Un esempio di un progetto di investimento con una descrizione dettagliata. Questo è un progetto di investimento. Cos'è un progetto di investimento Sviluppi di investimento

L'infusione di fondi di investimento è necessaria per lo sviluppo di qualsiasi attività commerciale, indipendentemente dal settore, dal grado di sviluppo e dalla direzione perseguita. Un esempio di progetto di investimento di successo e redditizio è la riattrezzatura tecnica di un'impresa, il miglioramento della sua produttività e, di conseguenza, un aumento della liquidità commerciale.

Scopo della creazione

Il progetto di qualsiasi attività commerciale è un insieme di documenti che mostrano le prospettive di investimento.

Questi documenti includono:

• calcoli tecnici;
• piano generale dell'oggetto futuro;
• strategia di marketing;
• analisi di sostenibilità del progetto imprenditoriale;
• analisi della situazione finanziaria della società.

Lo scopo dei calcoli è mostrare (nella maggior parte dei casi all'investitore che intende investire) la sua liquidità. In generale, il proprietario dell'idea (sviluppatore) ha una comprensione di come dovrebbe funzionare l'intera struttura aziendale proposta, come dovrebbe svilupparsi, quali rischi esistono. Uno sviluppatore ideologico comprende tutti i componenti per un'azienda di successo, ma non ha lo strumento principale: la finanza. D'altra parte, l'investitore ha fondi, vuole investirli nell'attività e cerca l'opzione più redditizia per se stesso.

Un progetto è quella componente tra un investitore e uno sviluppatore che ti consente di realizzare obiettivi diversi a vantaggio di un risultato: il successo. A loro volta, due strutture con scopi diversi ottengono ciò di cui hanno bisogno: l'investitore - i fondi nell'importo dichiarato al momento giusto, e il detentore ideologico del copyright - l'opportunità di tradurre in realtà le proprie idee da fantasie e formule su un foglio di carta.

Essenza dei calcoli

Progetto, investimento, investimento di capitale: sembra così lontano, qualcosa che può riguardare solo un uomo d'affari che ha almeno un milione di fondi liberi per gli investimenti. Ognuno di noi, infatti, può diventare un investitore, l'importante è scegliere un'opzione promettente di successo per i propri investimenti, per capire un po 'l'attività in cui sono previste iniezioni finanziarie. Ad esempio, un metallurgista non può valutare i rischi reali di un mini-panificio e un fornaio non può comprendere i bilanci sulla redditività delle imprese dell'industria metallurgica. Pertanto, la regola principale è la comprensione del settore in cui si prevede di realizzare un progetto di investimento.

Economisti e finanzieri amano affermare che anche il progetto più non redditizio avrà in pratica più successo e giustificazione finanziaria del piano più ideale che non ha mai trovato il suo investitore

Esiste un numero enorme di formule economiche, esempi con campioni, come calcolare l'efficacia di un formato aziendale.

Ma anche con tali calcoli che possono mostrare la redditività, le prospettive del progetto di investimento selezionato, non si può fare a meno di una reale comprensione delle specificità del caso. I calcoli sono attività di economisti professionalmente preparati che possono mostrare i vantaggi di un progetto di investimento con i numeri. In pratica è importante capire semplici verità, studiare tutte le caratteristiche di un'impresa che ne costituiscono il successo.

Esempio: un progetto per un'azienda di mobili per la lavorazione del legno

Nome

Impresa di lavorazione del legno di Perm, progettata per la produzione di mobili e accessori in legno naturale di diverse varietà, legname.

Caratteristiche del progetto sviluppato

Per il periodo di tempo specificato, l'impresa è composta da due laboratori, il cui fulcro è la produzione di mobili per bambini. Durante il progetto di investimento, si prevede di espandere la produzione avviando la produzione di mobili imbottiti per camerette. La regione degli impianti di produzione è Kansk (territorio di Krasnoyarsk). L'imprenditore prevede di espandere la sfera della produzione di mobili, aumentando le vendite per il primo anno del 20%, per ogni anno successivo del 15-18%.

Il volume degli investimenti pianificati è di 15 milioni di rubli.

Ricerche di mercato basate sul monitoraggio del marketing nel periodo dal 2010 al 2017

I mobili per bambini in legno naturale e legname (truciolare, fibra di legno) sono un prodotto popolare sia in città che nella regione. La tendenza che sta guadagnando popolarità: i mobili imbottiti per le camerette dei bambini saranno tanto richiesti e rilevanti quanto i mobili per armadi prodotti. La produzione nel periodo dal 2014 al 2017 ha concluso più di 10 grandi contratti, incentrati sulla fornitura regolare di mobili per armadi per istituti prescolari e per la vendita nei negozi.

La nuova direzione aiuterà a ridurre i costi nell'ambito dell'accordo precedentemente concluso con un'azienda che produce mobili imbottiti. Sulla base di questo accordo, l'azienda, se necessario, acquista mobili imbottiti e forma un set per la cameretta dei bambini. Se hai la tua produzione, puoi risparmiare sul pagamento di questo tipo di prodotto producendolo tu stesso.

Dal 2010 al 2017, l'azienda è stata in grado di sviluppare una strategia e un business case per i propri prodotti in modo tale che le offerte fossero più vantaggiose per il consumatore. Esiste una vasta gamma sia di segmenti economici che di mobili esclusivi realizzati in legno massello naturale (ontano, quercia, frassino, pioppo tremulo). Ci sono stati periodi di calo dell'attività degli acquirenti (2012-2014), ma oggi la domanda di prodotti è diventata altrettanto rilevante. Si prevede di produrre circa 1.000 set di mobili imbottiti per la camera dei bambini all'anno.

Tecnologia per la costruzione di attrezzature tecniche per una nuova direzione

Poiché la società ha acquistato l'edificio per la produzione di mobili ed è possibile utilizzare le stanze vuote dell'edificio, non saranno necessari fondi per acquistare o costruire un ulteriore edificio. Sono stati effettuati i seguenti studi, atti sui cui risultati sono allegati al business plan:

• sono stati calcolati i consumi di luce, acqua, riscaldamento in un nuovo locale attrezzato;
• è stata effettuata l'ispezione e la selezione delle attrezzature necessarie che saranno necessarie per attrezzare la nuova officina (produzione nella nuova officina);
• è stato calcolato il costo del costo per l'acquisto delle materie prime, nonché il pagamento dei salari;
• si prevede di coinvolgere ulteriormente 4 persone per la produzione di mobili imbottiti;
• è stata effettuata la selezione dei fornitori delle materie prime necessarie a prezzi favorevoli a condizioni all'ingrosso.

Calcolo degli investimenti:

• il volume totale degli investimenti previsti è di 15 milioni di rubli;
• è prevista un'iniezione una tantum di fondi, poiché tutto il denaro verrà utilizzato per acquistare l'attrezzatura necessaria, riparare la parte vecchia dello scafo;
• fondi propri dell'iniziatore (azienda di mobili) - 3 milioni di rubli;
• iniezioni di investimenti da investitori esterni - 12 milioni di rubli;
• 40% di redditività interna pianificata (IRR);

• 4 anni (DPBP) - periodo di ammortamento scontato pianificato;
• 3 anni (PBP) - ritorno calcolato all'inizio dell'investimento;
• VAN per un importo di 9 milioni di rubli.

Le cifre sopra riportate sono indicative. In effetti, un progetto di investimento è un documento che riflette i profitti reali al momento e la redditività attesa, tenendo conto dell'attualizzazione. Un esempio di progetto di investimento mostra solo calcoli possibili, in realtà il quadro può differire, tenendo conto delle specificità della produzione, dei suoi volumi e degli obiettivi prefissati.

Perché abbiamo bisogno di un calcolo dell'efficienza

L'efficacia del piano è una necessità e un risultato degli investimenti. L'unicità del progetto offerto agli investitori crea approcci individuali per valutare l'efficacia del piano aziendale implementato.

Tale individualità è una sorta di "gusto", che non viene utilizzato da nessun'altra parte (saper fare). In molti modi, questa caratteristica garantisce l'efficacia dell'intero progetto implementato e richiede una soluzione individuale. L'efficacia del business futuro è valutata nella maggior parte dei casi da caratteristiche specifiche - indicatori di performance.

