare tutta la varietà di prestiti disponibili. Questa osservazione sarà menzionata più di una volta nel presente lavoro. Molti ricercatori stranieri sono scettici nei confronti di un elevato grado di diversificazione, come verrà dimostrato nella prossima sottosezione. Inoltre, l'argomentazione degli autori di cui sopra servirà a giustificare la verifica nella parte pratica di una delle ipotesi e l'inclusione di una variabile di controllo come il numero del personale nel modello (dettagli nel Capitolo 2).

Pertanto, dopo aver sistematizzato brevemente i concetti di portafoglio crediti e le modalità di gestione dello stesso, evidenziando i principali indicatori della sua qualità e caratterizzando la diversificazione come uno dei metodi più generalmente riconosciuti, passiamo a considerare l'esperienza internazionale in materia. Purtroppo, tenendo presente la ricerca applicata nell'ambito della Federazione Russa, difficilmente si può parlare di un'elaborazione tangibile dell'argomento nell'aspetto pratico, applicabile alla vita reale.

1.1 Il grado di diversificazione del portafoglio prestiti delle banche nella pratica mondiale

Ora, parlando esclusivamente di diversificazione come metodo di gestione della qualità di un portafoglio crediti, passiamo alla questione di quali opinioni esistono nella comunità scientifica riguardo a questo strumento, alla forza e alla direzione della sua influenza. Quindi, dopo aver studiato una gamma piuttosto ampia di lavori, possiamo concludere che le opinioni su questo strumento sono completamente ambigue.

Cominciamo con quei lavori che classificano la diversificazione come un metodo di influenza piuttosto positivo e sostengono l'aumento del suo grado in materia di gestione del rischio e del rendimento. Questa posizione è difesa dalla stragrande maggioranza delle opere di base e dei libri di testo sull'argomento. Ad esempio, (Diamond, 1984) rileva che il metodo in esame ha un effetto estremamente positivo sulla riduzione della probabilità di default di una banca, nonché sulla sua redditività. La ragione principale di ciò risiede nella significativa riduzione dei costi di intermediazione finanziaria, nonché nel fatto che le banche con un elevato livello di concentrazione del portafoglio prestiti, per un motivo o per l'altro, iniziano a incontrare difficoltà significative, a volte insormontabili, durante la fase economica. flessioni. Nelle istituzioni con un adeguato grado di diversificazione, la gravità delle conseguenze non è così palpabile.

Naturalmente, per dimostrare le tesi sopra presentate, è consigliabile citare una serie di articoli di ricerca costruiti direttamente su dati reali. Ci sono parecchi articoli che sottolineano le caratteristiche positive della diversificazione. Quindi, ad esempio, (Rossi, Schwaiger e Winkler, 2009) descrivono l’influenza del fattore che stiamo considerando su indicatori bancari come il rischio, la capitalizzazione, nonché l’efficienza dei profitti e dei costi. Questo lavoro, ovviamente, sarà utile per il presente studio, poiché contiene fondamentalmente una serie di variabili simili, ed è significativo anche in termini di ragionamento delle ipotesi avanzate e di uso della metodologia. Come variabile esplicativa gli autori hanno scelto l'indice di Herfindahl-Hirschman, che, a nostro avviso, dovrebbe essere utilizzato in lavori di questo tipo. Lo studio si basa sui dati delle banche australiane dal 1997 al 2003. Utilizza indicatori di diversificazione per settori dell'economia e per dimensione dei prestiti emessi. Come verrà indicato nel capitolo sulla Metodologia Illuminata, nel presente studio verrà utilizzato il primo metodo di misurazione. Per quanto riguarda i risultati finali di questo articolo, gli autori hanno riscontrato un effetto positivo della diversificazione su indicatori quali capitalizzazione e redditività. Inoltre, è stato confermato l'assunto iniziale secondo cui un utilizzo più intensivo del metodo scelto porta ad una diminuzione del livello di rischio del portafoglio crediti. Anche se l’effetto sull’efficienza nell’ambito dei costi si è rivelato negativo, questo non gioca un ruolo significativo per il nostro studio.

Un’ulteriore prova dell’impatto positivo di un elevato grado di diversificazione può essere fornita da un altro studio (Deng, Elyasiani, & Mao, 2007): in base alle sue conclusioni, il metodo considerato è certamente buono, ma l’entità dell’effetto dipende dal metodo scelto metodo per evitare la concentrazione. Da un precedente articolo (Rossi, Schwaiger e Winkler, 2009) abbiamo scoperto che i prestiti possono essere applicati per settore e per dimensione dei prestiti emessi. Gli autori del secondo studio dimostrano che la diversificazione geografica ha l’effetto più tangibile e stabile. Sfortunatamente, l’applicazione di questo metodo nell’ambito del presente studio sembra difficilmente possibile, poiché solo un numero molto limitato di banche in Russia può trovare i dati corrispondenti in termini quantitativi nei rendiconti finanziari. Tuttavia, questo lavoro è importante anche per una comprensione generale dell’effetto e dell’impatto di altri metodi. L'autore ha riscontrato che l'utilizzo del metodo indicato migliora la posizione nel rapporto rischio-rendimento del portafoglio prestiti nelle società bancarie statunitensi.

Interessante è anche l'articolo (Bebczuk & Galindo, 2008). I suoi autori hanno esaminato l’impatto della diversificazione sul rischio e sul rendimento durante la crisi finanziaria in Argentina nel 2001-2002. Hanno scoperto che nel caso di un dato paese, la composizione del portafoglio prestiti non cambia in modo significativo durante le recessioni economiche e l’influenza del metodo scelto diventa solo più efficace. In generale, la diversificazione ha un effetto positivo sia sul rischio di credito che sui rendimenti futuri, e questo è particolarmente vero per le grandi banche argentine.

Concludendo la rassegna dei lavori che sostengono un elevato grado di diversificazione, si può anche prendere in considerazione lo studio (Hughes, Lang, Mester e Moon, 1996), che ha studiato la fattibilità dell'utilizzo del metodo in termini di impatto sull'efficienza produttiva. Pertanto, i risultati finali indicano l’impatto positivo della diversificazione tra i diversi stati (metodo geografico). Essi spiegano la ragione principale del modello rivelato con la comparsa del Riegle-Neal Interstate Banking and Banking Efficiency Act nel 1994.

