От чего зависит курс доллара. Что влияет на курс доллара? Причины и факторы сильного влияния на валюту Что влияет на котировки рубля

Несколько месяцев назад внезапно стала дешеветь нефть, курсы доллара и евро сначала поползли, а чуть позже поскакали вверх, делая наш рубль дешевым, и это стало началом кризиса, из которого Россия не вышла до сих пор. Дешевый рубль для государства выгоден, а, вот, для простых граждан – нет. Давайте разберемся, от чего зависит курс рубля по отношению к доллару и евро. Не менее интересно узнать, можно ли прогнозировать подорожание или удешевление российской валюты.

Ликбез для чайников

Постараемся вкратце и простыми словами провести ликбез, что называется, для чайников, о том, как российский рубль дорожает и дешевеет.

Движения цен на валютных биржах только кажутся хаотичными, на самом деле стоимость рубля, доллара и евро зависит от ряда обстоятельств, имеющих вполне рукотворное происхождение.

Статьи по теме:

Можно факторы, от которых зависит в России цена валюты разделить на внешние и внутренние.

Перечислим причины, извне влияющие на курс рубля по отношению к доллару:

• Мировые цены на нефть – в России от продажи нефти зависит сегодня практически все. Являясь фактически сырьевым придатком цивилизованного мира, наша страна находится в прямой зависимости от нефтяных торгов, а поскольку цена за баррель назначается в долларах, то чем она выше, тем выше цена рубля по отношению к доллару.

Видео по теме:

Но, когда цены на нефть падают, в России наступает потеря прибыли и тут же следует девальвация рубля, чтобы избежать уменьшения рублевого эквивалента выручки от проданной нефти.

• Стоимость доллара по отношению к валютам других стран – стоит доллару США подешеветь, например, к евро, цена его снижается и по отношению к рублю.

Теперь рассмотрим внутренние факторы, от которых зависит в России курс доллара к рублю:

• Спрос на иностранную валюту – колебания стоимости ценных бумаг на фондовом рынке приводят к повышению спроса на стабильную валюту, то есть, на доллар США. А вместе со спросом растет и цена доллара. Чтобы не дать ситуации перерасти в кризисную, Центробанк РФ проводит валютные интервенции, сбивая излишне выросший курс доллара.

• Политическая и экономическая ситуация в России – от настроений в обществе и его доверия к власти во многом зависит стоимость отечественных денег. В кризисы население принимается скупать доллары и евро, считая, что, таким образом, обезопасят свои накопления от потери, провоцируя тем самым рост цены иностранных валют и обрушивая стоимость рубля.

Не спешите!

В нашем обзоре для чайника важно понять одно: не стоит сразу поддаваться на нагнетаемую истерию и бежать в обменник закупать доллары и евро, стремясь избавиться от дешевеющих рублей. В продолжающемся кризисе во многом виноваты те самые валютные спекулянты, искусственно взвинтившие цену доллара на волне панических слухов о дешевеющей нефти.

Кто-то резко обогатился, а подавляющему большинству населения России пришлось затягивать пояса, оказавшись на мели, с внезапно подешевевшей зарплатой, на которую все меньше и меньше можно купить.

Греческие события вернули россиян к тревожным раздумьям о судьбе своих сбережений. Что и как может влиять на курс рубля в текущей ситуации? Этот вопрос сегодня волнует буквально каждого.

Общими словами, курс рубля устанавливается на Московской бирже, определяется он спросом и предложением на доллар и евро. Но существует еще целый ряд факторов, которые влияют на этот процесс. О них пойдет речь ниже.

Фактор 1. Цена на нефть

Переоценить ее значение невозможно, так мировые цены на сырье оказывают огромное влияние на российский бюджет. Ведь его доходная часть более чем на половину состоит из прибыли, обеспечиваемой экспортом сырья, в том числе нефти. По словам зампреда Центробанка Дмитрия Тулина, курс национальной валюты очень зависим от состояния текущего счета платежного баланса. На текущий счет, в свою очередь, влияют цены на нефть и другое сырье, из которого состоит российский экспорт. Так, рост мировых цен на черное золото в 2000-е годы позволил рублю укрепиться к основным мировым валютам на 20 — 25%. В 2014 году, после обвала цен на нефть, курс рубля к доллару снизился почти в два раза.