Per calcolare gli indicatori di performance di un progetto di investimento, è necessario conoscere quali azioni compie ogni singolo partecipante, quali obiettivi persegue ogni singolo partecipante e quanto costano in termini materiali:

• ogni singolo partecipante al progetto stabilisce individualmente obiettivi, interessi, criteri di valutazione, in base ai quali verrà valutata in futuro la conformità del progetto specificato e i propri interessi. Semplicemente non esiste un sistema specifico per valutare un progetto dal punto di vista di tutti i suoi partecipanti. Ad esempio, un partecipante (investitore) considererà il progetto efficace se porta fondi pianificati reali e l'altro partecipante (imprenditore) considererà gli indicatori di crescita delle vendite come efficienza;
• un imprenditore (sviluppatore) deve comprendere gli obiettivi dell'investitore, giustificare i benefici della sua partecipazione con indicatori che esprimono essi stessi questi interessi.

• economico, che riflette la conformità dei costi in forma monetaria con i risultati attesi;
• sociale: è estremamente importante valutare l'importanza del progetto per la popolazione che vive nelle vicinanze, indipendentemente dalla direzione dell'impresa;
• ambientale - ovvero l'impatto della produzione sull'ambiente in tutte le fasi;
• difesa - la corrispondenza dei costi agli interessi della sicurezza del Paese.

A seconda del volume di produzione, nonché degli obiettivi prefissati, si consiglia di considerare questo indicatore in diversi modi:

• efficacia complessiva del piano;
• prestazioni di ogni membro del team.

La valutazione della performance è esattamente ciò per cui un investitore è disposto a correre dei rischi. Se gli obiettivi, gli obiettivi, i calcoli sono corretti e comprensibili da tutte le parti ei rischi sono giustificati, l'investitore decide su un risultato positivo, il progetto di investimento viene implementato.

Contenuto

In senso classico, business significa non solo realizzare un profitto, ma anche creare le condizioni stesse per aumentare il reddito. Spesso ciò richiede la creazione di una nuova produzione (o l'ampliamento di quella esistente), l'aggiornamento della gamma dei prodotti, l'ampliamento dell'ambito dei servizi offerti. Un progetto di investimento aiuterà a vedere una chiara prospettiva finanziaria e ad attrarre nuovi fondi: un insieme di misure per un oggetto, che copre tutte le fasi dell'attuazione di una particolare idea imprenditoriale, dall'idea iniziale ai primi dividendi.

Che cos'è un progetto di investimento

È importante comprendere la natura generale del termine progetto di investimento. Questo non è solo un documento separato o una raccolta di documenti per l'investitore, è anche un insieme di azioni pratiche per raggiungere il risultato desiderato. Ad esempio, se si tratta di aprire un nuovo negozio, allora una ricerca di mercato sul potere d'acquisto della popolazione del microdistretto non sarà sufficiente. Avrai bisogno di un progetto architettonico dell'edificio, un preventivo di costruzione, l'identificazione dei fornitori di attrezzature, accordi preliminari con l'appaltatore e molto altro.

Importanza di un business plan e della sua attuazione

La parte più importante del progetto di investimento è il business plan, perché considera l'efficacia degli investimenti effettuati, il livello di stabilità, la tempistica del profitto. Questo è il primo posto in cui un investitore cercherà una risposta alla domanda su quale redditività abbia l'idea proposta. Allo stesso tempo, sarebbe buona norma mostrare nel business plan non solo la redditività attesa del progetto, ma anche il ritorno dei fondi in un caso critico.

La giustificazione economica non è meno importante per l'iniziatore stesso, mostrando in quale direzione è necessario muoversi per ottenere prestazioni elevate in futuro. La strutturazione di un business plan implica non solo la presenza di sezioni separate (strategia di marketing, previsioni, acquisizioni necessarie, valutazione dei rischi e altro), ma anche una descrizione dell'attuazione pratica dell'idea passo dopo passo. E in questo caso sarà molto più facile per un imprenditore valutare le proprie attività, perché avrà una previsione pronta per l'evoluzione della situazione.

Obiettivi del progetto di investimento

Sebbene abbiamo davanti a noi un documento impressionante, l'obiettivo principale del progetto di investimento può essere espresso in una frase: mostrare quale sarà il risultato atteso e cosa è necessario fare per raggiungerlo. Questa semplice formulazione nasconde la fattibilità economica degli investimenti di capitale, quindi può contenere decine di pagine di molti documenti, ma conoscendo questi dati, l'investitore deve vedere chiaramente i vantaggi per investire i suoi fondi.

Struttura del progetto di investimento

Per essere uno strumento efficace per realizzare un profitto, il progetto di investimento elaborato deve avere una struttura chiara. Ciò implica la presenza di più livelli, che riflettono necessariamente l'ammontare dei costi, il costo delle unità di equipaggiamento, i segni e i criteri di valutazione e molti altri indicatori importanti per l'organizzazione del processo.

• una descrizione dettagliata dell'idea imprenditoriale, degli obiettivi, delle fasi di attuazione;
• piano finanziario;
• piano di attuazione;
• valutazione del rischio.

In base alle informazioni necessarie e disponibili, il business plan può essere integrato con sezioni alternative. In molti casi, un fattore positivo sarà la presenza di un'analisi del mercato del prodotto finito. Il grado di interesse dell'investitore sarà molto più alto quando vedrà non solo la professionalità del compilatore, la sua competenza in materia, ma anche una seria attitudine a ricevere investimenti.

Tipologie di progetti di investimento per periodo di attuazione

Una delle caratteristiche importanti a cui le persone prestano immediatamente attenzione quando valutano i progetti di investimento è il periodo di attuazione. Cronologicamente, questo valore è costituito da due periodi: investimento e reddito, che possono susseguirsi o scorrere in parallelo per un certo periodo di tempo. Per quanto riguarda i tempi di attuazione, essi sono:

• a breve termine (fino a 3 anni);
• medio termine (da 3 a 5 anni);
• a lungo termine (più di 5 anni).

Questa informazione è molto importante per chi investirà denaro, perché permetterà di determinare dopo quanto tempo l'impresa inizierà a generare reddito, restituendo i fondi investiti. Allo stesso tempo, non si può dire che un tipo di documento sia avvantaggiato rispetto ad altri. Tutto dipende dalla situazione specifica, motivo per cui, al momento di decidere sulla necessità di investimenti di capitale, l'investitore valuterà il pacchetto di documenti in base a una varietà di indicatori.

Piano di investimento per il volume degli investimenti finanziari

A seconda di quanti soldi si prevede di impegnare nel lavoro, i piani di investimento possono essere molto diversi tra loro. Gli economisti distinguono:

• Mega-progetti, investimenti in cui si misurano centinaia di miliardi di rubli. Questa categoria comprende la costruzione di grandi impianti industriali, principalmente l'industria metallurgica e la lavorazione delle risorse.
• Quelli grandi hanno investimenti per decine di miliardi di rubli: possono essere sia strutture di medie dimensioni indipendenti, sia la ricostruzione delle capacità delle imprese esistenti.
• Progetti di investimento di medie dimensioni con finanziamenti di diversi miliardi di rubli: ciò include la costruzione o l'ammodernamento di imprese di medie dimensioni.
• Quelli piccoli (ad esempio un punto vendita separato) hanno un volume compreso tra decine di milioni e un miliardo di rubli.

Classificazione dei progetti di investimento per aree di attività

La categoria più ampia è rappresentata dai piani industriali per lo sviluppo e la produzione di nuovi tipi di prodotti. Più piccoli, ma non importanti, sono i programmi economici e di ricerca che influenzano lo sviluppo del mercato finanziario o gli sviluppi scientifici. A distinguersi dagli altri sono progetti sociali e organizzativi non molto comuni, che includono riforme dei sistemi di gestione, assistenza sanitaria o protezione ambientale.

Tipologie di progetti di investimento per forma di attuazione

L'attuazione di qualsiasi progetto di investimento prevede l'impatto sui mercati di beni e servizi. Di norma, stiamo parlando di una diversa scala di impatto sui mercati finanziari nazionali, sulle condizioni sociali e ambientali. A seconda della forma di attuazione, i progetti possono essere:

• Globale: influenza la situazione economica, tecnologica o sociale complessiva del pianeta su scala macroeconomica.
• Economico nazionale - la cui attuazione avviene sulla scala dell'economia dell'intero paese, interessando quindi molti partecipanti.
• Regionale e locale - non così su larga scala, progettato per servire una particolare regione (località).
• Singolo: ricostruzione, ammodernamento o costruzione di singole imprese.