Passiamo ora agli autori, che sono più scettici riguardo all'elevato grado di diversificazione e sostengono la concentrazione del portafoglio crediti. Innanzitutto è bene evidenziare le radici di questa idea. Trae origine, come si è scoperto, dalla teoria della finanza aziendale (Rossi, Schwaiger, & Winkler, 2009). Hellwig (1998) ha dimostrato che sarebbe meglio per molte banche concentrarsi su un numero limitato di progetti più significativi al fine di ridurre i costi di monitoraggio. In un certo senso, questa affermazione è servita come base per avanzare ipotesi alternative nel nostro lavoro, che verranno dimostrate nel prossimo capitolo. Il fatto indicato parla a favore della concentrazione. È interessante notare che l'opera in questione è un'estensione del modello classico (Diamond, 1984), che, come è stato dimostrato, era ugualmente a difesa di un elevato livello di diversificazione. L'analisi dello studio (Winton, 1999) porta a una convinzione ancora maggiore dell'effetto opposto. Questo autore ha cercato di modellare la scelta di un istituto finanziario tra alti gradi di concentrazione e diversificazione. Ha scoperto che l’uso della seconda strategia può essere giustificato solo quando la banca ha deboli incentivi a monitorare e l’importo dei prestiti emessi è moderatamente reattivo alle recessioni dell’economia. Nei casi in cui il livello di rischio è eccessivamente elevato o, al contrario, insignificante, la diversificazione può portare ad un aumento della probabilità di default e anche essere molto costosa per un istituto finanziario. Per la prima volta è stata così dichiarata la possibilità dell'esistenza di un rapporto a U tra il livello di diversificazione e il grado di rischio. Successivamente, prendendo come esempio i dati di alcuni paesi, come si vedrà in seguito, molti autori hanno cercato di dimostrare questo tipo di dipendenza. Nel nostro lavoro, per le banche russe, verrà introdotta nel modello anche l'ipotesi corrispondente per testare l'effetto rischio-non monotono della concentrazione sulla redditività delle banche.

Passando direttamente agli studi e agli articoli di giornale che descrivono l'impatto negativo della diversificazione sui diversi indicatori di performance delle istituzioni finanziarie in esame, meritano di essere presi in considerazione due lavori piuttosto sostanziali. Il primo di questi (Kamp, Pfingsten, Memmel e Behr, 2006) si basa sui dati del settore bancario tedesco tra il 1993 e il 2003 e tenta di rispondere a domande simili alle nostre. Per quanto riguarda la misura del rischio e del rendimento, sulla quale si suppone si fondi l'impatto della diversificazione, qui gli autori sostengono che un portafoglio prestiti concentrato sarà la soluzione migliore per una banca commerciale. Il ruolo delle variabili esplicative del grado di rischio è l'ammontare delle riserve per perdite su crediti (LLP) e l'indicatore dei crediti deteriorati (Non Performing Loans, NPL). Per la redditività, le variabili proxy sono ROE e ROA. Nel nostro lavoro si suppone che vengano utilizzati gli stessi indicatori (LLP come proxy del rischio e ROE come proxy del rendimento). Va tuttavia notato che gli autori hanno testato il modello anche utilizzando la deviazione standard del rischio come misura esplicativa. In questo caso, al contrario, per la banca si è rivelato preferibile un elevato grado di diversificazione. Anche il secondo lavoro da considerare (Acharya, Hasan e Saunders, 2006) suggerisce che un elevato grado di utilizzo del metodo di gestione del portafoglio prestiti scelto potrebbe non fornire risultati adeguati. Sia nel caso della diversificazione per settore, sia per tipologia di mutuatario (governo, persone fisiche, persone giuridiche, prestiti interbancari) e per caratteristica geografica, l'impatto sulla qualità non è stato soddisfacente. Vale la pena notare che nel nostro studio si è deciso di utilizzare l'indicatore anche in base al tipo di mutuatario. Pertanto, questo articolo sembra essere abbastanza utile per ulteriori analisi. Anche in questo caso è stata presa in considerazione l'ipotesi sopra menzionata sulla natura della relazione a forma di U. Pertanto, nel caso di un'organizzazione con un livello di rischio di credito eccessivamente basso, si è registrato un lieve, ma comunque positivo effetto della diversificazione per tipologia di mutuatario e per caratteristica geografica sulla redditività. Nel caso della variabile settore, il metodo scelto è associato solo ai costi.

Infine, un altro articolo (Tabak, Fazio e Cajueiro, 2011) può fornire alcuni spunti sulla questione in studio. Sulla base del lavoro (Hass, Ferreira e Taci, 2010), i suoi autori hanno esaminato l'effetto della concentrazione del portafoglio prestiti, insieme al tipo di proprietà in cui si trovava una particolare banca. Lo studio, basato sui dati del sistema brasiliano, ha confermato tutte le ipotesi di base, come nei lavori precedenti. Si è riscontrato che un portafoglio prestiti concentrato sarebbe particolarmente efficace per le banche estere e quelle di proprietà statale. Questa tendenza è chiaramente visibile per l’insieme degli istituti finanziari brasiliani di questo tipo, soprattutto nel periodo successivo alla crisi del 2008.

Riassumendo il capitolo, vale la pena notare che abbiamo considerato i principali aspetti teorici della questione in studio. Inoltre, con l'aiuto di numerosi studi analizzati, è stata studiata l'esperienza straniera nell'applicazione di un metodo come la diversificazione nella gestione del portafoglio prestiti delle banche. Il lavoro svolto consente, sulla base dell'opinione di rinomati scienziati, di sviluppare una metodologia per raggiungere l'obiettivo e identificare i modelli necessari sulla base di esso.

Capitolo 2. Metodologia

Per costruire uno studio pratico, ovviamente, è assolutamente necessario descrivere le modalità proposte per condurre il lavoro. Questa sezione dimostrerà tutto ciò che è direttamente correlato alla scelta di un modello econometrico, la logica per l'inclusione di alcune variabili in esso, la costruzione di vari indici, nonché la promozione di ipotesi principali e ausiliarie basate su quanto sopra.

modelli econometrici.

