L'analisi del volume è meno efficace nel mercato dei future di materie prime. Specifiche e caratteristiche delle applicazioni commerciali. Validità del contratto limitato

A prima vista, questa mappatura non è completamente chiara, ma tutto diventerà chiaro se si decompongono il processo decisionale in due componenti: la situazione è in realtà un'analisi della situazione e la scelta delle applicazioni. Per un gioco di successo sullo scambio, la possibilità di scegliere il momento giusto per entrare nel mercato e uscire da esso è tremendo, specialmente con le transazioni futures, dove l'effetto "effetto leva) è così elevato. Dopotutto, puoi indovinare correttamente la tendenza, ma continua a perdere denaro. Una quantità relativamente piccola di garanzia (di solito inferiore al 10%) porta al fatto che anche le minori fluttuazioni dei prezzi in una direzione indesiderata per voi possono spostarti dal mercato, e il risultato porterà a perdita parziale o completa di mutuo. Per il confronto, quando si suona una borsa, un commerciante che ritiene che il mercato va contro di lui può prendere la posizione aspettativa nella speranza che prima o poi e sulla sua strada ci sarà una vacanza. Il commerciante tiene le sue azioni, cioè dal trader, si trasforma in un investitore.

Nel mercato delle materie prime, Ahimè, è impossibile. Per le transazioni futures, il principio di "compra e tenuta" non è assolutamente accettabile. Pertanto, se si ritorna ai nostri due componenti, nell'analisi della fase. "È possibile utilizzare un approccio tecnico e fondamentale per ottenere una vera previsione. Per quanto riguarda la scelta del tempo, determinando i punti di ingresso nel mercato e uscire da è richiesto un approccio puramente tecnico. Pertanto, è considerato quei passaggi per effettuare un trader prima di prendere impegni di mercato, possiamo ancora una volta assicurarci che in una certa fase è un approccio tecnico assolutamente non sostituito, anche se in Sono state applicate le prime fasi e un'analisi fondamentale.

Flessibilità e funzionalità adattive di analisi tecnica

Uno dei punti di forza dell'analisi tecnica è indubbiamente. Cosa può essere utilizzato per quasi tutti i mezzi di trading e in qualsiasi intervallo di tempo. Non esiste una tale area in azioni e operazioni di scambio di materie prime, in cui le tecniche non sono state utilizzate.

Stavamo parlando di mercati delle materie prime, l'analista tecnico, grazie alla sua grafica, può tenere traccia della situazione su qualsiasi numero di mercati, che non si può dire dei fondamentalisti. Quest'ultimo, di regola, utilizza un tale numero di dati diversi per le loro previsioni, che è semplicemente costretto a specializzarsi in alcuni mercati di mercato o di mercato: ad esempio, sui cereali, sui metalli, ecc. I vantaggi di un'ampia specializzazione sono ovvi.

Prima di tutto, qualsiasi mercato ha periodi di aumento di attività e periodi di letargia, periodi di tendenze pronunciate e periodi di incertezza. L'analista tecnico può liberamente concentrare tutta la sua attenzione e forza in quei mercati in cui le tendenze dei prezzi sono chiaramente rintracciate, e tutti gli altri dovrebbero essere trascurati. In altre parole, massimizza i vantaggi della natura rotazionale del mercato, e in pratica è espresso dalla rotazione dell'attenzione e, naturalmente, dei fondi. A vari periodi di tempo, quelli o altri mercati iniziano improvvisamente a "alesaggio", i prezzi di loro formano tendenze chiari, e poi l'attività svanisce, il mercato diventa pigro, la dinamica dei prezzi è incerta. Ma in qualche altro mercato in quel momento inizia un lampo di attività. E l'analista tecnico in una situazione simile è la libertà di scelta, che non può essere detta dei fondamentalisti, la cui specifica specializzazione di un particolare mercato o gruppo di mercati priva semplicemente della possibilità di manovra. Anche se l'analista fondamentale deciderà di passare a qualsiasi altra cosa, questa manovra richiederà molto più tempo e sforzi.

Un altro vantaggio degli analisti tecnici è "Ampia recensione". E infatti, seguendo tutti i mercati contemporaneamente, hanno un quadro chiaro di ciò che accade entrambi nei mercati delle materie prime. Ciò consente loro di evitare peculiare "tempesta", che possono essere il risultato della specializzazione su un gruppo di mercati. Inoltre, la maggior parte dei mercati dei futures sono strettamente connessi tra loro, gli stessi fattori economici li influenzano. Di conseguenza, la dinamica dei prezzi in un mercato o un gruppo di mercati può essere la chiave per il Randion di dove un mercato completamente diverso o un gruppo di mercati andrà in futuro.

Analisi tecnica in relazione a vari mezzi commerciali

I principi di analisi grafica sono applicabili a azione, e acceso merci mercati. In realtà, inizialmente un'analisi tecnica è stata utilizzata in borsa, e molti successivamente arrivarono alla merce. Ma da quando è apparso transazioni urgenti su indici azionari (Futures indice azionario), il confine tra stock e mercati delle materie prime sta diventando sempre più spettrale. I principi tecnici si applicano anche per l'analisi mercati azionari internazionali Mercati di stock internazionali) (vedi figura 1.2).

Fico. 1.2 Mercati azionari internazionali

Negli ultimi dieci anni sono diventati estremamente popolari futures finanziari Compreso tassi di interesse e valute mondiali. Hanno dimostrato di essere oggetti eccellenti per l'analisi grafica.

I principi di analisi tecnica possono trovare con successo l'uso in operazioni con opzioni e dredes.Poiché la previsione dei prezzi è uno dei fattori necessariamente presi in considerazione da Hedger, l'uso dei principi tecnici per intestazione Ha vantaggi innegabili.

Analisi tecnica in relazione a vari segmenti del tempo

Un altro lato forte dell'analisi tecnica è la possibilità del suo utilizzo in qualsiasi periodo di tempo. E non importa, se giochi fluttuazioni entro un giorno di offerte, quando ogni spunta è importante, o analizzato la tendenza a medio termine, in ogni caso usi gli stessi principi. A volte è espresso che l'analisi tecnica è efficace solo per la previsione a breve termine. In effetti, non lo è. Qualcuno crede erroneamente che per previsioni a lungo termine, un'analisi fondamentale è più adatta, e il FET dei fattori tecnici è solo un'analisi a breve termine al fine di determinare i momenti di ingresso e uscita dal mercato. Ma, come dimostrano le pratiche, l'uso di grafici settimanali e mensili che coprono le dinamiche del mercato per diversi anni, per la previsione a lungo termine risulta essere estremamente fruttuosa.

È importante comprendere appieno i principi di base dell'analisi tecnica per sentire la flessibilità e la libertà di manovra, che forniscono analisti, consentendogli di avere ugualmente riuscito ad applicarli ad analizzare qualsiasi mezzo di negoziazione e in qualsiasi momento tagliato.

Previsione economica

A volte molti di noi tendono a considerare l'analisi tecnica sotto un'angolo di vista molto specifico: come qualcosa usato per prevedere i prezzi e il commercio dei mercati azionari e dei futures. Ma dopotutto, con lo stesso successo, i principi dell'analisi tecnica possono anche trovare se stessi e un uso più ampio, ad esempio, nel campo delle previsioni economiche. Fino ad ora, questo ambito di utilizzo dell'analisi tecnica non era troppo popolare.

L'analisi tecnica ha dimostrato la sua efficacia nel prevedere lo sviluppo dei mercati finanziari. Ma queste previsioni hanno alcun valore nel contesto macroeconomico? Qualche anno fa, il quotidiano "Wall Street Jornal" ha pubblicato un articolo sotto il titolo "Un salto tagliente dei prezzi per i legami - questo è il miglior indicatore principale di periodi di declino e sollevamento nell'economia". L'idea di base dell'articolo è stata che i prezzi per le obbligazioni con la straordinaria chiarezza fissano i prossimi cambiamenti e l'economia. L'articolo contiene la seguente dichiarazione:

"Il mercato obbligazionario come indicatore leader supera non solo il mercato azionario, ma anche qualsiasi indicatore avanzato ampiamente conosciuto utilizzato dal governo degli Stati Uniti."

Cosa è importante? Prima di tutto, notiamo la menzione del mercato azionario. L'indice standard e scadente "S 500 è uno dei dodici indicatori economici avanzati più comuni a cui si concentra il dipartimento commerciale degli Stati Uniti. L'autore dell'articolo si riferisce ai dati del National Bureau of Economic Research a Cambridge, Massachusetts, secondo a cui il mercato azionario è il migliore di dodici indicatori di output. Il fatto è che ci sono contratti futures sia sulle obbligazioni che sullo standard e dal povero indice "S 500. Poiché entrambi e altri contratti sono perfettamente soccombere all'analisi tecnica, significa che noi non sono impegnati in nient'altro. Come previsione economica, consapevole o meno. L'esempio più vivido di questa è una potente tendenza a raccogliere il corso nei mercati delle obbligazioni e degli indici azionari, che nell'estate del 1982 hanno annunciato la fine della più profonda e più prolungata recessione economica dalla seconda guerra mondiale. Questo segnale è rimasto quasi inosservato dalla maggior parte degli economisti.

Lo scambio di caffè di New York, lo zucchero e il Coco (CSCE) offerte per rendere i contratti futures per quattro indici economici, compreso l'indice del numero di edifici residenziali (parteni abitativi) e indice dei prezzi al consumo (consumare! Indice dei prezzi per i salari del salario). L'introduzione di un nuovo contratto Futures per l'indice dei prezzi dei prezzi dei futures dei mercati delle materie prime (indice dei prezzi dei prezzi dei futures della ricerca di materie prime) è previsto. Questo indice è stato utilizzato da molto tempo come un barometro, registrando la "pressione" dell'inflazione. Ma, infatti, può essere usato molto più ampio. Nell'articolo dell'annennaio "Annuario delle materie prime" per il 1984 ("Libro dell'anno commodity"; Ricerca della merce Bureau, Inc.) La relazione tra l'indice CRB e tutti gli altri indicatori economici sull'esempio dell'analisi di quattro cicli aziendali, a partire da 1970 (vedi Fig. 1.3).