Ciclo di vita di un progetto di investimento

Indipendentemente dal volume degli investimenti e dalla forma di attuazione, qualsiasi progetto di investimento ha due periodi chiaramente definiti: l'inizio e il completamento delle attività. L'inizio è inteso come il momento dell'apparizione di un'idea, che viene ulteriormente sviluppata, e il completamento implica la cessazione di ogni lavoro in questa direzione. L'intervallo di tempo tra le fasi dell'emergere di un'idea e la sua piena attuazione è chiamato ciclo di vita.

Fasi del ciclo del progetto

Gli economisti distinguono le seguenti fasi principali di un progetto di investimento:

• La fase di pre-investimento comprende una serie di lavori preparatori, consistenti nella scelta della migliore opzione di implementazione, nella conduzione di ricerche di mercato, nella compilazione di una commissione aziendale e di altra documentazione necessaria. I contributi in questa fase sono insignificanti.
• La fase successiva copre il periodo dall'inizio del lavoro di progettazione e rilevamento alla transizione dell'impresa alla modalità di capacità di progettazione. All'inizio di questa fase non è stato ricevuto nemmeno un permesso di costruzione, alla fine l'impianto è in pieno svolgimento. Gli investimenti in questa fase possono arrivare fino al 90% del totale.
• La fase operativa, a seconda della direzione prescelta, può durare da diversi anni a diversi decenni. Questo è il periodo di produzione e vendita dei prodotti, e uno dei primi posti è il monitoraggio continuo dell'efficienza del lavoro e della situazione economica generale sul mercato.
• La fase di liquidazione implica la riduzione della produzione, perché ha esaurito le sue possibilità ei costi cominciano a superare il reddito. Allo stesso tempo, l'oggetto non è necessariamente soggetto a liquidazione: dopo la ricostruzione e nuovi investimenti, qui è possibile riprendere l'attività.

Valutazione dell'efficacia del progetto di investimento

Indipendentemente dalla fase in cui si trova il progetto di investimento, è necessaria una valutazione economica per l'attività produttiva. Nelle fasi iniziali, in assenza di indicatori effettivi, la valutazione sarà di natura predittiva con alcune assunzioni. In futuro, questi dati dovranno necessariamente essere adeguati tenendo conto della situazione specifica.

Costi di investimento per la realizzazione del progetto

L'analisi dei progetti di investimento prevede la modellazione matematica dei flussi di cassa, che dovrebbe includere assolutamente tutte le entrate durante il ciclo di vita. Allo stesso tempo, fin dall'inizio del lavoro sulla preparazione della documentazione necessaria, è necessario essere chiaramente guidati dal principio di positività. In parole semplici, significa guardare i processi con gli occhi di un investitore, cercando di ottenere il risultato più efficace riducendo al minimo i costi.

Analisi e valutazione dei flussi di cassa

I flussi di cassa in un progetto di investimento sono costituiti da due elementi: entrate e uscite di cassa dirette, che, in termini generali, possono essere chiamate afflusso e deflusso. Allo stesso tempo, l'accertamento della componente fiscale è molto importante, perché in molti casi determina se il progetto avrà luogo o meno. Dovrebbe essere considerato. che anche nei casi semplici, per non parlare dei progetti innovativi, la normativa tributaria può essere complessa e aperta a diverse interpretazioni

Periodo di ritorno dell'investimento del progetto di investimento

Questo è uno degli indicatori più importanti, perché dimostra la necessità di investimenti nel business. Un vantaggio significativo è la visibilità: per dare all'investitore informazioni per ulteriori riflessioni, puoi dirgli senza ulteriori indugi che, in conformità con il business plan, l'investimento si ripagherà in tre anni. Il periodo di rimborso è il rapporto tra l'importo totale investito e il reddito annuo medio: ad esempio, 6 milioni spesi per un progetto con un reddito di 2 milioni all'anno daranno facilmente un rimborso di tre anni.

Indicatori di rendimento

Per valutare la redditività, vengono utilizzati diversi indicatori contemporaneamente:

• indice di rendimento;
• tasso di rendimento interno;
• tasso di rendimento interno modificato;
• tasso di sconto.

Per chiarezza, l'elenco può contenere ulteriori caratteristiche dei flussi di cassa: afflusso e deflusso. Tutti questi indicatori sono calcolati utilizzando formule speciali, in cui vengono presi in considerazione molti fattori, quindi solo gli economisti possono farlo correttamente. I dati pronti vengono forniti all'investitore e serviranno come buona descrizione degli investimenti effettuati dal punto di vista economico.

Rischi dei progetti di investimento

Per le loro caratteristiche, i rischi di progetto rappresentano una categoria molto significativa, includendo una varietà di fattori. Ciò include problemi di marketing, ritardi nella pianificazione, superamenti del budget e rischi economici generali. Anche un non specialista comprende che non tutti questi indicatori possono essere controllati (ad esempio, è difficile influenzare il tasso di cambio), ma il compito dei redattori professionisti di un progetto di investimento è ridurre al minimo questi pericoli. In questo caso, il progetto sembrerà molto più attraente agli occhi dell'investitore.

Poiché un progetto di investimento è, prima di tutto, un progetto, quindi ha tutte le caratteristiche di questo documento. E i segni del progetto in futuro possono essere interpretati come applicati alle attività di investimento.

Ogni progetto è caratterizzato da:

• restrizioni temporanee;
• costo del progetto;
• risultato unico;
• algoritmo di implementazione per fasi e nel tempo.

Queste caratteristiche sono pienamente insite nel progetto di investimento. Ma un progetto innovativo non è un insieme di documenti, come spesso cercano di presentarlo alcuni autori. Il progetto di investimento consiste nell'implementazione di un'idea innovativa, già incorporata nelle tecnologie o attrezzature sviluppate, in uno specifico oggetto di investimento. Il progetto viene realizzato dagli esecutori secondo il piano in condizioni di risorse limitate in un determinato ambiente naturale e sociale, che impongono anche alcune restrizioni alla sua attuazione. Pertanto, è importante definire il concetto e i tipi di progetti di investimento.

Un progetto di investimento è una pubblicità e una descrizione dell'idea progettuale, un'offerta commerciale agli investitori e una valutazione della sua efficacia, una guida all'attuazione del progetto e un business plan per il funzionamento dell'oggetto di investimento. Questo è un insieme di attività dei partecipanti al progetto per raggiungere l'obiettivo prefissato nel progetto. Tutto questo è unito dal concetto di progetto di investimento.

L'obiettivo principale di un progetto di investimento, per qualsiasi investitore, è massimizzare il profitto derivante dagli investimenti nell'oggetto investito. Anche investendo in strutture sociali, l'investitore ipotizza un aumento futuro dei profitti presso le strutture produttive, dovuto al miglioramento delle condizioni sociali dei lavoratori in cui ha investito.

I progetti di investimento sono diversi, così come la classificazione dei progetti di investimento. Le loro principali caratteristiche di classificazione includono:

1. obiettivi del progetto;
2. scala dei progetti;
3. ciclo di vita del progetto;
4. Scopo del progetto.

1. Oltre all'obiettivo generale di qualsiasi progetto di investimento, massimizzando il profitto dagli investimenti nell'oggetto investito, ci sono sotto-obiettivi che gli conferiscono caratteristiche speciali. Questi sotto-obiettivi possono essere:

• soluzione di un problema economico, sociale o ambientale;
• espandere il volume di produzione o aumentare il numero di servizi;
• produzione di nuovi prodotti.

2. La portata dei progetti è valutata sia dall'ammontare dei fondi investiti nel progetto sia dall'impatto dei suoi risultati sull'ambiente.

In base alla dimensione dei fondi investiti, sono suddivisi in:

• mega progetti;
• grande;
• medio;
• piccolo.

I mega progetti in termini di investimento superano diverse centinaia di miliardi di rubli, includono quelli di grandi dimensioni per la costruzione di grandi impianti industriali, ad esempio la costruzione di un impianto di liquefazione del gas naturale nel territorio Primorsky della Russia.

I grandi progetti in termini di investimento ammontano a decine di miliardi di rubli, ad esempio la ricostruzione di un impianto di lavorazione della plastica in uno stabilimento chimico.