Innanzitutto presentiamo i modelli che dovrebbero essere utilizzati per identificare i modelli. Inoltre, tenendo conto di essi, sarà conveniente e opportuno descrivere tutte le componenti e le dipendenze previste. Quindi, in questo lavoro, abbiamo costruito i seguenti modelli econometrici:

2.1 Modi per misurare la diversificazione

Come risulta dal titolo del lavoro, abbiamo considerato la questione dell'impatto dei vari gradi di diversificazione del portafoglio prestiti bancari su vari indicatori relativi alla valutazione della sua qualità, vale a dire rischio e rendimento. Pertanto, una delle domande più urgenti era come misurare esattamente il regressore nel modello econometrico e quale variabile esplicativa scegliere per esso. Naturalmente, questo vale per tutti e tre i modelli sopra elencati. Osservando in dettaglio i vari lavori della revisione della letteratura, si può notare che prima dello studio attuale, questo veniva fatto in modi completamente diversi, utilizzando, ad esempio, l'entropia di Shannon, l'indice di Herfindahl-Hirschman e così via. È stato il secondo di questi indicatori che abbiamo deciso di utilizzare nel nostro lavoro, poiché nella stragrande maggioranza degli articoli è stato il più utilizzato e, a nostro avviso, è in grado di riflettere adeguatamente il livello di diversificazione. Qualche parola dovrebbe essere detta sulla sua costruzione diretta. Per non effettuare calcoli inutili, il modello contiene un indicatore direttamente opposto alla diversificazione, che riflette quanto fortemente la banca si concentra sui prestiti di un tipo, cioè una misura della concentrazione dei prestiti in una determinata direzione:

dove Totale è il numero totale di prestiti emessi da una particolare banca in termini monetari; Tipo i: l'importo dei fondi presi in prestito diretti a una particolare area. È da notare che una situazione in cui l'indice è pari a uno corrisponde alla concentrazione totale del portafoglio, un valore prossimo allo zero, al contrario, indica un elevato grado di diversificazione delle aree creditizie. L’introduzione della concentrazione, piuttosto che della diversificazione, nel modello dell’indice è stata causata anche dal desiderio di testare l’ipotesi di un effetto quadratico del rischio sulla redditività, che appare esattamente così nella sua versione classica (Winton, 1999).

Naturalmente, come sapete, nella pratica bancaria esistono diversi modi per diversificare un portafoglio prestiti. A nostro avviso, sarebbe interessante prendere in considerazione ciascuno di essi nel presente studio. In molti lavori, i principali sono la diversificazione per area geografica, per settore, per tipologia di mutuatario, per durata e così via. Tuttavia, le limitate informazioni di pubblico dominio su quest’area in Russia consentono di identificare esplicitamente i valori solo di alcune tipologie. Ad esempio, solo nelle segnalazioni delle unità dell'intero elenco bancario si può trovare la struttura del portafoglio crediti per regioni. Pertanto, in questo lavoro utilizzeremo indicatori di concentrazione per settori dell'economia (Cn1) e per tipologia di mutuatario (Cn2). Ciascuno di questi sarà descritto più dettagliatamente nella sottosezione successiva. Nel frattempo, vale la pena notare che, a nostro avviso, questi indicatori influenzano il rischio e il rendimento nell'anno selezionato rispetto al periodo di tempo precedente, il che è abbastanza logico, perché i risultati delle attività della banca dovrebbero basarsi sul lavoro fatto in anticipo e la strategia costruita. Il capitolo dedicato alla revisione della letteratura menziona la natura ciclica della gestione del portafoglio prestiti. La politica portata avanti nel periodo precedente influisce sugli indicatori attuali.

2.2 La struttura degli indici di Herfindahl-Hirschman

A) Cn1. Il primo indice comprende informazioni sulla concentrazione per tipologia di prenditori bancari. Abbiamo identificato 6 aree di prestito, compresi i prestiti: persone fisiche, persone giuridiche residenti, persone giuridiche non residenti, società statali, nel mercato interbancario, nonché singoli imprenditori. La sezione direttamente corrispondente alle fonti informative di tale indice si trova più avanti, nella parte riguardante la descrizione dei dati raccolti.

B) Cn2. Il secondo indice contiene informazioni sulla quantità di denaro fornita sotto forma di prestito ai 10 maggiori settori dell’economia. Tutti questi erano indicatori di un elenco standardizzato dei maggiori settori industriali, che può essere trovato nella stragrande maggioranza degli estratti conto bancari, in particolare nella nota esplicativa. I dettagli di questo elenco possono essere trovati in (vedi Appendice n. 1). Per costruire l’indice, sono stati inclusi i prestiti in settori quali: minerario; manifattura, produzione e distribuzione di energia elettrica, gas e acqua; agricoltura, caccia e silvicoltura; costruzione; trasporti e comunicazioni; commercio all'ingrosso e al dettaglio, riparazione; operazioni immobiliari, locazioni e prestazioni di servizi; altri tipi di prestiti. Inizialmente si prevedeva di includere il credito al consumo in questo indicatore, in quanto settore importante per le banche, ma a causa dell'elevata correlazione dell'indice in questo caso con Cn1, si è deciso di procedere esclusivamente dai dati per le persone giuridiche e i più richiesti industrie in cui operano.

Pertanto, utilizzando i metodi di costruzione descritti sopra in questo capitolo, sono state ottenute due variabili esplicative per la concentrazione Cn 1 , Cn 2.

variabili dipendenti.

Dopo aver analizzato la teoria generale sull'argomento scelto, possiamo concludere che la qualità del portafoglio prestiti è normalmente caratterizzata da indicatori come rischio e rendimento. Naturalmente, per inserire questi termini nel quadro di uno studio econometrico è necessario scegliere opportune variabili esplicative. Nel nostro caso, si è deciso di considerare il tasso di rendimento del capitale (ROE) come una misura di redditività e il grado di rischio è stato misurato dalle riserve formate per possibili perdite su debiti (LLP). In effetti, nella maggior parte dei documenti di ricerca, così come nei libri di testo di base sull'argomento, si può vedere che molto spesso sono queste variabili bancarie a descrivere i termini scelti.

L'indicatore LLP mostra come la banca stessa valuta il grado della propria propensione al rischio in conformità con le istruzioni dell'autorità di regolamentazione. Dopo aver apportato modifiche al portafoglio prestiti da parte dei fondi, come la diversificazione dei prestiti, il ciclo di gestione descritto nella prima parte della revisione della letteratura (vedi Capitolo 2, Sezione 1) viene nuovamente ripetuto. Sulla base dei suoi risultati, viene determinato l'importo delle riserve. Pertanto, questo indicatore può essere considerato una buona variabile esplicativa del grado di rischio di credito di un portafoglio. Inoltre, da quanto sopra, si può capire perché nel nostro modello (1) tutte le variabili esplicative e di controllo agiscono sul rischio con un ritardo (rispetto al periodo precedente), perché le riserve sono formate sulla base di una valutazione dei risultati delle modifiche apportate al portafoglio nel periodo di gestione precedente.

Il coefficiente di rendimento del capitale è tradizionalmente considerato una delle principali misure di redditività di un istituto di credito. Dimostra il grado di efficienza con cui è stato utilizzato il capitale degli azionisti della banca ed è pari al rapporto tra l'utile netto e l'importo dei fondi propri. A causa della citata ciclicità della gestione del portafoglio crediti, tutte le variabili incidono con ritardo anche sul ROE.