Фактор 2. Санкции

Этот фактор появился недавно, но именно он в большой степени повлиял на судьбу рубля в 2014 году. Как объяснил аналитик инвестхолдинга «Финам» Антон Сороко, летом прошлого года Запад ввел против России санкции, которые выражались не только в запрете на торговые операции, но также в необходимости погашения внешнего долга без рефинансирования.

Раньше наши крупные компании брали кредиты за рубежом, из-за более низких ставок и более выгодных курсов евро и доллара. Для бизнеса было удобнее перезанимать деньги, а не выплачивать займы полностью. По окончании срока одного кредита для его покрытия брался другой (также за рубежом), то есть, не возникало необходимости изымать средства из оборота. Курс рубля был в стороне от этих манипуляций. Но с введением санкций наши компании потеряли эту возможность. Теперь для погашения внешних долгов им пришлось покупать доллары и евро на внутреннем рынке, что привело к дефициту валюты. Этому дефициту во многом способствовала закупка многими компаниями валюты впрок, из-за опасений дальнейшего повышения курса.

Из-за ажиотажного спроса на доллар и евро их курс вырос. Центробанк был вынужден тратить . Дошло до введения специальных аукционов, на которых компании и банки брали валюту в долг под небольшой процент. Именно это отчасти помогло спасти ситуацию.

Фактор 3. Выгоды от девальвации

Из-за снижения цен на нефть доходная часть бюджета РФ ощутимо сократилась. Однако, у правительства есть механизм смягчения последствий этого сокращения за счет курса рубля. При слабом рубле каждый доллар, который приходит в страну, стоит дороже, а расходы казны по-прежнему производятся в рублях. Таким образом уменьшается дефицит.

В последние месяцы стоимость рубля составляла 50 — 60 рублей за доллар. Однако, здесь нужно знать меру, так как при избытке начнется рост инфляции, ведь наша экономика зависима от поставок импорта. Поэтому, слабый рубль нельзя рассматривать как способ решения всех проблем с бюджетом. Зато экономика в целом может от него выиграть.

Некоторые госчиновники заявляют, что, несмотря на весь негатив, для некоторых отраслей санкции стали стимулом к развитию. Прежде всего, это касается сельского хозяйства, продукциия которого раньше не могла конкурировать с импортной, так как импортные продукты были дешевле. Сейчас все изменилось. Есть позитивные результаты и в некоторых других сферах.

По мнению экспертов, сейчас Центробанк противодействует резкому укреплению рубля, закупая на бирже валюту для пополнения международных резервов. Регулятор это отрицает. Тем не менее, курс доллара только несколько дней в мае был ниже 50 рублей, а потом снова пошел в рост.

Фактор 4. Ситуация в мировой экономике

Из-за процессов глобализации страны стали взаимозависимыми, поэтому, некоторые новости из других концов мира касаются нас напрямую. Во-первых, ситуация вокруг Греции, которой светит и выход из еврозоны. Далее, крупнейший за последние годы обвал на китайском . И, наконец, переговоры Ирана с Западом о судьбе санкций.

Кто-то спросит, ну, а Россия здесь при чем? Однако, ответ очевиден. Например, Китай является крупнейшим потребителем нефти в мире. Кризис в этой стране приведет к резкому уменьшению закупок сырья и падению цены «черного золота», и, как следствие – к снижению курса рубля.

С Ираном дело обстоит иначе. Когда с него будут сняты санкции, он вдвое увеличит поставки нефти на экспорт. Иранского сырья достаточно для увеличения предложения на мировом рынке. Ну, а последствия такого развития событий понятны.