Fico. 1.3 Il grafico mostra una relazione chiara tra l'indice SRV Futures (linea solida) e un indice di produzione industriale (linea tratteggiata).

Ad esempio, indica che i valori dell'indice del CRB sono strettamente correlati alle dinamiche dell'indice di produzione industriale, nel senso che l'indice dei prezzi dei prezzi dei futures, di regola, anticipa la modifica dei valori del secondo indice. L'articolo afferma: "La relazione ovvia tra i valori dell'Indice CRB e l'indice di produzione industriale indica l'efficacia dell'indice CRB come un ampio indicatore economico". (Stephen Coke ", indice dei prezzi dei futures del CRB - \u200b\u200bcesto dei consumatori da 27 articoli di merci, che nel prossimo futuro può essere oggetto di contratti futures," p.4). Da me stesso, posso aggiungere solo che disegniamo grafici e analizziamo le dinamiche dell'indice CRB per un altro anno e sempre con il successo costante.

Pertanto, diventa abbastanza ovvio che il valore dell'analisi tecnica come mezzo di previsione va bene oltre la determinazione della direzione in cui il prezzo si sta muovendo in oro o, ad esempio su soia. Tuttavia, va notato inoltre che i vantaggi di un approccio tecnico nel campo dell'analisi delle tendenze macroeconomiche non sono ancora stati studiati. Il contratto futures per l'indice dei prezzi per i beni di consumo (CPI-W), introdotta sul caffè, lo zucchero e lo scambio di cacao (CSC), è diventato la prima demolizione tra tali contratti per gli indici economici utilizzati per analizzare il mercato azionario. È decisamente difficile rispondere qui. La base dei suoi principi è la stessa, ma c'è una serie di differenze significative. I principi dell'analisi tecnica inizialmente hanno iniziato ad essere applicati con precisione nel mercato azionario e solo in seguito arrivò al mercato. Molti strumenti di base - ad esempio, grafica a colonna, grafica digitale, modelli di prezzo, volume di trading, linee di tendenza, medie mobili, gli oscillatori sono utilizzati e lì. Pertanto, non è così importante dove hai riscontrato per la prima volta questi concetti: nel mercato azionario o sulla merce. Sarà facile da ristrutturare. Tuttavia, ci sono un certo numero di differenze comuni associate, piuttosto, con la natura dei mercati dei futures azionari e delle materie prime, piuttosto che con gli strumenti utilizzati dall'analista.

Struttura dei prezzi

La struttura dei prezzi sul mercato dei futures della merce è molto più complicata che nel magazzino. Ogni prodotto è quotato in unità di regolamento rigorosamente definite. Ad esempio, nei mercati del grano, questi sono centesimi per il bushel, nei mercati del bestiame - i costi per la sterlina, l'oro e l'argento vanno in dollari per oncia e tassi di interesse nei paragrafi di base. Il commerciante deve esaminare i dettagli dei contratti su ciascun mercato: quali operazioni di borsa vengono eseguite, come è elencato uno o un altro prodotto, quali sono i cambiamenti massimi e minimi dei prezzi e ciò che sono uguali in termini monetari.

Validità del contratto limitato

A differenza delle azioni, i contratti futures hanno un periodo di validità limitato. Ad esempio, il termine del contratto futures del marzo 1985 per gli obblighi di tesoreria a lungo termine scade nel marzo 1985. Di solito il contratto dei futures "vive" circa un anno e mezzo. Pertanto, simultaneamente sul mercato ci sono diversi contratti per lo stesso prodotto, ma con vari mesi di esecuzione. Il commerciante dovrebbe sapere quale contratto dovrebbe scambiare, e cosa ne vale la pena (questo sarà discusso in anticipo). Il periodo di validità limitato dei futures creerà alcuni problemi per le previsioni dei prezzi a lungo termine. È necessario creare nuovi grafici ogni volta che le offerte per i contratti vecchi cessano di essere detenuti. I grafici dei contratti scaduti non sono necessari. Fanno gli orari di nuovi contratti con i loro indicatori tecnici. Questa rotazione permanente complica notevolmente il funzionamento della nostra "libreria" originale dei grafici attuali. L'uso del computer non semplifica anche le attività, dal momento che il costante aggiornamento dei database in quanto la scadenza dei vecchi contratti si verifica richiede tempo e mezzi aggiuntivi.

Meno garanzia

Questo articolo è la differenza più significativa tra promozioni e futures merci. Eventuali contratti futures richiedono deposito. Tipicamente, la quantità di garanzia non supera il 10% del costo del contratto. Il risultato di ciò è l'effetto "effetto leva" (leva), a causa del quale fluttuazioni dei prezzi relativamente piccole in una o in un'altra direzione possono influenzare in modo significativo lo stato del conto che il commerciante è gestito. Pertanto, sui futures puoi guadagnare rapidamente o perdere grandi quantità di denaro. A causa del fatto che l'ammontare della garanzia che espone il commerciante non supera il 10% del costo del contratto, il cambio di prezzo del 10% in una direzione o nell'altro porterà al fatto che il commerciante o avrà un centinaio profitto percentuale, o perdere i suoi soldi. Tutto può accadere molto rapidamente: subito dopo la colazione, apri la posizione, e anche prima di pranzo, impara il risultato. A causa dell'effetto della leva che porta al fatto che anche le minori fluttuazioni dei prezzi stanno guadagnando grande importanza, il mercato dei futures sembra più volatile e instabile di quanto sia realmente. Dopotutto, quando qualcuno ti dice che "volò" su futures, non dimenticare che non ha volato non più del 10%.

Dal punto di vista dell'analisi tecnica, l'elevato effetto della leva ti fa prestare particolare attenzione al calcolo corretto delle azioni. Per il mercato dei futures, è molto più importante del magazzino. La capacità di determinare con precisione il momento di input e di uscita è necessario per il successo nel mercato dei futures. Tuttavia, è molto più difficile da fare che analizzare il mercato. Pertanto, i metodi tecnici sono completamente indispensabili per i futures di negoziazione di successo.

L'intervallo di tempo è molto più breve

A causa dell'elevata effetto della leva e della necessità di monitorare attentamente le sue posizioni di mercato, il commerciante sul mercato dei futures della merce funziona con segmenti di tempo sufficientemente brevi. Analytics del mercato azionario è interessato alla prospettiva a lungo termine dello sviluppo del mercato, il commerciante del mercato dei futures finora non sembra. Se il primo può discutere su dove il mercato si muove in tre mesi o sei mesi dopo, la seconda preoccupazione, dove i prezzi saranno la prossima settimana, domani o anche oggi, nella seconda metà del giorno. Per tale analisi, sono necessari gli strumenti più sottili "Melee", quali analisti tecnici del mercato azionario non possono sospettare. Prendiamo ad esempio le medie mobili. Il mercato azionario è più spesso utilizzato dalla media scorrevole per un periodo di 30 settimane o 200 giorni. Nel mercato delle materie prime, la durata di questo periodo di solito non supera i 40 giorni. La seguente combinazione di scorrimento medio è molto popolare per i futures: 4, 9 e 18 giorni.

Grande dipendenza dalla giusta selezione del tempo

Per le operazioni futures, la capacità di scegliere con precisione il tempo di entrare nel mercato e uscire dal quale è di fondamentale importanza. Se sei riuscito a determinare correttamente la direzione del mercato - questa è solo la metà degli anteen, perché l'errore quando si entra nel mercato in un giorno, e talvolta in pochi minuti può portare alla perdita. Non c'è controversia, è un peccato se non hai indovinato la direzione del mercato. Tuttavia, perdere, anche nonostante la previsione giusta, è offensivo doppiamente. E succede spesso al mercato dei futures. Senza dubbio, la scelta del tempo è la prerogativa dell'analisi tecnica, poiché gli indicatori fondamentali sono sufficientemente stabili e non cambiano ogni giorno.

Uso limitato di indicatori di mercato medio durante l'analisi dei futuri della merce

Quando si analizza il mercato azionario, il movimento di tali indicatori di mercato medi, come è stato goduto l'indice di Dow-Jones e l'indice standard e povero indice; infatti, è un punto di partenza per l'analisi tecnica del mercato azionario. Il mercato aziendale è diverso. Anche qui "Ci sono un certo numero di indici, con l'aiuto di cui è determinata la direzione generale del movimento dei prezzi nel mercato delle materie prime, ad esempio, l'indice dei prezzi dei prezzi del CRB. La dinamica di questi indici è strettamente studiata e viene presa in considerazione quando si elabora previsioni. Tuttavia, nel suo valore per analizzare il mercato, gli indici di materie prime non sono paragonabili allo stock.

Uso limitato degli indicatori tecnici di estensione nei mercati delle materie prime

Indicatori tecnici generali, come nuovi indicatori di indice dei minimi di alta qualità (indice di indice dei nuovi elevati), curva di linea di declino anticipato, percentuale di vendita a breve termine (rapporto di interesse a breve termine), ha una proporzione colossale nella previsione in magazzino il mercato , ma nel mercato delle materie prime, praticamente non hanno trovato applicazioni. Non si può dire che questi indicatori non possono essere utilizzati affatto sui mercati dei futures. Dal momento che il numero di mercati dei futures è costantemente in crescita, gli specialisti possono un giorno potrebbe esserci indicatori più ampi del movimento del mercato, ma finora sono quasi usati.

Strumenti tecnici speciali

La maggior parte degli strumenti tecnici è stata originariamente creata per il mercato azionario. Pertanto, nel mercato delle materie prime, dove sono arrivati \u200b\u200bpiù tardi, a volte vengono usati in qualche modo in modo diverso. Ad esempio, i modelli di prezzo sui grafici dei futures del prodotto non sono sempre formati come su grafici grafici, le medie mobili sono molto più brevi di lunghezza, gli oggetti tradizionali di grafica digitale sono molto raramente utilizzati. A causa del fatto che le informazioni sulle variazioni dei prezzi durante il giorno da ottenere sono molto più difficili, solo "commercianti sul pavimento" utilizzano gli articoli intraday. Ci occorreremo comunque queste e molte altre differenze nei seguenti capitoli.

E infine, c'è un'altra differenza cardinale tra i mercati azionari e dei futures. L'analisi tecnica nel mercato azionario in misura molto maggiore si basa sull'uso indicatori psicologici (Indicatori di sentimento) e analisi movimenti di denaro (Come analisi dei fondi). Gli indicatori psicologici riflettono il comportamento di vari gruppi di partecipanti al mercato: singoli commercianti, fondi comuni reciproci, professionisti che lavorano direttamente nella sala negoziazione dello scambio. È collegato a quegli indicatori psicologici che mostrano il "umore" generale del mercato: toro o ribassista. L'analista qui deriva dal principio che la maggioranza o la folla è sempre sbagliata. L'analisi del flusso di cassa si occupa di posizioni di cassa di vari gruppi, come fondi comuni reciproci o importanti investitori istituzionali. In questo caso, l'analista sostiene come segue: la posizione più in contanti, più i fondi possono essere utilizzati per acquistare azioni. Sebbene queste forme di analisi del mercato azionario non siano fondamentali, spesso gli analisti tecnici si affidano a loro più dei tradizionali strumenti di analisi del mercato.

L'analisi tecnica dei mercati dei futures, dal mio punto di vista, è il modulo più puro analisi dei prezzi. Naturalmente, consente l'uso del metodo "dal contrario", ma la fermata principale è ancora fatta sull'analisi delle tendenze e sull'uso di indicatori tecnici tradizionali.

Al centro del successo del commercio in borsa risiedono il calcolo finanziariamente accurato e l'analisi competente e non un incidente. Per le operazioni nel mercato dei futures sull'indice RTS, tali strumenti sono utilizzati come programmi di prezzo e volumi di transazioni, nonché una tabella con volumi di preventivi.

Il programma dei prezzi e i volumi di RTS Futures Trafficking, utilizzati da dicembre 2013, come strumento principale per determinare la situazione del mercato reale. La base del calcolo è anche presa dalla fluttuazione effettiva del costo del petrolio.

I futures sull'indice RTS sono direttamente a seconda dei tassi di cambio del MICEX-RTS, la metà delle cui azioni sono distribuite tra gli emittenti russi. A questo proposito, oltre alla tabella RTS, il programma dei prezzi del MICEX è assunto come strumento principale per la gestione della negoziazione.

Il grafico che riflette il valore del prezzo e il rapporto di vendita del dollaro al rublo è denotato come Si. È stato notato inversamente proporzionale al costo dei futures in relazione all'indice RTS. In caso di caduta dei futures, la crescita dei futures RTS è annotata su questo numero di unità. L'analisi dei futures SI viene effettuata sulla base di queste grafiche della sezione internazionale del Micex. Questa relazione è motivata dalla dipendenza dell'economia della materia prima russa dal dollaro.

Oltre ai grafici per condurre il trading, il trader avrà bisogno di un bicchiere di applicazioni, che significa un disco di trading e tabelle, con il quale il controllo sulle operazioni di negoziazione. Per costruire il grafico, è necessario anche le caratteristiche dei conti dei clienti, il contenuto delle applicazioni e una tabella con un riflesso di indicatori di tutte le transazioni.

Il commercio di futures valutari sul micex è identico allo scambio di segni monetari negli uffici bancari. Quando il corso è atteso per il corso del corso, dovresti vendere valuta, con un aumento liscio o acuto del suo valore - per acquistare tempo.

Ma la vendita di riserve valutarie in borsa ha una serie di vantaggi:

La caratteristica principale della commercializzazione delle scorte è la possibilità di prenotazione della valuta prima dell'inizio delle operazioni per il periodo futuro. Se il commerciante è interessato alla crescita del corso del dollaro americano, allora dovrebbe acquisire futures per questa valuta. Con la crescita dei suoi valori, il commerciante riceverà un risarcimento - remunerazione, dal momento che il trading viene effettuato sulla base della speculazione e dello scambio. L'indice del rublo dipende direttamente dal livello delle vendite di olio russo. Quando i prezzi "scendi" per la risorsa naturale riducono il corso della valuta della Federazione Russa al valore corrispondente.

Principi di costruzione grafica coppia dollaro-rublo

Uno dei futures più popolari sulla commercializzazione delle scorte è l'indice RTS. L'indicatore è caratterizzato da tasse basse e commissioni elencate da broker che rappresentano gli interessi dei commercianti sui forti.

Commercio in un paio di scambi di dollari-rubli, come indicatore dello sviluppo dell'economia russa, insieme al costo delle riserve petrolifere, perché nell'arena internazionale, la valuta russa non è interessata a una vasta gamma di un offerente.
Se confrontiamo il lavoro dei futures e degli indici delle scorte di valuta sul commercio mondiale, è possibile determinare che il trading nell'equivalente delle valute si verifichi con gli indicatori finanziari più flessibili. Sono facili da eseguire operazioni di trading entro il giorno.
Durante la creazione di un programma futures, è importante identificare la differenza tra il valore massimo e minimo sul programma di trading nella sessione del giorno.

Per determinare i limiti, vengono presi in considerazione gli indicatori storici. Più la distanza tra loro, migliore è la possibilità di movimento entro il programma di 5 minuti. Allo stesso tempo, i rischi rimangono a livello accettabile, e il livello di profitto può raggiungere elevati indicatori. Seguire la modifica del prezzo della valuta è molto più facile degli indicatori delle scorte. La traiettoria del loro cambiamento è molto più chiara, specialmente per i commercianti per principianti. Le caratteristiche del tempo per la negoziazione sulla valuta sono molto più efficienti, poiché l'indice RTS può rimanere invariato per un lungo periodo, che porterà all'assenza di mezzi. Nel caso dei futures valutanti sul dollaro-rublo, durante questo periodo ci possono essere diverse gocce e forte aumento del corso di vendita, il che garantisce il ricevimento della remunerazione elevata.

Il programma di valuta è disponibile online sul sito Web di Moscow Exchange. Gli indicatori di aggiornamento si verificano con un ritardo di 10 minuti su tutti i tipi di browser. Per tenere traccia del corso di negoziazione in tempo reale, è necessaria l'installazione di un particolare programma CFD che riflette la dinamica del movimento dei futures. Quando si lavora con questa disposizione, i futures per il commercio del dollaro-rublo sono trasmessi senza restrizioni. Il sistema ha anche una dimostrazione della differenza tra i futures di base e derivati \u200b\u200bmostrati nel mantenimento delle posizioni della dinamica delle attività. Pertanto, è caratterizzato il primo strumento per organizzare le vendite in opzioni valutarie.

Influenza della grafica del dollaro-rublo dal corso delle vendite di petrolio

Quando si scendono le citazioni di petrolio, il valore del rublo va con bruscamente in diminuzione.
Quando si crea un programma, un impatto significativo ha un corso di vendita di olio russo, che determina l'importanza della valuta locale nei mercati mondiali. Il costo del petrolio è determinato dalle notizie. Ad esempio, alla vigilia del crollo dell'oro nero si è verificato a causa delle notizie sull'invio di una risorsa dall'Iran agli Stati Uniti.

Oscillazione della valuta quando si vende oro

Le offerte sulla valuta dipendono direttamente in aggiunta alle oscillazioni del costo dell'olio dal corso di vendita dell'oro. Un semplice esempio è il soggetto del contratto è misurato in grammi e once dell'oro. Il suo valore è determinato in dollari americani per ogni oncia contenuta nel lingotto.

Il cambio di prezzo minimo è preso a $ 0.1, con una fornitura di garanzia del 5% di Il costo del contratto per la vendita dell'oro.

Al momento del trading, la velocità del dollaro accettata / rublo - 1/35.50. La transazione viene eseguita alle offerte per 835 punti. Pertanto, la posizione aperta sarà 29.642 rubli, in base al calcolo di 835 * 35,5. Vai - 5% da 29642 per il numero di 1482 rubli.

Se il prezzo dell'oro, come l'olio, le modifiche a più posizioni, presumibilmente, il passaggio diventa 880. Pertanto, il livello salirà a 45 punti e sarà 1598 rubli, in base al calcolo di 45 * 35,5 rubli. Il valore specificato viene acquistato quando si esibisce il prezzo dell'oro.

La dipendenza del programma di valuta sull'esempio di negoziazione delle azioni di Sberbank

Per la borsa Grande importanza svolge il rischio di Marin Coll, cioè il raggiungimento del valore minimo. Puoi spiegare questa situazione su un semplice esempio.
Quando acquisti 100 azioni di Sberbank, il loro costo è stato impostato da 90 rubli. Per l'azione, cioè nell'aggregato di 9000 rubli. Durante la negoziazione, il prezzo delle azioni Sberbank è diminuito del 5,5%, raggiungendo 85 rubli. Questa perdita è diventata uguale a 500 rubli.

Il valore della garanzia (GO), stabilito, ad esempio, nell'ammontare del 15% delle transazioni con le transazioni dei titoli di Sberbank. Quando si commercia su questa tecnologia, le sue dimensioni saranno 1350 rubli, ottenuti da Formula 9000 * 0,15. Pertanto, i costi saranno pari al 37% a una perdita di 500 rubli.

Quando si cade il costo dei futures su un indicatore di oltre il 7%, viene dichiarata chiamata margine, poiché il denaro per il trading successivo rimane a metà meno. I futures in vendita con tali azioni commerciali di Sberbank vengono effettuati forzati da un broker.

Per utilizzare futures o grafici CFD basati sugli indicatori di contratti conclusi in dollari e rubli, è necessario introdurre il nome dei futures pertinenti alle caratteristiche di negoziazione del mercato. Il nome dei ticker può essere diverso dal solito, tuttavia, l'elenco dei futures e dei cfd con gli indicatori di trading accettati sono sempre posizionati sotto il programma in una tabella speciale.

L'analisi degli indicatori del volume non è efficace nei mercati dei futures della merce, come nel mercato azionario. Innanzitutto, è correlato al ritardo nelle transazioni futures per un giorno. In secondo luogo, nei mercati delle materie prime futures, c'è molto, a mio avviso, una pratica inconveniente di analizzare i singoli contratti basati sugli indicatori del volume totale, invece di utilizzare i valori effettivi del volume separatamente per ciascun contratto. È vero, dovrebbe essere riconosciuto che l'uso di tale metodo ha buone ragioni. Ma cosa dovrei fare quando nello stesso mercato delle materie prime lo stesso giorno il prezzo della chiusura su alcuni contratti è aumentato, e su altri è sceso? Giorni in cui il cambiamento dei prezzi durante la sessione di negoziazione raggiunge valore massimo consentitocreare anche ulteriori difficoltà per l'interpretazione. Se il trading viene interrotto in relazione al superamento del limite di deviazione dal prezzo di quotazione del giorno precedente con aumenti dei prezzi, quindi l'indicatore del volume in questo giorno è solitamente piuttosto basso. Il fatto è che l'eccesso del limite è un segno delle forze del mercato; Il numero di acquirenti ha così superato il numero di venditori che i prezzi hanno raggiunto il massimale massima ammissibile, e in tali casi il commercio è sospeso. In conformità con i principi classici dell'interpretazione, una piccola quantità di rivitalizzazione del mercato testimonia le tendenze ribassuali. L'indicatore del volume basso registrato nei giorni di superamento del limite di deviazione, contraddice questa regola e può distorcere gli indicatori OVV.

Inoltre, i mercati dei futures non hanno i cosiddetti indicatori di tasso di crescita utilizzati nell'analisi degli indici azionari, nonché i dati sul numero di azioni, le transazioni sul quale sono state concluse con una crescita minima (aumentazione) e riduzione minima ( Cascque) Prezzi. Questa informazione molto utile non è disponibile per il partecipante al mercato dei futures della merce. Tuttavia, anche se ci sono alcune restrizioni, l'analisi del volume nel mercato dei futures potrebbe essere molto fruttuosa. Consigliamo vivamente al lettore di monitorare attentamente questo importante indicatore di sviluppo del mercato.

Interpretazione dell'interesse aperto

I metodi di interpretazione degli interessi e del volume aperti non sono quasi diversi. Tuttavia, su alcune caratteristiche dell'interpretazione degli indicatori di interesse aperti dovrebbero essere fermati in modo più dettagliato.

1. Se in termini di aumento dei prezzi, il valore dell'interesse totale aperto supera l'indicatore stagionale (valore medio, che viene calcolato per il periodo di cinque anni), c'è un afflusso di nuovi fondi sul mercato, riflettendo la maggiore attività degli acquirenti (segno rialzista).

2. Tuttavia, se vi è un aumento dei prezzi sul mercato, e l'interesse aperto scende al di sotto del suo significato medio stagionale, il rinascita del mercato è dovuto principalmente ruotando le posizioni corte(I proprietari di posizioni brevi non redditizie sono costretti a chiuderli). Pertanto, c'è un deflusso di denaro dal mercato.Questo è un segno di orso, perché dopo aver coperto le posizioni corte, la tendenza verso l'alto è molto probabilmente "esaurita".

3. Se, con una diminuzione dei prezzi, gli interessi aperti aumentano i valori che si sovrappongono nella media stagionale, il mercato ha un afflusso di nuovi soldi - un processo che riflette la crescita di nuove vendite brevi.Ciò indica una continua continuazione di una tendenza al ribasso ed è considerata un orso un segno.

4. Infine, il tasso di interesse generale può diminuire rispetto alla media stagionale contro lo sfondo del totale ridotto dei prezzi. Il calo dei prezzi in questo caso è causato dalla confusione nei ranghi dei commercianti costretti a eliminare le loro lunghe posizioni.Si ritiene che questo sia un segno delle forze del mercato, indicando l'imminente fine della tendenza al ribasso. L'autunno dei prezzi finirà non appena la maggior parte dei commercianti che ha svolto un aumento chiuderanno le loro posizioni lunghe non redditizi, che appariranno in un notevole declino dell'interesse aperto.

Portiamo un breve riassunto:

1. La crescente interesse aperto a una tendenza al rialzo è un segno di toro.

2. Ridurre l'interesse aperto a una tendenza al rialzo è un segno di orso.

3. Crescita dell'interesse aperto con una tendenza discendente - segno di fastidio.

4. Ridurre l'interesse aperto con una tendenza al ribasso - un segno di toro.

Il ruolo di interesse aperto per analizzare altre situazioni di mercato

Oltre a quanto sopra, un'analisi degli interessi aperti può essere molto fruttuosa nelle seguenti situazioni di mercato:

1. Al termine dei movimenti su larga scala nel mercato, quando un interesse aperto è cresciuto per tutto il processo di sviluppo della tendenza, allineamento degli indicatori di interesse aperti o il loro declino impedisce una possibile frattura(Vedi Fig. 7.11).

2. Un elevato indicatore di interesse aperto registrato in cima al mercato può essere considerato un segno ribassista, soggetto a un forte calo dei prezzi. Ciò significa che tutte le nuove posizioni lunghe aperte all'esito della tendenza a monte sono diventate non redditizie. La loro eliminazione forzata metterà la pressione sui prezzi, fino a quando l'interesse aperto diminuirà in larga misura. Ad esempio, considera la seguente situazione. Per qualche tempo i prezzi sono cresciuti nel mercato. Per il mese precedente, è stato anche osservato un aumento piuttosto tangibile dell'interesse aperto. È necessario ricordare che ogni nuovo contratto aggiunge una lunga e una breve posizione sul mercato. All'improvviso, il prezzo cominciò a cadere bruscamente e caduto sotto l'indicatore minimo registrato per il mese precedente. Ogni posizione lunga, aperta questo mese, era non redditizia.

L'eliminazione forzata di queste lunghe posizioni ha messo la pressione sui prezzi - fino a quando tutti loro sono stati eliminati. Peggiora inoltre il fatto che le vendite forzate spesso prendono un carattere naturale e, in quanto i prezzi continuano a cadere, causano la vendita di altre lunghe posizioni, i prezzi più bassi sono più bassi e inferiori. Un vivido esempio di tale fenomeno è la situazione che si è sviluppata entro la fine degli anni ottanta. In questo momento, l'aumento dei prezzi nei mercati delle materie prime ha raggiunto il limite e modificato in un periodo di declino quinquennale. In alcuni mercati, a questo punto, gli indicatori di interesse aperti hanno raggiunto valori senza precedenti per una lunga storia, che indubbiamente contribuì al crollo dei prezzi. Riassunto nell'esempio che abbiamo dato, possiamo dirlo un tasso di interesse aperto insolitamente alto fissato sul mercato toro funge da segnale di pericolo.(Vedi Fig. 7.12).

Fico. 7. PA In questo esempio, la crescita degli interessi aperti conferma la rinascita del mercato. Prestare attenzione alla perequazione di interesse aperto alla fine di febbraio - il segnale che il mercato potrebbe aver raggiunto il top. Infatti, da questo punto sul prezzo cominciava a cadere bruscamente.

Fico. 7.11b. Un netto giro di prezzi da zucchero si riflette anche sulle zone del volume e degli interessi aperti. Prestare attenzione a un forte calo in questi indicatori immediatamente davanti al forte aumento del mercato a luglio. Un aumento del volume e dell'interesse aperto a luglio significa un cambiamento significativo nel sentiment del mercato - dall'orso al toro, confermando che il mercato probabilmente ha raggiunto un punto di svolta e ora crescerà.

3. Se un tasso di interesse aperto aumenta significativamente durante un consolidamento stagnante o quando i prezzi si spostano all'interno del "corridoio del mercato", il successivo movimento dei prezzi dopo la svolta sarà piuttosto significativa. Tutto è logico. Il mercato è in indecisione; Dire, in quale direzione andranno alla libertà di prezzi, nessuno può. Tuttavia, la crescita dell'interesse aperto indica che molti commercianti iniziano a aprire posizioni, anticipando la svolta del mercato. Quando ciò accade, molti di loro, sfortunatamente, capiranno che non erano dall'altra parte del mercato (tornano ad esempio in Fig. 7.5, che illustra una situazione simile nel mercato d'argento).

Fico. 7.12. Un esempio mostra la situazione classica di come un'alta grandezza di interesse aperto può diventare un fattore ribassista se inizia la caduta dei prezzi. Per due settimane, i prezzi sono diminuiti di 2 dollari. Tutte le posizioni lunghe, aperte dalla fine di agosto, sono diventate non redditizie. I prezzi sono diminuiti fino a quando queste posizioni sono state eliminate. Si prega di notare che questo è stato seguito da una forte calo degli interessi aperti.

Supponiamo che entro tre mesi il prezzo si muova all'interno del "corridoio del mercato" e l'indicatore di interesse aperto è saltato durante questo periodo per diecimila contratti. Ciò significa che c'erano diecimila nuove nuove posizioni corte e diecimila lunghe. Quindi i prezzi sono sfuggiti dal corridoio e il mercato ha raggiunto i nuovi indicatori massimi per tre mesi. Di conseguenza, ogni breve posizione (e tutto, ricorderemo, diecimila), aperto per i tre mesi precedenti, non è redditizia. L'eccitazione inizia; I commercianti coprono febbrilmente le loro posizioni corte, il rafforzamento, premendo così la pressione sul fondo, che a sua volta rafforza il panico nel mercato. Il movimento dei prezzi rimane forza fino a quando tutte o la maggior parte delle posizioni brevi sono compensate da lunghe posizioni aperte durante il periodo delle forze speciali del mercato. Se la svolta è stata inviata verso il basso, quindi una situazione diametrariamente opposta si sarebbe formata sul mercato, cioè il panico coprirebbe i possessori di posizione lunghi e così via.

In caso di nuova tendenza immediatamente dopo aver infranto il mercato, si verifica sempre un panico, che è creato dai commercianti che cercano di eliminare le loro posizioni di perdita. Le loro azioni aumentano involontariamente la tendenza emergente. Perché più commercianti sono stati catturati da sorpresa (e questo è determinato da un alto indicatore di interesse aperto), maggiore è l'eccitazione regna sul mercato immediatamente dopo un'improvvisa svolta indesiderata dei prezzi. Tuttavia, per altri partecipanti al mercato (più esperti o fortunati che hanno fatto la scelta giusta) la situazione emergente, al contrario, è molto favorevole. Con le tue azioni, stringono anche la tendenza risultante usando profitti non realizzati sulle posizioni esistenti sull'apertura di nuovi (tale situazione rende il pensiero; ogni nuovo contratto che fa un emendamento in un indicatore di interesse aperto significa che qualcuno ha commesso un errore) . Diventa chiaro perché un aumento dell'interesse aperto nel periodo del prezzo all'interno del "commerciante (o mercato) ^ corridoio", inoltre, nel corso della formazione di qualsiasi modello di prezzo - porta ad un aumento del potenziale del successivomovimenti dei prezzi.

4. Aumentare un tasso di interesse aperto al momento del completamento del modello di prezzo può servire come un'altra conferma della direzione della direzione della tendenza. Quindi, la svolta della linea "collo" modello "testa e spalle", formata nel campo della base di mercato, è più convincente, se si verifica con crescente interesse aperto e volume. In questo caso, è necessario mostrare determinate cautela. Dal momento che i commercianti che sono in perdita, dopo il ricevimento del segnale di tendenza iniziale, conferiscono allo sviluppo del mercato ulteriore impeto, l'interesse aperto in caso di una nuova tendenza a volte leggermente diminuisce . Tale piccola caduta iniziale dell'interesse aperta può indurre in errore alcuni analisti. L'uscita qui è uno - per attribuire troppa importanza ai cambiamenti a breve termine nell'interesse aperto non dovrebbe.

Brevi conclusioni

Riassumentiamo, ricordando brevemente al lettore le caratteristiche principali dell'analisi dei prezzi, del volume e dell'interesse aperto.

1. Solo per scopi di previsione totalevolume e indicatori di interesse aperti.

2. Per gli indicatori di interesse aperti, dovrebbe essere effettuato un emendamento stagionale.

3. Un aumento del volume e dell'interesse aperto indica che è probabile che la tendenza corrente continuerà.

4. Ridurre il volume e l'apertura aperta dimostra che la tendenza potrebbe essere al termine.

5. Il volume precede il prezzo - nel senso che il cambiamento di pressione sul mercato da parte di acquirenti e venditori si riflette solitamente nel volume, e quindi a prezzi.

6. Per determinare più accuratamente la direzione della pressione del volume, è possibile utilizzare l'indicatore Ovail della sua modifica.

7. Con una tendenza al rialzo, un allineamento inaspettato o una diminuzione degli interessi aperti avverte di un possibile cambiamento nella tendenza.

8. Un indicatore troppo alto di interesse aperto, registrato in cima al mercato, è pericoloso - può rafforzare la pressione sui prezzi della caduta.

9. Un aumento significativo dell'interesse aperto durante il consolidamento del mercato migliora il successivo movimento dei prezzi dopo una svolta.

10. Un aumento dell'interesse e del volume aperto conferma il completamento dei modelli dei prezzi, nonché altri segnali grafici che indicano l'inizio di una nuova tendenza.

Fiori e vendite Climax

Non siamo stati riferiti a un'altra caratteristica importante del mercato, spesso manifestata nei momenti di raggiungere i più recenti valori esemali. Stiamo parlando del cosiddetto volante (muroff) e culminazione delle vendite (Vendita di climax) -Prodotti, rispettivamente, nei settori dei vertici e del mercato di base. Sotto volantecomprendere la situazione in cui un'improvvisa rinascita dei prezzi inizia sul mercato dopo un lungo periodo di crescita sostenibile, accompagnata da grandi

salta attività commerciale e una significativa diminuzione dell'interesse aperto. Per culminazione delle venditedurante il lungo periodo di riduzione dei prezzi, è seguito un forte crollo del mercato contro lo sfondo della crescita delle transazioni e riducendo l'interesse aperto (cfr. Fig. 7.13).

In ciascuno dei due casi, l'attenzione dovrebbe essere pagata al comportamento di due indicatori - volume (forte crescita) e interesse aperto (forte calo). La combinazione di questi due segni dopo un movimento dei prezzi protratto suggerisce che la liquidazione su larga scala delle posizioni si verifica sul mercato. Di norma, questo è un segnale di avvertimento per le tendenze imminenti, spesso taglienti.

"Segnala sugli impegni dei commercianti"

Considerazione di interesse aperto non sarà completo se non tocchiamo il cosiddetto "Segnala sugli impegni dei commercianti" (Impegni relativi ai trader) e le possibilità del suo utilizzo nella previsione. Il rapporto è pubblicato da Commissioni su Commercial Futures Trading (CFTC) dell'undicesimo numero di ogni mese e riflette le statistiche sull'interesse aperto alla fine del mese precedente. In questo rapporto, gli interessi figurativi sono suddivisi in tre categorie che rappresentano i principali partecipanti al mercato nel grado e nella natura del loro lavoro: "GRANDI HEDGERS", "grandi speculatori", "piccoli commercianti".Quando un commerciante inizia a concludere abbastanza grandi operazioni, le cui dimensioni corrispondono al livello da prendere in considerazione, i dati sulle sue attività dovrebbero essere forniti alla Commissione. Quindi questi dati vengono utilizzati nella compilazione di particolari calcoli statistici in interesse aperto - per categorie di grandi siepe e commercianti. Riepilogo della quantità di indicatori per due categorie dal valore totale dell'interesse aperto può essere calcolato per piccoli commercianti.

Quando si analizza questi dati procedono dal fatto che i grandi commercianti rappresentano i cosiddetti "Smart Money". Si ritiene che piccoli commercianti siano meno informati e non esperti in conclusione delle transazioni più grandi. Inoltre, si presume che con l'acquisizione dell'esperienza, i piccoli commercianti entrano nei ranghi di grandi dimensioni. Si ritiene inoltre che un importante commerciante che fece errori ritorna immediatamente allo scarico di piccoli.

Fico. /. (3 Esempio di ellet. Prestare attenzione a un aumento significativo del volume nella fase finale della tendenza a monte, nonché (molto significativa!) Che il forte calo dell'attività aperto è iniziato una settimana prima del prezzo dei vertici del mercato. Il declino degli interessi aperti dopo un forte aumento dei prezzi è un segno ribassista.

Tale analisi è stata a lungo effettuata da analisti tecnici nei mercati dei titoli. Poiché è consuetudine, gli specialisti in titoli conoscono perfettamente il mercato e prendono sempre soluzioni fedeli. Pertanto, le loro attività osservano attentamente. E, al contrario, giocatori casuali (cioè, non specialisti che a volte chiamati "teiere") valutano quasi sempre la situazione nel mercato sbagliato.

Gli studi condotti sui mercati dei futures mostrano che dalle tre categorie di partecipanti al mercato, le soluzioni più accurate sono realizzate dalle principali siepi. Quindi vai grandi speculatori e completato il gruppo di piccoli commercianti (vedi Fig. 7.14).

Il modo migliore per usare i dati statistici è facile da imitare le azioni di "Smart money" (cioè commercianti di successo) e cercare di evitare ciò che fanno colleghi di successo. In fig. 7.14 È presentato un esempio della "relazione sugli obblighi dei commercianti", che pubblica l'Agenzia Sle. Si prega di notare che la tabella è divisa verticalmente in tre colonne generali - rispettivamente, con tre categorie di partecipanti al mercato. Ciascuna delle colonne totali è divisa, a sua volta, da quattro punti stretta: "% per le posizioni lunghe", "% per posizioni brevi", "% net posizione" e "% Aumento / diminuzione" (modifica in percentuale rispetto all'indicatore precedente mesi contrassegnati dall'icona "Delta"). La tabella, ad esempio, riflette la situazione che si è sviluppata sul mercato del bestiame il 31 dicembre 1984, dove i grandi hedgers hanno il 14% di lunghi e il 43% delle posizioni brevi. L'indicatore "- 29" nella terza colonna significa che la quota netta di posizioni brevi in \u200b\u200bquesta categoria di partecipanti al mercato è del 29% (43% - 14%). L'indicatore "- 2" nella quarta colonna significa che la quota netta di posizioni brevi è aumentata del 2% rispetto al mese precedente.

Sotto il tavolo è una breve spiegazione su come usare la tabella. Prestare attenzione all'intervento che il valore totale di tutte le posizioni non è sempre al 100%. Il fatto è che la tabella non tiene conto delle statistiche degli spread di intercussioni. Quindi, riassumendo le lunghe posizioni in tutte le categorie - 14% nella categoria di grandi edgers, speculatori del 19% - speculatoritypical e del 62% - piccoli commercianti ottenendo il 95%. Pertanto, il restante 5% rientra nella quota di spread intermal.

Contabilità delle fluttuazioni stagionali nell'attività di varie categorie di partecipanti al mercato

Prima di iniziare a studiare i dati della tabella in modo più dettagliato (vedere la figura 7.14), è opportuno prendere in considerazione un emendamento molto importante, che deve essere effettuato nell'analisi dell'attività di vari gruppi di partecipanti al mercato. Stiamo parlando di oscillazioni stagionali - il risultato delle caratteristiche dell'attività di mercato inerenti in ciascuna categoria. La deviazione dal normale per questo periodo dell'anno "stile" il lavoro sul mercato dà una vera idea dei loro stati d'animo. Nell'articolo U. Jailera, pubblicato nel 1985 nella "Annuario delle materie prime dei futures" (libro delle materie prime), spiega come l'Agenzia della CRB, pubblicando un annuario, utilizza questa statistica nei suoi bollettini analitici. Porta anche alcuni risultati della sua ricerca in questo settore.