I progetti medi hanno investimenti di circa o poco più di un miliardo di rubli, e di solito sono diretti alla creazione di piccole nuove strutture o all'ammodernamento o alla ricostruzione della produzione esistente.

I piccoli progetti di investimento hanno una piccola quantità di investimenti da decine di milioni a 1 miliardo di rubli.

La scala dell'impatto del progetto è suddivisa in:

• economico;
• regionale;
• industria;
• Locale;
• per un oggetto.

Il progetto di investimento economico nazionale influisce e influenza le attività dell'economia del paese, ad esempio la creazione di un sistema di pagamento nazionale sui supporti di plastica.

I progetti regionali sono simili ai precedenti, ma sono più legati alla regione. Ad esempio, la costruzione di un ponte verso la Crimea.

I progetti industriali vengono implementati solo in un particolare settore, ad esempio sulla piattaforma marina.

I progetti locali sono associati a una città o località specifica, può essere la costruzione di una piccola centrale elettrica che utilizza combustibile locale per fornire alla città elettricità a basso costo.

Il maggior numero di progetti di investimento ricade su singoli oggetti: imprese, organizzazioni, fabbriche, officine, imprese sociali e altri.

3. Ogni progetto di investimento è caratterizzato dal tempo della sua esistenza, dalla nascita di un'idea, lo sviluppo della sua documentazione, l'attuazione del progetto, l'effettivo ciclo produttivo fino alla chiusura del progetto. Per classificare i progetti, è consuetudine misurare il periodo della sua attuazione dal momento in cui inizia l'investimento fino all'uscita dell'oggetto investito al livello di lavoro. Secondo questo criterio, i progetti sono suddivisi in:

• a lungo termine - più di 15 anni;
• a medio termine - da 5 a 15 anni;
• a breve termine - fino a 5 anni.

4. In base all'ambito di attuazione dei progetti di investimento, sono suddivisi in:

• produzione;
• sociale;
• ambientale;
• scientifico e tecnico;
• finanziario:
• organizzativo.

I progetti di investimento nella produzione includono tutti i tipi di progetti di investimento volti a creare prodotti reali per l'economia del paese, che si tratti di una nuova turbina a gas o di una nuova varietà di patate ad alto rendimento.

Gli investimenti sociali sono investiti in strutture sociali: assistenza sanitaria, istruzione, ecc. Gli investimenti ecologici sono diretti allo sviluppo di metodi e mezzi di protezione ambientale, sistemi moderni per proteggere la natura dalle emissioni nocive e altre attività. Gli investimenti in S&T servono a sostenere la scienza applicata e di base e sono indirizzati verso aree di ricerca più promettenti. Gli investimenti nel sistema finanziario (da non confondere con gli investimenti finanziari) sono utilizzati per sviluppare metodi per la gestione del settore bancario, per lo sviluppo del mercato azionario, delle borse, dei sistemi assicurativi, ecc. Gli investimenti organizzativi sono diretti al miglioramento del sistema di gestione della produzione, della gestione della qualità dei prodotti, dell'organizzazione del lavoro e del resto dei dipendenti.

La suddetta classificazione copre praticamente tutti i tipi di progetti di investimento.

Contenuto del progetto di investimento

Un progetto di investimento, la cui definizione abbiamo dato sopra, cambia molte volte durante il suo ciclo di vita, solo la struttura del progetto di investimento non cambia. Il ciclo di vita è suddiviso in fasi del progetto di investimento. Ogni fase è caratterizzata dalla profondità di sviluppo delle idee progettuali e dall'utilizzo di un insieme di diversi strumenti di ricerca e metodi di calcolo. La progettazione degli investimenti inizia con la preparazione di uno scenario di progetto, che indica gli obiettivi del progetto, quali risultati saranno ottenuti, quali risorse materiali e finanziarie saranno richieste.

La composizione approssimativa dello scenario del progetto di investimento corrisponde al suo contenuto e comprende:

1. Sintesi del progetto.
2. Caratteristiche del promotore del progetto.
3. L'idea principale e l'essenza del progetto.
4. Analisi del mercato per la produzione di prodotti o servizi sull'argomento scelto.
5. Analisi del mercato di vendita di prodotti o servizi, del mercato delle materie prime e dei materiali, del mercato del lavoro.
6. Piano di attuazione del progetto.
7. Piano finanziario del progetto.
8. Valutazione del rischio del progetto.

1. Il sommario fornisce una breve sintesi del progetto di investimento. 2. La caratteristica dell'investitore del progetto descrive la condizione finanziaria dell'iniziatore del progetto, la sua posizione nel settore e nel mercato, le caratteristiche del sistema di gestione, i partecipanti al progetto di investimento sono descritti anche dall'iniziatore del progetto. 3. L'idea principale e l'essenza del progetto descrive il progetto di investimento, i principi e i meccanismi per l'attuazione dell'idea del progetto, i suoi vantaggi e le preferenze rispetto ad altre idee. 4. L'analisi di mercato mostra il suo stato nella produzione dei prodotti analizzati, la quota che il produttore può assumere in caso di progetto di investimento. 5. L'analisi del mercato di vendita e delle risorse necessarie per l'attuazione del progetto fornisce risposte alla domanda sulla possibilità di vendere prodotti sul mercato e sulla possibilità di un accesso costante alle risorse necessarie per la produzione. 6. Il piano di attuazione del progetto contiene le fasi del progetto di investimento, le misure organizzative necessarie per completare tutte le fasi del progetto. 7. Il piano finanziario del progetto determina quante risorse finanziarie dovrebbero essere investite nel progetto di investimento, in quale periodo di tempo e quale sarà il ritorno finanziario sull'investimento. 8. La valutazione del rischio del progetto fornisce una valutazione generale pessimistica e ottimistica del progetto e del grado dei vari rischi derivanti dalla sua attuazione.

Fasi del progetto di investimento

Le fasi di attuazione del progetto di investimento possono essere designate condizionatamente come:

• pre-investimento;
• investimento;
• operativo;
• liquidazione.

La fase di pre-investimento include un elenco completo dei lavori riflessi nello scenario del progetto di investimento. Gli investimenti del progetto in questa fase ammontano allo 0,7 - 1,5% dell'investimento totale nel progetto.

La fase di investimento include un elenco di lavoro con gli investitori. Determinazione dell'importo richiesto del finanziamento, dell'ordine e della sequenza degli investimenti. Determinazione dei fornitori di attrezzature e tecnologia, termini di consegna e installazione presso l'oggetto di investimento, determinazione del personale dell'impresa, loro livello di qualificazione, conclusione di contratti con fornitori di materie prime e componenti, contratti per elettricità, acqua e risorse termiche. In questa fase, vengono realizzati i principali e la maggior parte degli investimenti. L'investimento del progetto in questa fase è il 70-90% dell'investimento totale.

Nella fase operativa, vengono determinati gli investimenti in capitale circolante e salari. Nei primi anni, un progetto di investimento potrebbe non essere redditizio, quindi gli investitori devono anche tenere conto di ulteriori investimenti nell'operazione senza scopo di lucro dell'oggetto di investimento per un certo periodo di tempo. La fase operativa dura diversi anni e può essere misurata in decenni, tutto dipende dalla scelta del progetto di investimento e dal periodo di obsolescenza fisica o obsolescenza delle principali apparecchiature del progetto. Durante il periodo operativo, devono essere raggiunti tutti gli obiettivi fissati dagli investitori per gli autori del progetto. Se consideriamo l'investimento nel progetto al 100%, questa fase è del 7-10%.

La fase di liquidazione avviene dopo l'esaurimento di tutte le possibilità del progetto di investimento ed è caratterizzata da un calo dei profitti, e talvolta da un eccesso di costi rispetto al reddito. L'oggetto è soggetto a liquidazione o ricostruzione, che richiede nuovi investimenti. Nella fase di liquidazione vengono analizzate tutte le fasi del progetto di investimento e i suoi risultati, vengono identificati gli errori metodologici nell'attuazione del progetto. Questa fase è necessaria per l'ulteriore lavoro di tutti i partecipanti su nuovi progetti, sia che si tratti di un nuovo progetto di investimento o di qualsiasi altro.