По Греции расклад намного сложнее, но для рубля ситуация в этой стране все равно является угрожающей. Эксперты объясняют, что греческий кризис чреват уходом инвесторов из рискованных активов, а рубль как сырьевая валюта как раз к ним относится. Для спасения своих сбережений инвесторы вкладываются в облигации США и Японии, что обуславливает рост курсов доллара и иены. В будущем повысится спрос на безопасные активы, представленные сегодня в основном долларом и золотом. Это приведет к удешевлению рубля. Одним словом, для рубля выгодно процветание стран-потребителей нефти и проблемы в странах-экспортерах, а не наоборот.

Фактор 5. Биржевые спекуляции

Всем известно, что на валютном рынке присутствуют профессиональные игроки, которые зарабатывают на курсовых колебаниях. Случается, что к этим азартным играм подключаются крупные банки. Особенно, при наличии хорошего повода или даже нескольких. Так как крупные игроки вкладывают в валютный рынок большие суммы, то им вполне по силам влиять на курс рубля путем изменения баланса спроса и предложения. Остальные мелкие спекулянты пытаются предугадать развитие ситуации, еще больше усиливая колебания.

По словам представителя одной из форекс-компаний, в конце прошлого года все клиенты покупали только доллары, делать другие ставки в то время мог только умалишенный.

Управление курсом доллара – это крайне сложная задача, ведь на мировом рынке их количество исчисляется десятками триллионов. С рублем другое дело, для этого необходимо лишь несколько миллиардов «зелени». Все помнят, как в 90-х годах Джордж Сорос обвалил британский фунт стерлингов на целых 15% всего лишь за день! С рублем можно было бы проворачивать еще и не такие аферы. Если бы не Центробанк.

У регулятора есть рычаги для влияния на курс рубля. Однако, он крайне редко вмешивается в курсообразование, только если видит неадекватное падение или укрепление российской валюты. Тогда в ход идут валютные интервенции. То есть, для укрепления рубля продается валюта из резервов, для его удешевления валюта, наоборот, скупается. Так Центробанк действовал в 2000-е, когда цена на нефть была заоблачной. В те благословенные времена мы и набили свои кубышки.

Однако, по мнению экспертов, действия ЦБ не всегда являются своевременными. Яркий пример — конец прошлого года, когда регулятор допустил валютную панику.

Какой делаем вывод?

Сегодня хватает причин и для ослабления рубля, и для его укрепления. Предвидеть все ситуации обычным туристам и вкладчикам очень трудно, поэтому, самым разумным является хранение денег в разных валютах. Это самый надежный способ обеспечить себе спокойствие и сохранить большую часть своих сбережений при любом кризисе.

Вот уже около 100 лет прошло с того времени, как весь мир стал равняться на курс американского доллара. За любым его падением или взлетом люди следят с пристальным вниманием.

От чего зависит курс доллара?

От каких причин зависит цена и рост доллара, соотношение стоимости валют разных стран? Почему он иногда дешевеет? На эти вопросы вы найдете ответы ниже. Причины взлетов и падений будут рассмотрены в данном материале.

Изменения указанной стоимости, прежде всего, зависят от системы кредитования, которая и диктует всему миру свои условия. Если быть точнее, то система экономики страны, которая возвращает взятые кредиты в американских банках.

Также долларовый эквивалент напрямую зависит от количества американского золота, то есть чем больше количество золота имеет государство, тем денежная единица названной страны увереннее держится на банковских биржах. Данный принцип относится к любой валюте и стране. Ярким примером являются государства Африки, где количество драгоценных металлов значительно больше и его добычу производят частные компании.

Поведение валюты настолько непредсказуемо, что даже самые продвинутые специалисты не в силах предсказать на 100%, как она поведет себя.

Данные колебания американских денег к рублю не хаотичны, они имеют определенные предпосылки и причины.

Причины колебания стоимости

Причины можно разделить на следующие группы:

• внутренние;
• внешние.