Pertanto, si sarebbe dovuto costruire due modelli di base e identificare modelli basati su di essi. Il terzo modello include anche il tasso di rendimento come variabile esplicativa. Oltre alle variabili di controllo, contiene variabili che sono prodotti degli indici di rischio di Herfindahl-Hirschman e del rischio al quadrato. Le ipotesi per le quali è stato sviluppato questo modello econometrico, nonché le ragioni del suo avanzamento, si trovano nella corrispondente sezione omonima (vedi Capitolo 3, sezione Ipotesi).

variabili di controllo.

Sotto la denominazione Controlli in (1), (2) e (3), come si può immaginare, si trova un vettore di variabili di controllo, perché sarebbe strano supporre che solo la diversificazione abbia un effetto tangibile sulla qualità del prestito portafoglio. Per tutti e tre i modelli, l'insieme degli indicatori è quasi simile. Successivamente, considera cosa è incluso esattamente in ciascuna regressione e quali sono le ragioni per cui sono coinvolti gli indicatori menzionati.

Per un insieme di variabili di controllo del modello (1), si suppone che siano presi i seguenti indicatori:

1) Pers. Questo indicatore riflette la qualità del monitoraggio del portafoglio crediti. La variabile è inclusa nel modello con la denominazione Pers ed è numericamente pari al costo del personale risultante dai dati di bilancio diviso per il numero totale delle attività.

2) Dimensioni. La dimensione della banca in questo caso è associata alla nota ipotesi “too big to fail”. Si presume che le banche di grandi dimensioni, a causa della loro sfiducia nel fatto che l'autorità di regolamentazione le lascerà morire in caso di difficoltà (ampia partecipazione ai prestiti ai clienti, partecipazione significativa al mercato interbancario, stoccaggio di fondi dei clienti in enormi volumi), tendono ad assumere un livello di rischio elevato. Ciò implica una grande quantità di riserve per possibili perdite sui prestiti nel prossimo periodo.

3) L'importo dei fondi propri (Cap). Grazie agli standard fissati dal regolatore, sopra descritti, la banca deve costantemente controllare la dimensione del proprio capitale per coprire eventuali rischi, compresi quelli di credito. Di conseguenza, esiste una relazione tra questi indicatori ed è improbabile che un ente creditizio con un basso ammontare di fondi propri intraprenda attività eccessivamente inaffidabili.

4) Rendimento del capitale proprio (ROE). In questo caso significa trovare il tradizionale equilibrio tra rischio e rendimento. Si ritiene che più è alto, più grande è l'altro e, di conseguenza, viceversa.

Per quanto riguarda il modello (2), qui sono coinvolte variabili simili, sebbene abbiano una motivazione diversa per la loro inclusione. Quindi, sono presentati di seguito:

1) Numero del personale operante (Pers). Si presuppone che il collegamento sia il seguente: più dipendenti sono coinvolti nella gestione del portafoglio prestiti, maggiore è il costo del loro lavoro, minore è la redditività della banca.

2) Dimensione della banca (Dimensione). È qui che entra in gioco la teoria dei rendimenti di scala. Più grande è la banca, più transazioni effettua. Di conseguenza, avendo dimensioni impressionanti, un istituto di credito in teoria può ricavare un elevato livello di reddito dalle sue operazioni. Come nella maggior parte degli studi econometrici, questo indicatore è misurato dal logaritmo naturale degli attivi della banca.

3) Livello di capitale (Cap). Questo indicatore è calcolato come il rapporto tra il capitale di una determinata banca e le sue attività. Tutti i ricercatori menzionati nella revisione della letteratura hanno incluso questa componente nel modello.

4) L'importo delle riserve per eventuali perdite su prestiti (LLP). La ragione per includere questo indicatore nel modello (2) è simile al caso (1). Qui abbiamo tentato di valutare la relazione standard tra rischio e rendimento.

Il modello (3), come puoi vedere, è una sorta di modifica di (2). La necessità di un tale cambiamento è causata dalla volontà di verificare la presenza di un effetto rischio-non monotono della concentrazione sulla redditività. Ipotesi riguardanti questa natura della relazione sono già state avanzate in letteratura (vedi Capitolo 1, Sezione 2). Per quanto riguarda le variabili di controllo, il loro insieme e la motivazione all'inclusione sono simili al modello (2). Oltre a questi, ci sono indicatori che sono il prodotto di vari indici di Herfindahl-Hirschman per il livello di rischio, nonché per la sua forma quadratica.

Nel caso di tutti i modelli, le variabili di cui sopra influenzano il rischio attuale e il rendimento con un ritardo di un periodo. Ciò è causato ancora una volta dalla dichiarata ciclicità nella gestione del portafoglio crediti.

Avanzare ipotesi.

Dopo aver affrontato il modello e le sue componenti, è necessario avanzare una serie di ipotesi di base, la cui affidabilità è stata indagata. Sulla base della letteratura e delle nostre riflessioni, possiamo avanzare diverse ipotesi riguardanti l’impatto della diversificazione sul rischio e sul rendimento. Nel corso di questo lavoro sono state testate complessivamente 4 ipotesi. Descrivono le ragioni ipotizzate per l’impatto identificato della diversificazione.

1) “Ipotesi di diversificazione classica”. (“-” per rischio, “+” per rendimento):

Un elevato grado di diversificazione ha un effetto positivo sulla redditività e riduce il livello di rischio. L'applicazione di questo metodo migliorerà la qualità del portafoglio crediti. L'opportunità di avanzare questa ipotesi detta l'opinione classica sul grado di diversificazione e sui suoi effetti. Si applica sia al modello (1) che (2). Naturalmente per la misura della concentrazione, che interviene nei modelli finali, i segni sono opposti (come in tutte le ipotesi seguenti).

2) “Ipotesi di vita tranquilla” (“-” per redditività):

Le banche spendono troppo per ottimizzare e diversificare il proprio portafoglio prestiti per ridurre i costi futuri. Tanto da portare ad una diminuzione dei profitti. Questa ipotesi è stata sviluppata per il modello (2).

3) “Ipotesi di carenza di competenza” (“+” per rischio):

Il desiderio di diversificare il portafoglio prestiti porta ad entrare in nuovi mercati (mutuatari) con i quali non esiste esperienza. Il rischio sta crescendo. Questa ipotesi è stata sviluppata per il modello (1).

4) Ipotesi di influenza non monotona.