Valutazione dell'efficacia dei progetti di investimento

Investire in progetti in ogni fase della sua attuazione richiede una valutazione economica. Tali stime nelle fasi di pre-investimento e investimento sono di natura predittiva, nelle fasi successive sono calcolate sulla base del materiale effettivo. Naturalmente, le stime previsionali sono effettuate subordinatamente a determinate assunzioni che influenzano l'accuratezza delle stime economiche previsionali e il grado di rischio.

Gli investitori in queste fasi prestano attenzione alla rilevanza dei flussi di cassa nelle stime future. I flussi di cassa rilevanti sono caratterizzati da un'unica transizione dei flussi di cassa dall'area di costo all'area di profitto. In questo caso, l'accuratezza delle stime predittive aumenta in modo significativo e aumenta la fiducia dell'investitore in tali stime.

Le principali valutazioni economiche dei progetti di investimento si dividono in statiche e dinamiche. Le stime statiche, che includono il ritorno sull'investimento e il periodo di recupero dell'investimento, sono ampiamente utilizzate per le stime preliminari, sono facili da calcolare, ma presentano uno svantaggio significativo: non tengono conto della variazione del prezzo del denaro nel tempo.

Le stime dinamiche eliminano questa lacuna e forniscono una valutazione adeguata dell'efficacia di un progetto di investimento. Queste metriche includono:

• Indice di ritorno sull'investimento (PI);
• Tasso di rendimento interno (IRR);
• Tasso di rendimento interno modificato (MIRR);
• Periodo di rimborso scontato (DPP).

Di seguito è riportato un progetto di investimento sull'esempio di un'impresa nel settore energetico.

PROGETTO DI INVESTIMENTO PER FORNIRE AD UN CONSUMATORE CALORE ED ENERGIA ELETTRICA DA FONTI AUTONOME.

L'idea principale del progetto per fornire energia da fonti indipendenti

L'iniziatore del progetto parte dal fatto che l'uso di moderne tecnologie per la produzione congiunta di calore ed elettricità migliora significativamente la qualità dell'energia prodotta e ne riduce i costi.

Ciò è possibile grazie a due fattori principali:

• Combinazione di produzione di calore ed energia elettrica;
• Nessuna perdita nella trasmissione di potenza.

La combinazione della generazione di elettricità con la generazione di energia termica è un processo di generazione di elettricità, in cui viene utilizzato tutto il calore generato dall'azionamento del generatore. L'utilizzo del calore è possibile grazie all'integrazione di scambiatori di calore nella progettazione del motore, che consentono di riscaldare l'acqua di rete in un determinato regime termico. Il rendimento complessivo, in questo caso, è superiore al 90%, di cui il 42% per l'energia elettrica, il 48-50% per il calore.

L'uso di una tecnologia combinata per la produzione di energia elettrica e termica può ridurre significativamente il consumo specifico di carburante rispetto alla loro produzione separata, nonché ridurre l'inquinamento ambientale.

L'assenza di perdite di trasmissione è dovuta al fatto che tutta l'energia prodotta viene consumata nel luogo di produzione. L'assenza di perdite aumenta ulteriormente l'efficienza delle apparecchiature e crea un ulteriore vantaggio competitivo.

L'iniziatore del progetto può costruire per i Consumatori mini-CHP alternativi a gas con una capacità di 15.984 MW e una capacità termica di 14.552 MW.

Razionale per la scelta della tecnologia e delle attrezzature

Descrizione delle attrezzature e della tecnologia

Questo progetto dovrebbe utilizzare:

GE Jenbacher 612, con i seguenti principali parametri tecnici:

Potenza elettrica unità 2002 kWh

Potenza termica unità 1842 kWh

Tensione del generatore 0,4 kV

Rendimento elettrico 48,2%

Efficienza termica 43,9%

Efficienza complessiva 92,1%

Fattori che hanno determinato la scelta dell'attrezzatura acquistata

Le condizioni per l'attuazione del progetto per la fornitura di energia elettrica e calore alle strutture domestiche del consumatore prevedono la generazione di energia utilizzando gas naturale. Attualmente ci sono due modi per generare:

1. Utilizzo di impianti turbogas;
2. L'uso di installazioni di pistoni a gas.

Per l'attuazione di questo progetto di alimentazione, sono state selezionate centrali elettriche basate su unità a pistoni a gas. Tale scelta è dovuta ai seguenti motivi:

• Il rendimento meccanico delle turbine a gas è molto inferiore a quello dei motori a gas;
• Il motore a gas mantiene un'elevata efficienza elettrica anche a temperature ambiente elevate.
• Il motore a gas ha un'efficienza elettrica più elevata e più stabile.

Riassumendo quanto sopra, concludiamo che il totale per una centrale elettrica a pistoni a gas che produce elettricità nell'intervallo 0,5-30 MW è inferiore rispetto alla sua controparte che utilizza la tecnologia delle turbine e gli investimenti per il progetto di questa impresa saranno significativamente inferiori.

ANALISI DI MERCATO

Fattori che hanno determinato la scelta del produttore e del fornitore di apparecchiature

GE Jenbacher fa parte del gruppo General Electric ed è leader di mercato nei motori a gas. I vantaggi delle apparecchiature GE Jenbacher includono:

1. La risorsa totale delle loro installazioni supera le 240mila ore e la risorsa prima della revisione è di almeno 60mila ore;
2. Alta affidabilità. Per tutto il periodo di funzionamento dell'azienda fornitrice non si sono verificati richiami di apparecchiature per malfunzionamenti;
3. Alto grado di automazione;
4. La possibilità di un approccio modulare per aumentare la potenza della stazione. Il sistema di controllo comune garantisce il funzionamento coordinato di un numero illimitato di blocchi;
5. L'adattamento a una nuova composizione di gas, nella maggior parte dei casi, non richiede molto tempo e non richiede grandi costi finanziari;
6. Alto livello di servizio. Il fornitore ha una società di servizi sussidiaria nella Federazione Russa, che fornisce un'installazione di alta qualità dell'attrezzatura fornita, la sua regolazione e il servizio post-vendita.

Attualmente, il mercato di vendita delle centrali a turbina a gas ea pistoni a gas è piuttosto esteso. Sul mercato sono presenti fornitori di apparecchiature nazionali ed esteri. Allo stesso tempo, i fornitori nazionali offrono apparecchiature in un segmento di mercato più economico e sono in ritardo in termini di qualità delle apparecchiature fornite e livello di sviluppo del servizio. Le apparecchiature importate occupano un segmento più costoso del mercato. I potenziali consumatori di questo gruppo, prima di tutto, non sono guidati dal livello dei prezzi, ma dall'affidabilità e dal livello del servizio. Le quote di mercato dei produttori stranieri nel mercato russo sono mostrate nel Grafico 1, in particolare la quota di GE Jenbacher è del 52%.

Come si può vedere dai diagrammi, GE Jenbacher è il numero uno sul mercato russo.

Calcolo dell'efficienza economica del progetto

Efficienza del progetto di investimento

Il progetto di investimento dell'impresa proposto dall'Iniziatore contribuisce alla crescita del capitale dell'impresa e stimola la vendita di risorse energetiche in questo settore. Il progetto di investimento di cui abbiamo dato un esempio è tipico dei progetti di investimento.

Lo scambio di progetti di investimento offre agli investitori un'ampia gamma di tali progetti. In Russia esiste uno speciale portale informativo sui progetti di investimento realizzati in Russia, in cui solo i progetti di investimento nel 2015 costituiscono circa centocinquanta proposte a tutti gli investitori, compresi quelli stranieri.

Un progetto imprenditoriale di investimento è un insieme di misure volte a un investimento redditizio di fondi al fine di realizzare un profitto a breve termine. Il numero di oggetti di investimento è piuttosto ampio. Possono differire a seconda di diversi criteri, come ad esempio:

• quantità di risorse finanziarie;
• scala;
• area di attività;
• durata e così via.

Indipendentemente dalle specificità del progetto, avrà necessariamente quattro componenti: il periodo di attuazione, l'ammontare delle spese, il flusso di cassa e il valore liquido. L'interesse per la direzione è determinato dalla relazione di questi 4 componenti.

Ogni progetto ha un certo elenco di indicatori della sua efficacia e valutazioni, che vengono calcolati durante l'intero periodo della sua esistenza. I dati generali devono contenere:

• Descrizione della direzione dell'attività, della composizione del prodotto proposto o delle specifiche del servizio.
• Informazioni sull'ubicazione della produzione o dell'azienda.
• Informazioni relative alla specifica della tecnologia di produzione o alle specifiche della fornitura di servizi.
• Elenco delle risorse necessarie per l'attuazione delle attività.