Внешние факторы

Главными внешними факторами, влияющими на рост доллара, являются мировая цена на нефть. Так как Россия является нефтяным придатком мира, то ее экономика напрямую зависит от цены на данное стратегическое сырье. Существует прямая зависимость: чем выше цены на нефть в долларах, тем будет ниже курс американской валюты к российскому рублю. Это условие является основным и решающим фактором, влияющим на курс американской денежной единицы к российской валюте. Если цена на нефть начинает падать, то Россия начинает терять прибыль от продажи нефти. Она вынуждена производить процесс девальвации собственных денег, чтобы рублевый эквивалент выручки за стоимость нефти не уменьшался или уменьшался не очень ощутимо.

Важный «внешний» фактор – это и к другим валютам. При условии, если американская денежная единица дешевеет к евро, то она дешевеет и к рублю.

Внутренние факторы

Основной внутренний фактор, влияющий на колебания доллара к российскому рублю – это спрос на валюту в Российской Федерации. Если наблюдается падение котировок на фондовом рынке, то инвесторы переходят из акций в более надежные активы. Как результат – спрос на валюту вырастает, а вместе со спросом вырастает и курс. Данному процессу часто могут противостоять валютные интервенции Центрального Банка России.

Еще одной причиной является общая экономическая и политическая ситуация в России. В периоды кризисов доверие к местным валютам падает, население начинает покупать доллары, как наиболее стабильную и надежную денежную единицу. Это приводит к значительному повышению курса американской денежной единицы к российскому рублю.

Параметры, влияющие на курс доллара

Основные параметры, влияющие на цену американского доллара относительно других валют:

• объем действующей эмиссии, данный показатель влияет непосредственно на стоимость денежной единицы;
• экономика страны, которая называется эмитентом. Чем сильнее экономика Соединенных Штатов Америки, тем меньше шансы, что произойдет снижение стоимости ее денежных единиц.

Главным все же является второй параметр, особенно если речь идет о сравнении экономических положений других стран.

Основной причиной роста-падения курса является и объем выпущенных долларов. Чем большее количество их выпущено, тем они менее ценны. Это и является основной идеей рыночного закона спроса и предложения. В связи с возникновением спроса на валюту Америки она и стала дорогой денежной единицей мощной рыночной экономики мира.

Как утверждают финансовые специалисты, 61% выпущенных в мировой экономике денег – это доллары. Миллионы финансовых операций осуществляется с использованием долларовой валюты. Большой объем эмитированных финансовых средств приводит к тому, что инфляция может быть колоссальной.

Можно сделать вывод, что именно экономика Соединенных Штатов Америки определяет курс долларовой валюты. Чем стабильнее экономическое состояние предприятий, выше уровень промышленности, мощнее экономика, тем стабильнее денежная единица. Чем меньше долги государства-заемщика, тем сильнее ее валюта. За денежными средствами такой территории, несомненно, стоят не только ее обязательства, но и ресурсы.

Названные условия нарушаются США. С июня 2011 года экономика США ослабевает. Свидетельство этому процессу – рост показателя безработицы. Падает индекс промышленного производства. Таким образом, доллар становится валютой слабеющей экономики. В результате – цена на них становится дешевле, курс их падает.

Все указанные параметры, причины и факторы применительно к денежной единице Америки показывают ее постепенное удешевление. На это же влияет и инфляция, которая характерна для современного рынка.

Специалисты утверждают, анализируя события последних 10 лет, что в настоящее время доллар находится в наиболее слабом положении. Этот процесс не останется незамеченным и в отношении к рублевой политике, которая также зависит от цены на нефть.

Говоря о курсе рубля, Банк России никогда не даёт прогнозов по курсу. Он не может ответить на вопрос, сколько будет стоить рубль через день, неделю или месяц. При этом регулятор во многом влияет на то, сколько будет стоить валюта. Эксперты Центробанка объяснили The Village, как формируется курс, какие факторы на него влияют, что произошло с рублём в прошлом году и что происходит прямо сейчас.

Как формируется курс валют

В мире существуют разные режимы валютного курса, но в большинстве стран он определяется рыночными процессами. Где-то Центральные банки вмешиваются в курсообразование чуть больше, где-то чуть меньше.