Secondo le ipotesi avanzate per la prima volta (Winton, 1999), la concentrazione ha l’effetto migliore sull’ammontare del rendimento a livelli di rischio molto alti e bassi. Di conseguenza, esiste una forma di relazione a forma di U (parabolica) tra gli indicatori. Questo è vero quando l'equazione

dove Rischio è il livello di rischio; Livello di concentrazione Cn di varie specie; Rendimenti - grado di redditività.

Risultati della metodologia sviluppata.

Per riassumere quanto sopra è stata sviluppata la Tabella 1, nella quale tutte le informazioni di base riguardanti alcune variabili sopra descritte, gli effetti attesi e le modalità di calcolo sono presentate in forma visiva. Un punto interrogativo indica un'influenza che deve ancora essere determinata in base alla conferma o alla confutazione delle ipotesi principali.

Capitolo 3 Origini e struttura dei dati

Motivazione dell'utilizzo dei dati raccolti.

Passiamo ora direttamente alla questione dei dati con cui è stato condotto il presente studio. L'attenzione è rivolta esclusivamente al sistema bancario russo. In precedenza, come si può vedere dalla revisione della letteratura, tutti gli studi nell’area di studio si basavano esclusivamente su dati stranieri, che si trattasse di Germania, Austria o Brasile. Pertanto, l’uso degli indicatori RF è in qualche modo unico e di interesse scientifico.

Il periodo considerato nel lavoro è quello compreso tra il 2010-2014. Inoltre, per l'indice Herfindahl-Hirschman e le variabili di controllo, viene ridotto di un anno, perché questi indicatori, come notato, influenzano la situazione attuale con ritardo. Questa scelta non è casuale. A nostro avviso, è questa volta che combina sia il concetto di rilevanza e rilevanza per un particolare mercato in esame, sia la riflessione più obiettiva dei modelli reali per una domanda di ricerca. In effetti, i dati sono praticamente i più recenti e consentono anche di escludere dall’analisi l’impatto negativo e poco prevedibile delle crisi su quest’area del settore bancario russo. Si tratta, ovviamente, dell’attuale situazione del mercato (2014-oggi) e delle complicazioni associate alla crisi finanziaria globale del 2008. Inoltre, il periodo fino al 2010 non può essere considerato affatto. La specificità della rendicontazione secondo gli standard russi, fornita dalle banche di dominio pubblico, è tale che la stragrande maggioranza degli istituti di credito ha iniziato a pubblicare note esplicative sui propri siti web a partire dal 2010. Prima di questo, il set standard era composto solo da altri 4 moduli (Bilancio, OP&I, Flusso di cassa e Capitale). È stato sulla base dei dati della nota esplicativa che è stato costruito un indicatore unico per il mercato studiato come la diversificazione per settori economici. Naturalmente è stato possibile utilizzare il reporting secondo gli standard internazionali. Ma qui la situazione è ancora peggiore. Un gran numero di banche semplicemente non sono riuscite ad arrivare fino al 2012, il che ridurrebbe significativamente il periodo in esame. Inoltre, la struttura del rapporto sulla concentrazione del portafoglio crediti degli IFRS è sorprendentemente diversa da quella della RAS. Il numero e la composizione delle industrie non sono standardizzati, il che causerebbe ulteriori difficoltà nell’estrazione delle informazioni.

Nel nostro lavoro siamo stati guidati da una certa premessa riguardo ai dati utilizzati. Si è deciso che se la principale dipendenza in esame è l'impatto della diversificazione sul rischio e sulla redditività del portafoglio prestiti della banca, allora è consigliabile non prendere in considerazione l'intero sistema bancario russo, ma limitarsi solo a quelle banche il cui attivo totale contiene almeno l'80% del numero totale dei prestiti emessi. Ciò è vero per tutti gli anni compresi nel periodo di osservazione. Ad esempio, nel 2013 sono stati emessi prestiti per 37.017.657 milioni di rubli, nel 2012 - 30.670.558 milioni di rubli, nel 2011 - 26.265.427 milioni di rubli. e per il 2010: 20.468.387 milioni di rubli. Sono state quindi analizzate 70 banche (vedi Appendice 2) sulle 992 disponibili (alla fine del 2010), che rappresentano la stragrande maggioranza di tutti i prestiti nel settore bancario russo.

Fonti di informazione.

È necessario identificare specifiche fonti di informazione. Cominciamo guardando il regressore. Come già accennato, per costruire l’indice Herfindahl-Hirschman è obbligatorio disporre dei dati sui prestiti emessi dalle banche e sulle loro tipologie. Tenendo conto del fatto che vengono costruite due variabili principali (concentrazione per settore e per tipologia di mutuatario), è stato piuttosto difficile reperire le informazioni pertinenti nella forma corretta. Per costruire il primo indice sono state utilizzate le note esplicative ai bilanci delle banche russe compilate secondo gli standard russi (RAS). Tutti i dati sono stati compilati in modo indipendente, a causa della mancanza di questo tipo di informazioni altrove. Pertanto, questo fatto è un indiscutibile vantaggio del lavoro, poiché parla ancora una volta di alcune novità scientifiche. Abbiamo trovato dati sulla concentrazione del portafoglio prestiti di ciascuna banca per tipologia di attività economica, vale a dire sui prestiti emessi per le esigenze di un particolare settore dell'economia. Nella stragrande maggioranza dei casi, a livello di segnalazione, sono già stati identificati i 9 settori più grandi per le banche, altri prestiti e prestiti ai privati.

Per quanto riguarda il secondo regressore, i dati che lo riguardano sono stati presi dal sito di analisi finanziaria Kuap.ru. Qui abbiamo preso in considerazione indicatori come il numero di prestiti in termini monetari concessi a privati, persone giuridiche residenti, non residenti, imprenditori individuali, società statali, prestiti interbancari.

Tutte le altre informazioni relative al controllo e alle variabili dipendenti sono state prese dal sito ufficiale della Banca Centrale della Federazione Russa, dal database mobile, nonché dalle segnalazioni degli istituti finanziari in questione.

Riassumendo tutto quanto sopra, possiamo parlare di vantaggi dei dati utilizzati come:

1) Rilevanza e validità.

2) Novità scientifica e unicità dei principali indicatori.

3) Rispetto di uno standard unico (RAS).

Statistiche degli indicatori.

Consideriamo ora le statistiche sui dati panel raccolti per tutti i periodi. Si segnala che per Cn1, Cn2, Size, Pers e Cap le osservazioni sono presentate per 4 anni dal 2010 al 2013, mentre per LLP e ROE per 5 anni (dal 2010 al 2014). Ciò è spiegato dal fatto che nei modelli finali le ultime due variabili vengono presentate con un ritardo temporale, ovvero per la considerazione finale dei dati sono necessarie informazioni per l'intero periodo di osservazione. L'ultima colonna mostra il numero totale di osservazioni (N), il numero in un periodo (n) e il numero di periodi (T).