Qualsiasi progetto deve essere accompagnato da documenti che descrivano chiaramente la direzione del movimento degli investimenti con termini inclusi. Un parametro importante di ogni oggetto per l'investimento è l'equilibrio delle risorse materiali. Viene calcolato sulla base della differenza tra la ricezione di denaro e la loro spesa durante ciascun periodo di investimento.

Sviluppo di progetti per investimento

Qualsiasi progetto di investimento viene attivato anche prima della realizzazione delle azioni previste nella relativa documentazione. Il suo completamento viene effettuato anche molto più tardi rispetto alle scadenze prestabilite. Ci sono solo due fasi del ciclo di investimento:

• Pre-investimento, senza un chiaro lasso di tempo. In questa fase vengono condotte ricerche di mercato, vengono determinate le fonti di risorse per l'attuazione delle attività, vengono condotte trattative attive con potenziali partner e viene effettuata la registrazione legale dell'impresa. Il risultato dell'intero complesso di lavori realizzati è un piano-progetto di investimento dettagliato e dettagliato, in altre parole, un business plan.
• Fase operativa. Inizia con le prime azioni effettive. Si tratta dell'acquisto di attrezzature, della locazione o dell'acquisto di immobili, della conclusione di accordi di partnership e così via. Le caratteristiche generali del progetto sono direttamente correlate alla durata di questa fase.

Molti esperti insistono sul fatto che il progetto di investimento prevede un'ulteriore fase, transitoria tra le due descritte. La fase di investimento è un ampio elenco di attività relative alla gestione dei casi. Ciò include la formazione di basi finanziarie e legali, la soluzione di problemi organizzativi. In questa fase del lavoro, vengono nominati la direzione e l'amministrazione, il personale viene assunto e formato.

L'ambiente esterno come uno dei fattori di rischio

La valutazione dei progetti di investimento è un concetto generalizzato, che molto spesso è separato dall'ambiente esterno in cui il progetto opera e si sviluppa. La relazione delle componenti si distingue per la presenza di due importanti conseguenze:

• I dipendenti oi project manager devono adattarsi facilmente a qualsiasi cambiamento, indipendentemente dal momento in cui si verificano.
• I gestori dell'impresa dovrebbero, ove possibile, influenzare il cambiamento nell'ambiente esterno a vantaggio del progetto.

L'efficacia del progetto di investimento dipenderà anche da quanto dettagliatamente e attentamente sono stati valutati e controllati i fattori di influenza esterni potenzialmente importanti. Gli esperti raccomandano di prestare attenzione a punti come l'inflazione e la possibilità di implementare il progetto in una qualsiasi delle valute del mondo, le prospettive di modificare il sistema fiscale e aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tra i fattori esterni secondari, sulla base dei quali dovrebbe essere effettuata la valutazione dell'efficacia dei progetti di investimento, è necessario includere l'infrastruttura della regione in cui si trova l'impianto e il quadro normativo regionale, l'atteggiamento delle autorità federali e municipali nei confronti dell'attuazione di un certo tipo di attività.

Valutazione del progetto

Le specifiche, le fasi e le caratteristiche dell'utilizzo dei valori dell'efficienza economica dei progetti sono in continua evoluzione e richiedono uno studio sistematico. Questo si basa su due tendenze. Secondo uno di essi, un progetto di investimento può agire sia come unità di valutazione indipendente, sia sotto forma di elemento di proprietà che, in una variante costosa, viene valutato insieme a risorse tecniche e intellettuali. La seconda direzione prevede una valutazione con l'obiettivo di acquistare o vendere proprietà in futuro. Il potenziale proprietario dell'oggetto considera la direzione dell'investimento, confrontando l'importo stimato degli investimenti con il reddito, i costi e il prezzo effettivo. Il processo di sconto in questa situazione sarà implementato nel formato di un approccio redditizio, che richiede un aggiustamento costante.

La valutazione dei progetti di investimento può essere effettuata sulla base di un gran numero di fattori. Questa è la situazione sul mercato degli investimenti, lo stato attuale delle cose in questo settore, gli interessi e le capacità professionali dell'investitore, la fattibilità finanziaria del progetto stesso, i fattori geopolitici e molto altro. Questo è qualcosa che ha a che fare con le preferenze personali e gli interessi dell'investitore. In pratica vengono utilizzati schemi e formule universali che, in valori numerici e in termini materiali, sono in grado di rivelare chiaramente l'attrattiva di una particolare direzione. Calcoli chiari ti consentono di ottenere una risposta obiettiva alla domanda se il progetto in cui prevedi di investire denaro sia in grado di portare buoni profitti che coprano facilmente eventuali costi.

Una semplice forma di calcolo degli investimenti

Il finanziamento di progetti di investimento dal punto di vista del proprietario del capitale è un rifiuto di ricevere profitti momentanei per il bene di redditi più elevati in futuro. Il problema di valutare l'attrattività della direzione risiede nell'analisi multilaterale degli investimenti e del cash flow che essi devono fornire. Il compito dell'analista è determinare in che modo i risultati attesi dall'attività di un particolare oggetto corrispondono alle aspettative dell'investitore stesso. Prendere una decisione in merito all'investimento è consentito solo se vi sono informazioni sul pieno rimborso delle spese, sulla corrispondenza dell'ammontare del profitto aggiuntivo al livello di rischio, sulla probabilità di raggiungere l'obiettivo prefissato.

I metodi di calcolo dei progetti di investimento si dividono in semplici (o statistici) e complicati, basati sulle variazioni del valore del denaro in un certo periodo di tempo. Semplici metodi di valutazione erano diffusi nella pratica sovietica. La razionalità economica delle immissioni di materiale si basava su un sistema di indicatori che corrispondevano alle effettive condizioni di gestione. Questo può includere:

• Indice di efficienza dell'investimento. Formula: efficienza del progetto = profitto annuo: importo dell'investimento.
• Periodo di rimborso. Formula: periodo di rimborso = importo dell'investimento: profitto annuo.
• Efficienza economica comparativa basata sulla minimizzazione dei costi. Formula: efficienza economica = spese correnti + coefficiente normativo di efficienza - investimenti di capitale per ciascuna delle opzioni.

Il processo di investimento ha una caratteristica unica: un intervallo temporale. Dal momento dell'investimento dei fondi al momento della ricezione del profitto, deve trascorrere un certo periodo di tempo. Il calcolo di un progetto di investimento secondo un semplice schema domestico è distorto, poiché manca un aspetto così significativo come il tempo.

Una forma complessa di calcolo della redditività del progetto

L'adozione di relazioni di mercato e nuovi atti legislativi in ​​relazione all'attività di investimento ha aperto nuovi spazi di lavoro per gli investitori:

• Una vasta gamma di oggetti per investimento.
• Ulteriori criteri per la valutazione delle aree di investimento.
• Fonti di finanziamento uniche.
• Criteri profondi per gli oggetti che consentono di valutare l'efficacia di un progetto di investimento.
• La capacità di utilizzare i risultati del lavoro in vari modi.

Da qui una semplice conclusione: quando si valuta un progetto, è importante tenere conto di fattori esterni. L'essenza del complesso metodo di valutazione si basa sul fatto che i flussi di cassa per entrate e uscite non sono valutati nel loro insieme, ma sono valori completamente indipendenti. Una valutazione obiettiva è possibile solo quando i costi di un particolare progetto vengono confrontati con il profitto al momento dei costi. Pertanto, i rischi dei progetti di investimento vengono presi in considerazione, i redditi vengono scontati. La valutazione economica consente di determinare l'attrattiva della direzione rispetto ad altri settori disponibili per gli investimenti. La valutazione del progetto utilizzando una metodologia complessa comporta lo studio di indicatori quali:

• Periodo di rimborso.
• Patrimonio netto in un dato momento.
• Tasso di rendimento (o indice di redditività).
• Tasso di rendimento interno.
• Tasso di profitto della gestione finanziaria.

Una valutazione razionale della sfera degli investimenti nell'economia moderna può essere effettuata solo tenendo conto dell'intera gamma di indicatori. L'essenza economica di ciascuna direzione è diversa. L'analista ha accesso alle informazioni sui diversi aspetti del progetto, il che rende possibile prendere una decisione esclusivamente confrontando tutti i valori.