Если вмешательство Центробанка минимальное, курс называют свободно плавающим. Управлять валютным курсом Центральный банк может через покупку или продажу иностранной валюты (это и есть интервенции). Если внешние факторы слишком сильно толкают курс национальной валюты вверх, Центральный банк накапливает свои резервы в иностранной валюте. И наоборот, когда курс резко стремится вниз, Центральный банк вынужден тратить свои резервы. Если негативные факторы носят долговременный характер, резервы могут быть растрачены очень быстро, а в результате курс всё равно удержать не удастся.

Если у Центрального банка резервов очень много, он может вообще зафиксировать обменный курс, то есть объявить, что он готов покупать и продавать любое количество валюты по заранее объявленному курсу. В таком случае никто не будет обменивать валюту по другому курсу, хотя это и не запрещено. Политика фиксированного обменного курса была популярна в прошлом веке, но сейчас большинство стран отошло от неё.

Курс рубля был жёстко фиксирован в 1995–1998 годах, был гибким, но жёстко контролировался в 2000–2008 годах. Именно после финансового кризиса 2008 года, когда поддержание курса рубля стоило России около трети золотовалютных резервов, было принято решение перейти от политики управления курсом к управлению процентными ставками и таргетированию инфляции к 2015 году. (Про то, что влияет на инфляцию, мы уже . - Прим. ред .).

Как падал рубль

В намеченные сроки, к концу 2014 года, рубль перешёл в свободное плавание.
С этого момента ни явных, ни скрытых целей по курсу у ЦБ не стало, а к валютным интервенциям (то есть покупке большого количества валюты для поддержания курса) прибегают только в случаях возникновения угроз финансовой стабильности. Когда и как проходили валютные интервенции ЦБ, можно посмотреть .

Об отмене действовавшего валютного коридора было объявлено 10 ноября, а фактически валютные интервенции ЦБ прекратились 16 декабря.

В этот день колебания курса составили 27 %. Для сравнения: примерно в то же время от привязки курса к евро отказалась Швейцария, и скачки курса франка внутри одного дня достигали 31 %. Резкое падение курса рубля по отношению к доллару и евро было очень болезненным, но откладывать переход к плавающему курсу было невозможно.

То, что произошло тогда с курсом рубля, сейчас часто называют девальвацией.
Но строго говоря, это не так. Девальвация - это запланированное и контролируемое Центральным банком понижение курса валюты в управляемом режиме. В новейшей истории России это происходило дважды. Первый раз - в августе 1998 года, второй - во время мирового финансового кризиса в 2008 году, когда ЦБ с помощью массированных интервенций проводил политику постепенной девальвации.

Какие факторы повлияли на курс рубля

Рубль испытывал беспрецедентное давление с февраля-марта 2014 года. Сложная геополитическая ситуация и введение финансовых санкций привели к росту премии за риск при вложениях в российские активы. Всё это вместе с негативными настроениями инвесторов усиливало давление на курс рубля. Стабилизировать ситуацию в марте удалось только благодаря массированным валютным интервенциям, то есть ценой значительного сокращения российских золотовалютных резервов.

Стабилизировать ситуацию в марте удалось только благодаря массированным валютным интервенциям, то есть ценой значительного сокращения российских золотовалютных резервов.

В дальнейшем к негативным факторам добавилась устойчивая тенденция к снижению цен на нефть, а к концу года подошёл пиковый период выплат по внешним долгам. Всё это вызвало ещё большее удешевление рубля и сформировало панические настроения относительно курса и инфляции. Их подогревали ожидания снижения инвестиционных рейтингов России и российских компаний, опасения введения контроля движения капитала и так далее. На этом фоне курс снизился до уровня, который был существенно ниже фундаментально обоснованного, или, проще говоря, определяемого ценами на нефть.

В декабре Банк России частично компенсировал ухудшающуюся ситуацию резким (сначала до 10,5 %, затем до 17 %) повышением ключевой ставки и снижением до минимума процентных ставок по операциям предоставления валютной ликвидности на возвратной основе. Проще говоря, если раньше ЦБ валюту продавал, то теперь даёт в долг.