Tabella 1. Informazioni statistiche sui dati raccolti per variabili

Variabile					Numero di osservazioni
	Tutto il tempo
	Tutto il tempo
	Tutto il tempo
	Tutto il tempo
	Tutto il tempo
	Tutto il tempo
	Tutto il tempo

La tabella 1 presenta i valori di correlazione tra le varie variabili incluse nei modelli. Particolare attenzione dovrebbe essere prestata alla relazione tra gli indici di misurazione della concentrazione. Inizialmente, come si può ipotizzare, a causa della presenza delle stesse componenti in Cn1 e Cn2, quali i prestiti alle persone giuridiche, la correlazione tra le stesse potrebbe essere eccessivamente elevata. In effetti, rispetto a molte altre variabili, il valore è piuttosto ampio (0,3409), ma si colloca a un livello accettabile. Una relazione negativa impressionante (anche se non molto elevata) si riscontra nella variabile Dimensione con gli indicatori Cn1 e Cn2. Qui la spiegazione, ovviamente, sta nella struttura degli estratti conto e nel fatto che il valore degli asset comprende tutte le componenti necessarie per costruire un dato indice di Herfindahl-Hirschman.

Tabella 2. Correlazione delle principali grandezze

Correlazione

Capitolo 4. Risultati e conclusioni

Dopo aver costruito i modelli econometrici e indicato le ragioni dell'inclusione di tutte le componenti che ne compongono la composizione, si procede direttamente all'analisi. In questa parte si prevede di descrivere i risultati ottenuti durante lo studio, nonché di fornire una giustificazione economica per i modelli identificati.

...

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La gestione del rischio di credito a livello di portafoglio prestiti viene effettuata al fine di mantenere il livello di rischio complessivo del portafoglio prestiti entro i limiti accettabili stabiliti e garantire il livello pianificato di redditività delle attività creditizie della banca.

Le principali modalità di gestione del rischio di credito a parità di portafoglio crediti sono riportate in fig. 5.3.

Riso. 5.3. V

Il metodo di diversificazione del portafoglio crediti consiste nel collocare le risorse creditizie tra un'ampia gamma di mutuatari, che differiscono tra loro sia per alcune caratteristiche (status, forma di proprietà, reddito lordo, capitale, ecc.) sia in termini di attività (settore dell’economia, regione geografica). Esistono tre tipi di diversificazione: settoriale, geografica e di portafoglio.

La diversificazione industriale comporta il collocamento di risorse creditizie tra clienti che operano in diversi settori dell’economia. La scelta dei settori prioritari per i prestiti dovrebbe basarsi sui risultati della ricerca statistica, che riduce il livello di rischio complessivo del portafoglio prestiti della banca. Il miglior risultato si ottiene nel caso dei prestiti a mutuatari che operano in settori con fasi opposte di fluttuazioni del ciclo economico. In questo caso, i risultati delle loro attività dipendono in misura diversa dallo stato generale dell'economia. Pertanto, se un settore è in una fase di crescita economica, l’altro sta attraversando una fase di declino e, nel tempo, le loro posizioni si invertono. In tali circostanze, un aumento del rischio per un gruppo di mutuatari è compensato da una diminuzione del rischio per un altro gruppo, il che aiuta a stabilizzare il reddito della banca e a ridurre significativamente il rischio.

La diversificazione geografica è il collocamento delle risorse creditizie tra mutuatari che operano in diverse regioni, aree geografiche, paesi con condizioni economiche diverse. Solo le grandi banche con una vasta rete di filiali sia nel paese che all'estero hanno l'opportunità di utilizzare la diversificazione geografica per ridurre il rischio di credito. In questo caso, l’aumento dei rischi in alcune regioni è controbilanciato dalla loro diminuzione in altre. Il metodo di diversificazione geografica aiuta a compensare l'impatto delle condizioni climatiche e meteorologiche, degli shock politici ed economici che influiscono sull'affidabilità creditizia dei mutuatari che operano in diverse regioni.

Le banche che non dispongono di una vasta rete di filiali utilizzano il metodo della diversificazione geografica principalmente nel processo di formazione del portafoglio titoli, che riduce il rischio di credito complessivo della banca.

La diversificazione del portafoglio significa l'allocazione delle risorse creditizie tra diverse categorie di mutuatari, classificati in base allo status, alla dimensione del capitale, al reddito lordo. In questo caso, per ridurre il rischio di credito, la banca concede prestiti a privati, piccole e medie imprese, grandi aziende, organizzazioni governative e pubbliche e simili, le cui attività sono accompagnate da diversi livelli di rischio. Pertanto, i prestiti alle piccole e medie imprese sono spesso associati a rischi elevati per la banca. In questo caso la banca può dettare le proprie condizioni per una transazione di prestito, ad esempio richiedere ulteriori garanzie sul prestito o fissare un tasso di interesse più elevato, che garantisce una maggiore redditività dei microcrediti. Al contrario, quando si prestano prestiti a grandi imprese finanziariamente stabili, il rischio di credito è valutato basso, ma anche la redditività in questo caso sarà inferiore. A volte una banca, al fine di migliorare il proprio rating, può concedere un prestito a un'azienda di fama mondiale a un tasso che non le porterà profitti, ma in questo caso l'aumento della sua popolarità tra gli altri clienti sarà un compenso.

Se le banche, alla ricerca del profitto, ignorano il metodo di diversificazione del portafoglio o lo utilizzano al massimo, ciò porta ad un aumento della rischiosità dei loro portafogli prestiti. Ad esempio, i portafogli formati da prestiti alle piccole e medie imprese, nonché da prestiti al consumo, sono caratterizzati da un elevato livello di redditività, ma anche da un elevato livello di rischio, che può comportare perdite significative per le banche in caso di rischio di credito. L’uso della diversificazione del portafoglio aiuta le banche a bilanciare il rischio e il rendimento del proprio portafoglio prestiti.

Ma, nonostante alcuni vantaggi del metodo di diversificazione, dovrebbe essere utilizzato con molta attenzione, basandosi principalmente sui risultati dell'analisi statistica e delle previsioni, tenendo conto delle capacità della banca e del livello di gestione. Un'eccessiva diversificazione del portafoglio crediti può portare non ad una diminuzione, ma, al contrario, ad un aumento del rischio di credito, perché anche una grande banca non sempre dispone di un numero sufficiente di specialisti altamente qualificati che abbiano una conoscenza approfondita in molti settori settori dell'economia, conoscere le specificità delle varie aree geografiche e avere esperienza pratica lavorando con diverse categorie di mutuatari.