"Differenze tra le attuali postazioni pulite della posizione aperta, che è occupata da rappresentanti di questo gruppo di mercato e la norma stagionale ci consente di determinare in che misura del loro umore sono rialzisti o ribassisti in questo particolare mercato."

Inoltre, l'articolo presenta alcuni principi generali di interpretazione del comportamento dei partecipanti al mercato: "Nel mercato, che ha i tori più pronunciati, viene osservata la seguente immagine: i grandi hedgers occupano preferibilmente posizioni lunghe, sovrapponendo il loro indicatore di medie dimensioni. Lungo Le posizioni prevalgono in grandi speculatori, in piccoli commercianti - corto, la parte della quota netta corrente è superiore alla stagione media. In generale, le manifestazioni del sentimento rialzero tra rappresentanti di diverse categorie di partecipanti al mercato prendono una vasta gamma di configurazioni - fino a cuscinetti luminosi. In quest'ultimo caso, si trovano le categorie

Fico. 7.14. Tabella degli obblighi nelle tre categorie di partecipanti al mercato (maggiore Hedgeroz, grandi speculatori e piccoli commercianti) al 31 dicembre 1984. I dati di interesse aperti sono forniti in espressione di interesse arrotondata.

lo schema opposto: i grandi hedgers prendono vantaggiosamente posizioni brevi e così via. Dovrebbe essere particolarmente attento quando le discrepanze tra gli indicatori di media qualità correnti e a lungo termine raggiungono il 40% e, mentre il 5% la differenza non deve essere presa in considerazione. "

I risultati degli studi condotti dall'Agenzia della CRB hanno dimostrato che, sebbene entrambe le categorie di grandi commercianti erano i più alti e grandi hedgers superavano ancora grandi speculatori. Le peggiori figure erano piccoli commercianti.

In fig. 7.15 Esistono esempi di grafici utilizzati dall'analisi dell'Agenzia CRBV delle preferenze stagionali di tre categorie di partecipanti al mercato (presi in prestito dall'articolo citato). Il metodo di ricerca è stato ridotto a confrontare gli indicatori mostrati nella tabella, con la norma stagionale rappresentata sui grafici. Torniamo all'ultima relazione e cerchiamo di fare alcune conclusioni.

Guardiamo le statistiche del mercato della farina di soia. Darò un preventivo dalla sezione "Revisione della condizione tecnica del mercato" CRB Futures Chart Service CRB Futures Chart Service: 18 gennaio 1985 (che è condotto dall'autore di questo libro): "Segnala sugli impegni dei commercianti"Mostra un atteggiamento bovino senza precedenti di questo mercato."

Comprendiamolo. Il rapporto afferma che nella categoria di grandi hedgers, la quota netta delle posizioni lunghe è del 21% (un aumento rispetto al mese precedente del 15%). Nei piccoli commercianti - la predominanza di posizioni brevi (il 16% è un aumento del 17%). Così, nel mulino di grandi hedgers, gli stati d'animo bovino sono già dominati e continuano a crescere. I piccoli commercianti tendono a portare gli stati d'animo la cui forza cresce anche.

Ora guarda il programma degli stati d'animo stagionali del mercato dei pasti di soia, strutturato da gruppi. Alla fine di dicembre, per la categoria di grandi hedgers, una norma stagionale -Causerinazione dei siti corti (la loro quota netta è di circa l'8%), mentre nei piccoli commercianti in questo periodo dell'anno ci deve essere un trasferimento di lunghe posizioni (circa 6%). Gli indicatori effettivi indicano anche tori più forti rispetto alla norma stagionale. Quindi la posizione netta di grandi commercianti è attualmente del 29% in più rispetto a un rialzista del solito (dal -8% al + 21%), i cuscinetti l'umore dei piccoli commercianti è anche superiore alla norma - del 22% (dal + 6% a -16%). A prima vista, il fatto che i grandi hedgers siano su posizioni rialziste e piccoli commercianti - su ribassish, testimoniano l'orientamento del Bull del mercato nel suo complesso. Dopo il confronto con gli indicatori stagionali, l'immagine complessiva del mercato richiede anche tori pronunciati.

Dai un'occhiata agli indicatori rimanenti, e vedrai qualcos'altro. Vedere attentamente se ci sono cambiamenti significativi nelle ultime colonne di tutte e tre le categorie. Prestare attenzione a un aumento significativo del gruppo di grandi hedgers nei mercati dell'olio (+ 21%), succo d'arancia (+ 14%), sterlina inglese (+ 21%) e franco svizzero (+ 23%). Lo sviluppo del toro dovrebbe essere previsto in questi mercati. Nei piccoli commercianti, c'è stato un aumento degli stati d'animo a favore dei mercati del maiale (+ 10%) e dei tessuti di maiale (+ 14%), quindi dovrebbe essere concluso che i mercati dell'allevamento di maiali si aspettano tempi di ribassori. Allo stesso tempo, gli stessi piccoli commercianti hanno mostrato un atteggiamento negativo persistente nei confronti del succo d'arancia (-10%) e della valuta estera, quindi puoi sperare che questi mercati saliranno.

Fig.7.15. Grafici che illustrano umori stagionali di tre categorie di commercianti. È importante tenere conto delle tendenze stagionali nel determinare l'atteggiamento di un particolare gruppo allo stato di mercato al momento.

C'è un altro modo per utilizzare questa tabella, che consiste nella ricerca di indicatori elevati senza precedenti

secondo le posizioni aperte (lunghe o corte) per la categoria dei piccoli commercianti (il valore superiore al 70% è già considerato maggiore). Dal momento che i commercianti che entrano in questa categoria hanno una reputazione di giocatori in continua azione, quindi le ovvie preferenze dell'unica parte del mercato dovrebbero servire come avvertimento che inizierà a svilupparsi nella direzione opposta (in ogni caso è così osservato) .

Nel nostro esempio, abbastanza grandi (cioè, potenzialmente ribassisti) gli indicatori in posizioni lunghe aperte cadono sui mercati del bestiame (62%) e foreste (63%). I valori elevati sono osservati anche da indicatori per gli indici compositi NYSE (62%) e la linea del valore (77%). Il successivo movimento degli indici azionari, abbastanza stranamente, ha confermato la correttezza del parere dei piccoli commercianti. A tale riguardo, va notato che la maggior parte degli studi in questo settore è stata effettuata sui tradizionali mercati agricoli. Pertanto, dovrebbe essere usato con grande cura "Segnala sugli impegni dei commercianti" quandoanalisi dei mercati dei futures finanziari (apparso relativamente di recente) - In ogni caso, fino a quando è stata effettuata ulteriori ricerche.

Mensile "Segnala sugli impegni dei commercianti" -uno dei modi per interpretare gli indicatori di interesse aperti. Si basa sulla traccia della peculiarità del comportamento delle tre principali categorie di partecipanti al mercato. Gli svantaggi di questo metodo includono il fatto che i dati vengono forniti con un ritardo di due settimane e quindi può perdere parzialmente il loro valore.

Questo strumento di analisi tecnica efficace non ha ancora ricevuto il corretto riconoscimento sui mercati delle materie prime futures, principalmente è utilizzato - e mercati di titoli abbastanza ampi. Tuttavia, questo metodo è molto promettente, poiché ti consente di misurare con sicurezza l'umore del mercato - merita ulteriore studio profondo. (Più dettagliatamente sull'analisi del sentimento del mercato, lo raccomanderemo nel capitolo 10). Comunque "Segnala sugli impegni dei commercianti" -strumento di analisi tecnica, l'esistenza di cui il lettore dovrebbe sapere e che dovrebbe essere usato di volta in volta. Coloro che sono interessati a questo argomento, inviamo al libro di D. Belville "Visualizzazione grafica della condotta dei prezzi per i mercati dei prezzi per i mercati delle materie prime" (Comportamento dei prezzi del mercato delle materie prime, L. Dee Belveal).

Conclusione

Parlando del volume e dell'interesse aperto, abbiamo completato la considerazione di una parte significativa dell'analisi tecnica dei mercati dei futures della merce. Abbiamo esaminato le fondamenta teoriche dell'analisi tecnica, molti dei suoi elementi di base hanno descritto i principi e le regole per i grafici di costruzione e interpretariati e dei modelli dei prezzi. Abbiamo anche studiato in dettaglio tre fonti di dati tecnici su cui si basano lo studio di mercato - indicatori di prezzo, volume e interesse aperto.

Fino ad ora, considerando i mezzi grafici di analisi tecnica, siamo rimasti limitati agli esempi giornografici. Nel prossimo capitolo, ampliamo le prospettive del tempo per analizzare il mercato e procedere agli orari settimanali e mensili applicati per analizzare le tendenze a lungo termine. Mostreremo anche come vengono utilizzati indici e indici dei prezzi dei futures generalizzati di vari gruppi di mercato.

Il commercio di valute è un tipo di commercio di azioni relativamente giovani, in ogni caso, se confrontato con alcuni altri "beni". Anche più giovane - il mercato forex, l'aspetto del quale è inestricabilmente collegato con l'avvento della connessione internet mondiale. La principale difficoltà di tutti i commercianti ha sempre previsto il prezzo del prezzo delle attività, nel caso del trading valutario - tasso di cambio. Nella previsione c'è ...

Il commercio di valute è un tipo di commercio di azioni relativamente giovani, in ogni caso, se confrontato con alcuni altri "beni". Anche più giovane - il mercato forex, l'aspetto del quale è inestricabilmente collegato con l'avvento della connessione internet mondiale. La principale difficoltà di tutti i commercianti ha sempre previsto il prezzo del prezzo delle attività, nel caso del trading valutario - tasso di cambio.

Nelle previsioni ci sono due approcci opposti - e. Ciascuno contiene un insieme infinito di metodi di previsione dei prezzi. Parleremo del metodo che è tra la media, tra analisi tecnica e fondamentale. Questo metodo prevede i corsi basati sull'analisi dei futures.

Cos'è il futuro?

I futures sono strumenti di negoziazione, l'acquisto dei quali dà il diritto all'investitore dopo un certo periodo di tempo per acquistare rigorosamente determinato dalla quantità di valuta del contratto a un prezzo rigorosamente definito. Ci sono due tipi di futures - europei e americani. Il primo implica la consegna delle valute rigorosamente il giorno della scadenza del periodo dei futures, il secondo - qualsiasi giorno prima di quel momento. Ovviamente, i futures americani sono più comuni sul mercato.

Non è difficile immaginare l'importanza delle funzioni futures. Consentono una piccola commissione di ottenere il diritto di acquistare una valuta in futuro ad un tasso fisso, che, a sua volta, consente di assicurare i possibili rischi di coloro che lavorano con futures. Ma tutto quanto sopra si riferisce a quei soggetti dell'economia, che effettivamente usano la valuta per i loro bisogni. Tuttavia, i futures è anche un modo di guadagnare, lo stesso del trading sulla valuta del mercato spot. L'unica differenza è che al mercato dei futures, i giocatori prevedono il prezzo della valuta a un futuro più lontano e i contratti futures di coppie di valute sono utilizzati come strumenti.

Quindi, siamo arrivati \u200b\u200bal fatto che ci sono due "parallele" realtà: futures e mercati spot. Questi prezzi differiscono, più - più vago lo strumento commerciale.

Il prezzo dei futures per la valuta è il prezzo in cui il mercato sta aspettando il suo acquisto al momento della scadenza (scadenza) del contratto futures. Poiché è chiaro dalla definizione, questo è un tipo di previsione data dal mercato stesso. È importante capire che questa previsione è data in conformità con lo stato attuale degli affari e in ogni momento è regolato. Cioè, se al momento il prezzo dei futures per valuta è più del prezzo spot, non significa che sarà più alto al momento della scadenza, tuttavia, questo suggerisce che allo stato attuale degli affari, questo è il massimo possibilità probabile di sviluppare eventi.

Metodi di previsione

L'uso di futures per prevedere il corso è solo una modifica dei segnali di negoziazione per l'aspettativa del mercato. In altre parole, se il mercato si aspetta con sicurezza il prezzo al di sotto del livello attuale, è più opportuno considerare i segnali per il commercio di negoziazione e viceversa altrimenti. Questo è il modo più semplice per utilizzare i futures e come qualsiasi modo molto semplice non fornisce risultati inequivocabili.

Molto più accurato ed efficace, anche se un metodo metodo più complesso per analizzare la dinamica dei cambiamenti nei volumi. Oltre all'attuale prezzo dei futures sul mercato dei futures, in contrasto con il mercato spot, c'è un concetto di volumi, cioè il numero di contratti futures conclusi al momento. Quindi, a seconda del prezzo dell'attività, è più o meno contratti. Quindi, il prezzo di un bene, compreso il futuro, è una specie di compromesso, ottimale, che è attualmente soddisfatto del mercato. Tuttavia, il livello ottimale e il livello dei prezzi può essere diverso, ma tali deviazioni sono rapidamente regolate dal mercato. In altre parole, il mercato è ottimale. Quindi, il prezzo più vicino si adatta a un livello così ottimale, i contratti più futures vengono acquistati, i volumi crescono. Se, quando il prezzo del bene in una determinata direzione, l'inclinazione delle transazioni crescono in una certa direzione - questa direzione è probabilmente la tendenza attuale, e dovrebbe essere commerciale in esso.

Inoltre, sulla conformità della direzione corrente del Movimento dei prezzi, la tendenza afferma un cambiamento leader nei prezzi dei futures dei periodi successivi. Cioè, se in autunno del prezzo dei futures mensili che cade tre mensili più forte - la direzione è probabile che soddisfi le aspettative del mercato totale.

Le informazioni sullo stato attuale degli affari possono essere ottenute su un numero enorme di siti di informazione su Internet. Ci sono anche uffici che offrono informazioni sui prezzi dei futures in tempo reale, cioè senza un ritardo di 10-15 minuti.

Oltre all'analisi diretta dei prezzi dei futures sul mercato, c'è anche un'analisi focalizzata principalmente sui volumi delle transazioni. Tale analisi utilizza i rapporti della Commissione americana sui futures dei prodotti e contiene transazioni nelle categorie dei loro argomenti. Per entrare in una descrizione dettagliata di tali rapporti, non lo faremo, questo è l'argomento per una conversazione separata, tuttavia, vale la pena notare che l'analisi delle relazioni dei report (il cosiddetto tali report) ha una serie di vantaggi indiscutibili ed è uno degli strumenti di analisi del mercato più promettenti.

L'uso dei futures commerciali richiede grande esperienza e conoscenza, pur non solo nel settore del commercio del mercato dei cambi, ma anche nel campo dell'economia e della finanza. Solo una comprensione dell'intero meccanismo per il funzionamento del mercato dei futures consente di effettuare una corretta previsione basata su questo strumento, nonché la cosa più importante, per evitare delusioni con cui i nuovi arrivati \u200b\u200bsono spesso affrontati.

10. Analisi del cluster. 11. Modelli tipici dell'analisi del cluster 12. Delta entro il giorno

Teoria dei volumi. Concetti basilari

Il concetto di volume e il suo ruolo nel commercio di futures

Ciò che il commercio dei futures attira gli speculatori, a condizione che la grafica del punto di movimento dei prezzi sia quasi identica, e le condizioni di lavoro sul Forex sono più accessibili?

Guarda due grafici - Euro Futures per una signora e Forex coppia Eurodollar. I prezzi sono quasi identici e differiscono solo su un piccolo valore, chiamato la base (al momento della scadenza del contratto, il prezzo di futures e spot sarà sempre lo stesso):

Futures di negoziazione, abbiamo più garanzie come informazioni fornite (prezzo corrente, volume :) perché i futures sono scambiati su specifiche borse e le regole di questi scambi sono chiaramente spiegate le dimensioni dei contratti per ogni futures, così come i suoi altri attributi. Ciò consente di fornire record accurati di transazioni perfette. Fondamentalmente, i dati sui futures valutari commerciali sono presi con un mix (Chicago Mercantile Exchange, Chicago, USA). Questo è spiegato dal fatto che il volume dei futures di negoziazione futures su questo scambio è il più grande del mondo. Inoltre, nei report, si riflette anche anche un interesse aperto per futures e opzioni negoziati, che fornisce ulteriori informazioni per analizzare il mercato. Pertanto, l'apertura delle informazioni più la protezione del cliente fornisce un vantaggio indiscutibile nel trading con precisione dagli strumenti di cambio.

Trading sullo scambio fino a poco tempo fa affidamento in misura molto sull'analisi tecnica o fondamentale. Non discuteremo, la strategia di successo sulla base di questi tipi di analisi o no, prestiamo solo attenzione ai dati sui volumi, e più opportunità per analizzarli, è stato fornito fino a poco tempo fa insider, i cosiddetti ragazzi della fossa. Con un aumento della quota del commercio elettronico e dell'opportunità per ricevere informazioni direttamente dallo scambio, un'opportunità sembrava guardare dietro le quinte di scambio commerciale, vale a dire, per vedere i volumi delle rivoluzioni per uno o altri prezzi.

Perché il volume è così importante? Perché il volume mostra il sentimento del mercato. Lo forma. Ogni movimento dei prezzi è accompagnato dal fatto che qualcuno ha comprato o venduto ad un prezzo. Se vedi come si forma il volume, e poi la tendenza lo sta crescendo, sarà molto simile a quello se guardi nell'utero e vedi come il bambino è formato e in crescita. Allo stesso modo, puoi anche guardare il mercato del "vigore" e vedere cosa sta succedendo lì.

Dalla creazione della borsa (più di due secoli), i principali tipi di analisi sono stati analisi tecniche e analisi fondamentali. Ma a causa dello sviluppo delle comunicazioni al secolo dei progressi tecnici, e insieme a loro e dei mercati dell'e-commerce, siamo diventati disponibili che le informazioni utilizzate solo per essere elette (ricordano che all'inizio del secolo scorso sono state riconosciute anche le citazioni dai giornali). Ora possiamo vedere gli ordini esposti (sotto forma di vetro) e le transazioni eseguibili (sotto forma di stampe) e come unificare il primo e il secondo - il punteggio dei contratti (condivisioni).

Concetti basilari

Volume - Questo è il numero di azioni (o contratti), su cui sono state effettuate le operazioni di trading per un certo periodo di tempo (ora, giorno, settimana, mese, ecc.). L'analisi del volume di trading è un elemento integrale e molto importante dell'analisi tecnica. Secondo la dinamica del volume, si può giudicare il significato e la forza del movimento dei prezzi.

Quindi, abbiamo avuto accesso alle informazioni privilegiate e il metodo di negoziazione generalmente accettato su questi dati non è ancora stato. A ovest, nessun anno non viene utilizzato queste tecnologie (ma il tecnico intelligente che non ci siamo incontrati e sembra più un microscopio nelle mani di Neanderthal), ma sono venuti da noi abbastanza recentemente - circa un anno fa i creatori del La piattaforma analitica Volfix ha aperto il velo nel "mondo interno", mostrando il tuo concetto di commercio con l'aiuto dei volumi. Pertanto, voglio portare le fondamenta di questo concetto che puoi prendere una base - considera i principali tipi di volume ben noti:

• TIKOV - Visualizza la dinamica del cambiamento di prezzo per un certo periodo.
• Quantitativo: visualizza il numero di transazioni effettuate per un certo periodo di tempo (conteggio).
• Clean Stock - Visualizza il numero di contratti robusti (condivisioni) per un certo periodo di tempo ad un determinato prezzo.

Quest'ultimo ci interessa di più, poiché questo indicatore dice sull'interesse fisso del mercato in merito a alcuni prezzi o intervalli di prezzo. Ne consegue che le fluttuazioni dei prezzi, in un modo o nell'altro, sono un derivato dei fondi di input o di ritiro sul mercato o da esso. Semplicemente messo, la progettazione del volume funziona ---\u003e Prezzo

Grazie all'analisi dei volumi, possiamo determinare la posizione potenziale del movimento o il suo finale, poiché la ciclicità del movimento dei prezzi proviene dal volume al volume e al algoritmo del movimento lo stesso per tutti i periodi di tempo.

Grafica e grafici classici con volume, qual è la differenza?

Prendiamo ad esempio il grafico delle candele giapponesi dal terminale del broker e il grafico del cluster visualizzato in una piattaforma analitica appositamente sviluppata.

Il periodo di tempo da entrambi - 15 minuti, lo strumento - Futures sull'indice S & P500, negoziato al dispositivo:

In questa immagine, vediamo due grafiche prese in un unico periodo (la differenza di installazioni della piattaforma in un'ora, ma l'intervallo di tempo è lo stesso).

Da sopra - dati standard in formato OHLC (aperto, ciao, basso, chiudere).

Il grafico seguente mostra accumuli intrabarici (il numero di contratti spontanei), cioè i luoghi in cui è stato collocato il numero massimo di posizioni per il periodo (15 min). Diversi colori evidenziati aree con accumuli di un più specificato nella dimensione del filtro (3, 5, 10 mila e massimo nel cluster). Si vede chiaramente qui che la distribuzione del volume vago all'interno del cluster è assolutamente uniformemente sulla scala dei prezzi, e con il metodo standard del display (se sono candele o barre), vediamo semplicemente questo.

L'accumulo totale di volumi nei cluster costituisce la quantità massima del giorno, che a sua volta funge da certo indicatore della direzione per il commercio intraday. Letteralmente: sopra il volume del giorno - acquisto in priorità, al di sotto del volume del giorno - vendite in priorità.

Ora, penso che diventi chiaro e circa gli indicatori:

1. Perché gli indicatori di analisi tecnica "in ritardo"?

Poiché l'indicatore è derivato dal prezzo, che a sua volta è derivato dal volume.

Schema: Interessi ---\u003e Volume ---\u003e Prezzo ---\u003e Indicatore

2 Perché a volte non sono innescati?

Perché tengono conto di tutti i prezzi e tutto il tempo senza definire le priorità di rating. E loro sono ...

• Il volume del contratto (il massimo possibile dal volume dello strumento copre l'intero periodo di negoziazione dal momento del primo lotto su di esso)
• Il volume del mese (include 4 ° calendario settimane)
• Il volume della settimana (corrente e precedente)
• La quantità di giorno (corrente o passata)
• Volume dell'ora (mezz'ora, 15 minuti, 5 minuti e così via. In ordine decrescente)

Tutti questi parametri in aggregati determinano il comportamento futuro e corrente del mercato nello spazio dei prezzi. Ricorda: il prezzo va dal volume al volume.

Tutti i movimenti intraday sono basati su volumi intraday del giorno + volumi passati. La quantità di giorno è formata dal volume d'ore, il volume di ore dai volumi di contesti più piccoli.

L'enfasi principale in questo argomento farà una comprensione dei volumi intraday.

Considerazione del regime del movimento del contratto e come risultato dello sviluppo della tendenza all'esempio del contratto di Futures di dicembre per Euro 6EZ1:

Il trasferimento del contratto è servito da una certa piattaforma per lo sviluppo di ulteriori movimenti, tutte le tendenze a lungo termine vengono spostate in questo modo. Dal volume al volume ...

Qual è la base del lavoro sui volumi?

Quindi perché i principali livelli di volume funzionano tutti uguali? Poiché il livello di sfusione può essere considerato supporto / resistenza, quindi in questo posto c'è un cluster di ordini multidirezionali. Può essere:

• prendere profitto dei venditori che hanno aperto le posizioni in vendita sopra
• piede degli acquirenti che hanno scoperto posizioni nella speranza di crescita
• commercianti del piede di Vendes che credono che il livello sarà rotto
• la baia limita i commercianti che aspettano rimbalzi (per il caso del prezzo del prezzo dall'alto al livello).

L'idea è che ciò che un volume totale sarà più - Baev o Sellov - Vai lì e vai.

È un tale cluster di ordini di tornare al livello di rottura, poiché particolarmente grandi applicazioni di acquisto o vendita non sono sempre soddisfatte dalla prima volta: prima il prezzo parte dal livello nella direzione di una transazione importante, e poi torna al Ulteriore implementazione della stessa transazione allo stesso prezzo.

Questo è ciò che consente agli scambi con una buona aspettativa matematica, poiché le fermate sono impostate a livello minimo, e la dimensione dei potenziali profitti è più volte superiore. Allo stesso tempo, anche con le statistiche delle transazioni redditizie e non redditizi da 50 a 50, risulta una buona partita positiva, che consentirà al conto di vendita di crescere.

Alcuni ritengono che il commercio di volume coinvolga il commercio attivo solo entro il giorno. Tuttavia, non lo è. Qui, come ovunque, tutto è determinato dal tuo temperamento e dallo stile di negoziazione. Alcuni preferiscono 3-4 ingressi al giorno con un grande lotto con un piede molto piccolo e profitto nel 20-40 p. Altri fanno una o due transazioni a settimana con lo stesso piccolo fermo, ma profitti significativamente grandi. C'è uno stile di negoziazione posizionale in cui le transazioni vengono eseguite abbastanza grandi, ma sono tenute per diversi mesi. Solo per questo hai bisogno di nervi d'acciaio, perché quando vedi un buon profitto, quali rollback mangiano - e tira per chiudere la posizione o parte di esso. Inoltre, questa posizione non è così facile da fare e mantenere all'inizio della tendenza.

Volumi verticali

Conosciamo tutti un istogramma di volumi, costruito verticalmente e di solito si trova nella parte inferiore del programma di lavoro. Ma cosa rappresenta e quali informazioni sono quelle?

Considera due opzioni per presentare questo volume (non essere confuso con il volume in MT-4 - c'è qualcos'altro):

La figura superiore mostra che graficamente il volume è rappresentato da linee rosse e verdi che corrispondono al colore delle barre (come sai, una barra di orso rossa - "Tick down" si scopre se il prezzo della chiusura è inferiore al prezzo della sua apertura , e il Green Bull è "spuntino", secondo il contrario).

Quali informazioni presentano le informazioni in questo caso?

Sapendo che il volume è il numero di contratti che gira per un po 'di tempo (nella figura è 5 minuti), vediamo quale bar da 16-10 a 16-15, circa 5 mila contratti è stato anticipato ea giudicare dal colore, (Green) Bar è stato rialzista, cioè gli acquirenti qui erano più.

Se prendi un bar per 17-10, i venditori hanno prevalso qui.

Ma quanto completa è questa informazione? Concentrandosi sul disegno superiore, possiamo solo dire che questo è rialzista, e questi sono ribassisti, ma non vediamo il vero potere degli acquirenti o dei venditori.

Se guardi il disegno in basso, qui la situazione è diversa qui (le colonne del volume consistono in due parti e riflettono il numero di acquisti e il numero di vendite): 16-15 gli acquisti sono stati molte volte più delle vendite e 16- 10 venditori erano solo leggermente prevalsi. Questa differenza tra shopping e vendite è caratterizzata come un delta, e lo guarderemo un po 'più tardi.

È possibile stimare il numero di acquisti e vendite in modo più dettagliato utilizzando un grafico a cluster aggiuntivo del bar stesso:

E il volume della colonna ordinaria mostra solo la chiusura dell'apertura della barra. Sì, e che se usi il terminale MT-4, vedremo un'immagine del genere:

Sapendo che in MT-4 il volume di mercato non viene trasmesso, risulta una sciocchezza completa. Qui hai una differenza visiva tra due modi completamente diversi per presentare informazioni sul mercato.

Volumi orizzontali

A differenza dei volumi verticali, orizzontali che abbiamo imparato piuttosto recentemente. Il concetto della piattaforma di visualizzazione dei volumi è stato presentato al concetto di visualizzazione dei volumi. Alcuni momenti hanno funzionato, alcuni non sono - ma in generale l'idea ha rapidamente ottenuto il suo sviluppo in dozzine di diversi sistemi utilizzando livelli di volumi. Quanto sono redditibili sono già un'altra domanda, il nostro compito è determinare come sono formati e funzionanti.

I volumi graficamente orizzontali possono essere rappresentati come istogramma:

E il modo in cui è formato può essere visto nella figura seguente (ricorderemo le valutazioni: il volume del teak forma il volume dei minuti ,: mezz'ora, un'ora - il volume del giorno è il volume della settimana - Il volume del mese è il volume del contratto).

Può essere visto dalla figura che dalla prima quantità massima del giorno, che ha coinciso con il volume corrente dell'ora e il volume massimo nel cluster (al prezzo di 1084) si è verificata la prima corsa della sessione sopra descritta.

L'inversione della sessione successiva si è verificata dal nuovo livello del giorno 1080,75 (78951 contratto), che ha coinciso con il livello di un'ora (anche due di fila). Un modo di eseguire transazioni in volumi è presentato di seguito:

Questa è solo una delle opzioni per la formazione e lavorando fuori dal volume, ma c'è un altro valore che quasi nessuno ha guardato una volta - questo è un delta come indice di movimento del mercato. Lo studio del comportamento di Osoy (insieme ai test all'asta nella vita reale) è stato dedicato a circa un anno di collaborazione, e alcuni punti che considereremo sicuramente.

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