Как рос рубль

После того как драматичный период конца 2014 - начала 2015 года был пройден, курс рубля стабилизировался в новой точке равновесия. Это произошло по нескольким причинам:

Цены на нефть перестали падать и даже выросли на треть относительно минимального уровня в 2014-м.

Ушли опасения введения российскими властями ограничений на движение капитала, спокойно прошёл раунд снижения российских страновых и корпоративных рейтингов.

Плохих новостей по части внешней политики почти нет.

Политика Центробанка по предоставлению ликвидности (валютные аукционы РЕПО) снизила стоимость валюты для российских заёмщиков.

Неизбежное замедление российской экономики оказалось существенно ниже ожиданий экспертов. В ЦБ считают, что оно будет намного меньше, чем, например, в послекризисный период в 2009 году, так как основной удар на себя принял именно курс рубля.

Когда подешевевшие российские активы вновь оказались привлекательными и среди инвесторов, рубль начал отыгрывать своё прошлогоднее падение.

Что будет дальше

Приток инвестиций не может продолжаться бесконечно, рано или поздно он ослабеет. Это произойдёт тогда, когда курс укрепится настолько, что доходность по некоторым активам снизится слишком сильно и перестанет компенсировать ожидаемое инвесторами обесценение рубля за счёт инфляции. То есть удорожание рубля прекратится, и курс стабилизируется около новых значений, что, собственно, уже происходит.

Скорее всего, резких скачков валюты больше не будет, но рубль по-прежнему продолжит колебаться в большую или меньшую сторону.

В связи с тем, что доходности валютных российских активов вышли на уровень осени прошлого года, ЦБ скорректировал ставки по операциям валютного РЕПО. Это решение снизило разницу в доходностях между вложением в долларовые и рублёвые активы. При этом рубль несколько подешевел. Изменения процентных ставок по валютным и рублёвым операциям ЦБ будут и дальше оказывать некоторое воздействие на курс рубля вместе с другими факторами. Среди них - изменение цен на нефть, введение или отмена санкций, динамика инфляционных ожиданий, курс денежно-кредитной политики других стран и так далее. Скорее всего, резких скачков валюты больше не будет, но рубль по-прежнему продолжит колебаться в большую или меньшую сторону.

Благодарим за помощь в подготовке материала экспертов Центрального банка и первого зампреда Ксению Юдаеву.

18.06.2014 81 734 48 Время на чтение: 15 мин.

В этой статье я хочу рассказать, от чего зависит курс валюты , и рассмотреть основные факторы, влияющие на валютный курс . Как известно, курс валюты относится к важнейшим страны, и имеет очень важное значение для эффективного . Поэтому любой человек, желающий привести в порядок и обезопасить личные финансы, должен хорошо понимать, от чего зависит валютный курс, чтобы оперативно прогнозировать его изменения и применять их на практике в целях повышения собственного финансового благополучия.

Факторы, влияющие на валютный курс

Торговый баланс государства

Торговый баланс — это соотношение экспортных и импортных операций. При экспорте товаров и услуг в страну поступает валютная выручка, а при импорте — из страны, наоборот, уходит иностранная валюта. Поэтому, если торговый баланс отрицательный, смещен в сторону импорта (страна импортирует больше, чем экспортирует), это всегда оказывает давление на национальную валюту, ее курс снижается, поскольку в стране образуется дефицит инвалюты. И, наоборот, когда торговый баланс положительный, смещен в сторону экспорта (страна экспортирует больше, чем импортирует), курс национальной валюты всегда укрепляется, поскольку иностранная валюта в стране в избытке.

Однако положительный торговый баланс — это не всегда хорошо, особенно, если его сальдо (разница между экспортом и импортом) очень велико. Завышенный курс валюты страны — это так же плохо, как и заниженный, а может даже и хуже. Ведь в этом случае растет стоимость ее товаров, и они становятся неконкурентоспособными на внешних рынках. В такой ситуации Центральный банк страны, предпринимает действия, направленные не на укрепление, а на снижение курса национальной валюты. К примеру, 2-3 года назад это происходило в Японии.