Efficienza progettuale: tipologie e specificità

L'attuazione di progetti di investimento è consentita solo dopo la loro valutazione globale, che può essere effettuata sulla base di una serie di criteri, che vanno dalla scala all'interesse degli investitori. L'indicatore principale della redditività della direzione è l'efficienza. Il razionalismo consente in futuro di ricevere dagli investimenti non solo benefici economici, ma anche non economici, in particolare l'eliminazione delle tensioni sociali.

• Efficienza complessiva, suddivisa in socio-economica e commerciale.
• Efficienza della partecipazione, anche per le imprese, per gli investitori che acquisteranno azioni in futuro, per le grandi aziende e anche per le agenzie governative.

Cosa determina la moderna economia di mercato?

Qualsiasi progetto di investimento nell'odierna economia di mercato deve essere considerato contemporaneamente da un gran numero di parti. I principi e i metodi che consentono l'analisi della direzione sono i seguenti:

• Modellazione del flusso di fondi, risorse e prodotti con servizi.
• Analisi del mercato con la condizione finanziaria dell'impresa compresa.
• Il livello di fiducia nella gestione del progetto.
• L'impatto del progetto in fase di attuazione sull'ambiente.
• Confronto delle spese future con i risultati. Si basa sull'orientamento e sul raggiungimento di un tasso di rendimento conforme all'ammontare del capitale.
• Calcolo delle spese e dei ricavi potenziali, della loro commensurabilità e valore economico nella fase iniziale dell'attuazione del progetto e nella sua fase finale.
• Stima della probabilità di impatto sulla situazione dell'inflazione. Compresi i rischi associati a pagamenti ritardati e altri problemi che possono avere un impatto diretto sul valore delle risorse materiali utilizzate.
• Considerazione dell'incertezza, compresi i rischi dei progetti di investimento.

Analisi completa e minimizzazione del rischio

Dopo i calcoli e la creazione di un business plan, è necessario rispondere alla domanda se l'impresa è in grado di realizzare pienamente l'idea. Una risposta razionale aiuta a trovare un'analisi completa del settore economico all'interno del quale esiste questo progetto. Una valutazione delle organizzazioni concorrenti in questa direzione è importante. Per i paesi occidentali, è tipico valutare il settore nel suo complesso utilizzando i seguenti criteri:

• maturità di direzione;
• il posto che l'azienda occupa in un particolare segmento di attività.

Stimando il livello di competitività del progetto nel segmento target, risulta non solo determinarne il ciclo di vita. Le aree più efficaci per l'investimento di fondi vengono aperte davanti agli investitori, il che consentirà di elevare l'organizzazione a un livello superiore. La fase di valutazione preliminare dell'oggetto, sebbene non ritardata a lungo, è molto importante. Con un'ampia varietà di organizzazioni, lo schema generale di analisi preliminare si riduce a un unico scenario, che prevede una serie di attività volte a valutare la fattibilità commerciale del progetto, tecnica e finanziaria, oltre che economica e istituzionale. I rischi vengono analizzati per ultimi. Se i risultati dell'analisi non soddisfano le aspettative, la direzione non è chiusa. È possibile apportare alcune modifiche con ulteriori analisi, che verranno eseguite fin dall'inizio. Tale schema di valutazione circolare può essere ripetuto fino ad ottenere un risultato di calcolo soddisfacente.

Anche se gli indicatori del progetto di investimento si sono rivelati positivi, dovrebbero essere confrontati con i dati di altri progetti di tipo simile. C'è un'alta probabilità che altre aree siano più attraenti, in grado di portare ritorni in un tempo più breve. Per determinare nel modo più accurato possibile una direzione redditizia per investire fondi, è necessario svolgere un'enorme quantità di lavoro. Quando si tratta di investire in grandi progetti commerciali, come fabbriche o impianti di lavorazione, il processo di analisi della situazione presso la struttura può protrarsi per sei mesi o più. Il profitto dell'investitore e l'ammontare dei rischi dipenderanno dall'accuratezza e dall'obiettività dei calcoli.

Rischi del progetto

Assolutamente tutti i progetti di investimento economico sono direttamente correlati a rischi di natura molto diversa. Il livello della loro influenza sull'attività dell'oggetto può aumentare a causa di cambiamenti radicali nell'economia statale, a causa della volatilità della situazione del mercato, a causa dell'emergere di un gran numero di aree innovative per gli investimenti. Il rischio di integrazione del processo di investimento reale si basa sui rischi di progetto. Sono legati ad azioni reali. Nel sistema di indicatori per la valutazione degli oggetti, il livello dei rischi occupa la terza posizione più importante.

I rischi reali dei progetti implicano la possibilità di circostanze finanziarie sfavorevoli sotto forma di perdita del reddito previsto per gli investitori con l'incertezza della sua attuazione. La valutazione dell'efficacia dei progetti di investimento è impossibile senza considerare i rischi, che, a loro volta, hanno le caratteristiche caratteristiche:

• Carattere integrato. L'indicatore di rischio totale è costituito da un gran numero di coefficienti calcolati per tutti i tipi di rischi secondari.
• Oggettività dell'occorrenza. I rischi sono inerenti a ciascuna delle aree di investimento, indipendentemente dalla specificazione dell'attività e della portata.
• Struttura di diverse specie. In ogni fase dell'attuazione di un progetto di investimento possono sorgere vari tipi di rischi, che dovrebbero essere valutati con particolare attenzione alle diverse fasi dell'attuazione delle attività.
• Forte legame con le questioni commerciali.
• Associazione alla durata di un particolare oggetto.
• Modifiche cardinali dell'indicatore relativo ai progetti a piano unico.

Vale anche la pena aggiungere qui che è estremamente problematico valutare i rischi per uno specifico progetto di investimento a causa della quantità limitata di informazioni. Inoltre, non ci sono abbastanza indicatori sul mercato che aiuterebbero a fare i calcoli più accurati per valutare il progetto di investimento. Un esempio di investimento efficace è sempre supportato da costi aggiuntivi per valutare la situazione, per l'analisi e per attrarre società di revisione. Non solo la documentazione dell'oggetto dovrebbe idealmente essere, ma il lavoro effettivo del progetto stesso dovrebbe corrispondere ai dati disponibili.

Progetto di investimento: un esempio

In pratica, i progetti di investimento sono documenti che descrivono in dettaglio determinate attività aziendali, partendo dalla fase di progettazione e terminando con l'ottenimento di determinati risultati.

Un esempio di progetto di investimento è la costruzione di un complesso residenziale. Gli investimenti saranno fatti nella costruzione. Per entrare nel progetto è necessario stanziare fondi per l'acquisto di un appezzamento di terreno, per materiali da costruzione, stipendi per lavoratori e altri punti. La redditività del progetto sarà generata dalla vendita di metri quadrati pronti all'uso e dalla vendita di posti auto.

Un altro esempio è un investimento in un birrificio. Lo scopo dell'investimento sarà quello di modernizzare le linee di produzione e di vendere ulteriormente la birra. Per ottenere indicatori di redditività ottimali, vale la pena riattrezzare, espandere vecchi e formare nuovi mercati di vendita. Punti importanti sono l'ampliamento della gamma e l'implementazione di un complesso di attività di marketing.

Qualsiasi azienda e qualsiasi impresa può fungere da centro di un progetto di investimento. L'importante è valutare razionalmente l'efficacia degli investimenti, è necessario applicare tutti gli indicatori sopra descritti all'area prioritaria.

Come viene valutata l'efficacia di un progetto di investimento? Perché viene creato un progetto di investimento? Chi fornisce assistenza reale nella valutazione dei programmi di investimento a Mosca?

Ciao cari amici! Denis Kuderin è in contatto.

Continuiamo ad esplorare il tema degli investimenti finanziari redditizi. Un tema che sarà discusso in dettaglio in una nuova pubblicazione è quello dei progetti di investimento. Condividerò con voi la mia esperienza personale su questo argomento.

Il materiale interesserà sia gli uomini d'affari alle prime armi che stanno per avviare un'attività in proprio, sia gli investitori esperti che desiderano ricostituire le proprie conoscenze finanziarie.

Quindi iniziamo!

1. Cos'è un progetto di investimento e perché è necessario?

Lo scopo di qualsiasi investimento finanziario è aumentare il capitale. È impossibile ottenere un profitto serio investendo nel primo strumento di investimento che si incontra.

È necessario svolgere lavori preliminari per giustificare i benefici economici degli investimenti, determinare la durata dei depositi e il loro volume, tenere conto di tutti i rischi e calcolare la redditività dell'impresa. Per questi scopi, sono in fase di sviluppo progetti di investimento.

Progetto di investimento- un piano documentario che comprovi la fattibilità dell'investimento di capitale in una certa direzione. Include calcoli finanziari, nonché una descrizione delle fasi specifiche per implementare l'investimento. Un termine correlato è un business plan.

In senso lato, per progetto di investimento si intende qualsiasi progetto in cui si investe denaro per ricevere dividendi. Può essere un piccolo negozio che vende panini freschi, o un'enorme raffineria di petrolio, o anche un'intera città.

Tuttavia, l'oggetto del nostro articolo sono i progetti di investimento privato disponibili per gli imprenditori in fase di avviamento e le strutture aziendali esistenti.

Esistono diversi tipi di tali progetti:

• produzione (associata alla produzione effettiva di beni);
• finanziario;
• commerciale;
• scientifico e tecnico.

Ogni progetto è caratterizzato da una direzione individuale: può essere la creazione di nuovi prodotti, operazioni con flussi di cassa, misure per modernizzare gli impianti di produzione esistenti.

Al momento della loro esistenza, i progetti di investimento sono suddivisi in:

• a lungo termine (più di 15 anni);
• medio termine (5-15 anni);
• breve termine (fino a 5 anni).

Al centro di ogni progetto c'è un'idea imprenditoriale promettente. Ulteriori azioni mirano a tradurre questa idea in realtà.

Considera le fasi principali della creazione di progetti di investimento.

Fase 1. Ricerca di un'idea per l'investimento

Al centro di ogni progetto c'è un'idea imprenditoriale promettente. Nessuna idea, nessun progetto. L'iniziativa di creare una nuova fonte di reddito può provenire da una persona fisica o giuridica.

Oggi ci sono siti speciali su Internet: scambi di progetti di investimento, dove le persone con soldi, se lo desiderano, possono trovare offerte per un investimento redditizio di capitale. I progetti differiscono in termini di budget, indicazioni, termini di attuazione e ritorno sull'investimento.

Le stesse idee di investimento sono ancora più diverse:

• sviluppo di un complesso agroindustriale in Crimea;
• apertura di un'azienda agricola per la produzione del topinambur;
• creazione di generatori di energia solare nel deserto del Sahara;
• lancio di un caffè mobile sulla banchina del tram cittadino.

Ti assicuro che i progetti annunciati non sono il frutto dell'immaginazione dell'autore, ma idee reali dall'elenco di uno degli scambi ufficiali russi.

La probabilità di raccogliere fondi per progetti troppo esotici è, ovviamente, bassa. Le possibilità più reali sono le idee, la cui essenza è chiara e comprensibile per gli investitori ordinari, finalizzata principalmente al profitto a lungo termine.

Fase 2. Valutazione del rischio

In questa fase, tutte le informazioni riguardanti la tempistica del progetto, l'ammontare dei fondi raccolti, il ritorno sull'investimento e il livello di concorrenza sono sottoposti ad analisi critica.

È necessario considerare tutte le opzioni per cambiare la situazione del mercato e valutare il grado del loro impatto sulla redditività.

Lo scopo di tali eventi è determinare il livello di rischio del progetto, calcolare le entrate e le spese dell'impresa futura e identificare il coefficiente del possibile impatto sul profitto di fattori soggettivi e oggettivi.

Una valutazione del rischio competente è il criterio principale per prendere una decisione definitiva. L'esecuzione di tale analisi chiarisce quando e in che misura ci si dovrebbe aspettare un ritorno sul capitale investito.

Fase 3. Sviluppo di un progetto di investimento

In questa fase, gli sviluppatori sono impegnati in uno studio approfondito della nicchia di mercato e raccolgono la massima quantità di informazioni sulla domanda dei consumatori per il prodotto che si prevede di creare.

Assicurati di analizzare i prezzi di beni simili (servizi, lavori) di futuri concorrenti, scopri le politiche di marketing ed economiche di tali società. Queste attività contribuiranno a valutare la fattibilità del progetto ea determinarne le prospettive.

Sono inoltre in fase di sviluppo i principali meccanismi per la futura attuazione del piano industriale. Viene contato il numero del personale, vengono compilati gli elenchi delle attrezzature necessarie e viene approvato il piano finanziario.

Fase 4. Coordinamento e approvazione del progetto

Nella quarta fase, i progetti di investimento si trasformano in oggetti a tutti gli effetti pronti per il funzionamento. Resta solo da coordinare il piano aziendale con gli investitori e approvarlo, ad es. concludere un accordo di investimento e iniziare a lavorare sulla sua attuazione.

È inoltre necessario acquisire tutte le licenze e i certificati previsti dalla legge affinché la tua attività sia legale.

Fase 5. Realizzazione del progetto

È tempo di trasformare la tua visione in realtà. Il successo dipende da un chiaro coordinamento delle azioni. È necessario preparare i locali, acquistare attrezzature, attrarre specialisti e personale di supporto al lavoro.

Se si tratta di un progetto Internet, avrai bisogno di un sito Web completo per il lavoro: la sua configurazione e il suo lancio richiedono anche investimenti e la partecipazione di sviluppatori professionisti.

Per chiarezza, uniamo le fasi di creazione di un progetto e le loro caratteristiche nella tabella:

3. Come viene valutato un progetto di investimento: una panoramica dei metodi principali TOP-5

Una valutazione delle prospettive di un progetto di investimento consente di valutarne la redditività e la fattibilità. Vengono inoltre verificate le capacità finanziarie della startup e viene determinato il livello approssimativo di redditività futura.

Esistono diversi metodi per determinare questi parametri.

Metodo di selezione condizionale

Questo metodo di valutazione viene utilizzato quando il progetto è un ramo di un'impresa esistente. Il nuovo oggetto è convenzionalmente presentato come un soggetto giuridico autonomo con proprie attività e passività.

La metodologia valuta l'efficacia del progetto e la sua fattibilità finanziaria. L'unico aspetto negativo sono gli errori nel calcolo delle spese fiscali, poiché vengono pagate in base ai risultati dell'intera impresa.

Cambia metodo di analisi

Questo metodo viene utilizzato nei casi in cui gli investimenti sono attratti per espandere o modernizzare una produzione esistente.

Il compito dell'analisi è confrontare il reddito netto dell'impresa con l'ammontare dell'investimento richiesto per cambiare lo stato attuale dell'azienda. Infatti, viene valutata solo l'efficienza economica: i reali profitti finanziari della modernizzazione non possono essere calcolati in questo modo.

L'essenza del metodo sta nell'analisi della condizione finanziaria di un'impresa interessata a un progetto di investimento. Il metodo è conveniente quando la scala della produzione esistente e la nuova struttura sono comparabili.

Vengono prese in considerazione le dimensioni del capitale circolante, il movimento dei flussi finanziari dell'azienda, viene effettuata una previsione dell'utile dell'azienda. Non dobbiamo dimenticare prestiti e debiti correnti, altrimenti la valutazione del progetto sarà errata.

metodo di sovrapposizione

In primo luogo, viene analizzata la fattibilità economica e finanziaria del nuovo progetto, dopodiché i risultati vengono confrontati con il piano monetario esistente dell'impresa esistente.

Il metodo consente di guardare il progetto di investimento da diversi punti di vista, ma ha un certo grado di convenzionalità.

Metodo di confronto

Qui è tutto semplice: l'investitore confronta il reddito corrente dell'impresa operativa con il possibile reddito dopo l'avvio del progetto di investimento. La differenza determinerà la redditività del lancio di una nuova struttura.

4. Come valutare l'efficacia di un progetto di investimento: istruzioni dettagliate per uomini d'affari alle prime armi

In questo paragrafo, ti dirò come valutare l'efficacia delle startup di investimento privato nella pratica.

Le conoscenze acquisite aiuteranno a capire correttamente se il progetto vale i soldi investiti e quali profitti ci si possono aspettare in futuro.

Passaggio 1. Prestare attenzione all'unicità dell'idea del progetto

Le idee uniche non sono sempre promettenti, ma possono portare profitti davvero degni.