La concentrazione è un concetto opposto nel contenuto economico alla diversificazione del portafoglio crediti e comporta la concentrazione delle risorse creditizie in determinati settori dell'economia o l'erogazione di prestiti a determinate categorie di clienti caratterizzati dalle stesse caratteristiche personali (ad esempio, status giuridico, reddito lordo ) o posizione geografica. In questo caso, la banca privilegia i prestiti a settori dell'economia o a determinati gruppi di mutuatari, caratterizzati da una maggiore redditività. Di norma, le banche concentrano le loro risorse creditizie in settori dell’economia come il complesso dei combustibili e dell’energia, il commercio all’ingrosso e al dettaglio, gli investimenti immobiliari e simili. Recentemente, anche le banche danno la preferenza ai prestiti ai privati. La concentrazione, così come la diversificazione, è divisa in settore, area geografica e portafoglio.

Poiché ciascuna banca opera in uno specifico segmento di mercato ed è specializzata nel servire determinati gruppi di clienti, vi sono sproporzioni nella collocazione delle risorse creditizie nella struttura dei portafogli prestiti delle banche, che sono determinate dalle capacità delle banche, dalla loro politica creditizia e dalle situazione del mercato del credito. Allo stesso tempo, un’eccessiva concentrazione del portafoglio prestiti aumenta significativamente il livello di rischio di credito e in queste circostanze diventa necessario determinare i limiti massimi di concentrazione (ammissibili). Come dimostra l'esperienza estera, è stata l'eccessiva concentrazione del portafoglio prestiti a causare il declino della stabilità finanziaria e il fallimento di numerose banche negli anni '70 e '80 del secolo scorso.

Pertanto, uno dei compiti della direzione della banca è determinare il livello ottimale di diversificazione e concentrazione del portafoglio prestiti, tenendo conto della strategia di prestito, delle capacità della banca e della situazione economica e politica specifica del paese o della regione.

La fissazione dei limiti è una modalità di gestione del rischio di credito, consiste nel fissare l'entità massima consentita dei prestiti concessi o del portafoglio crediti nel suo complesso. Il limite è fissato come importo massimo del prestito consentito concesso a un mutuatario o a un gruppo di mutuatari ed è espresso sia in valori limite assoluti (importo del prestito in termini monetari) sia in indicatori relativi (coefficienti, indici, standard). Come base per il calcolo degli indicatori relativi, è possibile prendere la dimensione del capitale della banca, la dimensione del portafoglio prestiti, la valuta del bilancio e altri indicatori. Ad esempio, un limite può essere fissato come l’importo massimo consentito del prestito concesso a un mutuatario in termini monetari, o come il rapporto massimo consentito tra l’importo dei prestiti concessi a un determinato settore dell’economia e l’importo totale del portafoglio prestiti.

La definizione di limiti ai prestiti offre alle banche l’opportunità di ridurre le perdite derivanti da un’eccessiva concentrazione del portafoglio prestiti in determinati settori o per determinati gruppi di mutuatari, nonché di diversificare le risorse creditizie e garantire un reddito stabile. Di norma, i limiti sono fissati per tipi di prestiti, categorie di mutuatari o gruppi di mutuatari correlati per prestiti a determinati settori, territori geografici, per le aree di prestito più rischiose, ad esempio l'importo massimo dei prestiti a lungo termine, prestiti concessi in valuta estera, prestiti erogati a privati, ecc.

Inoltre, la banca fissa dei limiti per determinare i poteri dei funzionari addetti ai prestiti di diverso grado riguardo alla decisione di emettere un prestito. Ad esempio, vengono stabiliti dei limiti entro i quali un dipendente o un responsabile del dipartimento crediti può prendere la decisione di emettere un prestito. In caso di superamento dell'importo del prestito concesso, dell'entità del limite stabilito, la decisione sull'emissione viene presa dal comitato del credito dell'unità strutturale o suddivisione della banca, che è più alta (ad esempio, una filiale, un dipartimento, banca principale). Cioè, la limitazione consente di limitare il rischio di credito entro il limite stabilito del portafoglio prestiti per una banca, filiale, filiale, dipartimento e così via.

I limiti di rischio di credito possono essere determinati autonomamente dalla banca in conformità con la politica creditizia scelta e tenendo conto della situazione specifica, oppure dalle autorità di vigilanza bancaria al fine di garantire gli interessi dei depositanti e dei creditori della banca, nonché l'affidabilità dei il sistema bancario nel suo complesso.

In Ucraina, al fine di limitare il rischio di credito delle banche, la Banca Nazionale dell’Ucraina ha stabilito i seguenti standard economici obbligatori.

1. Lo standard per l'importo massimo del rischio di credito per controparte (N7) è stabilito al fine di limitare il rischio di credito derivante dal mancato adempimento delle proprie obbligazioni da parte di alcune controparti:

dove Зс è il debito totale su depositi vincolati, prestiti, factoring e leasing finanziario, vaglia cambiari, titoli di debito, azioni, crediti, ratei scaduti/sofferenze, il 100% dell'importo delle passività fuori bilancio emesse in relazione alla controparte (o un gruppo di controparti correlate).

РК1 - il capitale regolamentare della banca, non adeguato alle immobilizzazioni della banca.

Il valore normativo di H7 non deve superare il 25%.

2. Il coefficiente di rischio di credito elevato (N8) è stabilito per limitare la concentrazione del rischio di credito per singole controparti o un gruppo di controparti correlate:

dove Зс è il debito totale su depositi vincolati, prestiti, factoring e leasing finanziario, cambiali, titoli di debito, azioni, crediti "ratei scaduti / dubbi, 100% dell'importo delle passività fuori bilancio contabilizzate in una banca commerciale da prestiti “grandi” per una controparte (o un gruppo di controparti correlate).

Il rischio di credito che la banca ha assunto nei confronti di una controparte o di un gruppo di controparti collegate è considerato elevato se la somma di tutti i crediti della banca nei confronti di tale controparte o gruppo di controparti collegate e di tutte le passività fuori bilancio fornite dalla banca nei confronti di tale controparte o gruppo di controparti correlate rappresenta almeno il 10% del capitale regolamentare della banca.

Il valore normativo di H8 non dovrebbe superare 8 volte la dimensione del capitale regolamentare della banca.

3. Il rapporto tra l'importo massimo dei prestiti, delle garanzie e delle garanzie fornite a un insider (N9) è stabilito per limitare il rischio che si presenta durante le transazioni con insider, che può comportare un impatto diretto o indiretto sull'attività della banca. Questa influenza predetermina il fatto che la banca effettua transazioni con insider a condizioni sfavorevoli per la banca, il che porta a problemi significativi, poiché in tali casi la solvibilità della controparte non è sempre determinata in modo abbastanza obiettivo.

dove Osh è il debito totale per depositi, prestiti, factoring e leasing finanziario, vaglia cambiari, titoli di debito, azioni, crediti, ratei scaduti/sofferenze, 100% dell'importo delle passività fuori bilancio relative a un insider; CT - capitale autorizzato della banca.

Il valore normativo di H9 non deve superare il 5%.

4. Il rapporto tra l'importo complessivo massimo dei prestiti, delle garanzie e delle fideiussioni fornite agli insider (N10) è fissato in modo da limitare l'importo complessivo di tutti i rischi nei confronti degli insider. Un importo eccessivo dell'importo totale di tutti i rischi sugli insider porta a una concentrazione dei rischi e minaccia la preservazione del capitale regolamentare della banca:

dove SZY è il debito totale per dopo depositi ordinari, prestiti, factoring e leasing finanziario, cambiali, titoli di debito, azioni, crediti, ratei scaduti/sofferenze, il 100% dell'importo delle passività fuori bilancio relative a tutti gli insider.

Il valore normativo di H10 non deve superare il 30%.

L'accantonamento come metodo di gestione del rischio di credito consiste nella formazione di riserve speciali per i rischi di credito, che vengono utilizzate dalla banca per compensare le perdite in caso di inadempienza su un prestito o interessi su un prestito. Questo metodo si basa su uno dei principi degli standard contabili e di rendicontazione internazionali: il principio di precauzione, secondo il quale le banche devono valutare la qualità dei loro portafogli prestiti alla data di riferimento in termini di possibili perdite su operazioni creditizie. Per coprire queste perdite, la banca costituisce una riserva speciale per debiti creditizi standard e non standard per l'importo delle operazioni di credito della banca classificate in base al grado di rischio.

La formazione di una riserva è uno dei metodi per ridurre il rischio di credito a livello bancario, che svolge la funzione di tutelare gli interessi dei depositanti, dei creditori e degli azionisti. Allo stesso tempo, la formazione di riserve per le operazioni di credito consente di aumentare l'affidabilità e la stabilità del sistema bancario nel suo complesso.

Le fonti di formazione di una riserva speciale per debiti non standard su prestiti sono le spese bancarie (classe 7 del piano dei conti). A condizione che tale riserva non venga formata, le perdite sulle operazioni di credito vengono rimborsate dall'utile netto della banca. Gli accantonamenti per i debiti standard sulle operazioni di credito sono formati a scapito dell'utile netto della banca. Di conseguenza, elevati rischi di credito possono portare alla perdita completa del capitale della banca e, di conseguenza, al suo fallimento. La creazione di una riserva speciale per i rischi di credito consente di livellare il loro impatto negativo sulla dimensione del capitale proprio ed è uno dei metodi di autoassicurazione della banca.

Gli accantonamenti per rischi di credito sono registrati sui conti contrattuali della banca - conti di contropartita, che vengono utilizzati per regolare gli indicatori dei conti attivi. Le transazioni su questi conti si riflettono in base ai metodi di registrazione delle transazioni sui conti passivi. I saldi dei fondi riflessi nei conti contrattuali riducono l'importo delle attività dell'importo corrispondente. La procedura per il calcolo e l'utilizzo della riserva per coprire eventuali perdite derivanti da operazioni di credito è discussa nell'argomento 12.

Cartolarizzazione di prestiti (dall'inglese titoli - titoli) - un modo per convertire le obbligazioni di debito della banca in strumenti liquidi del mercato dei capitali sotto forma di titoli. La cartolarizzazione dei prestiti è una forma di vendita da parte delle banche dei propri investimenti creditizi. la sua essenza sta nel fatto che la banca emette titoli per una parte delle attività che producono reddito e li vende sul mercato aperto. Per effettuare la cartolarizzazione, una banca deve creare attività significative di alta qualità, identiche per natura, scadenza e rendimento (ad esempio, mutui ipotecari, prestiti automobilistici o microprestiti), che vengono combinate in un pool a fronte del quale la banca emette titoli, simili alle obbligazioni convenzionali, che garantiscono il pagamento degli interessi con una certa frequenza (ad esempio, trimestrale o mensile). Un investitore che ha acquisito tali titoli riceve il diritto a una parte del pool e, di conseguenza, a ricevere un reddito, la cui fonte sono gli interessi e l'importo dei pagamenti al rimborso del capitale del prestito. Pertanto, la banca restituisce i fondi spesi per l'acquisizione di attività illiquide. Con l’aiuto della cartolarizzazione, le banche migliorano la liquidità, migliorano la qualità del portafoglio prestiti, riducono i rischi di credito e di interesse associati a queste attività e allo stesso tempo continuano a servire i prestiti cartolarizzati, a riscuotere interessi e pagamenti di capitale, ricevendo interessi attivi.

Ma la capacità delle banche nazionali di ricorrere alla cartolarizzazione dei prestiti è limitata a causa di alcuni problemi causati da:

Imperfezione del quadro normativo e legislativo (alcuni aspetti della cartolarizzazione non sono affatto regolati da atti legislativi);

Un piccolo numero di investitori pronti a collocare fondi in titoli emessi a fronte di un pool di attività redditizie;

Un numero limitato di banche in grado di formare un portafoglio significativo di prestiti di alta qualità, cioè omogenei;

Grande rischio di cartolarizzazione, ecc. L'essenza dell'assicurazione come metodo di gestione del rischio di credito è riconoscere il rischio di mancato pagamento o insolvenza dei mutuatari che si verifica nel processo di concessione del prestito. In questo caso la banca ricorre ai servizi di una compagnia assicurativa, alla quale trasferisce il rischio di insolvenza del prestito.

L’assicurazione del rischio di credito è disponibile in due modalità:

1) il creditore (assicurato) assicura il debito totale sui prestiti (portafoglio prestiti) fino al rimborso da parte di tutti i mutuatari;

2) il creditore assicura il debito di un singolo mutuatario o di un gruppo di mutuatari.

Uno svantaggio significativo della seconda opzione è la possibilità di selezione del rischio, cioè il trasferimento da parte della banca per l'assicurazione solo di grandi rischi con un'alta probabilità di accadimento, e quindi gli assicuratori sono molto riluttanti ad accettarli.

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