Торговый баланс является одним из ключевых факторов, влияющих на валютный курс. В идеале сальдо торгового баланса страны должно быть близко к нулю (то есть, экспорт должен быть примерно равен импорту) — в этом случае курс валюты будет наиболее стабильным.

Макроэкономические показатели страны

Сюда относятся такие показатели как уровень инфляции, уровень безработицы, валовой внутренний продукт и т.д. В каждой стране рассчитываются свои важнейшие показатели, но основные из них всегда схожи. Все эти данные характеризуют свои направления развития экономики государства и оказывают свое влияние на курс валюты. К примеру, высокая инфляция и безработица всегда оказывает негативное влияние на курс национальной валюты, а рост производства — наоборот, поддерживает и укрепляет нацвалюту.

На валютный курс влияют как фактические, так и прогнозные показатели, а особенно резкие скачки курсов можно наблюдать в период выхода показателя, если его фактическое значение не совпало с прогнозным.

Политика Центрального банка страны

Политика Центрального банка является одним из основополагающих факторов. Здесь следует рассмотреть сразу несколько направлений действий, проводимых Центральными банками государств, которые оказывают сильное влияние на валютный курс.

Эмиссия денег

В большинстве случаев дополнительная эмиссия стимулирует снижение курса национальной валюты, ведь ее денежная масса растет, а значит, ценность денег падает. Но не всегда: так, скажем, Федеральная Резервная Система США практически «не переставая» печатает новые доллары, а они по-прежнему продолжают оставаться самой сильной мировой валютой, поскольку там грамотно применяются другие инструменты денежного регулирования, сдерживающие инфляцию доллара.

Валютные интервенции

Когда Центральному банку необходимо укрепить или ослабить национальную валюту, он проводит , то есть, продает или покупает на межбанковском валютном рынке страны крупные партии иностранной валюты по низкому или высокому курсу, тем самым, снижая или увеличивая ее стоимость. Все это происходит за счет валютных резервов государства, поэтому чем больше валютные запасы страны, тем больше возможностей у Центробанка регулировать курс валюты.

Валютные интервенции, как правило, имеют временный эффект. Для постоянного укрепления или ослабления валютного курса потребуется воздействие других факторов.

Учетная ставка

Еще один регулятор Центрального банка — или ставка рефинансирования — тот процент, под который Центробанк может выдавать кредиты коммерческим банкам. Чем он ниже, тем доступнее кредитные ресурсы, тем больше кредитов выдается в экономику, тем больше производится товаров и услуг, а значит, тем стабильнее курс национальной валюты. Практика показывает, что страны с самыми низкими процентными ставками имеют самые сильные валюты в мире.

Операции с долговыми обязательствами

Если Центральный банк хочет повысить валютный курс нацвалюты, он выпускает и продает юридическим и физическим лицам свои долговые обязательства (т.н. облигации государственного внутреннего займа или казначейские облигации) — ценные бумаги, предполагающие получение фиксированного дохода и возможность заработать на росте их стоимости. Тем самым, он изымает денежную массу национальной валюты, ее становится меньше, значит, ее ценность повышается. Доходность таких облигаций находится в прямой зависимости от того, как много денег Центробанк планирует собрать, а их надежность гарантируется государством.

Когда нужно снизить валютный курс нацвалюты, Центробанк, наоборот, начинает скупать свои обязательства, повышая их стоимость, тем самым, увеличивая денежную массу.

Вербальные интервенции

Многие инструменты политики Центральных банков могут оказывать влияние на курс валюты, даже если они фактически не применяются, а являются т.н. «вербальными», то есть, озвученными только на словах. К примеру, Центробанк заявляет, что планирует проводить крупную валютную интервенцию, трейдеры на рынках в ожидании укрепления курса нацвалюты, начинают ее скупать, и курс повышается естественным образом, даже без фактического проведения этой интервенции.

Центральный банк является тем органом в государстве, на который и возложено поддержание стабильного курса национальной валюты, поэтому всегда имеет в запасе ряд действенных рычагов, которые применяет по мере необходимости и возможности.

Крупные инвестиционные проекты и внешнеторговые контракты

Говоря о том, от чего зависит курс валюты, следует отметить и, так сказать, будущие планы государства, которые прямо или косвенно связаны с притоком или оттоком иностранной валюты. Реализация таких проектов может оказать влияние на торговый баланс, а это основной фактор, влияющий на валютный курс.

Реализация крупных инвестиционных проектов может планировать как отток, так и приток валюты, крупные экспортные контракты предполагают приток валютной выручки, а импортные — ее отток. Если это запланировано (например, контракты уже утверждены и подписаны), дальнейшие действия могут повлиять на валютный курс.

Доверие населения к национальной валюте

То, насколько население доверяет валюте своей страны, очень сильно влияет на валютный курс. Если люди предпочитают , значит, на нее всегда есть повышенный спрос, что будет оказывать негативное влияние на курс нацвалюты. И этот спрос, если он есть, очень трудно остановить. Даже если Центробанк начинает применять свои регуляторы, к примеру, ограничивает продажу инвалюты, вводит дополнительные комиссионные сборы с этих операций, запрещает валютные депозиты и т.д., это часто приводит к обратному эффекту: начинает работать черный рынок валюты, где она продается еще дороже, среди людей начинается паника, валютный ажиотаж, который приводит к резким скачкам валютного курса.

В период паники всегда возникает ситуация, когда (даже с большими комиссиями), чтобы удержать валютную позицию, что еще больше раскручивает черный рынок и взвинчивает валютный курс до немыслимых пределов. Наверняка все вы периодически наблюдаете подобную ситуацию.

Создавая ажиотажный спрос на валюту, люди сами провоцируют ее рост. Предпочтения населения и панические настроения — очень важные факторы, влияющие на курс валюты. В некоторых ситуациях они даже являются единственными! (то есть, других серьезных предпосылок для роста курса инвалюты нет, но он растет исключительно из-за паники). В результате это всегда приводит к такому же быстрому падению курса, и все те, кто скупал валюту на пике паники, оказываются в убытках. Поэтому всегда хорошо думайте, и не поддавайтесь панике при отсутствии прочих факторов, влияющих на валютный курс!

Валютные спекуляции

Часто бывает, что крупные участники межбанковского (или даже мирового) валютного рынка специально «раскачивают» валютный курс с целью получения спекулятивных заработков. Видя такое дело, в процесс может вмешиваться Центробанк, накладывая определенные санкции на этих участников, но все же такая ситуация далеко не редкость, и все, кто занимается , наверняка не раз ее наблюдал.

Так называемые «валютные качели» могут оказать очень серьезное влияние на валютный курс, но оно будет кратковременным, поэтому такую ситуацию можно использовать для заработка, но ни в коем случае для перевода своих сбережений из одной валюты в другую.

Форс-мажорные обстоятельства

И, наконец, говоря про факторы, влияющие на валютный курс, нельзя не упомянуть форс-мажорные обстоятельства. К примеру, военные действия, серьезные протестные движения, массовые забастовки, теракты и т.д. тоже всегда оказывают серьезное влияние на курс валюты страны, в которой это происходит. Это влияние может носить как кратковременный характер, если обстоятельство быстро устранено, так и затяжной, если оно продолжается длительное время, или привело к необратимым последствиям в экономике и финансовой сфере, требующим длительного восстановления.

К примеру, наверняка все помнят, что когда 11 сентября 2001 года в США произошел крупный теракт, курс доллара во всем мире резко упал. Однако, это падение оказалось кратковременным.

Я лишь кратко перечислил основные факторы, влияющие на валютный курс. Конечно же, можно рассматривать каждый из них более подробно, но уже этой информации будет достаточно, чтобы ориентироваться в валютном ценообразовании и учиться верно прогнозировать изменения курса валют, что позволит не допускать ошибок и найдет свое положительное отражение на состоянии ваших личных финансов.

На этом все. Сайт стремится к тому, чтобы ваша финансовая грамотность всегда соответствовала требованиям нынешних реалий. Оставайтесь с нами и следите за обновлениями. До новых встреч!

Оценить: